外资机构上调中国经济增速预期 - 摩根士丹利将今明两年中国经济增速预测值分别从4.2%和4.0%上调至4.5%和4.2% [3] - 野村证券将中国第二季度GDP同比增速预测值从3.7%上调至4.8%，全年GDP增速预测从4.0%上调至4.5% [3] - 德意志银行将2025年中国GDP增速预测值上调0.2个百分点至4.7% [2] 外资机构上调中国股指目标点位 - 摩根士丹利上调中国股指目标点位，理由包括股本回报率触底回升、估值区间上移、私营部门获政策支持、科技创新成果加快涌现 [1] - 高盛维持对中国股票的增持立场，认为人民币汇率升值可能通过基本面、风险溢价和投资组合流动渠道使中国股市受益 [1] 中国经济增长预期改善的原因 - 货币宽松和财政支出靠前发力有望持续，财政政策仍有充足空间通过发行特别国债和地方政府专项债支持经济 [2] - 结构性货币政策工具将支持信贷增长，预计将更多通过降准和贷款便利提供流动性支持 [2] 中国资本市场开放政策 - 证监会将加强对外开放顶层制度设计，推进规则、规制、管理、标准相容相通 [2] - 外资机构认为中国资本市场开放政策红利持续释放，将进一步优化跨境贸易投融资便利化水平 [2]

A股市场表现与投资逻辑 - 6月首个交易周A股三大股指震荡上涨 [1] - 6月至8月应更加注重企业基本面的投资逻辑 [1] - 机构建议关注传统产能出清、新消费崛起及高景气度领域 [1] 板块配置建议 - 重点关注细分领域包括汽车、有色金属、商贸零售、美容护理、化学制药 [1][6] - 算力供应链(AI服务器、光模块、交换机等)值得重点关注 [5] - 短期可关注新消费、创新药、可控核聚变、AI端侧、商业航天等主题 [7] - 中期成长股有望表现更好弹性，聚焦算力、半导体等科技成长方向 [7] 港股市场展望 - 短期或维持震荡，中长期具备修复动能 [1][10] - 政策托底、流动性改善及估值优势支撑港股中长期表现 [10] 宏观经济与政策动态 - 我国央行连续7个月增持黄金，5月末黄金储备达7383万盎司环比增加6万盎司 [2] - 5月末外汇储备规模为32853亿美元环比上升36亿美元升幅0.11% [2] - 上交所将推动上市公司加大分红力度并丰富红利指数产品体系 [3] 外资机构观点 - 摩根士丹利、高盛等外资机构看好中国资产配置价值 [4] - 中国经济增长预期向好叠加估值优势增强中长期吸引力 [4] 基金公司投资观点 - 消费、顺周期等方向关注度有望提升 [8] - 科技成长布局时点逐步临近，AI产业链中长期增长潜力显现 [9]

中国男足世界杯预选赛出局 - 中国男足客场0比1负于印尼队[1] - 印尼队上半场结束前利用点球打进全场唯一进球[1] - 前8轮中国队2胜6负积6分小组垫底[1] - 印尼队积9分位列小组第四[1] - 沙特队积10分排名小组第三[1] - 中国队提前失去进入前四参加附加赛的可能性[1] - 彻底无缘2026美加墨世界杯[1]

百万用户都在看 利空突袭！这家A股突发：实控人被刑事立案！ 重大转变！特朗普，决定撤回！ 俄罗斯，突发！已有数十人伤亡 刚刚，首次承认！印度：战机被击落！ 深夜！中国资产，全线爆发！ 违法和不良信息举报电话：0755-83514034 邮箱：bwb@stcn.com 来源：@上铁淮南西站 责编：刘珺宇 校对：姚远 6月2日下午，@上铁淮南西站 发布情况说明： 5月31日16时09分许，铁路工作人员发现淮南南站3号站台边缘下方有一名儿童，随后迅速把其拉上站 台。经了解，该儿童当日随家长乘坐G7446次列车，在列车停靠淮南南站3号站台办客期间，其脱离家长 视线自行走出车厢时，不慎从列车和站台之间的间隙掉入股道。经初步观察和询问了解，该儿童无明显外 伤。当日，车站已将该儿童交其家长。铁路部门提醒，携带儿童的旅客要注意时刻看护好同行儿童，请勿 让儿童脱离自己的视线，在进出列车车厢或在站台行走时，提醒留意列车和站台间隙，确保出行安全。 ...

