人民银行公开市场操作 - 人民银行开展1817亿元7天期逆回购操作 操作利率维持在1.40% [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor)变动 - 隔夜Shibor下跌0.70BP至1.3140% [1][2] - 7天Shibor下跌0.40BP至1.4970% [1][2] - 14天Shibor大幅下跌10.90BP至1.5370% [1][2] - 1个月Shibor报1.5700% 上涨0.40BP [2] - 3个月Shibor报1.5800% 上涨0.40BP [2] - 6个月Shibor报1.6400% 上涨0.10BP [2] - 9个月Shibor报1.6700% 上涨0.20BP [2] - 1年期Shibor报1.6800% 上涨0.10BP [2] 银行间质押式回购市场表现 - DR001加权平均利率下行0.6BP至1.3126% 成交额减少750亿元 [4] - R001加权平均利率下行1.2BP至1.3227% 成交额减少446亿元 [4] - DR007加权平均利率上行2.4BP至1.5556% 成交额减少443亿元 [4] - R007加权平均利率上行8.4BP至1.638% 成交额大幅减少30268亿元 [4] - DR014加权平均利率下行15.8BP至1.5507% 成交额减少48亿元 [4] - R014加权平均利率下行26.8BP至1.6124% 成交额减少7490亿元 [4] 资金市场交易情况 - 调休日非银机构缺席 资金面全天呈现宽松态势 [8] - 早盘隔夜押利率成交在1.45%附近 押信用和存单跨季成交在1.90%-1.95% [8] - 公开市场操作后市场稳定 隔夜回购押利率存单成交至1.40%附近 [8] - 尾盘隔夜回购押利率存单进一步下行至1.35%附近 [8] 同业存单市场表现 - 当日发行44只同业存单 实际发行量1077.4亿元 [8] - 一级存单交投情绪清淡 二级存单交投相对冷清 [9] - 1M国股收在1.66% 3M国股收在1.59% 6M国股收在1.66% 均与上一交易日持平 [9] - 9M国股收在1.68% 较上一交易日下行约1BP [9] - 1Y国股收在1.685%附近 较上一交易日下行约0.25BP [9] 全球经贸环境 - 7月全球经贸摩擦指数由92升至110 处于高位 [11] - 全球经贸摩擦措施涉及金额同比上升6.6% 环比上升27.6% [11] 金融监管动态 - 招商银行杭州分行因流动资金贷款和固定资产贷款"三查"不到位被罚款300万元 [11] - 7名相关责任人被予以警告 [11]

新华财经北京9月26日电（高二山）人民银行26日开展1658亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，同时以固定数量、利率招标、多重 价位中标方式开展了6000亿元14天期逆回购操作；鉴于当日有3543亿元逆回购到期，公开市场实现净投放4115亿元。本周，人民银行开 展15674亿元7天期逆回购操作、9000亿元14天期逆回购和6000亿元MLF操作，因本周有18268亿元7天期逆回购和3000亿元1年期中期借 贷便利（MLF)到期，公开市场实现净投放9406亿元。 上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜和7天品种明显下行，14天品种小幅上涨。具体来看，隔夜Shibor下跌15.10BP，报1.3210%；7天 Shibo下跌8.30BP，报1.5010%；14天Shibor上涨2.10BP，报1.6460%。 据上海国际货币经纪公司交易员消息，26日资金面早盘均衡，午盘均衡偏松。早盘国股大行均有融出，受调休日影响，开盘隔夜成交在 1.45%附近，3天押利率存单成交在1.53%-1.55%区间，押信用3天成交在1.58%-1.60%区间；7天14天成交在1.88%-1.95%区间，最低成交 到1.85%位 ...

受季末资金需求旺盛影响，国内市场利率整体上呈现偏强走势。截至9月25日，上海银行间同业拆放利 率（Shibor）隔夜报收于1.472%，较9月18日下降4.2个百分点；1周期、2周期、1月期、3月期、6月期、 9月期、1年期利率分别报收于1.584%、1.625%、1.564%、1.574%、1.635%、1.669%、1.679%，较9月 18日分别上升5.6、4.4、2、1.8、0.4、0.7、0.6个基点。 本周央行有18268亿元的逆回购到期，前4个工作日央行开展了17016亿元的逆回购。本周央行有3000亿 元的中期借贷便利（MLF）到期，央行续作6000亿元MLF，向市场注入流动性3000亿元。 综上，下周国内市场利率偏弱的概率较大。一是节前资金需求释放完毕，短期利率大概率回落。二是央 行通过MLF向市场注入流动性，有助于平抑中长期利率。（作者单位：好想你物产） （文章来源：期货日报） ...

