A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.86%报3858.59点，盘中续创近十年新高；深成指涨 1.61%，创业板指涨2.22%，盘中均创三年新高；北证50指数跌0.21%。沪深京三市半日成交额21019亿 元，较上日放量5713亿元，全市场超2800只个股上涨。 盘面上，稀土永磁概念股全线上涨，金力永磁一度触及20cm涨停，北方稀土涨超8%，工信部等三部门 近日发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》；黄金股集体上涨，湖南白银涨停，湖南 黄金、中金黄金涨超3%；白酒股拉升，舍得酒业涨停，水井坊、迎驾贡酒涨超6%，茅台1935新品今日 预售，定价998元/瓶；AI硬件股走强，寒武纪升破1300元，中际旭创涨超12%再创新高。另外，纺织制 造板块跌幅居前，兴业科技跌超9%，华升股份跌6%。(格隆汇) ...

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寒武纪股价表现 - 股价高开超6%突破1300元 [1] - 盘中涨幅扩大至超11% [2] AI硬件板块行情 - 行业个股再度大涨 中科曙光、剑桥科技、长飞光纤一字涨停 [1] - 芯原股份涨超13% [2] 科创板指数走势 - 科创50指数盘初快速拉升涨超5% [2]

寒武纪股价表现 - AI硬件股大涨推动寒武纪高开超6% 股价突破1300元 [1] - 寒武纪盘中涨幅扩大至超11% [1] AI硬件行业表现 - 中科曙光、剑桥科技、长飞光纤等多只AI硬件股一字涨停 [1] - 科创50指数盘初快速拉升涨超5% [1] - 芯原股份涨超13% [1]

A股市场表现 - 三大指数集体高开 沪指涨0 59%至3848 16点 深成指涨1 03%至12291 12点 创业板指涨1 41%至2720 28点 [3] - 全A股3571只股票上涨 1039只下跌 万得全A指数涨0 78%至6108 27点 [4] - 科创50指数涨2 74%至1282 05点 沪深300指数涨0 87%至4416 29点 [4] 行业板块表现 - 芯片产业链持续走强 CPO和玻纤等AI硬件端延续反弹势头 [3] - 券商和多元金融板块表现活跃 [3] - 医药股逆势下跌 [3] 港股市场表现 - 恒生指数高开1 06%至25606 88点 恒生科技指数涨1 49%至5731 70点 [4] - 恒生中国企业指数涨1 07%至9176 95点 恒生综合指数涨1 12%至3935 93点 [4] - 恒生生物科技指数涨1 22%至17596 32点 [4] 个股表现 - 东风集团股份跳空大涨近70% 宣布私有化退市 [4] - 蔚来续涨近15% 中芯国际涨近3% [4] - 中国宏桥涨2% 布鲁可绩后低开逾10% [4]

AI硬件股市场表现 - 算力、半导体、CPO等AI硬件股再度大涨 [1] - 寒武纪高开超6%且股价突破1300元 [1] - 中科曙光、剑桥科技、长飞光纤一字涨停 [1]

行业投资评级 - 看好（维持）[9] 核心观点 - 稀土板块行情本质源于国家治理能力提升而非传统供需分析，打击走私行动取得重大突破，新式检测设备实现100%识别率，稀土产品价格跳涨（氧化镨钕从60万元/吨涨至63万元/吨）[9][13][14][15] - 稀土龙头北方稀土被市场视为战略金属符号，成交量连续多日超百亿元，估值溢价有望持续提升[9][15] - 钢铁行业受益于降息预期与"反内卷"政策协同，中期价格趋强，螺纹钢消耗量环比上升2.56%至195万吨[16][21][38] - 新能源金属需求端支撑增强，6月新能源乘用车产销同比均上升24%（产量119.23万辆，销量125.08万辆）[47] - 工业金属供给约束下维持震荡，2025年6月全球精炼铜产量243.1万吨同比上升6.62%[65] - 贵金属金价延续上行，COMEX金价周环比上升1.05%至3417.2美元/盎司[94][95] 分板块总结 稀土与磁材 - 制度监管强化：工信部发布稀土总量调控办法，建立追溯系统，多部门联合强化出口查验[9][13] - 科技设备升级：便携式X射线荧光光谱仪实现100%识别率，显著提升执法质效[9][14] - 投资标的：北方稀土(600111，买入)、金力永磁(300748，买入)、宁波韵升(600366，未评级)[9][115] 钢铁 - 供需共振：铁水产量微幅上升0.04%，热轧产量上升3.06%，"反内卷"政策推动供需改善[18][21] - 库存结构优化：社会库存环比上升2.66%，钢厂库存下降0.31%，需求改善预期增强[24] - 成本盈利分化：长流程螺纹钢成本持平，毛利下降57元/吨；二级冶金焦价格上升3.62%[28][33] - 价格中期回升：普钢价格指数下降1.14%，降息预期支撑中期反弹[38][39] 新能源金属 - 供给增长：7月碳酸锂产量74570吨同比上升28.33%，氢氧化锂产量22500吨同比下降10.71%[43] - 需求高增长：新能源车产销同比上升24%，不锈钢表观消费量264万吨同比下降5.14%[47][50] - 价格分化：碳酸锂价格下降3.01%至8.05万元/吨，硫酸钴价格持平于5.25万元/吨[52][53] 工业金属 - 供给不及需求：铜TC/RC环比下降9.64%，电解铝开工率97.78%环比微升0.1PCT[63][70] - 制造业活动恢复：7月中国PMI微降0.4PCT至49.3%，美国PMI下降1PCT至48.0%[74] - 成本盈利分化：新疆电解铝盈利上升500元/吨，云南盈利上升594元/吨[86][87] - 价格震荡：LME铜价微升0.23%至9643美元/吨，铝价微降0.42%至2589美元/吨[89] 贵金属 - 金价与持仓背离：COMEX金价上升1.05%，但非商业多头持仓下降7.36%至212590张[94][95] - 利率与通胀：美国10年期国债收益率微降0.07PCT至4.26%，核心CPI微升0.2PCT至3.1%[98] 板块表现 - 有色板块上涨1.33%至5985点，钢铁板块上涨1.95%至2505点，均跑输上证指数（上涨3.49%）[101][110] - 个股涨幅前列：有色板块宜安科技涨幅居首，钢铁板块杭钢股份涨幅居首[108][111][112]

