人民银行公开市场操作 - 人民银行开展3543亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 单日净投放1243亿元 因2300亿元逆回购到期 [1] - 本周累计净投放5623亿元 因逆回购操作18268亿元到期12645亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌5.30BP至1.4610% [1][2] - 7天Shibor下跌4.00BP至1.4880% [1][2] - 14天Shibor上涨6.60BP至1.6470% [1][2] - 1个月期Shibor上涨0.30BP至1.5470% [2] - 3个月期Shibor上涨0.60BP至1.5620% [2] - 1年期Shibor持平于1.6730% [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行4.8BP至1.4644% 成交额增加2578亿元 [4] - R001加权平均利率下行8.4BP至1.4993% 成交额增加673亿元 [4] - DR007加权平均利率下行4.7BP至1.5096% 成交额减少389亿元 [4] - R007加权平均利率下行4.5BP至1.516% 成交额减少801亿元 [4] - DR014加权平均利率上行3.5BP至1.6375% 成交额增加50亿元 [4] - R014加权平均利率下行2.2BP至1.6667% 成交额减少382亿元 [4] 资金市场交易情况 - 资金面较昨日宽松 整体转为均衡态势 [9] - 隔夜押利率存单成交在1.55%或加权+5BP 7天成交在1.49%-1.52% [9] - 午后隔夜押利率存单成交在1.50%-1.52% 尾盘最低成交1.48%-1.50% [9] - 14天押利率存单成交1.65% 押信用1.72%附近融出 [9] 同业存单市场 - 当日100只同业存单发行 实际发行量2053.1亿元 [9] - 1M国股收1.58%持平 3M国股收1.58%持平 [10] - 6M国股收1.645%上行0.5BP 9M大行收1.6725%上行0.25BP [10] - 1Y大行收1.675%附近上行0.25BP [10] - 1Y-1M曲线利差9.5BP拉宽0.25BP 1Y-3M曲线利差9.5BP拉宽0.25BP [10] 政策与监管动态 - 人民银行调整14天期逆回购操作为固定数量、利率招标、多重价位中标 [12] - 国新办将于9月22日举行金融业发展成就新闻发布会 [12] - 8月银行结汇15103亿元 售汇14058亿元 [12] - 1-8月累计结汇113938亿元 累计售汇113078亿元 [12]

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展1185亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日1385亿元逆回购到期 实现净回笼200亿元 [1] Shibor利率表现 - 隔夜Shibor报1.3150% 持平 [1][2] - 7天Shibor报1.4340% 上涨0.10BP [1][2] - 14天Shibor报1.4730% 上涨1.70BP [1][2] - 1年期Shibor报1.6400% 上涨0.20BP [2] 银行间回购市场 - DR001加权平均利率报1.3164% 持平 成交额增加635亿元 [4] - R001加权平均利率报1.3491% 持平 成交额增加494亿元 [4] - DR007加权平均利率报1.4522% 上行0.8BP 成交额减少14亿元 [4] - R007加权平均利率报1.4715% 上行1.0BP 成交额增加183亿元 [4] - R007成交占比升至9.5% [4] 资金面状况 - 资金面整体宽松 国股大行融出活跃 [10] - 隔夜利率成交区间1.30%-1.48% [10] - 7天成交区间1.45%-1.48% [10] - 尾盘隔夜押利率最低成交1.30% [10] 同业存单市场 - 当日81只同业存单发行 实际发行量1027.6亿元 [10] - 1M国股收1.47%持平 3M国股收1.53%下行1BP [11] - 6M国股收1.60%下行1BP 9M大行收1.6375%持平 [11] - 1Y大行收1.6325%下行0.75BP [11] - 1Y-1M曲线利差16.25BP 收窄0.75BP [11] 金融统计数据 - 7月末本外币贷款余额272.48万亿元 同比增长6.7% [13] - 本外币存款余额327.83万亿元 同比增长9% [13] - 社会融资规模存量431.26万亿元 同比增长9% [13] - 前七个月社融增量累计23.99万亿元 同比多增5.12万亿元 [13]

