英伟达 (NVDA) - 公司在人工智能领域保持领先地位，特别是在尖端数据中心基础设施方面，其2025年业绩持续超出预期[2] - 在TipRanks过去三个月的41个评级中，有39个为“买入”评级，分析师共识强烈看涨[3] - 同期平均目标价为263.58美元，意味着股价明年有40%的上涨空间[3] 亚马逊 (AMZN) - 公司主导电子商务领域，并通过亚马逊云服务对云计算市场产生巨大影响，在多个盈利领域根基稳固[5] - Grand View Research预计，仅云计算行业就将在未来七年内达到3.3万亿美元规模，2026年至2033年的复合年增长率为16%[5] - 在TipRanks上获得45个“买入”评级和1个“持有”评级，形成“强力买入”共识，未来12个月平均目标价296.12美元，意味着27.42%的上涨潜力[6] 博通 (AVGO) - 公司设计多种半导体解决方案，2025财年收入增长近25%，成为当前人工智能基础设施支出浪潮的主要受益者[8] - Rainwater Equity创始人Joseph Shaposhnik预计博通的人工智能业务收入将在2026年翻倍[8] - 在TipRanks上汇总了27个“买入”和2个“持有”评级，同期整体平均目标价为455.63美元，意味着30%的潜在涨幅[9] 整体市场观点 - 华尔街对英伟达、亚马逊和博通的强烈“买入”共识，凸显了其对2026年大型科技股的乐观态度[11] - 分析师普遍预期这三家公司将继续主导主要的市场结构性主题[11]

公司股价表现 - 截至2025年12月24日，公司股价收于188.61美元，年内涨幅达40.45% [1] - 2025年初公司股价约为134美元，若在1月2日投资1000美元购买约7.46股，至12月24日价值约1406美元，实现约406美元收益 [2] - 尽管年内估值偶有收缩，但持续的盈利增长和AI需求持续为长期股东带来回报 [6] 市场地位与行业需求 - 强劲的股价表现源于公司在人工智能基础设施领域持续的主导地位 [3] - 对GPU的需求在数据中心、云服务提供商和企业AI部署中保持高位 [3] - 华尔街情绪极度乐观，过去两个月内约97%的分析师给予公司股票“买入”评级 [3] 战略收购与增长 - 公司宣布以200亿美元现金收购高性能AI加速器芯片设计商Groq，这是其历史上规模最大的收购 [4] - Groq由谷歌张量处理单元（TPU）背后的工程师创立，被视为AI工作负载领域的直接竞争对手 [5] - Groq在2024年9月的一轮融资中估值为69亿美元，突显了此次战略收购的规模 [5] 运营与市场关注点 - 投资者正关注全球芯片供应和国际市场的动态 [5] - 公司持续扩大产能并应对不断变化的出口政策 [5]

格隆汇12月25日丨海鸥股份(603269.SH)在互动平台表示，目前在手订单中没有谷歌英伟达。 （原标题：海鸥股份(603269.SH)：目前在手订单中没有谷歌英伟达） ...