市场表现 - 沪指涨1.45%站上3800点 深成指涨2.07% 创业板指涨3.36% 科创50涨超8%创3年多新高 [1] - 沪深两市全天成交额2.55万亿元 较上个交易日放量1227亿元 [1] - 全市场超2800只个股上涨 上涨中位数约为0.1% [1][8] 板块热点 - 算力股全线爆发 云天励飞、中科曙光、航锦科技等多股涨停 [1][2] - 半导体芯片股涨幅居前 寒武纪20CM涨停总市值突破5200亿元创历史新高 海光信息、兆易创新等涨停 [2] - CPO等AI硬件股反弹 生益电子、新易盛、中际旭创再创历史新高 [1][5] - PCB板块受AI算力基础设施建设推动 胜宏科技、工业富联止跌企稳 [5][7] - 证券金融科技板块活跃 光大证券、信达证券涨停 指南针涨超10% [3] 事件驱动 - DeepSeek发布V3.1模型 采用UE8M0 FP8参数精度 专为下一代国产芯片设计 显著提升计算效率并降低显存占用 [2] - FP8精度技术缩小国产芯片与NV芯片的效率/成本差距 直接催化国产算力产业链 [2] - 证券行业受益政策红利释放、交易活跃度提升及业务结构优化 迎来景气周期 [3] 资金动向 - 资金加速配置低位国产算力方向 呈现高低切换风格偏好 [2][3] - AI硬件作为领涨核心方向 经历短线休整后获资金回流修复 [5] - 高位人气股部分修复 川润股份反包涨停 英维克等止跌企稳 [6] 政策动态 - 工信部等三部门发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》 实行年度总量控制指标管理 [10][11] - 稀土生产企业需在指标范围内开展业务 其他组织个人不得从事相关活动 [11]

整体市场表现 - 上证指数涨0.67%报3796.36点 深证成指涨1.32% 创业板指涨2.56% 科创50涨5.25% [4] - A股半日成交额达1.53万亿元 上涨个股不足2000只 [4] - 恒生指数涨0.53%至25237.93点 恒生科技指数涨2.01%至5609.27点 [8] - 富时中国A50指数涨逾1% [7] 芯片产业链表现 - 芯片产业链强势领涨 海光信息与寒武纪相继创新高 [5] - 寒武纪触及涨停 市值近5200亿元 股价报1243.20元 [5] - 中芯国际股价重回百元上方 [7] 板块热点动向 - GPU、服务器、炒股软件概念强势领涨 [7] - 稀土永磁板块走出独立趋势 北方稀土冲击涨停 盛和资源涨超4% [7] - 章源钨业封板 [7] - 宠物经济、航运、水利板块下跌 [7] 机构观点 - 华泰证券指出市场交易活跃度显著提升 券商通过降费让利等多举措加速获客 [10] - 中信建投证券建议关注高景气赛道中业绩超预期个股 重点提及科技、算力、芯片行业 [11] - 消费板块受政策影响有望迎来业绩改善 酒店旅游等内需板块值得关注 [11]

市场整体表现 - 沪指上涨1.45%站上3800点 深成指上涨2.07% 创业板指上涨3.36% [1] - 科创50指数上涨超8%创3年多新高 [1] - 沪深两市全天成交额2.55万亿元 较上个交易日放量1227亿元 [1] - 全市场超2800只个股上涨 呈现涨多跌少格局 [1] 行业板块表现 - 算力股全线爆发 云天励飞等多股涨停 [1] - 芯片股集体大涨 寒武纪涨停创历史新高 [1] - CPO等AI硬件股展开反弹 生益电子等多股再创历史新高 [1] - 市场热点集中在算力和芯片方向 [1]