港股市场走势 - 港股开盘大幅下跌后呈现V型反转，恒生指数从盘中最大跌幅2.67%收窄至收盘下跌0.57%，收复约2%的跌幅 [1] - 恒生科技指数同样从最大跌幅3.11%收窄至收盘下跌0.7%，盘中大部分失地被收复 [1] - 市场预期港股次日可能出现反攻，因当前利空主要为心理层面，缺乏实质性影响 [1] 外资对中国资产态度 - 外资近期持续看好中国资产，4月2日以来恒生指数走势独立性显示外资成为主要推动力 [3] - 美元走弱趋势及美股风险上升促使外资转向全球估值洼地，港股成为重要选择 [3] - 港股V型反转表明场外资金逢低介入，增量资金入场迹象明显 [4] 短期市场展望 - 港股短期调整或已一步到位，若今日低点不被二次回探，则见底概率进一步增大 [4] - 港股走势逆转可能带动A股跟随受益，缓解次日A股低开压力 [1]

新规施行 - 6月起将有一批新规施行 涉及学前教育 "刷脸"识别 快递包装等领域 [1] 市场动态 - 美国发布重磅消息导致市场直线跳水 [2] - 日本午后突发重大事件 [2] - 半导体行业突传重磅消息 相关股票集体飙升 [2] - 俄乌局势突发大规模袭击事件 [2] - 中国资产深夜全线爆发 [2] 违规事件 - 头部券商前员工因跟随私募大佬买卖股票被处罚 [2]

内地企业赴港IPO热潮 - 宁德时代、恒瑞医药等A股龙头公司近期登陆港股，内地企业掀起赴港IPO热潮 [1] - 港交所今年5月推出"科企专线"后市场反应热烈，接获大量咨询 [1] - 港交所和香港证监会正推进上市制度优化，包括审视主要上市、第二及双重主要上市的具体要求及上市后监管机制 [1] - 香港证监会表示将进一步检讨上市制度，探索为优质企业提供更大灵活性 [1] 香港资本市场改革措施 - 香港特区政府2023年成立促进股票市场流动性专责小组，检视影响市场流动性的因素 [1] - 政府联同香港证监会、港交所已逐步落实各项优化措施，在提升市场效率和竞争力方面取得实质进展 [1] - 港交所正处理约130宗上市申请，显示企业对在香港融资前景的信心继续增强 [1] 香港市场流动性改善 - 今年前四个月的平均每日成交金额为2,504亿元，较去年同期上升144% [1] - 香港资本市场近来的流动性持续改善，呈现积极向好势头 [1] - 全球资金投入中国资产的进程正在不断延展，香港将进一步做好"超级联系人"角色 [1] 中国资产吸引力提升 - 内地经济展现韧劲，企业在人工智能等高新技术领域取得技术突破 [1] - 内地企业的技术突破为全球投资者重新评估中国资产提供依据 [1] - 国际资本加速拥抱中国资产的趋势明显 [1]

