转自：新华财经 新华财经北京12月17日电（杨明炜、康耕甫）12月3日，理想汽车推出了AI眼镜Livis，标志着理想汽车 董事长兼CEO李想计划将"理想打造成一家具身智能企业"的愿景迈出了实质性一步。 李想认为，具身智能最好的一种方式是跟现有机械，各种常用的机器本体进行结合，并给予它更好 的"眼睛""大脑"和"心脏"。理想汽车正在产品、技术、组织三个维度推进"具身智能"建设，其VLA大模 型的空间理解、思维与推理、沟通与记忆、行为和迭代五大核心能力也给用户带来了安全、舒适、高超 的驾驶技巧和自然的交互能力，提升了用户体验。 三个维度推进"具身智能"建设 李想在公司2025年第三季度财报业绩会上所作的演讲，进一步证明，公司近期围绕产品、技术、组织三 个维度，在为具身智能企业确定下一个十年的战略布局。 产品层面，李想向投资者介绍，理想不做电动车，不做智能终端，而是一家"具身智能"企业。当产品停 留在"电动车"，竞争逻辑可能就是堆配置、拼参数，变成参数大战，很多研发投入都是不必要的浪费。 如果选择做智能终端，本质上会变成功能的重复建设，例如把手机、电脑上的体验复制到车上，对用户 价值的提升有限。 汽车是具身智能产品 ...

行业战略转型 - 国内头部新能源车企正集体跨界智能穿戴与数码产品赛道 以应对汽车行业同质化竞争 并在AI时代抢占用户入口 开辟第二增长曲线 [1] - 车企跨界智能设备的核心逻辑在于 以智能设备为纽带 将座舱智能延伸至用户生活全链路 眼镜因靠近眼睛、耳朵和嘴巴且无需改变用户习惯 被视为最自然的人机交互入口 [1] - 汽车竞争正从单一产品向“车+N个智能终端”的生态较量演化 通过生态联动增强用户黏性 促进品牌车辆复购与推荐 [2][3] 具体产品与布局 - 理想汽车于2025年12月推出AI眼镜Livis 全系标配蔡司镜片 重36克 续航18.8小时 支持300毫秒唤醒和800毫秒端到端响应 可实现语音控车等功能 首销当日订单突破1.2万台 其中80%来自理想车主复购 [1][2][3] - 小鹏汽车在2024年11月发布AI人形机器人Iron 已进入广州工厂参与生产实训 其研发投入超20亿元 核心技术与自动驾驶系统共享视觉神经网络和AI算法 [2][4] - 蔚来早在2022年便推出NIO Air AR Glasses 通过车载适配器连接车机 支持语音交互与手机操控 探索“车载娱乐+AR”场景融合 [2] 市场反馈与行业数据 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台 同比增长64.2% 其中车企相关产品贡献了15%的增量 [3] - 据艾瑞咨询调研 72%的中国智能设备用户愿意为跨终端服务支付溢价 而欧美市场这一比例仅为45% [5] 商业模式与挑战 - 车企布局智能设备面临盈利周期较长的挑战 例如小鹏机器人Iron仅靠工厂场景应用或需5年至8年才能回本 理想AI眼镜Livis也需要长期现金流支撑 [4] - 新的商业模式是通过低毛利硬件撬动高黏性服务收入 智能终端产生的数据可反哺企业多模态大模型 优化功能体验 实现生态变现 [5] - 与特斯拉凭借“汽车+机器人”规模化布局获得成本优势相比 国内车企正通过生态联动和服务变现的商业模式创新走差异化路径 推动向智能生活服务商转型 [4][5]

今日A股午后调整，科技赛道下跌明显，沪市规模最大的人工智能AIETF（515070）持仓股中景嘉微大 涨超3%，中科星图、复旦微电表现较好。人工智能AIETF（515070）盘中下跌近2%，成交额突破2.6亿 元。 消息方面，谷歌宣布2025年资本开支将加码至910亿美元，并明确每6个月AI算力翻倍目标，海外云巨 头持续加码800G/1.6T光模块需求，国内供应链订单能见度已排至2026年。 产品端，12月7日，豆包手 机助手与理想汽车达成OS级合作，AI眼镜Livis正式开售，带动"AI+消费电子"概念股持续走强，福蓉科 技、歌尔股份等标的因AR/VR材料需求连续大涨。 华泰证券指出，AI算力需求正从地面向太空延伸，光通信与商业航天形成"空天地一体"算力网络，政策 与技术共振下，CPO、光芯片及太空算力基础设施具备三年高景气周期，建议关注800G/1.6T光模块、 液冷温控与卫星互联网细分龙头。 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、 基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称"机器人"大脑"缔造者"，万物互联"地 基"。前十大 ...

