半导体与光刻技术 - 福晶科技通过欧洲代理向ASML提供少量光学元件 控股61% 光学元件研究生产 衍射光学元件是光刻机中可动部件所需光源[2] - 奧普光电生产光栅尺 是半导体设备核心部件 可用于半导体加工领域[2] - 凯美特电子特种气体公司光刻气产品获ASML子公司认证[2] 机器人及具身智能 - Figure估值达390亿美元 英伟达等跟投 宇树科技开源机器人世界模型[2] - 均胜电子与智元等国内外机器人头部客户合作 定制化生产[2][8] - 露笑科技控股子公司宁波君屋与开普勒机器人及某国内头部跨境电商签署协议 在家庭具身AI服务机器人开展优先战略合作 计划2026-2028年累计销售不少于100万台[2] - 万向钱潮突破行星滚柱丝杠 关节精密轴及精密减速器 已向行业头部客户送样 计划2025年建成年产能10万套人形机器人滚柱丝杠产线 2026年将微型圆锥滚子轴承 交叉滚子轴承产能提升至120万套[3] - 科森科技为某品牌家用机器人提供结构件[3] - 银轮股份热管理应用适用于智能化人形机器人方向 热交换器产销量连续十多年保持国内行业领先 冷却器全球先进 拥有顶尖热交换器批量化生产技术[3] - 长龄液压研制机器人用液压回转装置 已小批量供货下游主机厂[3] - 新华尔为国内冷锻细分领域龙头 冷锻工艺效率高 可达C5级 有望助力行星滚柱丝杠批量量产[3] - 吉华集团为宇树机器人间接投资方之一[3] - 重庆豪能已将机器人用高精密减速机及关节驱动模块投入生产[4] - 上海建工通过上海联新新五期私募投资基金持有乐聚机器人股份[7] 光伏与新能源 - 亿晶光电业务范围集中在电池制备 组件封装 光伏发电 拥有5GW组件产能[4] - 嘉泽新能光伏发电并网容量130MW[4] - 京运通业务涉及光伏装备 硅片硅棒以及光伏发电 光伏设备包括开方机 金刚线切片机 多晶检测自动化设备等[4] - 特变电工是国内变压器行业领军企业 大型水电站特高压设备重要供应商[4] - 能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027年）》[7] - 镇海股份是国内少数掌握硫磺回收技术并拥有自主知识产权的公司[7] 汽车与交通 - 八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 涉及生产准入[4][8] - 均胜电子子公司新获两家头部品牌主机厂客户项目定点通知 开发并提供汽车智能化产品包括CCU 智能座舱等 全生命周期订单总金额约人民币150亿元[2][8] - 利源股份是国内工业与建筑铝型材供应商之一 生产轨道交通装备部件和车体大部件[7] - 怡球资源旗下Metalico拥有汽车回收 拆解 深加工技术[8] - 科博达拟3.45亿元收购科博达智能科技60%股权 标的专注于智能中央算力平台及相关域控制器产品[8] - 飞乐音响主要产品包括汽车电子电器 汽车照明 模块封装及芯片集成 上半年净利润同比增长61.1%[9] 消费电子与制造 - 科森科技为苹果提供精密金属 塑胶结构件产品及部分组装服务 涉及电脑 平板电脑 智能耳机等[3] - iPhone17系列在华受欢迎 交货时间较去年明显延长[8] - 东睦股份子公司上海富驰高科技是中国最大的金属注射成形结构零件生产商 有进入苹果供应链[8] 金融与投资 - 景兴纸业全资子公司上海景兴实业投资有限公司参股容腾基金 投资额2000万元 持有份额约1%[2] - 中粮资本是中粮集团旗下金融业务平台 构建寿险+期货+信托业务 前三季度净利润同比增长35.3%[5] - 建元信托主营信托业务 上海市国资委间接持股[7] 其他工业与材料 - 兄弟科技产品对苯二酚是合成聚醚醚酮（PEEK）的核心原材料之一[3] - 汇金股份是我国银行业金融机具核心供应商与服务商 业务涉及军工配套[4] - 泰慕士为迪卡侬 森马服饰 Quiksilver 全棉时代等知名服装品牌提供贴牌加工服务 目前与安踏合作儿童服装[6][7] - 云南旅游是全域旅游综合服务商 围绕国家5A级旅游景区昆明世博园开展景区运营 酒店运营 旅游交通等业务[7] - 美克家居主营家居产品国内零售和国际批发业务 主要面向中高端市场 中报净利润同比增长167.49%[9] - 浙江恒威专业从事高性能环保锌锰电池的研产销[9] - 德尔未来主营业务为木地板 定制家具及密度板等大家居产品[9] - 中电电机专注研发 生产大中型交直流电机 发电机及试验系统 产品覆盖水利 石化 风电等行业[9]