2025年AI算力投资市场概况与核心观点 - 尽管英伟达在AI算力基础设施领域是最大赢家，但2025年美国股市中，Lumentum、西部数据、美光科技、希捷和天弘科技这五只聚焦于AI数据中心核心算力系统的股票涨幅更为惊人[1] - 全球投资者正激进押注上述五家公司的业绩与估值扩张速度将比市值已达阶段性顶峰的英伟达更为强劲，尽管英伟达2025年股价上涨40%且数据中心业务营收保持60%以上同比增速[2] - 亚马逊、微软、谷歌和Meta四大科技巨头2025年在AI基础设施建设上的集体支出约为3800亿美元，且华尔街预计其2026年整体AI基建支出可能在2025年基础上再增长约50%[3] - 华尔街巨头普遍认为，以AI芯片算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮远未完结，现在仅处于开端，在AI推理端算力需求推动下，持续至2030年的此轮投资浪潮规模有望高达3万亿至4万亿美元[5] - 世界半导体贸易统计组织数据显示，全球半导体市场在2024年强劲反弹后，2025年预计大幅增长22.5%至7722亿美元，2026年则有望同比大增26%至9755亿美元[7] AI算力产业链核心投资主线 - 摩根士丹利等华尔街机构认为，芯片股的长期牛市逻辑完好无损，2026年AI芯片、存储芯片以及数据中心光互连技术是共同看好的三大投资主线[4] - 美国银行预测2026年半导体销售额将实现约30%的增长，朝着第一个1万亿美元迈进，同时晶圆厂设备销售额将实现近两位数同比增长[5] - 存储芯片与GPU/ASIC的强劲需求有望推动全球芯片需求在2026年继续扩张，同时MCU芯片及模拟芯片也有望踏入强劲复苏曲线[6] - 聚焦于AI算力产业链的投资者将密切关注存储芯片、光互连以及谷歌TPU AI算力链这三大投资新主轴，它们可能成为2026年的投资主线[10] Lumentum (LITE.US) - 光互连技术领军者 - 作为“谷歌AI链”与“英伟达AI算力链”不可或缺的光模块组件供应商，Lumentum是2025年全球AI算力产业链最大赢家，股价年内涨幅接近400%[1][11] - 公司提供的高速光互连设备是大型AI数据中心网络的核心，其OCS产品专门对准大型云计算规模与AI/ML数据中心网络，同时是400G/800G高速数通光模块的重要供应商[11][12] - 截至周三美股收盘，公司市值超过280亿美元，最近一个季度销售额同比增长58%至5.33亿美元[12] - 增长受到AI算力需求的强劲推动，预计截至6月的财年总营收将大幅增长58%，华尔街预计随后两年增长分别为32%和25%[13] 西部数据 (WDC.US) - 企业级存储巨头 - 作为全球三大HDD硬盘制造商之一，公司股价在2025年迄今上涨近300%[14] - AI数据中心需要大规模空间存储天量级别数据，相比于传统数据中心需要规模大得多的HDD硬盘/企业级SSD，推动了西部数据等企业级存储厂商的产品需求与股价[14][15] - 在最近一个季度，公司营收大幅增长27%至28.2亿美元，销售更多用于数据中心的存储硬盘将大幅提高盈利能力[15] - 华尔街普遍预期公司2026财年总营收将增长约23%，2027年增长放缓至13%[16] - 公司已将NAND闪存业务分拆为市值约350亿美元的闪迪公司[16] 美光科技 (MU.US) - 存储芯片核心受益者 - 作为美国本土唯一一家大型存储芯片制造商，公司股价2025年迄今大幅上涨约240%[20] - AI服务器集群需要大量DRAM存储芯片，AI数据中心占用了绝大多数DRAM/NAND产能，导致全球存储芯片短缺并大幅推高价格[17] - 公司同时卡位HBM存储系统、服务器DRAM以及高端数据中心SSD三大核心存储领域，是“AI内存+存储栈”最直接的受益者之一[18] - 富国银行研报指出，随着DRAM行业整体销售额在2026年有望实现同比超过100%的增长，美光将是最大受益者之一[18] - 公司已停止向PC/DIY市场消费者销售存储产品，以专注于满足AI数据中心激增的需求，其2026财年第二季度营收预期区间为183亿至191亿美元，远超华尔街144亿美元的平均预期[19] - 存储短缺状况可能持续到2026年日历年结束之后，公司仅能满足关键客户约50%到三分之二的需求[21] - 摩根士丹利称其业绩显示出“除英伟达外，美国半导体行业历史上最佳的营收和利润增长轨迹”，预计其截至8月的财年营收将几乎翻倍[22] 希捷 (STX.US) - 硬盘存储核心供应商 - 公司股价2025年迄今大幅上涨231%[23] - AI数据中心建设带动存储需求激增，其三层存储栈（热层、温层/近线、冷层）都在同步扩容，HDD行业寡头的供给克制等因素推动了希捷等公司的量价与订单能见度跃升[23] - 公司HAMR平台已量产出货30TB级近线盘，直击云厂商“机架功耗/每TB成本”痛点，是AI数据湖与冷数据池的核心受益者[24] - 在第三财季，公司整体营收大幅增长约21%至26.3亿美元，其中约80%的销售额来自AI数据中心市场[25] - 美国银行报告指出，由于任何额外的硬盘产品出货将很快被超大规模客户抢购，希捷未来2年可能不会有多余的硬盘库存[25] - 华尔街分析师预计公司本财年营收将增长21%，随后两年分别增长约15%和10%[26] 天弘科技 (CLS.US) - AI硬件制造与集成服务商 - 作为一家电子制造服务公司，今年以来股价上涨超230%[27] - 公司是谷歌TPU AI算力模块和谷歌数据中心网络交换机的关键制造合作伙伴之一，直接受益于大型科技公司在AI算力基础设施上的持续资本支出[27] - 不仅面向谷歌，还向亚马逊和微软等AI云计算领军者销售数据中心核心硬件设备，第三财季销售额大幅增长28%至31.9亿美元[28] - 华尔街分析师普遍预计，其销售额增速将从2025年的26%攀升至2026年的33%以及2027年的34%[28] - 高盛指出，公司是谷歌最核心的ASIC算力集群组件供应商之一，预计将在2026年持续受益于TPU算力需求激增[29] - 谷歌TPU AI算力集群市场规模有望在不久后占据AI算力基础设施市场的3-4成，进而冲击当前占据90%市场份额的英伟达，其最新的TPU v7在特定应用上相比英伟达Blackwell架构更具性价比与能效比优势[29]