报告行业投资评级 * 该报告为产业跟踪资讯类报告，未提供明确的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 * 报告核心观点为跟踪并呈现人工智能产业的最新发展趋势与动态，涵盖行业政策、企业合作、产品发布及前沿技术突破等多个层面，展现了产业活跃的生态和快速的技术迭代 [1] 根据相关目录分别进行总结 1. AI 行业动态 * 2025脑机接口大会将于12月4日至5日在上海开幕，最大亮点为首创聚焦情绪感知、疲劳监测等4条细分赛道的脑机接口竞技赛，旨在推动技术从实验室走向产业化应用 [5] * 工业和信息化部电子信息司于12月1日组织召开座谈会，就筹备中国人工智能终端行业协会听取意见，与会单位一致认为需加快推动协会筹备工作，以助力产业高质量发展 [6] * 优必选与卓世科技签署战略合作协议，聚焦“行业模型+具身智能”方向，计划在2031年之前达成**1万台**机器人部署 [7] * 小红书已完成对AI搜索产品“点点”开发主体上海生动诗章科技有限公司的全资收购，将其纳入集团体系 [8] 2. AI 应用资讯 * 理想汽车发布首款AI眼镜Livis，实现跨界突破，该眼镜重量**36克**，模拟日常使用可连续工作**18.8小时**，配备**1200万像素**镜头，并可通过语音指令与汽车联动 [9] * 字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版，该助手整合了针对屏幕内容提问、智能修图、一键多软件安装及跨平台比价下单等多项功能 [10][11] * 蚂蚁通用AI助手“灵光”升级上线闪游戏功能，支持用户通过自然语言描述，最快**30秒**生成一个可修改的闪游戏 [12] * 高德地图发布“AI停车雷达”功能，通过空间智能感知与AI视觉分析技术，实现对城市道路车位占用情况的分钟级推演与动态可视化，已在北京覆盖全市**数万个**道路停车位 [13] 3. AI 大模型资讯 * 火山引擎发布豆包语音识别模型2.0，其上下文整体关键词召回率提升**20%**，支持多模态视觉识别，并新增对日语、韩语等**13种**海外语种的精准识别 [14] * 商汤科技发布并开源全新多模态模型架构NEO，该架构从底层原理出发进行多模态深层次融合，旨在实现性能、效率和通用性的全面提升 [15] * 阿里巴巴更新图片生成及编辑模型Qwen-Image，新模型在图像编辑中维持了更高一致性，并已首发接入千问APP供用户无限次免费使用 [16] * DeepSeek同步推出DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale两款正式版本模型，标志着开源模型与闭源商业模型的性能差距进一步缩小 [17] 4. 科技前沿 * 腾讯发布EdgeOne Pages正式版，这是国内首个边缘全栈开发平台，旨在让开发者能快速构建Web项目，实现“即刻上线，轻松出海” [18] * 何恺明团队推出Improved MeanFlow (iMF)，解决了原始模型在训练稳定性等问题，在ImageNet 256×256基准测试中，其iMF-XL/2模型在单步函数评估中取得了**1.72**的FID成绩，相较于原始MF提升了**50%** [19][20] * 中国科学技术大学研究团队利用光镊囚禁的量子基态单原子，首次忠实地实现了“反冲狭缝”量子干涉思想实验，证明了海森堡极限下的互补性原理 [21] * 蓝箭航天自主研发的朱雀三号遥一可重复使用液氧甲烷运载火箭成功发射入轨，该火箭箭体直径**4.5米**，全箭长**66.1米**，具备垂直返回回收与再利用能力 [22]

