2025.10. 03 （注：我们会对线索进行核实。您的隐私将严格保密。） 推荐阅读 本文字数：368，阅读时长大约1分钟 知情人士透露，投毒阿萨德的人意在"抹黑俄罗斯政府"，并试图将中毒事件归咎于俄方。 报道称，此前，阿萨德在抵达莫斯科后曾遭遇投毒企图。事件发生在2024年12月底，阿萨德突感身 体不适并求助医生，体内随后被检测出含有毒物的迹象。 微信编辑 | 格蕾丝 第 一 财 经 持 续 追 踪 财 经 热 点 。 若 您 掌 握 公 司 动 态 、 行 业 趋 势 、 金 融 事 件 等 有 价 值 的 线 索 ， 欢 迎 提 供 。 专 用 邮 箱 ： bianjibu@yicai.com 来源 | 中国新闻网 封面图来源 | 央视新闻客户端 据"今日俄罗斯"(RT)报道，当地时间10月2日，消息人士称，叙利亚前总统阿萨德被投毒后，在莫斯 科一家医院接受治疗，现已出院。 据报道，阿萨德的弟弟马赫尔·阿萨德被禁止探望，但前总统府事务秘书长曼苏尔·阿扎姆获准前往探 视。 捷豹路虎3.3万名员工被告知"停工停产" ...

10月5日进出岛列车全部停运。 10月6日进岛列车Z385次、Z8007次、Z501次、Z111次、K511次停运；海口站始发出岛列车Z386次停运。 下载财联社APP获取更多资讯 据央视新闻，记者从海南铁路海口车务段了解到， 受台风"麦德姆"影响，海南铁路部分进出岛列车停运。 具体如下： 10月4日进岛列车K457次停运；三亚站始发出岛列车K458次、Z502次、Z8008次停运，海口站始发出岛列车K512次、Z112次停运。 准确 快速 权威 专业 7x24h电报 头条新闻 VIP资讯 实时盯盘 ...

