公开市场操作 - 人民银行开展2300亿元7天逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日实现净投放417亿元（操作2300亿元减到期1883亿元） [1] - 本周累计净投放1961亿元（操作12645亿元减到期10684亿元） [1] 银行间利率表现 - Shibor隔夜利率微跌0.20BP至1.3670% 7天品种跌0.60BP至1.4600% [1] - Shibor14天品种上涨1.40BP至1.5240% [1] - 质押式回购利率多数下跌 DR007下行2.4BP至1.4575% R007下行2.2BP至1.4651% [3] - R007成交占比降至9.5% 各期限成交额均减少 [3] 货币市场交易 - 资金面整体宽松 隔夜成交利率从1.45%降至1.40% [7] - 7天利率成交在押利率存单1.45%-1.47% 押信用1.46%-1.47% [7] - 14天成交寥寥 1个月期限成交在1.55% [7] 同业存单发行 - 单日发行98只同业存单 实际发行量1540.3亿元 [8] - 1个月国股存单利率下行2BP至1.55% 3个月下行1BP至1.56% [8] - 6个月利率上行1.5BP至1.635% 9个月和1年期持平于1.67%及1.6725% [8] 金融统计数据 - 8月末M2余额331.98万亿元 同比增长8.8% [10] - M1余额111.23万亿元同比增长6% M0余额13.34万亿元同比增长11.7% [10] - 前八个月人民币贷款增加13.46万亿元 存款增加20.5万亿元 [10] 社会融资规模 - 8月末社融存量433.66万亿元 同比增长8.8% [11] - 政府债券余额91.36万亿元同比增21.1% 企业债券余额33.47万亿元同比增3.7% [11] - 前八个月社融增量26.56万亿元 同比多4.66万亿元 [12] - 政府债券净融资10.27万亿元 同比多4.63万亿元 [12]

央行公开市场操作 - 人民银行9月4日开展2126亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日有4161亿元逆回购到期 实现净回笼2035亿元 [1] - 人民银行计划9月5日开展10000亿元3个月期买断式逆回购操作 期限91天 当日有等量同期限逆回购到期 相当于等量续做 [12] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor报1.3160% 较前日持平 [1][2] - 7天Shibor报1.4370% 上涨0.40BP [1][2] - 14天Shibor报1.4760% 下跌1.00BP [1][2] - 1个月Shibor报1.5190% 上涨0.20BP [2] - 3个月Shibor报1.5500% 持平 [2] - 6个月Shibor报1.6090% 上涨0.10BP [2] - 9个月Shibor报1.6470% 上涨0.20BP [2] - 1年期Shibor报1.6580% 上涨0.20BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率报1.3149% 上行0.1BP 成交额增加2966亿元至27701亿元 [5][6] - R001加权平均利率报1.3577% 上行0.3BP 成交额增加9130亿元至70733亿元 [5][6] - DR007加权平均利率报1.4488% 上行0.7BP 成交额减少3亿元 [5][6] - R007加权平均利率报1.4622% 下行0.2BP 成交额增加1586亿元至7508亿元 [5][6] - DR014加权平均利率报1.4855% 下行0.5BP [5] - R014加权平均利率报1.4866% 下行0.7BP [5] - R001与DR001价差为4BP R007与DR007价差为1BP [6] 资金面状况 - 4日资金面全天呈现均衡偏松态势 隔夜押利率成交在加权+5bp至1.36%区间 质押非利率债隔夜成交在1.43%-1.45%区间 [9] - 7天期限资金成交在定价1.45%-1.46%区间 14天期限供给在1.48%附近 [9] - 午后隔夜押利率成交降至1.40%附近 押存单成交在1.45%附近 [9] - 尾盘隔夜押利率成交最低至1.36% 押存单成交最低至1.40% [9] 同业存单市场 - 9月4日同业存单发行99只 实际发行量1441.1亿元 [10] - 1个月国股存单收在1.53% 较昨日下行1bp [10] - 3个月国股存单收在1.545% 与昨日持平 [10] - 6个月国股存单收在1.615% 较昨日下行0.5bp [10] - 9个月国股大行存单收在1.655% 较昨日上行0.5bp [10] - 1年期大行存单收在1.6525% 国股收在1.655% 较昨日上行0.25bp [10] - 1Y-1M曲线利差为12.5bp 较昨日变宽1bp 1Y-3M曲线利差为11bp 与昨日持平 [10] 机构观点与市场展望 - 财通证券研报指出9月资金缺口大于8月 但对资金面保持乐观 建议关注季末月资金利率走势 [12] - 广发证券公告显示截至2025年8月31日公司借款余额4460.12亿元 累计新增借款529.81亿元 占上年末净资产比例34.61% [13]