行业竞争格局 - 2025年底，多家科技大厂在AI眼镜领域竞争激烈，理想汽车于12月3日发布AI眼镜Livis，采用直接发货而非预售，并将带蔡司镜片的产品价格降至1699元，发布会后不到2小时产品即告断货[1] - 除已发布产品的百度、阿里夸克、理想汽车外，谷歌两款AI眼镜产品已进入POC阶段，预计2026年第四季度发布，合作方包括高通、三星和富士康[3] - 手机厂商中，vivo重新评估AI眼镜项目，小米第二款产品筹备多时并由新负责人接手，消费电子细分市场巨头如影石、萤石也进入该领域[3] - 互联网大厂方面，腾讯内部小范围研究AI眼镜，字节跳动则有两个AI眼镜项目在推进，其中带光学显示方案的预计明年第四季度发布，并自研专用空间计算芯片，不带显示方案的预计明年第一季度发布[4] 厂商战略动机 - 对于消费电子背景的大厂，AI眼镜是原有硬件体验的延伸及战略防御之举；对于互联网大厂，AI眼镜是继模型与应用大战后需补上的入口，背后有深远的数据考量[4] - 阿里在眼镜领域采取“饱和式攻击”，百度将AI眼镜定义为S级战略产品，曾不惜将产品推翻重做[20] - 理想汽车创始人李想早在三年前即对AI眼镜感兴趣，其关键判断是AI眼镜为收集真实世界数据的最佳载体[9] - 随着AI模型走向多模态与世界模型，互联网文本和视频数据趋于冗余，物理世界数据严重缺失，成为未来AI竞争的胜负手[11][12] - AI眼镜不仅是模型分发终端，更是保证模型持续进化的数据收集器，用户在端侧的每一次调用、交互及个人偏好数据都将用于提升模型能力[15][16] - 硬件入口之争本质上是数据之争[17] 产品与供应链现状 - 当前AI眼镜硬件门槛已显著降低，供应链成熟，中国供应链可实现三个月出样品，六个月量产，九个月出货[28] - 供应链集体发力使项目周期缩短、硬件成本可控，例如华强北市场出现低至35元的AI蓝牙音频眼镜、499元带摄像头的AI眼镜及999元带单绿显示的眼镜[29] - 大量原有手机供应链企业如歌尔、立讯精密、富士康等押注AI眼镜，行业出现公版方案，如“高通AR1+恒玄BES2800”双芯片方案成为多款产品的标配[26] - AI眼镜产品集合了日常眼镜/墨镜、无线耳机、录音笔、运动相机等功能[22] 市场挑战与风险 - AI眼镜行业竞争残酷，不容许产品存在短板，任何瑕疵都可能导致失败，例如小米第一代AI眼镜退货率高达40%，闪极拍拍镜出现交付困境，问题多出在蓝牙连接优化或芯片选型适配[30] - 手机厂商如vivo、OPPO对AI眼镜态度犹豫，采取观望策略，行业兴起则快速跟进，未起则保持探索[24] - 尽管大厂资源丰富，是强有力的竞争者，但其成功也取决于为这场入口之争投入的战略耐心[30]