近期，国内资金市场利率呈现全面回升之势。一方面，政府发行国债吸纳资金、月中缴税缴款集中期到 来，加之季末资金需求增加，短端利率随之回升；另一面，融资需求转好，中长端利率稳中有升。截至 9月10日，上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜、1周期、2周期、1月期、3月期、6月期、9月期、1 年期利率分别报收于1.425%、1.449%、1.501%、1.528%、1.553%、1.621%、1.653%、1.663%，较9月3 日分别上升10.9、1.6、1.5、1.1、0.3、1.1、0.8、0.7个基点。 短期内，预计资金市场利率延续偏强格局。季末和国庆节、中秋节资金需求共振，短端利率将继续走 强。整体融资需求回暖，中长端利率将延续稳中有升态势。 （作者单位：弘毅物产） 本周，央行有10684亿元逆回购到期，周内前3个工作日开展了7425亿元逆回购操作。近期市场资金需求 阶段性回暖，央行大概率将加大逆回购投放力度，以平抑资金利率。9月10日至19日，国内将发行本年 度第七期和第八期储蓄国债，最大发行额均为225亿元，即最大可吸纳社会资金450亿元。 ...

人民银行公开市场操作 - 开展4161亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日2530亿元逆回购到期 实现净投放1631亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor报1.3160% 上涨0.10BP [1] - 7天Shibor报1.5260% 上涨3.50BP [1] - 14天Shibor报1.5500% 上涨2.40BP [1] - 1个月Shibor报1.5290% 上涨0.30BP [2] - 3个月Shibor报1.5500% 持平 [2] - 6个月Shibor报1.6100% 持平 [2] - 9个月Shibor报1.6430% 上涨0.10BP [2] - 1年期Shibor报1.6530% 持平 [2] 银行间质押式回购市场 - R007成交占比攀升至17.6% [4] - DR001加权平均利率下行0.1BP至1.3134% 成交额减少3540亿元 [4] - R001加权平均利率上行0.4BP至1.3643% 成交额减少6996亿元 [4] - DR007加权平均利率上行2.7BP至1.5395% 成交额增加479亿元 [4] - R007加权平均利率上行2.6BP至1.5636% 成交额增加3885亿元 [4] - DR014加权平均利率上行1.7BP至1.5549% 成交额减少6亿元 [4] - R014加权平均利率上行0.8BP至1.5551% 成交额减少1261亿元 [4] 资金面状况 - 资金面全天呈现由均衡向宽松过渡态势 [10] - 早盘隔夜押利率成交在1.40%-1.43% 押存单信用成交在1.45% [10] - 7天期押利率成交在1.55%-1.56% 14天以上品种成交在1.52%-1.53% [10] - 午后隔夜押利率存单成交在1.35%-1.38% 押存单隔夜成交在1.42%-1.45% [10] - 尾盘隔夜押利率最低成交至1.30% 押利率存单成交至1.42% [10] 同业存单市场 - 当日37只同业存单发行 实际发行量646.7亿元 [11] - 一级存单市场交投清淡 发行人提价意愿不强 [12] - 1个月国股收益率收在1.47%-1.48% 较昨日下行1-2BP [12] - 3个月国股收益率收在1.55% 略高于昨日 [12] - 6个月国股收益率收在1.625% 较昨日下行0.5BP [12] - 9个月国股大行收益率收在1.66%-1.665% 略高于昨日 [12] - 1年期大行收益率收在1.665% 国股收在1.665%-1.6675% 较昨日上行0.25BP [12] 银行业动态 - 江苏银行、南京银行等多家银行宣布调整3年期定期存款利率 [14] - 华夏银行上半年净利润114.7亿元 较上年同期124.6亿元下降 [15]

