美联储降息对香港储蓄险的影响 - 美联储降息导致香港保险公司可能下调预缴保证利率和首年折扣优惠以控制成本 [1][3] - 目前预缴保证利率为4.3%-5% 10月后可能取消或降至3%以下 [5] - 以年交20万美元5年缴为例 当前预缴享4.7%保证利率 总利息达103,151美元（首年保费51.5%）若取消优惠将少赚约10万美元 [5][8] 友邦保险产品调整动态 - 友邦可能于10月后取消预缴保证利率优惠 其他保险公司预计跟随调整 [5][9] - 友邦环宇盈活储蓄险提供趸交和5年缴两种方式 30年期预期内部收益率达6.5% [11][12] - 趸交50万美元30年后预期价值约350万美元（本金7倍）5年缴每年10万美元30年后预期价值约293万美元 [12] 友邦保险公司基本面 - 公司业务覆盖18个市场 总资产3,055亿美元 偿付能力充足率超250% [10] - 标普、穆迪和惠誉均给予AA级评级 香港市场占有率常年第一 [10] - 预缴保费优惠根据金额分级：低于20万美元利率4.3% 20万美元及以上利率4.7% [6] 储蓄险产品收益特征 - 趸交产品第5年保证金额307,326美元 总价值259,856美元（IRR 2.29%）第10年总价值825,781美元（IRR 5.15%） [12] - 5年缴产品第7年总价值506,464美元（IRR 0.26%）第16年突破100万美元（IRR 5.09%） [12] - 支持"556""567"等灵活提领方案 例如年提领总保费7%可从第6年起每年领35,000美元至100岁 [13] 资产配置策略建议 - 建议将香港储蓄险作为长期配置选项 平衡高收益（6.5%复利）、低风险（AA评级）和高流动性 [14] - 短期配置保留3-6个月生活费的银行存款及低风险理财 中期配置控制股票和基金比例不超过总资产30% [13][14] - 当前为锁定4.3%-5%预缴利率的最后窗口期 10月后优惠可能全面缩水 [3][5][9]

豪宅市场热度逆势上扬。 目前，全国房地产市场仍处于止跌回稳的关键阶段，但今年以来，国内核心城市豪宅市场却逆势上扬。据中指数据显示，今年1-8月，北京、上海、成都 和杭州千万以上新房成交套数同比均呈现上升态势，北上深成杭几大核心城市千万以上新房成交占所有新房成交比例均有不同程度的上升。千万级豪宅正 成为高净值人群的"硬通货"。 表：全国部分核心城市1-8月千万以上新房成交情况 数据来源：中指数据CREIS 01 豪宅热销背后的逻辑 全球降息周期下，资产价值迎来新一轮重估 9月18日凌晨，美联储宣布宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.0%-4.25%，这是美联储时隔9个月后的首次降息，预示着全球新一轮降息 周期到来。 未来数年，宽松的货币环境将为各类资产带来不同程度的价值重估。可以说，全球资本市场对本轮周期的期待值已拉满。 目前，股票市场已率先迎来价值重估，获利方在股票市场盈利积累后有望产生资产再配置行为，股票与房地产市场的"轮动效应"或将出现，预计将重点影 响核心城市高端住宅市场。 | | 北京 | 上海 | 成都 | 杭州 | | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） ◆◆◆ 美联储降息，大家关心的3个问题 2025年9月18日凌晨，美联储如期降息， 降息25BP，符合市场预期。 螺丝钉也收集了一些大家关心的问题。 (1) 美联储降息，对A股港股是利好吗? 美元利率下降,对全球资产是利好。利率 之于资产，就好比地心引力之于物体。 从美联储,2024年9月首次发布降息公告 以来，全球股票市场整体上涨，其中人民 币资产涨幅排在全球主流经济体第一。 很多投资者都希望多元化配置自己的资金，想要覆盖人民币资产和外币资产，也想要覆盖股票资产和债券类资产。 美元债就是其中的重要一环，那么美元债券基金该如何投资？ 这里有一门限时免费的福利课程，系统性地介绍了美元债券基金的投资知识。 想要获取这个课程，可以添加下方「课程小助手」，回复「 美元债 」领取哦～ 更有课程笔记、思维导图，帮您快速搞懂课程脉络，学习更高效。 之后要看美元是否会继续降息。 (3) 美元利率还会继续下降么? 市场预期接下来美联储还会有几次降息, 降低50BP。 历史上上一轮港股牛市（2020-2021年） 也是出现在美元降息周期。 不过降息带来的利好，也会呈现边际效应 递减。越往后 ...