公司战略转型与调整 - 理想汽车在2023年提出并施行“学习华为”的战略方向，在公司内推行IPD流程并大量招揽华为背景的高管，公司被认为正从效率为核心过渡到规模为核心 [1] - 2023年1月，李想向团队发布全员信，宣告理想要在2030年成为全球领先的AI公司，其本人主要精力投入到AI，MEGA上市遇挫后甚至大几个月未在社媒谈论汽车话题 [4] - 公司近期宣布现阶段将放弃经理人模式，重回创始人模式，这是最根本的战略转型 [12] - 创始人回归是公司现阶段一切行为的主题，包括创始人回归、进入纯电市场找到自身优势的回归、以及应对纯电产能不足聚焦制造环节的生产回归 [15] 市场竞争与行业环境 - 自2023年初特斯拉掀起价格战后，其市场形象从引领潮流的“苹果式”公司转变为通过价格扩大份额的“收割者”，2024年推出长轴距Model Y进一步采用市场策略 [2] - 整个市场进入了残酷的内卷周期，像蔚来这样压缩成本、降低价格的方向更容易获得市场认可，小鹏、零跑、吉利、奇瑞、比亚迪无不如此 [9] - 乘联会数据显示，2024年10月增程零售市场同比下降7.7%，批发市场同比下降1.9%，细分市场显现颓势的同时，还迎来了以小鹏、鸿蒙为代表的更大规模强力竞争者 [11] - 理想在规划的品牌向上周期中，遭遇了市场内卷周期，不得不在市场环境与自身战略的不匹配中调整 [9] 产品发布与市场表现 - 2024年3月1日春季发布会上，理想推出纯电车型MEGA，售价50万以上，宣告公司高端化的启动 [7][8] - MEGA上市遇挫，此后通过调整，月销量上升到3000级别，但近期因纯电产能问题有所回落，仍未能达到品牌预期 [8] - 面对MEGA的市场反馈，公司很快调整了i8的SKU与价格，并出于尽快赢得市场认可的目的，加快了i6上市步伐，从一开始便制定了极具竞争力的价格 [9] 公司管理与运营基础 - 公司对外交流时表述对“自研”的态度是：如果是卡位技术，哪怕只有半年窗口期，也要自己做 [4] - 公司打造的基础包括：围绕家用智能化汽车的方法论、500家规模量级的销售体系、一套建立在华为流程上的公司运转基础、为进军纯电布置且推进中的高压充电网络等 [4] - 公司核心优势包括得到认可的产品思维以及效率至上的思维与运营方式，后者助其在新造车公司中最早实现盈利，并且长期是财务最健康的 [13] - 公司管理原则是让专业的人做专业的事，员工可以和管理层辩论，这种放权态度需要创始人投入更多精力去判断人才和自己 [14] 高端化与员工待遇 - 理想一线制造员工收入高于当地制造业平均水平30%以上，公司的目标是3年内让工厂蓝领收入赶超德国水平 [7] - 真正支撑起一个汽车公司高端化身份的，是公司对待员工的方式，让员工享受更高的薪资与福利，过得更体面 [8] - 李想“工人收入3年赶超德国”的保证与MEGA售价50万以上，共同宣告了理想高端化的启动 [8] 行业领导者动态对比 - 小鹏汽车在2022年9月推出旗舰车型G9后，因配置和价格问题在上市48小时后紧急修改，公司陷入颓势，何小鹏从2023年开始调整，招募王凤英等人，用了一年多时间回到头部位置 [1] - 何小鹏早期将整个心思铺在自动驾驶技术上，汽车业务全交给团队负责，导致制造环节积累了大量问题 [4] - 特斯拉的马斯克现在精力全放在Robotaxi、机器人、大模型上，特斯拉的未来被定位为AI公司而非汽车公司 [2] - 相比更早关注自动驾驶的何小鹏，李想的战略更接近后期将精力转移到AI上的马斯克，即先将公司带上正轨，自己则投身AI [4]

据悉，为实现效果与功耗的最优平衡，Livis采用分布式处理方案，眼镜与手机协同运算，为提升后处 理速度，黑芝麻智能重点优化算法性能与内存占用，在保障影像效果的前提下，最大程度压缩算法耗 时。黑芝麻智能基于多元使用场景进行定制化配置，在细节增强、噪声处理、人像增强等多个图像与视 频核心维度实现优化。此外，理想同学app与黑芝麻智能的算法SDK深度协同，使Livis能够广泛适配高 通、MTK、麒麟等主流手机平台，以及Android、iOS和鸿蒙三大操作系统，覆盖更多用户群体。 消息面上，近日，理想汽车首款AI眼镜Livis正式亮相，引发业界与市场的广泛关注。此次，黑芝麻智 能与理想深度合作，打造AI影像解决方案，涵盖HDR融合、MFNR多帧降噪、视频EIS防抖、夜景增 强、人像美化等影像算法，全面覆盖夜景、人像等高频用户使用场景，为用户带来优质影像体验。 黑芝麻（000716）智能(02533)涨超3%，截至发稿，涨3.3%，报21.9港元，成交额8389.47万港元。 ...