17日早盘，光模块含量超51%的创业板人工智能震荡洗盘。算力概念股表现分化，光模块方向继续回 调，中际旭创领跌逾2%，首都在线、光环新网、新易盛等多股跟跌；光库科技则独立涨超6%，联特科 技、兆龙互连、协创数据等跟涨逾2%。 热门ETF方面，同类规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内下探2%后拉升翻红， 实时成交额超5亿元，近期围绕五日线震荡盘整，资金承接力较强。 | | | 分时 8日 1分 5分 15分 30分 ▼ | | | | | F9 盘前盘后 图加 九转 图线 工具 @ (7) > | | | 创业板人工智能ETF华宝 | 159363 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 0.883 | | | | | 159363[创业被人工智能ETF华宝] 11:10 价 0.866 张庆 0.000(0.00%) 均价 0.863 成... | | | | 0.866 | | 0.000 0.00% | | | | | | | | | | | SZSE CNY 11 ...

核心观点 - 华为发布智能世界2035系列报告 预测2035年全社会算力总量将增长10万倍 AI存储容量需求比2025年增长500倍 通信连接对象从90亿人扩展到9000亿智能体 人工智能将预防超过80%的慢性病 超过90%的中国家庭拥有智能机器人 AI应用率超过85% 可提升劳动生产率60% [1][2][3] 技术发展趋势 - AGI将是未来十年最具变革性的驱动力量 走向物理世界是AGI形成的必由之路 [1] - AI智能体将从执行工具演进为决策伙伴 驱动产业革命 [1] - 人机协同编程成为主流 人类专注于顶层设计和创新思考 AI负责编码执行 [1] - 交互方式从图形界面转向自然语言 并向融合人类五感的多模态交互演进 [2] - 手机App从独立功能实体转变为AI智能体驱动的服务节点 [2] - 世界模型等关键技术突破将推动L4+自动驾驶汽车成为"移动第三空间" [2] - 计算领域突破传统冯诺依曼架构束缚 在计算架构/材料器件/工程工艺/计算范式实现颠覆性创新 [2] - Agentic AI驱动存储范式改变 AI存储容量需求比2025年增长500倍 占比超过70% [2] - 通信网络连接对象从90亿人扩展到9000亿智能体 实现移动互联网至智能体互联网跃迁 [2] - 可再生能源加速替代传统化石能源 2035年新能源发电量占比突破50% [3] 行业应用前景 - 人工智能助力预防超过80%的慢性病 推动健康管理从被动治疗转向主动预防 [3] - 超过90%的中国家庭将拥有智能机器人 家庭场景迎来技术驱动的沉浸式变革 [3] - 人类逐渐进入全息生活空间时代 [3] - AI Agent驱动的自主决策组织将重塑生产范式 [3] - 2035年人工智能应用率超过85% AI可提升劳动生产率60% [3] - AI通过感知-分析-决策-行动的自主系统彻底重构企业价值创造方式 [3]

智能世界2035技术趋势 - AGI将成为未来十年最具变革性的驱动力量 但需克服核心挑战才能实现奇点突破 走向物理世界是AGI形成的必由之路 [2] - AI智能体将从执行工具演进为决策伙伴 驱动产业革命 [3] - 人机协同编程成为主流开发模式 人类专注于顶层设计和创新思考 AI负责繁琐编码执行 [3] 交互与服务模式演进 - 交互方式从图形界面转向自然语言 并向融合人类五感的多模态交互演进 用户通过语音手势获得深度沉浸体验 [3] - 手机App从独立功能实体转变为AI智能体驱动的服务节点 AI智能体调用相关服务节点提供极致体验 [3] 自动驾驶与算力发展 - 世界模型等关键技术突破将推动L4+自动驾驶汽车成为移动第三空间 [3] - 2035年全社会算力总量将增长10万倍 计算领域在架构/材料/工艺/范式四大层面实现颠覆性创新 [3] 数据存储与通信网络 - AI存储容量需求比2025年增长500倍 占比超过70% Agentic AI驱动存储范式改变 [3] - 通信网络连接对象从90亿人扩展到9000亿智能体 实现移动互联网至智能体互联网的跃迁 [4] 能源系统变革 - 可再生能源发电量占比将突破50% 加速替代传统化石能源 [4] - 人工智能成为新能源系统核心 通过Token管理瓦特实时管理每一焦耳能量 实现更动态高效的电网 [4]