以下文章来源于量化投资 ，作者十拳剑灵 量化投资 . 十拳剑灵｜用数据做多元配置 • 百万实盘翻倍全程公开｜追求年年稳健盈利 • 陪你穿越牛熊 • 一起慢慢变富 ↑点击上面图片 加雪球核心交流群 作者： 十拳剑灵 来源：雪球 资产配置听起来很高大上 ？ 别怕 ， 其实它的数学原理超级简单 ！ 今天我就用最接地气的方式 ， 带你看懂这个让投资收益更稳的秘诀 。 我知道你在担心什么 ： 怕数学太难 ？ 怕分散投资会降低收益 ？ 放心 ， 这些问题我都会帮你解决 ！ 01 核心概念 ： 理解资产间的"团队协作" 想要做好资产配置 ， 关键要懂资产之间的"协作关系"—用数学语言说就是"相关性" 。 这就像 组建一个全能团队 ： · 同一工种 （ 相关系数接近+1 ） ： 好比团队里全是销售 ， 市场好时一起开单 ， 市场差时一起喝西北风 —— 同涨同跌 · 完美搭档 （ 相关系数接近-1 ） ： 就像销售和风控 ， 业务开拓时销售冲锋 ， 风险来临时风控守护 —— 你进我退 ， 相辅相成 · 各司其职 （ 相关系数接近0 ） ： 如同技术 、 运营 、 市场不同部门 ， 各自为战又共同目标 —— 走势独立 ， 互补共 ...

本报（chinatimes.net.cn）记者吴敏 见习记者 林佳茹 北京报道 近期，金价市场呈现冲高回落的震荡格局。 9月23日，现货黄金（伦敦金现）最高触及3790.97美元/盎司，COMEX黄金期货价格最高触及3824.6美 元/盎司，均创下历史新高。此后几日，金价较高点有所回落，但仍处在高位区间。 近日，《华夏时报》记者走访多家银行线下网点调查发现，投资者对黄金的热情依旧不减。 "客户投资实体黄金仍较为积极。"9月25日，一大型国有银行客户经理对《华夏时报》记者透露，近期 有客户从银行网点购买20克金条，还有客户预订了100克金条。 与此同时，多名业内人士也提醒，金价已处于历史高位，短期冲高后不排除存在震荡或回调情况，投资 者需谨慎配置资产。 投资者热情不减 "一直坚持黄金定投，三年收益率28%，起初也没想到黄金收益率这么高。"9月26日，一名北京的投资 人刘女士对《华夏时报》记者介绍，她在工商银行定投了"如意积存金"，目前已存入90克，均价539元/ 克。 记者从工商银行App了解到，9月26日截至发稿，该行如意积存金价格为863.76元/克。 近些年，随着金价上涨，一部分投资者看中了黄金的投资属性 ...

投资+配置，两件事做好了，家庭资产就能稳健增值。来一次线下会，这两点你起码可以做到超过90%的人。 顺便给小帮过个生日 这是小帮的第8年 也是我创业的 第8年 上海线下会感受手记！ 上周六（9月20日），我们在上海举办了"放开讲"全国巡回线下会。 这次线下会的氛围格外好，因为特斯拉太给力了。当被问到现场的观众谁有特斯拉时，1/3的朋友自豪地举起了手，而另外2/3的朋友投来了羡慕的目光。 大家开心，我心里的大石头才算落地。压力老大了。 这次线下会的内容，首先是复盘，温故而知新嘛。我带着大家，深度复盘了上半年的重要决策，包括，为什么在4月份抄底纳指和费城半导体；为什么在4 月看空大A，但6月份重新看多大A；为什么认为中国的周期正在好转。复盘完，我分享了我对未来的10个判断和预测，根据最新的信息修正了一些之前的 观点。除此之外，我分享了我们内部用来寻找到下一个亚马逊、特斯拉、苹果、英伟达的研究方法论——老徐的商业周期模型，这一直是大家非常喜欢的 内容。 投资大家都感兴趣，因为觉得能赚钱，但其实，投资赚钱那是富贵险中求。想要让自己投资心态好，让自己的钱可以长期稳定增值，还需要做好配置。这 次两位金牌规划师杨雪和老马， ...

