国庆节前后A股市场表现 - 近十年国庆节后首个交易日上证指数上涨概率为70%，深证成指上涨概率为70% [1] - 节后5个交易日上证指数上涨概率为60%，深证成指上涨概率为70% [1] - 2024年国庆前最后一个交易日上证指数涨幅8.06%，深证成指涨幅10.67% [2] - 2024年国庆后首个交易日上证指数涨幅4.59%，深证成指涨幅9.17% [2] - 2024年国庆后5个交易日上证指数跌幅1.56%，深证成指跌幅1.92% [2] 十月月度市场表现特征 - 近十年沪指10月累计涨跌幅5年上涨5年下跌，深成指7年上涨3年下跌 [2] - 2015年10月沪指涨幅10.80%，深成指涨幅15.60% [3] - 2018年10月沪指跌幅7.75%，深成指跌幅10.93% [3] - 2024年10月沪指跌幅1.70%，深成指涨幅0.58% [3] 行业板块节后表现规律 - 计算机行业国庆后一周平均收益2.7%，上涨概率90% [4] - 电子行业国庆后一个月平均收益8.5%，上涨概率90% [4] - 通信行业国庆后一周平均收益1.8%，上涨概率90% [4] - 非银金融行业国庆后两周上涨概率80%，后一个月上涨概率80% [4] - 银行业国庆后两周上涨概率70%，后一个月上涨概率70% [4] - 汽车行业国庆后一周平均收益2.2%，后一个月上涨概率80% [4] - 房地产行业国庆后一周上涨概率40%，后一个月上涨概率30% [4] 机构后市观点汇总 - 华金证券建议节前逢低配置电子、通信、机械设备、有色金属、传媒、计算机等行业 [5] - 兴业证券指出融资交易活跃度处于2018年以来高位，建议关注AI、芯片、机器人等高弹性方向 [6] - 中信建投认为节前5个交易日通常交易冷清，节后易现"开门红"现象 [6] - 华泰证券提示10月中下旬市场有望出现新信号 [6]

市场整体表现 - 三大指数集体回调 沪指跌0.65% 深证成指跌1.76% 创业板指跌2.60% [1] - 沪深两市成交额2.1万亿 较昨日缩量2000亿 [2] - 节前市场分歧加剧 波动幅度加大 成交量相对上周暗淡 [3] - 本周市场上涨个股比例仅32% 处于这轮上涨低位 [21] 板块表现分化 - 风电设备、化纤、化肥、保险板块涨幅居前 [6] - 游戏、消费电子、电子元件、互联网服务、通信设备、软件开发等科技板块跌幅居前 [6] - 科技股全线退潮 算力方向领跌 铜缆高速连接、CPO、液冷服务器等题材集体走弱 [8] - 金属铜概念股逆势走强 精艺股份三连板 江西铜业、铜陵有色跟涨 [9] - 风电股反复走强 吉鑫科技2连板 明阳智能、威力传动涨停 [12] - 创新药方向回调 广生堂、奥赛康、济民健康等纷纷走低 [14] 行业与公司动态 - 全球第二大铜矿印尼格拉斯伯格矿区因泥石流事故宣布停产 引发供应中断担忧 [9] - 咨询机构预计未来5年全球年均新增风电装机容量将超过170吉瓦 2034年达到峰值200吉瓦 [13] - 美国总统特朗普宣布10月1日起对多类进口产品实施新一轮高额关税 包括对专利及品牌药品加征100%关税 [15] - 特朗普政府正考虑要求芯片公司在美国境内生产数量与进口数量保持"1:1"比例 未达标公司将面临关税 [15] 资金与交易特征 - TMT板块占全A成交额比例达37% 2023年以来该数值达40%后通常会迎来回落 [25] - 从6月23日到上周全A指数上涨约18% 其中TMT板块贡献度42% [25] - 融资占比较大的板块面临长假风险和利息双重压力 [26] - 外资、险资更青睐"宏观经济驱动"信号 散户、活跃资金及部分基金更多青睐"政策驱动"信号 [31] 市场展望与策略 - 节假日海外市场走势、新关税、三季度末基金调仓等因素为节后A股走势带来不确定性 [4] - 历史上国庆节前五个交易日下跌概率60% 上涨概率40% [21] - 科技板块筹码拥挤度已预示调整需求 但产业趋势对市场影响将更大 [25][26] - AI作为市场核心主线地位短期难撼动 但算力硬件标的积累较大涨幅 [27] - 可关注业绩改善预期强的新能源、化工等板块 光伏与化工行业已逐步进入对利空因素钝化阶段 [27] - 锂电池在需求端和技术侧表现乐观 海内外储能需求提升 固态电池产业链多环节取得突破性进展 [28]