美股市场表现 - 美股三大指数小幅收涨，道指涨0.28%，纳指涨0.39%，标普500指数涨0.4% [1] - 大型科技股多数上涨，亚马逊、Meta、特斯拉涨幅不足1%，博通涨超1% [2] - 半导体板块涨幅居前，美国像素涨超6%，微芯科技、意法半导体涨超1% [2] - 计算机硬件、工业金属跌幅居前，惠普跌超8%，安高盟跌超5%，超微电脑跌近2% [2] 英伟达市值表现 - 英伟达一度大涨超6%，总市值超越微软成为全球市值最高上市公司 [2] - 截至收盘英伟达涨3.25%，报139.19美元，市值达3.40万亿美元，市值一夜增加1068亿美元（约合人民币7675亿元） [2] - 黄仁勋计划出售至多600万股英伟达股票，以5月28日收盘价134.81美元计算价值约8.09亿美元 [2] 中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨1.44% [4] - 热门中概股多数收涨，京东涨超4%，小鹏汽车涨近4%，理想汽车涨超2%，百度、爱奇艺涨超1% [4] - 三倍做多富时中国ETF涨3%，两倍做多中国互联网股票ETF涨2.75% [5] 大宗商品市场 - COMEX黄金期货收涨0.61%报3342.6美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.84%报33.44美元/盎司 [7] - WTI原油期货收于每桶60.94美元下跌1.46%，布伦特原油期货收于每桶64.15美元下跌1.16% [8] - 高盛建议未来五年超配黄金低配原油 [8] 经济数据 - 美国第一季度实际GDP年化季率修正值为下降0.2%，预期为下降0.3% [9] - 美国第一季度核心PCE物价指数年化季环比修正值为3.4%，略低于预期的3.5% [9] - 美国至5月24日当周初请失业金人数为24万人高于预期的23万人 [9] 美联储动态 - 美联储主席鲍威尔与特朗普会面讨论经济发展问题但未讨论货币政策预期 [11] - 鲍威尔强调政策路径将完全取决于经济信息及其对经济前景的影响 [11] - 特朗普认为美联储不降低利率是一个错误 [12]

国际投资者对中国资产的关注度升温 - 多家外资机构密集举办"中国主题"论坛 参与规模较往年显著增长 第28届瑞银亚洲投资论坛吸引超过3500名投资者报名 较去年增加20%以上 [1] - 摩根大通第21届全球中国峰会汇聚来自全球33个国家和地区 1400多家企业的超过2800名参会者 [1] 国际资本对中国资产的配置热情 - 2月1日至4月2日期间约200亿美元的被动资金流入中国股市 经历4月中旬短暂流出后 4月下旬重新流入 [2] - 中国离岸股权资本市场发行量年初至今达344亿美元 占全球总量15% 同比激增4.5倍 [2] - 港股IPO市场复苏明显 年初至今募资总额达90亿美元 同比增长320% [2] - 全球对冲基金2025年第一季度对中概股ADR配置敞口逐步增加 中概股ADR组合跑赢标普500指数18个百分点 [2] 人民币汇率表现及影响 - 5月26日在岸和离岸人民币汇率双双升破7.17 创2024年12月以来新高 自4月初以来人民币对美元升值约1% [2] - 人民币走强支持因素包括中国出口行业竞争力增强 人民币实际有效汇率可能被低估 美元整体疲软 [3] - 国际投行预计美元兑人民币未来3个月 6个月和12个月将分别达到7.20 7.10和7.00 [3] - 人民币对美元每升值1% 包括换算收益在内 中国股票可能上涨3% [3]

时值年中，国际投资者对中国资产的关注度正持续升温。 近期，多家外资机构开启"中国主题"论坛。5月27日，第28届瑞银亚洲投资论坛在中国香港开幕。据 悉，超过3500名投资者报名参与今年的论坛，较去年增加20%以上，其中约2000名来自知名投资机构、 对冲基金和资产管理公司，400余位为亚洲大型家族办公室代表及超高净值投资者。 认同中国资产韧性的还有高盛研究部首席中国股票策略分析师刘劲津。他表示，潜在的外汇韧性支持 下，维持对中国股市的超配评级。主题上，刘劲津看好以人民币计价的资产，认为企业盈利前景有望适 度改善，流入中国股市的外资或增强。值得注意的是，5月中旬，刘劲津还曾将MSCI中国指数和沪深 300指数的12个月目标分别上调至84点和4600点（分别意味着11%和17%的潜在上涨空间）。 从具体分析来看，自4月初以来，人民币对美元升值了约1%。高盛认为，人民币走强的支持因素包括： 相比2017年，中国出口行业竞争力增强和多样化发展；人民币可能被低估（尤其在实际有效汇率基础 上）；美元整体疲软以及由此产生的从美元资产分散投资的需求等等。高盛经济学家目前预计美元兑人 民币在未来3个月、6个月和12个月将分别达 ...