行业核心观点 - 2025年第三季度半导体与AI行业呈现技术迭代加速、需求结构升级、资本开支加码三重共振[2] - 行业核心矛盾从供给约束转向需求分层，短期关注AI芯片迭代与地缘政策，长期锚定技术壁垒与需求韧性标的[2] - 投资策略建议配置中高个位数百分比的半导体龙头与AI算力链资产，采用金字塔加仓与倒金字塔卖出策略应对波动[2] 半导体板块 - 设备端阿斯麦为全球光刻机绝对龙头，Q2营收76.9亿欧元同比增23%，毛利率53.7%同比增2.2个百分点，但Q3营收指引74-79亿欧元低于预期[4] - 阿斯麦首台下一代高数值孔径EUV系统出货巩固2nm及以下制程垄断，每年研发投入超30亿欧元支撑全球超70%EUV市场份额[7] - 制造端台积电Q2净利润3983亿新台币同比增61%，高性能计算业务收入环比增14%，上修2025年营收增速至30%[8] - 台积电2nm制程预计2025年下半年量产，30%产能落地美国亚利桑那州，日本与德国工厂进展顺利[8] - 存储端SK海力士Q2营收22.23万亿韩元同比增35%，营业利润9.21万亿韩元同比增68%，维持2025年HBM销量同比翻倍计划[9] - SK海力士HBM市占率超40%，依托321层NAND与HBM3E技术优势[9] - 设计端英伟达Q2数据中心业务营收411亿美元同比增56%，GB300NVL72系统能效较Hopper提升10倍[10] - AMD聚焦推理场景差异化竞争，MI350 AI芯片均价提至2.5万美元同比增67%，2026年AI芯片销售额预计达151亿美元[10] AI板块 - 2025年第三季度AI行业从训练端驱动转向训练与推理双轮驱动，智能体AI普及推动计算量百倍级增长[12] - 云厂商资本开支创纪录，2025年五大云厂商合计超3600亿美元较2024年增45%，2026年增速预计30%[14] - 资本开支结构70%投向AI服务器与数据中心，20%投向网络设备，10%投向软件生态[14] - 推理需求爆发，智能体AI计算量是传统聊天机器人100-1000倍，Meta AI眼镜单设备日均推理请求超1000次较传统手机APP增10倍[15] - 欧盟计划投资200亿欧元建20个AI工厂，英伟达2025年主权AI收入预计超200亿美元同比翻倍[15] - AI应用向产业端渗透，微软Copilot月活超8亿覆盖70%财富100强企业，医疗领域Dragon Copilot Q2记录1300万次医患交互同比增7倍[16] - Palantir AIP平台成破局关键，Q3营收指引10.83-10.87亿美元同比增50%，美国商业营收增速预计超85%[17] - AppLovin依托AXON 2.0机器学习引擎构建生态闭环，Q3营收指引13.2-13.4亿美元，经调EBITDA率超81%[18] 企业长期战略 - 英伟达2030年战略聚焦AI工厂，全球AI基础设施年度支出将达3-4万亿美元，每1吉瓦AI工厂需50万个GPU[19] - 博通2030年锚定AI定制化算力与超高速网络，AI收入目标1200亿美元较2025年增五倍，为七家核心LLM创建者供定制化ASIC芯片[20] - 甲骨文2030年瞄准AI云基础设施与推理市场主导权，OCI收入目标1440亿美元较2025年增七倍，AI相关收入占比将升至60%[21] 投资逻辑与策略 - 技术壁垒确定性选择不可替代龙头如阿斯麦EUV市占超90%、台积电先进制程代工市占超60%、英伟达AI芯片市占超80%[23] - 需求韧性确定性聚焦AI算力链与产业AI如SK海力士HBM需求同比增100%、微软Azure AI增速39%[23] - 现金流确定性关注自由现金流稳定企业如台积电Q2自由现金流135亿美元、微软2025财年超800亿美元[23] - 具体操作采用金字塔加仓策略，半导体龙头股价回调2%加仓2份、4%加仓4份、6%加仓6份[25] - 倒金字塔卖出策略为标的从底部涨30%卖10%、40%卖20%、50%卖30%[25]

ETF进化论 大摩：爆买中国资产！ 原创 阅读全文 ...

港股市场整体表现 - 隔夜中概股整体走强，Direxion三倍做多中国ETF上涨2.68%，iShares MSCI中国ETF上涨1.12%，纳斯达克中国金龙指数上涨1.06%，万得中概科技龙头指数上涨1.64% [3] - 港股市场在连续大幅上涨后出现技术性回调，主要指数集体下跌，但在尾盘出现回升迹象 [3][4][7] - 市场回调被视作连续快速上涨后的技术性整理，在没有“北水”支持的情况下，本地资金获利了结是主要原因 [7] 科技股与新能源汽车股表现 - 作为市场领头羊的科技股表现疲软，快手在因AI模型利好消息大涨后回吐超过3%，阿里巴巴和腾讯涨幅显著收窄或小幅下跌 [5] - 新能源汽车股走弱，比亚迪因季度销售数据不佳股价下跌近4%，小鹏汽车和理想汽车跌幅均超过2% [5] - 阿里巴巴股价近期大涨，总市值突破3.5万亿港元，摩根大通将其港股目标价大幅上调至240港元，美股目标价上调至245美元 [10][11] 半导体与AI产业链前景 - 半导体板块表现出抗跌迹象，世界人工智能投资大幅增加，AI服务器带动存储用半导体需求爆发式增长 [8] - 摩根士丹利预计全球HBM市场规模将从2023年的30亿美元增至2027年的530亿美元 [9] - 国产AI芯片产业链已实现全产业链打通，从上游先进制程到下游模型加速迭代升级，坚定看好国产AI算力设施的加速突破 [9] - 阿里云收入增速连续8个季度加快，2025年二季度同比增长26%，主要受互联网、自动驾驶和具身智能等领域的生成式AI需求驱动 [11] 港股市场估值修复逻辑 - 港股市场自2021年高点后经历漫长“寒冬”，地缘政治、行业监管、疫情反复及美联储激进加息等因素共同作用，形成全球主要资本市场中罕见的“估值洼地” [16][17][18][19] - 当前行情被视为对过去数年“非正常”状态的系统性、报复性“修复”，极致的低估为修复行情埋下伏笔 [14][20][21] - 以互联网大厂股价为例，腾讯、阿里巴巴等公司股价尚未回到2021年高位，而美股IT大厂均已超越2021年高位 [22][23] - 港股互联网大厂不断增加AI研发投入和资本开支，资本对AI技术革命表现出更高风险偏好和更长耐心 [23] 投资策略与市场展望 - 科技资产在未来仍然是最值得关注的领域，修复行情是对过去三年极端悲观情绪的修正和极致低估值的填补 [12][28][29] - 港股后续走势取决于政策“暖风”能否转化为经济数据、上市公司财报表现以及美联储降息进程等关键变量 [33] - 最简单的投资方法是坚定持有优质资产，如全球最好的AI公司，并在股价大跌时买入，同时少用杠杆并保留必要现金 [35]