华为智能世界2035报告核心观点 - 人工智能将助力预防超过80%的慢性病 推动健康管理从被动治疗转向主动预防 [3][10] - 超过90%的中国家庭将拥有智能机器人 人类将逐渐进入全息生活空间时代 [3][10] - 人工智能应用率超过85% 可提升劳动生产率60% 重构企业价值创造方式 [10] 十大关键技术趋势预测 - AGI将成为未来十年最具变革性的驱动力量 走向物理世界是AGI形成的必由之路 [5] - AI智能体将从执行工具演进为决策伙伴 驱动产业革命 [6] - 人机协同编程成为主流 人类专注于顶层设计和创新思考 [6] - 交互方式从图形界面转向自然语言 并向融合人类五感的多模态交互演进 [6] - 手机App转变为由AI智能体驱动的服务节点 用户通过指令获得极致体验 [6] - L4+自动驾驶汽车将成为移动第三空间 [6] - 全社会算力总量将增长10万倍 催生新型计算全面兴起 [9] - AI存储容量需求比2025年增长500倍 占比超过70% [9] - 通信联接数量从90亿人扩展到9000亿智能体 实现智能体互联网跃迁 [4][9] - 新能源发电量占比突破50% 人工智能通过Token管理瓦特实现高效电网 [4][10] 量化发展目标 - 全球AI智能体数量将达到9000亿 [4] - 全社会算力需求提升10万倍 [4] - AI存储容量提升500倍 [4] - 通信联接数量提升100倍 [4] - 新能源发电量占比超过50% [4]

工程概况 - 藏粤直流工程为藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程 输电线路全长2681公里 额定容量1000万千瓦 建设西藏昌都及林芝送端换流站与广东广州及深圳受端换流站共四座[2] - 工程总投资约532亿元 配套"水风光一体化"电源基地投资超1500亿元 预计高峰期带动直接就业10万余人[6] - 工程计划2029年全面投运 每年可输送超430亿千瓦时清洁电能 相当于三峡年发电量50% 可替代标煤1200万吨 减少二氧化碳排放3300万吨[4] 技术特性 - 采用世界领先特高压多端柔性直流输电技术 可灵活调度不同时空绿电 减少电流扰动和电网冲击[7] - 攻克4300米超高海拔直流输电新技术研发与2000万千瓦级新能源并入弱电网等世界级技术挑战[7] - 输电速度达0.009秒（9毫秒） 每秒输电量2800千瓦时 相当于普通家庭年用电量[7] 地理与环境特征 - 我国首条跨越青藏高原 云贵高原和华南丘陵三级地理阶梯的特高压工程 线路近90%为山地 30%为高山大岭[4] - 穿越海拔5300米高山 横断山脉复杂地质区 高寒冻土带 地震断裂带及37公里无人区等恶劣环境[4] 供需背景与影响 - 西藏清洁能源基地水能 风能 太阳能资源丰富 广东用电量常年全国第一 2023年上半年数据中心用电量35.2亿千瓦时 同比增长44.43%[8][9] - 工程可为广州 深圳各增加500万千瓦供电能力 支撑粤港澳大湾区算力枢纽电力需求 人工智能算力中心能耗显著（生成5000词耗电1千瓦时 输出1分钟4K视频耗电3-5千瓦时）[8][10]

核心观点 - 华为发布智能世界2035系列报告 展望未来十年关键技术趋势及其对多个行业的变革性影响 包括AGI 智能体 自动驾驶 算力等十大方向 [1][6][13] - 到2035年 人工智能将助力预防超过80%的慢性病 超过90%的中国家庭拥有智能机器人 人类进入全息生活空间时代 [1][13] - 人工智能应用率超过85% 提升劳动生产率60% 通过自主系统重构企业价值创造方式 [13] 行业变革趋势 - AGI成为未来十年最具变革性驱动力量 需克服核心挑战实现奇点突破 走向物理世界是必由之路 [6] - AI智能体从执行工具演进为决策伙伴 驱动产业革命 [7] - 人机协同编程成为主流 人类专注顶层设计和创新思考 AI处理繁琐编码执行 [8] - 交互方式从图形界面转向自然语言 并演进为融合人类五感的多模态交互 通过语音 手势获得深度沉浸体验 [8] - 手机App从独立功能实体转变为AI智能体驱动的服务节点 AI调用相关服务节点提供极致体验 [8] - L4+自动驾驶汽车走入生活 成为"移动第三空间" 关键技术突破包括世界模型和AGI水平 [6][8][9] - 通信网络连接对象从90亿人扩展到9000亿智能体 实现移动互联网至智能体互联网跃迁 [13] - 能源成为制约AI高速发展核心要素 2035年可再生能源发电量占比突破50% AI通过Token管理瓦特实现高效电网 [13] 技术发展指标 - 2035年全社会算力总量增长10万倍 计算领域在架构 材料器件 工程工艺 计算范式四大层面实现颠覆性创新 [11] - AI存储容量需求比2025年增长500倍 占比超过70% Agentic AI驱动存储范式改变 [12] - 自动驾驶发展路径：2025年驾驶主体为人类 场景为高速L3和城区L2+ 技术为E2E；2030年特定场景完全接管 L3+规模商用 部分场景L4商用 技术为世界模型；2035年大部分场景不需人类接管 L4+规模商用 L5启动试商用 技术为AGI水平 [9] 生活与健康领域 - 人工智能助力预防超过80%慢性病 推动健康管理从被动治疗转向主动预防 [1][13] - 超过90%中国家庭拥有智能机器人 [1][13] - 人类逐渐进入全息生活空间时代 家庭场景迎来技术驱动的沉浸式变革 [1][13] 企业生产领域 - AI Agent驱动自主决策组织重塑生产范式 [13] - 人工智能应用率超过85% [13] - AI提升劳动生产率60% [13] - AI通过感知-分析-决策-行动自主系统彻底重构企业价值创造方式 [13]