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展2557亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日4058亿元逆回购到期 实现净回笼1501亿元 [1] - 8月中期借贷便利(MLF)净投放3000亿元 抵押补充贷款(PSL)净回笼1608亿元 买断式逆回购净投放3000亿元 [10] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌0.10BP至1.3140% 7天Shibor下跌0.70BP至1.4310% 14天Shibor上涨1.10BP至1.4950% [1] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率上行0.2BP至1.3141% 成交额减少1亿元 R001下行0.20BP至1.3548% 成交额减少1870亿元 [3] - DR007加权平均利率下行0.8BP至1.4375% 成交额增加196亿元 R007下行0.4BP至1.4619% 成交额增加1884亿元 [3] - DR014加权平均利率上行0.3BP至1.4926% 成交额增加19亿元 R014下行1.0BP至1.4945% 成交额减少18亿元 [3] 资金面市场状况 - 资金面全天均衡偏松 隔夜押利率成交加权+5bp附近 质押非利率债隔夜成交1.45%附近 [7] - 7天期限成交1.47%附近 14天期限供给1.50%附近 午后隔夜押利率成交1.37%附近 [7] - 尾盘隔夜押利率成交1.32%-1.35%区间 押存单成交1.38%-1.40%区间 [7] 同业存单市场 - 同业存单发行72只 实际发行量1193.6亿元 [7] - 1M国股利率1.54%较昨日上行2bp 3M国股1.5475%上行0.75bp 6M国股1.62%上行0.5bp [8] - 9M国股大行1.655%持平昨日 1Y大行1.655% 国股1.6575%较昨日下行0.25bp [8] - 1Y-1M曲线利差11.75bp收窄2.25bp 1Y-3M曲线利差11bp收窄1bp [8] 机构动态与市场展望 - 浙商银行拟对浙银金租增资9.94亿元 认购5亿股 持股比例由51.00%提高到54.04% [10] - 9月政府债务供给压力下降 资金利率或维持宽松 跨季因素可能使资金利率边际小幅上行 [11]

人民银行公开市场操作 - 8月29日开展7829亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日逆回购到期3612亿元 实现单日净投放4217亿元 [1] - 本周累计进行22731亿元逆回购和6000亿元MLF操作 全口径净投放4961亿元 [1] 银行间利率表现 - 隔夜Shibor上涨1.50BP至1.3310% 7天Shibor下跌1.60BP至1.5100% [1] - 1个月期Shibor报1.5270%上涨0.20BP 3个月期持平于1.5500% [2] - DR007加权利率下行2.4BP至1.5158% R007下行4.7BP至1.5171% [4] 货币市场交易情况 - 资金面全天均衡偏松 公开市场操作后各品种成交价格大幅下行 [9] - 隔夜押利率存单成交价格从早盘1.65%附近回落至尾盘1.35%-1.40% [9] - 7天回购利率从早盘1.55%附近下行至午后1.45%-1.46% [9] 同业存单市场 - 8月29日发行18只同业存单 实际发行量38亿元 [10] - 二级市场收益率整体下行 1M国股收1.43%-1.44%下行3-4BP [10] - 1年期大行存单收1.6575%-1.66% 较昨日下行约0.25BP [10] 主要银行业绩表现 - 工商银行上半年营收4090.82亿元同比增长1.8% 净利润1688.03亿元 [12] - 中国银行营收3294亿元同比增长3.61% 手续费净收入增长9.17% [12] - 农业银行营收3698亿元同比增长0.7% 净利润1399亿元增长2.5% [12] - 邮储银行营收1794.46亿元增长1.5% 归母净利润492.28亿元增长0.85% [12] - 招商银行营收1699.23亿元下降1.73% 净利润749.3亿元微增0.25% [13] - 光大银行净利润247.4亿元同比增长0.5% [14]