人民银行公开市场操作 - 开展3090亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日1505亿元逆回购到期 实现净投放1585亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌4.90BP至1.3170% [1][2] - 7天Shibor下跌4.40BP至1.5010% [1][2] - 14天Shibor下跌1.10BP至1.6200% [1][2] - 3个月Shibor上升0.40BP至1.5640% [2] - 1年期Shibor上升0.30BP至1.6470% [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行4.8BP至1.3152% 成交额减少1744亿元 [5] - R001加权平均利率下行3.5BP至1.3642% 成交额减少4401亿元 [5] - DR007加权平均利率下行4.7BP至1.5176% 成交额增加21亿元 [5] - R007加权平均利率下行0.1BP至1.6113% 成交额增加654亿元 占比续增至18.2% [5] 资金市场交易情况 - 资金面偏松 大行国股部分融出 [11] - 隔夜押利率成交区间1.30%-加权 押存单1.42%-1.50% [11] - 7天跨月押利率存单成交在1.60% 押信用1.62%-1.63% [11] - 午后隔夜押利率成交1.35% 押存单1.43% [11] 同业存单市场 - 41只同业存单发行 实际发行量388.4亿元 [12] - 一级存单交投情绪较弱 仅1M期限有募集 [12] - 二级存单收益率下行：1M国股收1.55%下行3BP 3M国股收1.59%下行1BP [12] - 6M国股收1.635%下行2.5BP 9M国股收1.655%下行2.5BP 1Y大行收1.65%下行2.25BP [12] 货币政策导向 - 宏观政策要持续发力 落实更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [14] - 保持流动性充裕 促进社会综合融资成本下行 [14] - 加快政府债券发行使用 提高资金使用效率 [14] 区域金融数据 - 海南全省贷款余额14070亿元 比年初增加1371亿元 同比增长13.7% [15] - 海南新发放企业贷款加权平均利率2.94% 同比下降79BP [15] - 江苏上半年新增贷款2.09万亿元 同比多增1529亿元 [16] - 江苏社会融资规模增量2.63万亿元 同比多增4344亿元 [16] 住房贷款利率 - 全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率3.09% [15] - 海南个人首套商业住房贷款利率下限从3.1%调降至3.05% [15] 机构动态 - 中国太保审议通过财险公司向香港子公司增资不超过15亿港元或等值人民币 [16]

货币政策操作 - 人民银行开展4958亿元7天期逆回购操作，利率1.40%与前期持平，当日有1707亿元逆回购到期，实现净投放3251亿元 [1] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor下跌5.30BP至1.4670%，7天Shibor下跌2.40BP至1.5960%，14天Shibor下跌9.30BP至1.6350% [1] - 1个月Shibor微涨0.40BP至1.5490%，3个月Shibor微涨0.10BP至1.5600%，6个月Shibor上涨0.20BP至1.6130% [2] - 9个月Shibor上涨0.40BP至1.6320%，1年期Shibor上涨0.30BP至1.6420% [2] 质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行5.5BP至1.4621%，成交额减少1492亿元；R001下行6.2BP至1.4907%，成交额减少1411亿元 [5] - DR007加权平均利率下行7.2BP至1.5806%，成交额增加224亿元；R007下行6.7BP至1.6264%，成交额减少717亿元 [5] - DR014加权平均利率下行3.0BP至1.6388%，成交额增加15亿元；R014下行5.1BP至1.6168%，成交额减少161亿元 [5] 资金面情况 - 早盘资金面均衡后转松，隔夜成交利率从1.55%降至1.50%附近，7天跨月利率从1.65%-1.70%降至1.60%-1.65% [13] - 午后资金面延续宽松，隔夜押利率存单融出在1.46%-1.48%，尾盘隔夜最低成交至1.40% [13] 同业存单市场 - 当日发行77只同业存单，实际发行量1328.1亿元，交投集中在3M-6M和1Y期限 [14] - 二级市场收益率整体下行，1M国股收1.57%下行1BP，3M国股收1.585%下行0.5BP，6M国股收1.64%下行1BP [14] - 9M国股收1.66%下行1BP，1Y大行收1.6575%下行1.25BP [14] 保险行业动态 - 前6月保险行业保费收入3.735万亿元同比增长5.3%，人身险公司保费2.77万亿元增长5.4% [16] - 寿险业务6月单月保费同比增长21%，扭转年初颓势 [16] - 青岛保险业实现保费收入452亿元同比增长8.31% [16] 银行业数据 - 青岛银行业贷款余额3.34万亿元较年初增加1527亿元，存款余额2.85万亿元较年初增加1517亿元 [16] 金融监管政策 - 五部门联合发文规范交通安全统筹，要求打击假借统筹名义的犯罪行为 [16] - 明确保险公司和中介机构不得与从事机动车统筹的非持牌机构合作 [16]