人民银行公开市场操作 - 开展4058亿元7天期逆回购操作 利率1.40%持平 [1] - 当日有3000亿元MLF和5803亿元逆回购到期 实现净回笼4745亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor下跌3.90BP至1.3170% [1][2] - 7天Shibor下跌1.70BP至1.4670% [1][2] - 14天Shibor下跌4.00BP至1.5150% [1][2] - 1个月及以上期限Shibor保持稳定 1个月1.53% 3个月1.55% 6个月1.61% 9个月1.642% 1年1.652% [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率下行3.5BP至1.3147% 成交额增加498亿元 [4] - R001加权平均利率下行3.1BP至1.3596% 成交额减少8亿元 [4] - DR007加权平均利率下行2.8BP至1.4926% 成交额增加109亿元 [4] - R007加权平均利率下行3.5BP至1.5258% 成交额增加48亿元 [4] - DR014加权平均利率下行4.4BP至1.5229% 成交额增加10亿元 [4] - R014加权平均利率下行2.2BP至1.5416% 成交额增加545亿元 [4] 资金市场交易情况 - 资金面全天呈现宽松态势 大行国股行大量融出 [7] - 隔夜押利率成交价格从1.43%-1.45%逐步下行至1.32%-1.35% [7] - 7天跨月品种押利率成交在1.52%-1.55%区间 [7] 同业存单市场 - 当日发行89只同业存单 实际发行量2103.2亿元 [10] - 一级市场发行人提价积极 交投情绪火热 [10] - 二级市场短端收益率下行 3个月国股收1.545%-1.55%较昨日下行0.5BP [10] - 6个月国股收1.63%持平 9个月国股大行收1.66%较昨日下行0.5BP [10] - 1年期国股大行收1.66%持平 期限利差1Y-3M曲线利差11BP较昨日变宽0.5BP [10] 政策与市场动态 - 住建部与人民银行联合印发房地产从业机构反洗钱工作管理办法 [12] - 天津市发行主体在银行间市场发行15只科技创新债券 募集资金150.5亿元 [12]

人民银行公开市场操作 - 开展5803亿元7天逆回购操作 利率持平于1.40% [1] - 实现净投放4657亿元（当日到期1146亿元逆回购） [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor上涨2.80BP至1.4640% [1][2] - 7天Shibor上涨3.40BP至1.5170% [1][2] - 14天Shibor上涨6.20BP至1.5990% [1][2] - 1年期Shibor报1.6470% 上涨0.40BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率上行2.3BP至1.4715% 成交额减少1186亿元 [4] - R007加权平均利率上行5.5BP至1.5581% 成交额增加730亿元 [4] - R007成交占比升至11.7% [4] 资金面状况 - 全天呈现紧张态势 大行缩量融出 [10] - 隔夜押利率存单成交在1.60%-1.67%区间 [10] - 7天回购押利率存单成交在1.55%-1.58%区间 [10] 同业存单市场 - 发行49只同业存单 实际发行量260.6亿元 [10] - 1年期大行存单收益率收于1.6625% 下行1.25BP [11] - 1Y-1M曲线利差收窄1.75BP至15.25BP [11] 财政收支数据 - 1-7月全国一般公共预算收入135839亿元 同比增长0.1% [13] - 全国政府性基金预算支出54287亿元 同比增长31.7% [13] - 中央一般公共预算支出同比增长8.8% [13] 金融机构股权变更 - 中国银行受让中银消费金融5.175%股权 [13] - 受让后中国银行持股比例达47.98% [13]

人民银行公开市场操作 - 14日开展1287亿元7天期逆回购操作 利率维持1.40% [1] - 当日逆回购到期1607亿元 实现净回笼320亿元 [1] - 15日计划开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作 [12] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor报1.3150% 持平昨日 [1][2] - 7天Shibor报1.4260% 下降0.80BP [1][2] - 14天Shibor报1.4920% 上升1.90BP [1][2] - 1个月至1年期Shibor波动幅度在0-0.10BP区间 [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率报1.3173% 上行0.1BP [4] - R001加权平均利率报1.3518% 上行0.3BP [4] - DR007加权平均利率报1.4424% 下行1.0BP [4] - R007加权平均利率报1.4733% 下行0.2BP [4] 资金面状况 - 早盘资金面均衡 国股大行融出减少 [9] - 非银隔夜成交区间1.45%-1.48% 利率隔夜成交+10或1.40% [9] - 午后资金面趋紧 银行融入需求增多 [9] - 尾盘隔夜押利率最低成交1.38% 整体均衡偏紧 [9] 同业存单市场 - 14日发行65只同业存单 实际发行量1574.0亿元 [10] - 1M国股收1.47%持平 3M国股收1.54%上行1BP [10] - 6M国股收1.615%上行1.5BP 9M大行收1.6425%上行0.5BP [10] - 1Y大行收1.64%附近 较昨日上行0.75BP [10] - 期限利差收窄 1Y-1M曲线利差17BP较昨日拉宽0.75BP [10]