特朗普在2025年1月就职后，很快就针对中国推出一系列措施。2月，他公开表示要用关税对付芬太尼问题，还把中国列为主要竞争对手。国会一些议员跟着 附和，说这能保护美国利益。商务部开始列出商品清单，涵盖电子和机械类。企业们得赶紧调整供应链，转向其他国家避险。白宫说这是为了国家安全，可 大家都知道，这拉开了新一轮美中对抗的序幕。特朗普的团队强调，贸易就是安全的一部分，得用这些工具卡住中国的发展势头。 到4月，特朗普签署行政令，把关税率提到145%。他声称这是因为中国贸易不公，宣布国家紧急状态。国会通过相关决议，支持这种做法。企业界反应强 烈，很多公司抱怨成本上升，转嫁给消费者。中国那边很快反击，对美国农产品加税。农业部门受打击，美国农场主出口量掉了一截。特朗普政府还把一些 中国科技公司加到实体清单，断了他们的供应链。这时候，美中谈判开始，但进展慢吞吞的，双方都想占上风。 5月和6月，关税战升级。美国海关执行新税率，进口额明显下滑。特朗普又调整结构，把税率定在20%左右，说是为了回应谈判。中国国务院关税委跟进， 反制税率到125%，涉及能源和电动车。特斯拉这样的公司得重新规划市场。美国能源出口也受影响，液化天然气销量 ...

英伟达豪掷约200亿美元通过技术授权"买下"Groq，核心意图是一举消除其在高效、低成本AI推理芯片领域的潜在威胁， 并直接吸纳顶尖团队以补齐自身技术短板。此举不仅是对竞争对手的防御性收购，更是其利用充沛现金构建更宽护城河、 巩固市场绝对领导权的关键战略布局。 硬·AI 作者 | 叶慧雯 编辑 | 硬 AI 英伟达周三在硅谷引发震动，公司同意支付约200亿美元获得初创公司Groq的技术授权，并聘用其核心团 队。 这一巨额交易不仅意在通过获取Groq的专用技术来巩固英伟达在人工智能推理计算领域的统治地位，同时 也采取了特殊的交易结构，以此规避日益严格的反垄断审查。 据一位参与交易的人士透露，这笔交易的具体形式为非独家技术授权，英伟达将同时聘用Groq的创始人及 高管。尽管交易细节尚未完全公开，但这笔约200亿美元的资金规模，已达到Groq数月前融资时69亿美元 估值的约三倍。通过这一举措，英伟达旨在 获得更具成本效益且速度更快的芯片设计能力，以应对日益增 长的AI应用运行需求。 英伟达CEO黄仁勋在发给员工的内部邮件中明确了此次交易的战略意图。他表示，计划将Groq的低延迟 处理器整合进英伟达的AI工厂架构中， ...