新华财经北京8月27日电（高二山）人民银行27日开展3799亿元7天期逆回购操作；鉴于当日有6160亿元逆回购到期，公开市场实现净回 笼2361亿元。 上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期品种窄幅整理，隔夜品种微跌。具体来看，隔夜Shibor下跌0.20BP，报1.3150%；7天Shibor上涨 2.40BP，报1.4910%；14天Shibor上涨1.10BP，报1.5260%。 | | | | 2025-08-27 11:00 | | --- | --- | --- | --- | | | 期限 | Shibor(%) | 涨跌(BP) | | t | O/N | 1.3150 | 0.20 | | t | 1W | 1.4910 | 2.40 | | 1 | 2W | 1.5260 | 1.10 | | t | 1M | 1.5260 | 0.40 | | 鲁 | 3M | 1.5500 | 0.00 | | 价 | 6M | 1.6100 | 0.00 | | t | 9M | 1.6420 | 0.00 | | t | 1Y | 1.6530 | 0.10 | 上海银行间同业拆放利率（8月2 ...

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展2884亿元7天期逆回购和6000亿元1年期MLF操作 鉴于当日有2665亿元逆回购到期 公开市场全口径实现净投放6219亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌6.20BP至1.3560% 7天Shibor上涨2.10BP至1.4840% 14天Shibor下跌2.60BP至1.5550% [1] - 1个月期Shibor报1.5300%无变化 3个月期报1.5500%无变化 6个月期报1.6100%无变化 [2] - 9个月期Shibor上涨0.10BP至1.6420% 1年期上涨0.10BP至1.6520% [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行6.3BP至1.3495% 成交额减少1634亿元 R001下行5.7BP至1.3901% 成交额减少659亿元 [4] - DR007加权平均利率上行5.4BP至1.5208% 成交额增加649亿元 R007上行7.7BP至1.5613% 成交额增加3579亿元 [4] - DR014加权平均利率下行1.7BP至1.5665% 成交额减少140亿元 R014上行0.1BP至1.5636% 成交额减少1185亿元 [4] 资金市场交易情况 - 全天资金面均衡偏松 隔夜押利率存单成交在加权+5bps-1.48% 押信用在1.48%-1.50%融出 [10] - 公开市场操作后价格进一步下行 隔夜成交至1.40%-1.42% 7D成交至1.55% 14D成交1.52%附近 [10] - 午后隔夜押利率1.35%融出 押存单成交在1.40%附近 7D成交在1.50%附近 [10] - 尾盘隔夜押利率最低成交至1.33% 押存单最低成交至1.38% [10] 同业存单市场 - 当日有77只同业存单发行 实际发行量1675.3亿元 [10] - 一级存单除1M外均为工作日到期 发行人提价积极 整体交投情绪不错 [11] - 二级存单市场震荡下行 3M国股收1.555%较上日下行约1BP 1Y国股收1.66%附近较上日下行约0.75BP [11] - 1Y-1M曲线利差为18BP较昨日收窄0.75BP 1Y-3M曲线利差为10.5BP较昨日变宽0.25BP [11] 金融政策动态 - 三部门联合推出15条措施支持林业高质量发展 涉及集体林权制度改革金融服务和林业产业金融投入等方面 [13] - 上海调整商业性个人住房贷款利率定价机制 不再区分首套和二套住房 [13] - 香港离岸人民币债券回购优化安排正式启动 首日录得25家机构超60笔交易 涉及金额超等值30亿元人民币 [14]

美国货币市场资产规模 - 美国货币市场资产规模达到7.19万亿美元，创历史新高 [1]