政策行动部署 - 国务院安委会办公室部署全国范围开展废弃矿洞排查封堵整治和严厉打击盗采盗挖行为[1] - 组织多部门协同开展打击整治工作，推动各地区各部门明确责任主体，全面排查摸清废弃矿洞底数[1] - 强调通过精准排查、严格封堵、重拳打击和长效治理，全力遏制盗采盗挖事件发生[1] 盗采盗挖行为影响 - 盗采盗挖行为导致国家战略资源被破坏和低效浪费[1] - 通过非法渠道交易扰乱矿产品正常市场秩序[1] - 增加产业链上下游企业运行成本与供应链风险[1] 事件背景与目标 - 今年以来全国发生多起盗采盗挖致人遇难事件，直接威胁人民群众生命财产安全[1] - 打击整治工作旨在切实维护人民群众生命财产安全，严厉打击盗采盗挖矿产资源等非法违法行为[1] - 目标是建立健全协同监管和打非治违长效机制，形成面上震慑、线上把控、点上管住的工作格局[1]

记者丨高江虹 易佳颖 实习生刘是卓 编辑丨高梦阳 刘雪莹 视频丨胡凯文 国庆第三天，你的假期过得怎么样了？ 据央视新闻从交通运输部了解到，10月2日，全社会跨区域人员流动量超3亿人次。今天（国庆中秋假期 第3日）， 预计全社会跨区域人员流动量30013万人次， 同比增长5.9%。其中： 多景区约满、售罄 铁路客运量预计1825万人次，同比增长3.7%。 公路人员流动量预计27756万人次，同比增长6.1%。 水路客运量预计195万人次，同比增长8.5%。 民航客运量预计237万人次，同比增长7.3%。 图源：陕西历史博物馆预约页 直至中秋前后，热门博物馆的参观名额大多处于约满状态。中国国家博物馆、故宫博物院、陕西历史博物 馆、景德镇中国陶瓷博物馆等热门博物馆一票难求，如国博10月8日和陕博10月7日前可预约时段内的门 票均已约满。 | 筒一 | 周二 | 周三 | 周四 | 今天 | 周六 | 周日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 29 | 30 | 01 | 02 | 03 | 04 | 05 | | | | | | | 已约满 | 已约满 | ...