中新网上海新闻9月25日电(汤彦俊)全球电子协会(Global Electronics Association，原IPC国际电子工业联 接协会)今日宣布，将在中国市场全面推进"四大战略"：标准引领、技术创新、人才赋能、供应链韧 性。在全球电子产业快速变革的关键时刻，这一举措将以"创新与韧性"为核心，为中国电子产业的价值 升级与全球竞争力提升注入新动能。 人才赋能：每年培训与认证6000余名工程技术人员，并通过产学研结合培养新一代复合型人才；供应链 韧性：推动数字化转型与可持续标准建设，增强供应链透明度与抗风险能力。 中国的机遇与角色：从制造大国到创新伙伴 产业响应与未来展望 电子产业是全球经济和科技进步的支柱性行业，产值已超过6万亿美元。随着人工智能和数字化转型的 加速、绿色低碳与可持续发展的推进与全球供应链的深度重塑，中国电子产业既面临挑战，也迎来新的 机遇。如何在保持制造规模优势的同时，实现创新驱动与价值链攀升，已成为产业发展的关键课题。 全球电子协会东亚区总裁肖茜表示："中国不仅是全球电子贸易的重要枢纽，也是创新驱动的新兴力 量。我们希望成为桥梁，推动中国企业在全球产业链中完成从'制造中心'向'创新伙伴 ...

股价暴跌事件 - 2025年9月19日股价单日暴跌76.02% [2] - 9月25日连续第二日下跌4.39% [3] - 暴跌发生在三季报发布前夕 [3] 股权结构特征 - 前两大股东合计持股68.46% [4] - 20名股东持股24% [4] - 公众持股比例仅7.54% [4] - 山东高速集团持股43.37% [5] - JS High Speed Limited持股25.09% [5] 机构持仓风险 - 某头部公募基金通过JS High Speed Limited间接持股 [5] - 该基金持有JS High Speed Limited约91%权益 [5] - 持股主体质押9.5亿股(占15.78%)给银行 [6] - 质押盘面临平仓风险可能引发负反馈循环 [6] 业务经营状况 - 2025年上半年净利润4.76亿元同比增长506% [8] - 营收25.03亿元同比下降11.64% [8] - 金融资产公允价值变动收益推动利润增长 [8] - 采用"绿电+算力"双轮驱动模式 [8] 投资组合构成 - 控股山高新能源(01250.HK) [8] - 作为大股东持有山高环能(000803.SZ) [8] - 持有美股世纪互联(VNET)42%股份 [8] 公司应对措施 - 宣布不超过1亿美元股份回购计划 [8] - 9月19日回购370万股占已发行股份0.06% [8] 市场结构问题 - 股权高度集中导致流通盘脆弱 [4] - 少量抛售即可能引发剧烈波动 [4] - 港股中小盘股存在"坐庄"操作模式 [3] - 核心操作手法为"拉高派发" [3] 投资风险特征 - 股价走势脱离基本面分析框架 [9] - 股权集中度高的股票往往大起大落 [9] - 机构集中持仓可能引发集体抛售 [7]

周四，英伟达(NVDA.US)"亲儿子"CoreWeave(CRWV.US)低开高走，截至发稿，该股涨幅扩大至超4%， 报138.9美元。消息面上，CoreWeave发布公告称，与OpenAI年内第三次扩大租赁合作协议，为其下一 代先进模型的训练提供算力。此次合同的价值最高可达65亿美元。 CoreWeave今年3月宣布与OpenAI达成初步协议，合同金额最高可达119亿美元，随后又在5月增加了40 亿美元。随着最新公告落地，两家公司的合同金额已经最高可达224亿美元。 ...