文章核心观点 - 英伟达正利用其由AI浪潮带来的巨额现金储备，通过一系列战略性投资、许可协议和联盟，系统性地巩固并扩展其在AI全产业链的影响力，从消除潜在竞争威胁到控制上游设计工具、绑定下游关键客户与应用场景，旨在将其技术标准深度嵌入未来计算的每一个环节 [1][24] 内化变量：通过许可协议与人才并购消除威胁并补全能力 - 公司与AI推理芯片初创公司Groq达成一项价值约200亿美元的技术许可协议，实质上是将其联合创始人、CEO及核心技术团队整体并入，从而将Groq的颠覆性LPU架构技术内化 [3] - Groq的LPU架构通过将模型权重存储在SRAM而非HBM中，实现了极致的推理速度，有时甚至比GPU快10倍，直接威胁到公司在AI推理市场的优势 [5] - 交易后，Groq的云服务业务GroqCloud被剥离并保持独立，但市场观点认为其失去了核心团队和芯片路线图支持后前景堪忧 [6] - 这种“掏空式收购”或“人才并购”模式，在规避严格反垄断审查的同时，实现了对关键技术与人才的锁定，正成为科技巨头消除威胁、巩固护城河的常态策略 [7] - 类似案例包括Meta与Scale AI、谷歌与Windsurf的交易，共同趋势显示：当某项能力被证明不可替代，平台倾向于将其内化为自身可控、可长期积累的内部能力 [8] 向上筑墙：通过资本渗透AI计算价值链关键节点 - 公司向上游芯片设计软件龙头新思科技投入20亿美元，旨在将其加速计算能力直接植入未来所有芯片的设计工具中，从而缩短各类芯片的设计周期并将自身硬件标准更深地嵌入半导体产业研发流程 [10][12] - 公司向传统宿敌英特尔投资50亿美元，达成战略和解与技术联盟，英特尔将为公司数据中心开发定制x86 CPU，同时将公司GPU核心集成到下一代个人电脑芯片中，为公司打开庞大的消费级市场通道 [13][15] - 公司向电信设备巨头诺基亚投资10亿美元，共同瞄准AI原生的5G与未来的6G网络，以应对AI对低延迟、高带宽网络的需求 [15] - 公司对Anthropic高达100亿美元的投资承诺，与后者未来300亿美元的公司系统采购承诺紧密捆绑，形成了一个“投资-采购”资本闭环，锁定了巨额订单并将顶尖AI实验室的研发方向与公司硬件进化路径深度耦合 [17] - 这些投资共同目标是让公司的技术成为驱动从芯片设计、个人电脑、通信网络到人工智能的底层脉搏 [17] 向下铺路：构建覆盖AI全产业链的体系化投资网络 - 公司的投资版图是一套高度成体系的长期布局，旨在搭建一张覆盖AI全产业链的网络，确保未来任何可能爆发的AI场景都离不开其硬件与软件体系 [18] - 在决定AI能力边界的模型层，公司几乎不计成本地押注顶级模型公司，如向OpenAI提供高达千亿美元级别的支持，并参与xAI、Mistral AI等融资，目的是让最先进的大模型在训练和运行阶段都深度绑定公司硬件架构 [19] - 在算力基础设施层，公司通过增持CoreWeave等专用AI云服务商，为自家最先进的芯片建立规模庞大且高度配合的落地渠道，并通过投资Crusoe等数据中心开发商直接参与“算力工厂”建设，用资本打通从芯片制造到最终用户的直通路径 [21] - 在应用场景层，公司将资金投向自动驾驶、人形机器人、生命科学、智能体及核聚变等多个前沿领域，逻辑是凡是最依赖大规模算力、最可能诞生下一代平台级产品的方向，都提前介入以嵌入自身的硬件标准和CUDA软件生态 [21] - 公司的核心目标是扩展CUDA的生态边界，其出售的是一整套从底层算力、中间层软件到上层应用标准的系统 [22] 财务实力与战略动机：现金转化为竞争壁垒 - 截至2025年10月底，公司现金及短期投资储备高达606亿美元，是2023年初133亿美元的4.5倍 [24] - 分析师预计，仅2025年其自由现金流就将达968.5亿美元，未来三年总计可能超过5760亿美元 [24] - 面对巨额现金，公司将大规模战略投资置于最高优先级之一，认为投资生态是“非常重要的工作”，能直接驱动对AI和公司芯片的额外消费 [24] - 庞大的现金正被转化为竞争壁垒，使公司能够以“预付款”或“投资换承诺”的方式锁定核心客户、绑定关键伙伴并提前“招安”潜在对手，这已远非单纯的财务投资，而是一场用资本为技术帝国构建“能量护盾”的战略行动 [24]

昨夜，AI 芯片初创企业 Groq 宣布，英伟达将以非独家授权的形式获得其技术授权。作为一项技术授权 协议的一部分，创办 Groq 的前谷歌芯片工程师 Jonathan Ross 以及该初创企业的总裁 Sunny Madra 等多 名 Groq 核心员工将加入英伟达。 Groq 投资方 Disruptive Technology Advisers 的首席执行官 Alex Davis 透露，该交易价值 200 亿美元，较 该初创企业 2024 年 9 月的估值高出 131 亿美元。 挖角核心人才还不够，收走 Groq 最强 "推理技术" "我们计划将 Groq 的低延迟处理器整合到英伟达 AI 工厂架构中，扩展该平台以服务更广泛的 AI 推理 及实时工作负载。" 英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）在发给员工的邮件中表示，与 Groq 的合 作将 "拓展" 围绕英伟达芯片搭建的数据中心的能力，他将这类数据中心称为 "AI 工厂"。 此前，Groq 一度挑战英伟达在 AI 处理器领域的主导地位。这次，Groq 称，其与英伟达的协议 "体现了 双方共同的关注点，扩大高性能、低成本推理技术的普及范围"。 ...

美国科技巨头企业英伟达智能机器业务负责人穆拉利·戈帕拉克里希纳近日在接受日本媒体采访时表 示，在人工智能（AI）主导的新潮流下"日本已不再是机器人大国"。日本落后于中美等国，但回顾历 史，日本曾是最早发明人形机器人的国家，20世纪60年代就已经在人形机器人领域赛道抢跑。（环球 网） ...

As hyperscalers and LLM companies spend billions of dollars on new chips to place into their data centers, NVIDIA ( NVDA ) is cashing in big time from the AI craze.I’m a retail investor based in Sydney with three years of experience focusing on achieving financial independence through strategic investments in AI-driven companies. Although I don’t come from a traditional finance background, I’ve developed a strong passion for understanding how artificial intelligence is transforming the global economy. Over ...