国庆首日中午1点，位于广西北海的越乡小厨叫号已经到了300桌，而店里只有65张桌子。这家滨 海小城的海鲜馆子，不久前刚刚爆冷拿下高德扫街TOP100美食榜的全国第一名。 " 最 近 几 天 ， 非 常 多 顾 客 专 程 过 来 ， 都 知 道 我 们 是 全 国 第 一 ， 还 有 很 多 人 在 店 门 口 拍 照 打 卡"，越乡小厨的老板说，"我们只是一个小镇做菜家，这么小地方的小生意能上榜出圈，真 的想不到。" 中秋与国庆相遇，拼出八天长假，街头巷尾烟火升腾。不久前刚刚推出的高德扫街榜成了很 多游客的"出行搭子"。 1 0月3日，高德扫街榜宣布：上线仅2 3天，累计用户超4亿，高德扫街榜成为用户规模增速最 快的产品之一。 根据Qu e st Mo b il e数据，高德Ap p的月活用户为8 . 9亿。也就是说，上线2 3天，高德扫街榜的 用户渗透率已接近5 0%，近一半用户打开高德后使用了扫街榜。 用户极高的导航需求叠加跟着扫街榜吃喝玩乐的心智，让高德也成为国庆长假最忙的Ap p之 一。1 0月1日，高德Ap p活跃用户数（DAU）峰值突破3 . 6亿，创历史新高。 对于用户来说，这个假期里，出行与 ...

此前，ChatGPT可能会在聊天中给用户一些购物建议或推荐，但用户需要自己去电商平台下 单。而现在，从产品推荐到下单支付，整个购物流程都可以在ChatGPT的聊天界面内直接完 成。 这无疑打开了AI与电商结合的新格局，不少声音指出这将冲击亚马逊、谷歌传统电商地位，而 OpenAI则称这"仅仅是开始"。 实现从"推荐"到"交易"闭环 已经坐拥周活7亿的OpenAI，早已布局电商场景。今年4月底，OpenAI就宣布在ChatGPT中内 置购物功能。用户可以通过自然对话获取个性化商品推荐，系统会同步展示产品图像、定价详 情与用户真实评价，并提供跳转链接。 不过，当时用户仍需要跳转到亚马逊、沃尔玛、eBay等美国主流电商平台购买页面完成交易。 当前的升级，实现了从"推荐"到"交易"的闭环。用户不再需要跳转外部链接，可直接在 ChatGPT内完成购物结账。 当有人提出购物问题，例如"100 美元以下最好的跑鞋"或"给陶瓷爱好者的礼物"， ChatGPT 会显示网络上最相关的产品。如果商品支持即时结账，用户只需点击"购买"，确认订单、配送 和付款详情，即可完成购买，无需离开聊天界面。 当地时间9月29日，OpenAI正式 ...

本文转载自每日经济新闻 值班编辑 ｜ 江江 视觉 | 诺言 10月1日，蜜雪集团发布公告称，9月30日联交所交易时段后，蜜雪集团已与标的公司及标的公司股东签 订投资协议，此次标的公司为福鹿家（郑州）企业管理有限公司（以下简称"福鹿家"）。 ，， 据此，蜜雪集团拟（自行及/或通过其指定附属公司）以向福鹿家注资人民币2.86亿元的方式认购标的公 司新增注册资本人民币690.17万元（占其经扩大注册资本的51%）。同日，蜜雪集团还与赵杰签订股权 转让协议，据此，赵杰同意转让及蜜雪集团同意受让福鹿家认缴出资额27.06万元（占其经扩大注册资本 的2%），总代价为人民币1120万元。 由此，蜜雪集团将合计斥资2.97亿元，取得福鹿家53%的股权。待上述投资及股权转让完成后，福鹿家 将成为蜜雪集团的非全资附属公司，而其财务业绩将并入蜜雪集团的财务业绩。 10月2日，"蜜雪冰城要卖啤酒了"话题冲上热搜，引发广泛关注。同日，据极目新闻，记者从一位接近蜜 雪冰城的人士处了解到，此消息属实。 据了解，蜜雪冰城是以新鲜冰淇淋茶饮为主的全国知名饮品连锁品牌。截至2025年6月，蜜雪集团全球 门店超过53000家，拥有蜜雪冰城、幸运咖 ...