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 据彭博，作为与人工智能计算初创公司Fluidstack达成的一项多年数据中心协议的一部分，Alphabet 旗下谷歌将获得购买加密矿业公司Cipher Mining Inc. 5.4%股份的权利。数据中心运营商Cipher表示，谷 歌同意为Fluidstack在与Cipher签订的合同中承担14亿美元的债务担保。Fluidstack已与Cipher达成了一项 为期10年的初始协议，租赁其算力，预计将带来约30亿美元的收入。这是谷歌和Fluidstack在过去两个 月内达成的第二笔此类交易，凸显出为人工智能服务提供算力资源的旺盛需求。 （责任编辑：刘静 HZ010） ...

人工智能（AI）的惊人算力需求，正催生科技巨头的融资热潮。 当地时间9月24日，甲骨文启动180亿美元投资级债券发行。据了解，这是今年以来美国债券市场第二大规模的交易，认购需求在高峰时一度接近880亿美 元。 据证券时报记者梳理，谷歌母公司Alphabet今年4月完成了50亿美元多期限债券发行，苹果也在今年5月发行了45亿美元债券。分析人士指出，科技巨头通过 锁定长期资金，为人工智能、云计算等前沿领域注入强劲资本动能。 掀起发债热潮 在今年1月完成2025年以来首轮发债融资后，甲骨文9月24日再次启动了180亿美元投资级债券发行。据证券时报记者计算，甲骨文年内两轮发债合计融资金 额超过250亿美元，堪称债券市场的标杆操作。 据甲骨文提交的文件，此次发行覆盖6个期限品种，包括罕见的40年期长期债券，到期收益率高达6.141%，较同期国债的到期收益率4.771%高出137个基 点。 此次融资正值甲骨文开始履行与OpenAI和Meta等客户签订的大规模云基础设施合同。9月10日，据报道，OpenAI已签署合同，在未来约五年内从甲骨文购 买价值3000亿美元的算力。该协议将从2027年开始执行，所需的4.5GW电力容 ...

中国用算力"弯道超车"英伟达，单卡性能追赶虽然还需时日，但华为另辟蹊径——用超级大规模集群把 牌打活了。 ...

科技成长板块交易状况 - TMT板块成交占比达35% 处于2019年以来92%分位水平 [2] - 中信成长风格成交占比58% 处于2019年以来97%分位水平 [2] - 融资余额持续攀升 杠杆资金高度集中于科技龙头股 [1][2] 私募机构对科技板块的评估 - 部分龙头企业估值接近或超过历史峰值 [2] - 行业盈利增速和ROE提升为高估值提供支撑 [2] - 国内科技公司相比海外同行存在估值折价 [3] - AI产业链存在海外供应链与国内供应链的估值差异 国内供应链估值水平相对较低 [5] 私募机构调仓动向 - 部分机构减持涨幅过大且业绩能见度低的科技品种 [4] - 资金出现"高切低"现象 在科技板块内部寻找估值较低机会 [3][5] - 增加对新能源 消费板块的配置 [4][6] - 适度增配国产算力方向和新消费板块 [4] 新兴投资方向 - 看好海外需求相关赛道 包括家电 储能和消费品牌出口企业 [6] - 关注服务消费和商品消费头部公司 其业绩弹性突出且估值较低 [7] - 周期股有望受益于美联储降息周期和"反内卷"政策深化 [7] - 新消费板块持续调整后 真正有业绩的龙头公司显现投资价值 [6] 行业前景判断 - AI科技革命推动本轮科技成长主线 海外已形成闭环飞轮 [3] - 科技板块长期趋势将涌现龙头品种 但需在噪音中去伪存真 [3] - 部分科技细分领域中期投资性价比下降 存在较大波动风险 [5][6] - A股整体估值中枢有望上行 但内部冷热不均现象显著 [7]

人民财讯9月24日电，湖北省人民政府办公厅日前印发《湖北省加快算网存用协同发展的若干措施》， 其中提出，到2027年，全省算力总规模达到25EFLOPS，其中新建算力设施智算和超算占比不低于 90%，建成省内算力互联互通平台体系，实现算力互联互通跨域调度，各市州算力互联网间5毫秒超短 时延，深度融入国家"东数西算"工程及全国一体化算力网，全省算力质效进一步提升，算力供需高效匹 配，基本形成布局合理、连算成网、建用互促、绿色低碳的算网存用协同发展格局。 ...