2025.09. 25 微信编辑 | 雨林 "这点他们（理想）真的很了不起，不少车厂摸着理想过河也干得不错。"雷军表示。当时小米汽车 内部曾因YU7路线的选择争论激烈，最终拒绝"抄（理想的）作业"，决定开发运动型SUV。"理想这 类大空间的SUV，各家车厂一哄而上，很快就有几十款车上市，市场竞争非常激烈，而且市场需求 的总量是有限的，如果我们也做一款同样的车的话，肯定没前途。"雷军称。 除了理想汽车外，雷军还提到了特斯拉。他表示，小米曾买了三辆Model Y进行拆解学习。"一个个 零部件拆，一个个零部件学。如果各位不选YU7，也可以考虑Model Y或理想i6。" 值得注意的是，在此次回顾造车历程的演讲中，雷军未提及任何与"汽车安全"相关的内容，既未回 应过往争议，也未针对近期召回事件作出进一步回应。 约一周前的9月19日，小米汽车召回2024年2月6日至2025年8月30日生产的部分SU7标准版电动 汽车，总计116887辆。召回原因具体为：L2高速领航辅助驾驶功能开启的某些情况下，对极端特殊 场景的识别、预警或处置可能不足，若驾驶员不及时干预可能会增加碰撞风险，存在安全隐患。 9月17日，工信部就《智能网 ...

中概股市场表现 - 小鹏汽车股价上涨超过7% [1] - 蔚来汽车和金山云股价上涨超过5% [1] - 京东和理想汽车股价上涨超过2% [1] 恒生科技指数走势 - 日内上涨近1% [1] - 即将实现连续第八周上涨 [1] - 有望创下自成立以来最长连涨纪录 [1] 行业驱动因素 - AI乐观情绪是市场推动因素之一 [1] - 阿里巴巴提高资本支出为整个科技领域带来积极情绪 [1]

2025年9月25日雷军年度演讲表示"我觉得 Modely真是一辆好车，如果不选 YU7，可以选择 ModelY。当然，国内别的车也不错，明天晚上理想i6发布， 也可以考虑一下理想i6。" 2024年4月27日雷军抖音视频表示，如果这条视频过50万点赞，将买一辆理想L6。 2024年4月28日李想表示： 2024年4月28日雷军表示： 加微信，进群深度交流理想实际经营情况与长期基本面。不是车友群。 ...

行业竞争格局 - 理想汽车开创大空间增程SUV新赛道并获得现象级成功 [1] - 多家车厂跟随理想汽车策略推出同类产品 预计将有几十款车型上市 [1] - 大空间增程SUV市场竞争将非常激烈 [1] 市场需求特征 - 多孩家庭数量有限 导致大空间SUV市场需求总量受限 [1] - 用户调研显示即使购买SUV 多数时间仍为单人驾驶场景 [1] 公司战略决策 - 小米汽车面临跟随行业趋势或自主创新的战略选择 [1] - 公司认为同质化竞争下跟随策略缺乏前景 [1] - 最终决定放弃模仿 选择差异化发展路径 [1]

提到小米YU7与特斯拉Model Y的对比，雷军表示，今年年初，内部买了三台特斯拉Model Y拆解，确 实是一辆好车。"如果大家不选小米YU7，可以选Model Y，明天理想i6发布大家也可以关注。"他说。 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目 的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。 责任编辑：梁斌 SF055 专题：雷军2025年度演讲 新浪科技讯 9月25日晚间消息，在今日的2025雷军年度演讲活动上，小米集团董事长、CEO雷军发表演 讲。 ...

品牌营销战略调整 - 公司首次正式签约品牌代言人 选择易烊千玺并迅速登上微博全国热搜第6位 阅读量近4000万[2][5] - 此举打破CEO李想"永不请代言人"的公开表态 体现市场竞争中的战略调整[2] - 通过精准匹配明星特质与产品调性 开辟独特营销路径 易烊千玺的国民度助力车型快速破圈[9] 目标用户群体拓展 - 公司此前致力于服务中年家庭 此次牵手易烊千玺明确指向拥抱年轻消费者的战略转向[5] - 易烊千玺影响力覆盖Z世代至中青年群体 具有跨年龄段吸引力 能精准触达理想i6核心客群[5] - 易烊千玺通过影视作品塑造的沉稳质感形象 与i6兼顾品质与实用的调性高度契合[5] 产品定位与竞争策略 - 理想i6定位25万-30万元大五座纯电SUV 以800V高压平台、超快充技术及1米以上后排腿部空间为核心卖点[6] - 全系标配AD Max高阶辅助驾驶系统 对首任车主永久免除使用费[6] - 摩根士丹利建议采取更激进定价策略 将指导价从25-30万元下探到20-25万元区间[9] 销量目标与市场挑战 - 公司为i6制定月销9000至10000辆目标 纯电车型整体目标预计稳定在每月1.8万至2万辆[6] - 2025年8月交付量28529辆 同比大幅下滑40.7% 环比下降7.2% 连续三个月销量下滑[10] - i6上市后将直面问界M7、特斯拉Model Y等强劲对手 同期国内高端纯电SUV市场同比下滑约35%[10] 战略发展目标 - 2025年是公司推出首款纯电SUV并正式进军纯电SUV赛道的第一年[9] - CEO李想目标到2025年底在高端纯电赛道"保五争三"[9] - 公司冲击"纯电细分市场10%份额"的目标[9]