央行公开市场操作 - 人民银行开展2530亿元7天逆回购操作 利率持平于1.40% 当日实现净投放1243亿元[1] - 逆回购到期规模为1287亿元[1] 货币市场利率表现 - Shibor短期品种全线下跌：隔夜跌0.70BP至1.4660% 7天跌3.90BP至1.4950% 14天跌0.30BP至1.5930%[1] - 质押式回购利率普遍下行：DR007跌5.4BP至1.514% R007跌4.2BP至1.5356%[3] - 质押式回购成交额分化：DR001增加1682亿元 R001增加2294亿元 R007减少1297亿元[3] 银行间资金面变化 - 早盘资金面均衡偏紧 公开市场操作后转松 隔夜利率从1.60%-1.65%降至1.45%[7] - 7天期利率从1.55%-1.57%降至1.50%附近[7] - 尾盘资金面进一步宽松[7] 同业存单市场动态 - 当日发行58只同业存单 实际发行量820.4亿元[7] - 一级市场交投活跃 二级收益率整体持平：1Y大行收1.665% 3M国股下行0.5BP至1.555%[7] - 期限利差变化：6M与3M利差拉宽0.5BP至6.5BP 3M与1M利差收窄0.5BP至4.5BP[7] 政策与行业动态 - 外汇局在16省市试点绿色外债业务 允许减少跨境融资风险加权余额占用[9] - 友邦人寿保险资管子公司计划年底开业 采用集团统一标准[9] - 成都优化住房公积金政策 推出降低首付比例等6项措施[10]

人民银行公开市场操作 - 开展6160亿元7天逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 实现净投放4975亿元 因当日有1185亿元逆回购到期 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor报1.4730% 上涨0.90BP [1][2] - 7天Shibor报1.5340% 上涨1.70BP [1][2] - 14天Shibor报1.5960% 下跌0.30BP [1][2] - 3个月和6个月Shibor分别持平于1.5500%和1.6100% [2] - 1年期Shibor报1.6490% 上涨0.20BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率报1.4738% 上行0.2BP 成交额增加508亿元 [4] - R001加权平均利率报1.5576% 上行1.0BP 成交额增加2776亿元 [4] - DR007加权平均利率报1.568% 上行2.3BP 成交额减少122亿元 [4] - R007加权平均利率报1.5775% 上行1.9BP 成交额减少420亿元 [4] 资金面状况 - 上午资金面紧张 午后转松 [8] - 隔夜押利率存单成交从1.60%-1.65%上行至1.68%-1.72% [8] - 午后隔夜押利率加权融出 最低成交至1.45% [8] 同业存单市场 - 发行84只同业存单 实际发行量704.6亿元 [8] - 一级存单交投情绪偏弱 受现券波动和到期日影响 [9] - 1Y大行国股二级收益率上行约0.25BP至1.665% [9] - 1Y-1M曲线利差为15.5BP 较昨日拉宽0.25BP [9] 政策动态 - 一年期和五年期LPR分别维持在3%和3.5%不变 [12] - 商业银行控制型并购贷款比例不得高于70% 权益资金比例不得低于30% [12] - 广州住房公积金个贷率低于75%时启动商转公贷款 [12]

人民银行公开市场操作 - 开展5803亿元7天逆回购操作 利率持平于1.40% [1] - 实现净投放4657亿元（当日到期1146亿元逆回购） [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor上涨2.80BP至1.4640% [1][2] - 7天Shibor上涨3.40BP至1.5170% [1][2] - 14天Shibor上涨6.20BP至1.5990% [1][2] - 1年期Shibor报1.6470% 上涨0.40BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率上行2.3BP至1.4715% 成交额减少1186亿元 [4] - R007加权平均利率上行5.5BP至1.5581% 成交额增加730亿元 [4] - R007成交占比升至11.7% [4] 资金面状况 - 全天呈现紧张态势 大行缩量融出 [10] - 隔夜押利率存单成交在1.60%-1.67%区间 [10] - 7天回购押利率存单成交在1.55%-1.58%区间 [10] 同业存单市场 - 发行49只同业存单 实际发行量260.6亿元 [10] - 1年期大行存单收益率收于1.6625% 下行1.25BP [11] - 1Y-1M曲线利差收窄1.75BP至15.25BP [11] 财政收支数据 - 1-7月全国一般公共预算收入135839亿元 同比增长0.1% [13] - 全国政府性基金预算支出54287亿元 同比增长31.7% [13] - 中央一般公共预算支出同比增长8.8% [13] 金融机构股权变更 - 中国银行受让中银消费金融5.175%股权 [13] - 受让后中国银行持股比例达47.98% [13]