货币政策操作 - 人民银行开展2262亿元7天期逆回购操作，利率持平于1 40%，实现净投放1197亿元[1] - 7月15日计划以固定数量、利率招标方式开展14000亿元买断式逆回购操作[14] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor上涨8 20BP至1 4150%，7天Shibor上涨4 00BP至1 5150%，14天Shibor上涨2 10BP至1 5350%[1][2] - DR001利率上行8 1BP至1 424%，成交额减少3805亿元；DR007利率上行6 4BP至1 536%，成交额增加79亿元[4] - 1年期同业存单二级收益率从1 6325%震荡上行至1 6375%，1M国股存单利率上行0 25BP至1 5325%[11] 资金面状况 - 资金面全天均衡偏紧，隔夜回购押利率成交价从1 50%攀升至1 55%-1 56%，7天回购利率升至1 55-1 58%[10] - 大行早盘限量融出，银行类机构融入需求较上周明显增加，午后维持偏紧态势[10] 金融统计数据 - 6月末M2余额330 29万亿元同比增长8 3%，M1余额113 95万亿元同比增长4 6%[13] - 上半年社会融资规模增量22 83万亿元同比多增4 74万亿元，6月末社融存量430 22万亿元同比增长8 9%[13] - 6月新发放企业贷款加权平均利率3 3%同比降45BP，个人住房贷款利率3 1%同比降60BP[14] 政策动态 - 三部门联合印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，明确统一适用于各类绿色金融产品（不含沪深北交易所股票业务）[14]

公开市场操作 - 人民银行20日开展1612亿元7天期逆回购操作，利率1.40%与前期持平，当日净回笼413亿元（因到期2025亿元）[1] - 本周累计净回笼799亿元（逆回购操作9603亿元，到期10402亿元）[1] 银行间利率动态 - 隔夜Shibor微升0.10BP至1.3680%，7天Shibor升0.50BP至1.5290%，14天Shibor显著上行6.10BP至1.7190%[1][2] - 质押式回购市场隔夜利率DR001/R001分别上行0.3BP/0.7BP至1.3742%/1.4478%，成交额减少255亿元/1477亿元；DR007/R007下行5.0BP/1.1BP至1.4941%/1.591%，成交额分化（DR007增157亿元，R007减431亿元）[4] 资金面与同业存单 - 早盘资金偏紧后转松，隔夜押利率存单成交从1.55%-1.60%降至尾盘1.40%-1.45%[10] - 同业存单发行133只，实际发行量1704.4亿元，二级市场收益率波动较小（1Y国股收1.6375%，下行0.25BP）[11] 政策与市场动态 - 1年期与5年期LPR分别维持3.0%和3.5%不变[13] - 内地与香港快速支付系统互联互通启动，首批参与机构包括六大国有银行及六家香港银行[13] - 货币经纪公司业务范围扩展至撮合货币、债券、外汇等市场交易，并可提供数据信息服务[13] - 中国再保险集团被认定为首家国际活跃保险集团[14] - 商业银行市场风险管理新规要求附属机构风险政策适配法律差异[14] - 中国银行拟向中银欧洲增资不超过3亿欧元[14]