人民银行公开市场操作 - 人民银行开展1120亿元7天期逆回购操作 利率1.40%与前期持平 [1] - 当日有5448亿元逆回购到期 实现净回笼4328亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor) - 隔夜Shibor报1.3150% 上涨0.06BP [1][2] - 7天Shibor报1.4320% 下跌0.36BP [1][2] - 14天Shibor报1.4550% 下跌1.39BP [1][2] - 1个月期Shibor报1.5270% 上涨0.14BP [2] - 3个月期Shibor报1.5490% 上涨0.54BP [2] - 6个月期Shibor报1.6100% 持平 [2] - 9个月期Shibor报1.6280% 上涨0.09BP [2] - 1年期Shibor报1.6380% 上涨0.02BP [2] 银行间质押式回购市场 - DR001加权平均利率报1.3144% 上行0.3BP 成交额增加678亿元 [4] - R001加权平均利率报1.3458% 上行0.5BP 成交额减少136亿元 [4] - DR007加权平均利率报1.4404% 上行1.5BP 成交额减少22亿元 [4] - R007加权平均利率报1.4537% 持平 成交额增加160亿元 成交占比升至8.2% [4] - DR014加权平均利率报1.4833% 上行1.1BP 成交额减少48亿元 [4] - R014加权平均利率报1.4887% 下行0.1BP 成交额减少87亿元 [4] 资金市场交易情况 - 资金面整体宽松 国股大行融出活跃 [9] - 非银隔夜成交区间1.41%-1.45% 利率隔夜成交在+8附近 [9] - 7天期报价1.45%堆积 押信用14天最低成交1.46% [9] - 午后资金面愈加宽松 押利率隔夜成交1.33%-1.35% [9] - 尾盘隔夜押利率最低成交1.30% 押存单成交1.38%附近 [9] 同业存单市场 - 当日发行137只同业存单 实际发行量3338.8亿元 [10] - 一级存单交投情绪较弱 主要集中在3-6M城农商 [10] - 二级存单收益率震荡 长端价格小幅上行 [10] - 1M国股收1.46%持平 3M国股收1.54%上行0.5BP [10] - 6M国股收1.6%上行0.5BP 9M大行收1.63%上行1BP [10] - 1Y大行收1.63%附近上行1BP [10] - 1Y-1M曲线利差17BP较昨日拉宽1BP 1Y-3M曲线利差9BP拉宽0.5BP [10] 政策动态 - 财政部、税务总局就增值税法实施条例征求意见 明确零税率适用范围和多重税率适用规则 [12] - 银行间同业拆借中心简化境外央行类机构开户及联网材料 取消合规承诺函要求 [12] - 中央国债登记结算公司不再要求境外央行类机构提供协议签署承诺书 [12]

货币政策操作 - 人民银行开展5093亿元7天逆回购操作，利率持平于1.40%，当日净投放3058亿元[1] 银行间市场利率 - 隔夜Shibor下跌0.10BP至1.3700%，7天Shibor下跌0.10BP至1.6700%，14天Shibor上涨1.40BP至1.7360%[1][2] - 银行间质押式回购市场14D品种延续上涨，DR014上行3.6BP至1.7557%，R014上行7.9BP至1.8602%，R007与R014继续倒挂[4] 资金面动态 - 资金面整体均衡，信用分层差异明显，早盘大行国股部分融出，跨月7D押利率成交1.85%-1.87%，午后隔夜押利率最低成交1.38%[9] 同业存单市场 - 一级存单发行51只，实际发行量427.4亿元，二级存单1M-9M收益率上行，1Y大行国股价格回落1.645%，较昨日下行0.75BP[10] 政策与数据发布 - 金融监管总局与中国人民银行联合发布普惠金融高质量发展实施方案，目标五年内基本建成高质量普惠金融体系[12] - 国家外汇管理局数据显示2025年3月末我国银行业对外净资产1862亿美元，人民币净负债3092亿美元[12]