公司概况 - 公司为总部位于北京顺义的中国新能源智能汽车制造商 专注于设计、研发、制造和销售豪华智能电动车[2] - 公司成立于2015年7月1日 是中国成功实现增程式电动汽车商业化的先锋[2] - 公司于2020年7月30日在美国纳斯达克上市 并于2021年8月12日在香港联交所完成双重上市[2] 供应商管理体系 - 公司将供应商分为战略供应商、优选供应商、合格供应商、限选供应商和淘汰供应商五大类别以提升管理效率和精准度[3] - 公司按季度对供应商进行可量化的绩效评估 并定期更新评价标准以提升供应链管理的规范性与精细化水平[3] - 公司持续深化与战略供应商和优选供应商的合作 同时针对存在问题的供应商提出整改建议并动态跟进整改进展[3] ESG供应链管理 - 公司将ESG评审作为潜在供应商准入的关键条件 在产品工业化开发阶段全面评估供应商在专业认证、合规性、节能、废弃物处理等方面的表现[5] - 公司定期开展年度供应商审核 持续跟踪并推动供应商在环境保护、安全等领域的改进[5] - 公司制定供应商退出机制 对于存在重大诚信问题、隐瞒行为或安全事故的供应商会将其列入淘汰名单[5] - 2024年通过优化绿色制造和环境保护的供应链管理流程 公司常州分公司和北京基地均获得"绿色供应链管理企业"证书[5] 供应商认证与标准 - 公司直采供应商的IATF 16949质量管理体系认证率达99.1%[6] - 公司直采供应商的ISO 9001质量管理体系认证率达99.1%[6] - 公司直采供应商的ISO 14001环境管理体系认证率达94.6%[6] - 公司直采供应商的ISO 45001职业健康安全管理体系认证率达82.8%[6] 供应商能力建设 - 2024年公司通过线上、线下、专项形式开展合作伙伴赋能项目 供应商参与次数超1,000家次[6] - 公司根据战略发展需求和供应商质量表现制定培训内容 帮助供应商提升整体质量水平并确保供应链稳健可靠[6] - 2024年公司对10余家供应商进行了现场改善与能力提升 重点覆盖质量体系、关键特性、制程统计过程控制以及产线防错等关键管理领域[6] 行业认可 - 专家点评认为公司在供应链履责方面表现卓越 积极履行供应链责任[7] - 公司生产基地获评国家级绿色供应链管理企业 通过碳盘查和分类分级管理打造"绿色理念"生态圈[7] - 公司为汽车制造业可持续发展树立了典范[7]

合资公司成立 - 理想汽车与欣旺达动力科技以50:50出资比例成立山东理想汽车电池有限公司 专注于电动汽车用锂离子动力电池的生产制造与销售 [1] 合作背景与历程 - 双方自2017年开启合作 2022年理想汽车向欣旺达增资4亿元 以2.04亿元认缴出资额获得3.22%股权 成为客户兼股东 [3] - 截至2025年3月 理想跻身欣旺达前五大客户 贡献5.8%营收份额 L6/L7 Air/L8 Air等主力车型搭载欣旺达电池 [3] - 理想现有约40万辆车型搭载欣旺达电池 合资后采购份额有望进一步提升 [4] 战略诉求与行业逻辑 - 动力电池占整车成本30%-40% 理想作为年交付量突破140万辆的车企 需建立稳定供应体系 [3] - 欣旺达作为二线电池厂商 通过与头部车企深度绑定实现突围 对等持股模式使其从供应商升级为利润共享伙伴 [4] - "车企+电池厂"合资模式成为新能源汽车行业供应链安全的重要解决方案 区别于消费电子行业 [4] 技术目标与产能规划 - 合资公司由理想主导产品、工艺及材料设计 目标2026年实现自研动力电池量产 [4] - 欣旺达与东风合资的东昱欣晟在不到两年时间实现2000万支电芯下线 [4] 合作模式优势与案例 - 合资模式可实现从用户需求出发共同定义产品 结合智能制造提升生产效率与产品质量 [5] - 欣旺达已与吉利、东风、理想形成多客户深度绑定矩阵 比亚迪与一汽、大众与国轩高科等案例印证行业趋势 [5] 风险与竞争平衡 - 深度绑定伴随风险共担 如理想纯电车型取消低配电池版本直接影响欣旺达短期订单 [5] - 理想同步与宁德时代签署五年全面战略协议 约100万辆车型仍搭载宁德时代电池 体现供应链多元化策略 [5] 行业演进趋势 - 新能源产业链从零和博弈走向共生共赢 电池企业通过合资实现产能绑定与技术共创 [6] - 车企需在自主掌控核心技术与保持供应弹性之间寻找平衡点 [6]