货币政策操作 - 人民银行13日开展2025亿元7天期逆回购操作，利率持平于1.40%，当日净投放675亿元（因到期1350亿元）[1] - 本周累计开展8582亿元逆回购操作，因到期9309亿元，实现净回笼727亿元[1] - 6月16日计划开展4000亿元6个月期买断式逆回购操作，采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式[12] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor上涨4.40BP至1.4110%，7天Shibor下跌1.30BP至1.5080%，14天Shibor上涨0.80BP至1.5430%[1][2] - 质押式回购市场隔夜品种DR001/R001分别上行4.0BP/2.7BP至1.4122%/1.462%，7天品种DR007/R007分别下行3.7BP/0.1BP至1.502%/1.5811%[4] - 资金面整体偏宽松，隔夜质押利率存单成交价从早盘1.58%降至尾盘1.40%，7天期限成交价从1.58%降至1.50%[9] 同业存单动态 - 13日发行122只同业存单，实际发行量1354.4亿元，一级市场大行国股发行人提价意愿积极[10] - 二级市场1M国股收益率上行0.5BP至1.64%，6M下行0.25BP至1.64%，3M/9M/1Y品种收益率持平于1.63%/1.67%/1.67%[10] 金融统计数据 - 5月末M2余额325.78万亿元（同比+7.9%），M1余额108.91万亿元（同比+2.3%），M0余额13.13万亿元（同比+12.1%）[12] - 前5个月社会融资规模增量累计18.63万亿元（同比多3.83万亿元），其中政府债券净融资6.31万亿元（同比多3.81万亿元）[12] - 5月末社融存量426.16万亿元（同比+8.7%），政府债券余额87.39万亿元（同比+20.9%），人民币贷款余额262.86万亿元（同比+7%）[13]

货币政策操作 - 人民银行开展2155亿元7天逆回购操作，利率持平于1.40%，当日有1570亿元逆回购到期，实现净投放585亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率（Shibor） - 隔夜Shibor下跌4.10BP至1.4110%，7天Shibor下跌2.00BP至1.5780%，14天Shibor上涨0.20BP至1.6690% [1] - 1个月Shibor上涨0.10BP至1.6150%，3个月Shibor上涨0.30BP至1.6470%，6个月Shibor上涨0.70BP至1.6720%，9个月Shibor上涨0.50BP至1.6830%，1年Shibor上涨0.20BP至1.6940% [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行3.4BP至1.4141%，成交额减少1813亿元，R001加权平均利率下行3.2BP至1.4579%，成交额减少3584亿元 [4] - DR007加权平均利率下行1.2BP至1.6062%，成交额增加492亿元，R007加权平均利率上行1.5BP至1.6948%，成交额增加2572亿元，R007成交占比攀升至17.7% [4] - DR014加权平均利率上行0.2BP至1.6825%，成交额减少94亿元，R014加权平均利率上行2.3BP至1.7121%，成交额减少661亿元 [4] 资金面与同业存单 - 资金面早盘均衡偏松，隔夜押利率存单成交在1.50%-1.55%，7天押利率存单成交在1.68%-1.70%，14天押利率成交在1.65% [10] - 同业存单发行80只，实际发行量965.6亿元 [10] - 1M国股存单日终收在1.68%，较昨日上行4BP，3M国股收在1.70%，较昨日上行1BP，6M国股收在1.71%，较昨日上行1BP，9M国股收在1.72%，较昨日上行1BP，1Y国股收在1.7125% [11] 地方政府债券与国债期货 - 前4个月全国发行新增地方政府债券14927亿元，其中专项债券11904亿元，再融资债券20427亿元，地方政府债券平均发行利率1.96% [13] - 中金所公布2025年记账式附息（十一期）国债符合T2506、T2509和T2512合约可交割条件，转换因子分别为0.8866、0.8891和0.8916 [13] 土地市场 - 杭州市区推出6宗住宅用地，起始总价115.85亿元，地块位于上城区、拱墅区、余杭区、萧山区，将于6月27日出让 [13]