金 融 工 程 国内权益资产震荡，资产配置策略整体回 大类资产配置模型周报第 37 期 本报告导读： | | 张雪杰(分析师) | | --- | --- | | | 0755-23976751 | | | zhangxuejie@gtht.com | | 登记编号 | S0880522040001 | | | 朱惠东(分析师) | | | 0755-23976176 | | | zhuhuidong@gtht.com | [Table_Report] 相关报告 绝对收益产品及策略周报（250915-250919） 2025.09.24 大额买入与资金流向跟踪（20250915-20250919） 2025.09.23 风格 Smart beta 组合跟踪周报（2025.09.15- 2025.09.19） 2025.09.22 高频选股因子周报（20250915-20250919） 2025.09.21 低频选股因子周报（2025.09.12-2025.09.19） 2025.09.20 证 券 研 究 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 金 融 全球资产风险平价模型录得涨幅 0.05%；基于宏观因子 ...

本文，家办新智点对话单一家族提供内部资产管理服务的资深从业者Raynor Chen。作为鲁花道生集团资本市场的CIO，Raynor Chen深耕家族财富管理领 域多年，其所在的机构已构建了涵盖私募股权、债券、股票，基金组合等多元化资产配置体系。 在对话中，Raynor Chen向家办新智点分享了他对家办使命的本质看法；道生是如何做投资的；并提出LP识别GP的"悖论"与应对之策；家族世代人如何磨 合等。 家族文化与治理理念 家办新智点：是什么契机或理念促使您选择进入家族办公室这一赛道？ A：我在券商工作十多年，前半段专注财富管理与资管，后半段聚焦投行。考虑不做重复的事，2018年下半年，我选择离开券商，全职转向纯粹的买方投 资（买方互助俱乐部）四年左右，然后在鲁花道生集团成立后加入，负责该板块资本市场领域的投放。 从卖方研究到买方俱乐部再到家办经历，我始终坚持基于周期判断进行投资。尤其在过去五六年经济调整期，我们依然保持了十几个点的年化收益率，也 因此获得了更多朋友的关注。 家办新智点：每个家办对"安全"的理解不同，能否能分享您对"安全"的核心理解？ A：就像实业，我们的核心关注是把产品和品牌做好。相比很多机构 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 摘要： 证监会于2025年5月7日发布《推动公募基金高质量发展动方案》，既是落实中央金融工作 会议精神的系统性举措，更是行业发展历程中的里程碑事件。在"新时代、新基金、新价值"的引领下， 中国公募基金行业正迎来一场深刻的"价值革命"，开启高质量发展新篇章。 证监会《行动方案》以"刀刃向内"的姿态，直指公募行业"旱涝保收"的暴利模式。通过浮动管理费机制 与全链条成本压缩，行业收入结构面临根本性重塑： 1、管理费与业绩强挂钩：头部机构60%主动权益基金将实施"基准分档收费"，彻底打破"无论牛熊躺 赚"的商业模式。这相当于将基金公司利润与投资者回报深度绑定，倒逼机构从"收费管理员"转型为"价 值创造者"。 2、代销渠道成本重构：货币基金与指数基金费率下调压力传导至销售端，传统"尾佣依赖型"代销模式 难以为继。销售机构被迫转向投顾服务、资产配置等增值业务，行业价值分配从"渠道为王"转向"专业 优势"。 3、技术降本革命：信息技术租赁费用压缩与智能投研系统普及，将加速中小机构"去人力化"进程，行 业进入"大数 ...

汇率变动与资本流动 - 2022年初至2024年9月24日期间人民币汇率呈现趋势性贬值 主要受中国宏观经济转型和美联储加息导致资本从发展中国家流向发达国家影响 [1] - 2024年7月后人民币汇率转向趋势性升值 因美联储降息周期开启及国内经济阶段性企稳 [1] - 人民币升值直接推动外资流入 权益市场中外资偏好板块已出现上涨迹象 [2] 全球债券市场动态 - 德国、英国和美国国债收益率曲线自2024年3月起逐步陡峭化 超长债利率上升推高全球债务成本 [2] - 全球资本偏好财政纪律严谨、货币无超发且汇率升值国家的债券资产 此类资产成为全球再配置首选标的 [3] - 中国国债因国内经济平稳运行和财政纪律严格 具备全球配置价值 预计外资配置比例将从低位逐步提升 [2][3] 中国债券资产吸引力 - 中国国债成为全球资本超配资产 因中国未采用现代货币理论(MMT)的财政模式 [3][4] - 十年国债ETF(511260)作为唯一跟踪上证十年国债指数产品 持仓透明且支持T+0交易 涵盖7-10年期国债 [5] 权益与债券市场联动 - 权益市场预计进入慢牛行情 区别于2007-2008年和2015-2016年的快牛模式 [4] - 慢牛行情中债券资产成为重要配置选项 投资者可在权益市场上涨过快时切换至债券实现再平衡 [4] - 债券市场与权益市场形成互补关系 短期回调或债券上涨过快时触发资产配置调整 [4]