公司战略调整 - 理想汽车首次正式签约品牌代言人易烊千玺 打破CEO李想曾公开表示"永不请代言人"的初衷 [2][5] - 公司通过代言人合作明确指向拥抱年轻消费者的战略转向 此前致力于服务中年家庭 [5] - 此举正值理想i6上市前夜 明星效应与新品热度形成强势共振 [2] 营销与市场反响 - 官宣代言人后"理想汽车 易烊千玺"迅速登上微博全国热搜第6位 阅读量近4000万 [2] - 易烊千玺粉丝在官宣后迅速行动 已有粉丝晒出理想车型订单证明顶流明星的带货能力 [6] - 易烊千玺2020年代言宝马时官宣微博收获超100万次转发 14万余条评论和130万余点赞 形成现象级传播 [6] 产品定位与竞争格局 - 理想i6定位25万-30万元大五座纯电SUV 以800V高压平台、超快充技术及1米以上后排腿部空间为核心卖点 [6] - 车型全系标配AD Max高阶辅助驾驶系统 并对首任车主永久免除使用费 [6] - i6上市后将直面问界M7、特斯拉Model Y等强劲对手 [10] 销量目标与市场表现 - 公司为i6制定月销9000至10000辆的雄心勃勃目标 [6] - 算上理想i6和理想MEGA 理想纯电车型整体目标预计将稳定在每月18000至20000辆 [6] - 2025年8月交付量为28529辆 同比大幅下滑40.7% 环比下降7.2% 连续三个月销量下滑 [10] 财务与战略目标 - 摩根士丹利建议i6采取更激进定价策略 将指导价从25-30万元下探到20-25万元区间 [9] - 公司目标到2025年底在高端纯电赛道实现保五争三 冲击纯电细分市场10%份额 [9] - 2025年是公司推出首款纯电SUV理想i6、正式进军纯电SUV赛道的第一年 [9]

行业趋势 - 2025年是汽车智能化拐点之年 开启3年周期推动国内电动化渗透率实现50%-80%+的跃升 整车格局迎来重塑阶段[4][12] - 头部智能驾驶主机厂/方案供应商已实现包括环岛 掉头等复杂场景的城市NOA落地体验 并完善车位到车位 场景理解等高阶功能[4][12] - 相比2025Q1 2025Q3各家车企智驾能力均有提升 绝对差距呈现不断缩小趋势[6][12] 技术发展 - 新势力自研方阵智驾表现亮眼 各主机厂/方案供应商未来半年预计密集迭代 整体体验存在较大变化可能[7][12] - 小鹏/华为/理想稳居第一梯队 小鹏自研图灵芯片上车 本地有效算力2250 TOPS + VLA车端部署[7][12] - 华为ADS 4.0搭载WEWA架构 实现全模态感知及全场景贯通NCA[7][12] - 理想切换VLA架构 具备逻辑推理能力 COT进一步提升模型可解释性[7][12] - 蔚来/小米快速跟进 达到类第一梯队水平 蔚来NWM世界模型表现超预期 小米1000万Clips端到端 + VLM版本OTA升级[8][12] 测试方法论 - 采用大样本集中路测和小样本深度路测两种形式 从场景实现 接管频率 舒适性等维度对10家智能驾驶主机厂进行评价[5][12] - 大样本集中路测近50人集中于8:00-18:00时间段基于固定路线测试 涵盖同时段不同车型路测信息[16] - 小样本深度路测由相同安全员和评价员于不同时段基于相似路线测试 评价尺度一致且路测时长长[16] 硬件配置 - 小鹏P7和特斯拉Model 3采用视觉方案 其他测试车型均搭载激光雷达[35][37] - 小鹏 华为 蔚来已实现智驾芯片自研 小鹏使用2+1图灵芯片(1500+750 TOPS) 蔚来使用NX9031芯片(1000 TOPS)[35][37] - 软件维度 小鹏 华为 理想 蔚来 小米 特斯拉 极氪为自研方案 比亚迪采用Momenta方案 魏牌蓝山采用元戎启行方案[35][37] 测试结果 - 尊界ADS 4.0表现最佳 平均总接管次数仅0.60次 各项指标评价均接近满分[50][51] - 小鹏XOS 5.7.7平均接管1.51次 环岛能力优秀 掉头成功率较高[46][47] - 理想OTA 8.0.1平均接管1.47次 环岛场景表现较好 可实现三点式掉头[53][54] - 特斯拉FSD 13.2平均接管5.73次 存在车道识别不清问题[63][64] - 极氪ZEEKR OS 6.3.3平均接管4.16次 基本无法完成复杂掉头[72][74] 场景表现 - 环岛场景: 小鹏 尊界 理想 蔚来 小米表现优秀 多数情况下可无接管安全通过[46][50][53][57][60] - 掉头场景: 尊界 小鹏 理想表现较好 腾势 蓝山 极氪在复杂路况下成功率一般[46][50][53][68][69][74] - 复杂路况: 华为ADS 4.0在加塞等主动型场景处理能力优异 但行驶风格较激进[96] - 窄道通行: 蔚来在窄道通行中出现压路沿情况 主要因道路违规停车+道路狭窄导致[104]