沪深股通成交 - 沪深股通合计成交2876.22亿元 其中沪股通成交1317.87亿元 深股通成交1558.35亿元 [1][2] - 沪股通前十大成交个股中寒武纪以33.94亿元居首 海光信息33.27亿元和工业富联21.92亿元分列第二、三位 [3] - 深股通前十大成交个股中宁德时代以33.95亿元居首 中际旭创30.32亿元和胜宏科技27.99亿元分列第二、三位 [3] 板块资金动向 - 计算机板块主力资金净流入46.47亿元 净流入率2.21% 居板块净流入首位 [4] - 电新行业主力资金净流出113.32亿元 净流出率4.57% 居板块净流出首位 [4][5] - 有色金属板块主力资金净流出110.31亿元 净流出率7.98% 银行板块净流出56.64亿元 净流出率14.76% [4] 个股资金监控 - 华胜天成获主力资金净流入18.40亿元 净流入率25.99% 居个股净流入首位 [6] - 北方稀土遭主力资金净流出20.15亿元 净流出率16.78% 居个股净流出首位 [6] - 三花智控获主力资金净流入10.83亿元 净流入率12.09% 位列个股净流入第四 [6] ETF成交表现 - 香港证券ETF(513090)以144.299亿元成交额居首 环比增长36.79% [8] - 标普消费ETF(159529)成交额环比增长161% 居环比增长首位 当日成交2.817亿元 [9] - 机器人50ETF(159559)成交额环比增长86.73% 当日涨跌幅4.3872% [9] 期指持仓变动 - IF合约空头减仓超5000手 减仓数量较多头多超2000手 [10] - IM合约多头加仓而空头大幅减仓 [10] 龙虎榜机构动向 - 汉威科技获四家机构买入1.79亿元 当日涨跌幅20% [12] - 豪恩汽电获三家机构买入1.1亿元 一家机构卖出1667万元 [12] - 三花智控遭两家机构卖出9110万元 [12] 游资及量化资金活动 - 三花智控获三家一线游资席位合计买入超5.66亿元 [14] - 汉威科技获一家一线游资席位买入7206万元 [14] - 华胜天成获四家一线游资买入6.28亿元 [14] - 科森科技获三家量化席位买入 同时遭三家量化席位卖出 [15]

市场走势分析 - 早盘指数延续下跌 互联网电商走强但未能改变下跌格局 十点后在汽车链和机器人带动下企稳反弹 全天震荡略偏强 [1] - 成交略微放量但未突破2.5万亿 明后两日需关注成交量配合情况 [1] - 指数可能下跌100-200点 主因高位获利盘节前兑现需求 美股九月传统弱势可能传导至A股 机构三季度调仓换股致高位风险增加 [1] 时间节点影响 - 美联储议息会议落地与双节前市场存在短线兑现压力 近期大盘震荡将增多 [1] - 若缺乏量能配合 指数可能进一步下跌 [1] 板块表现与机会 - 板块轮动切换持续 算力和人工智能调整预期不变 调整后机会增多 [1] - 指数下跌接近前期支撑位 震荡消化市场过热情绪后将迎来更好上涨 [1]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数涨0.04% 深证成指涨0.45% 创业板指涨0.68% [1] - 全市场逾3600只个股上涨 成交额约2.37万亿元 [1] 行业板块 - 人形机器人概念走强 汉威科技等多股涨停 [1] - 电力板块午后异动 杭电股份涨停 [1] - 算力股表现活跃 胜宏科技盘中股价创历史新高 [1] - GPU 特斯拉 PEEK材料 液冷服务器等概念涨幅居前 [1] - 保险 银行等板块跌幅居前 [1] 技术指标 - MACD金叉信号形成 部分个股涨势良好 [2]