豆包手机助手事件与行业影响 - 字节跳动与中兴通讯合作推出豆包手机助手预览版 该产品是一款基于努比亚M153机型的定制技术展示“工程机” 具备跨应用操作能力 如比价点外卖、搜索小红书、自动回复微信及后台代打游戏 [1][2] - 产品上线后 微信、淘宝、中国农业银行、中国建设银行等App陆续出现限制豆包手机助手登录或支付的情况 导致部分微信账号被强制下线 [2] - 豆包官方随后回应并调整功能 包括下线微信操作功能 解封受影响的微信账号 并计划规范化调整AI在刷分刷激励、金融应用和游戏三大场景的操作能力 [2] 手机智能体的技术突破与生态冲击 - 豆包手机助手展示了强大的操控能力 其丝滑操作得益于操作系统层面的支撑 包括独立物理按键、语音唤醒、识屏和跨第三方App调用能力 这是普通App无法企及的 [3] - 该产品将智能体讨论推向公众 被视为智能体的“iPhone时刻” 其背后强大的模型能力解决了此前手机厂商智能体存在的操作失败、延迟和误触问题 [3] - 手机智能体作为新的流量入口和交互形态 可能直接影响App的真实流量与广告变现模式 冲击互联网平台的数据护城河 这是其遭遇多家App“封锁”的核心原因之一 [3] AI操作引发的公平、安全与隐私争议 - 豆包手机助手被用于在拼多多刷视频领金币、在抖音极速版获取流量激励以及代打《王者荣耀》等场景 豆包官方随后对这些场景进行了限制 以维护激励机制的真实性和游戏竞技的公平性 [4] - 手机助手的读屏功能绕过了安卓系统的沙箱数据隔离机制 引发了数据如何处理、存储、隔离及用户知情权等隐私与安全问题 行业目前尚无标准答案 [4] - 存在三个关键矛盾待解：用户授权的效力边界、手机助手是否需要App方同意、以及App与用户的协议能否禁止第三方的“读屏访问” [5] 行业竞争与监管动态 - 除手机外 AI眼镜也成为AI助手的新战场 理想汽车发布首款AI眼镜Livis 起售价1999元 镜架重36克 续航18.8小时 旨在将其“理想同学”AI助手能力从车内延伸至日常生活 [5] - 国家网信办发布《网络数据安全风险评估办法（征求意见稿）》 要求各主管部门按“谁管业务、谁管业务数据、谁管数据安全”原则定期开展风险评估 重要数据处理者需每年评估 一般数据处理者鼓励至少每3年评估一次 [6] - 网信部门近期依法查处了多个网络名人账号的违法违规行为 包括编造煽动对立言论和发布违规内容 [6] OpenAI与《纽约时报》诉讼进展 - 纽约南区联邦法院法官Ona T. Wang命令OpenAI向《纽约时报》提交多达2000万条ChatGPT用户日志 作为关键证据 [7] - OpenAI曾以隐私保护为由反对 声称该要求违背安全惯例并会牺牲用户私人对话的隐私 但法官认为其未能证明用户隐私会面临真实风险 驳回了重新考虑的请求 [7]

公司战略与产品发布 - 理想汽车正式发布其首款AI人工智能眼镜Livis 标志着公司实现从智能汽车领域到智能穿戴设备领域的跨界突破 [1] - 公司产品部高级副总裁表示 基于在辅助驾驶、空间智能和AI等方面的技术积累 公司一直在探索能够自然、持续陪伴用户的智能设备形态 [1] - 公司认为眼镜日常佩戴时间长 无须改变用户习惯 是目前最自然的交互入口 [1] 产品规格与性能 - Livis镜架重量为36克 在模拟日常使用场景下可连续工作18.8小时 [1] - 产品配备1200万像素镜头 并具备EIS电子防抖、自动地平线矫正等功能 [1] 核心功能与应用 - Livis可通过“理想同学”下达语音指令 无须操作手机即可完成开启空调、加热方向盘等车辆控制操作 [1]

公司战略与产品发布 - 理想汽车发布首款AI眼镜Livis，起售价1999元，标志着公司正式进入具身智能领域 [1][2] - 公司将Livis定义为“穿戴机器人”，并视其为“理想最好的人工智能附件” [2][10] - 公司选择以AI眼镜而非人形机器人切入具身智能赛道，认为这是赋予常用工具“眼睛”、“大脑”、“心脏”的另一路径 [3][5][14] 产品定位与核心功能 - Livis强调用户体验，镜架重量为36克，日常使用续航达18.8小时 [7][8] - 产品主打与车机的智能联动，是首个由车企推出的AI智能眼镜，核心卖点包括通过语音指令远程解锁、控车、开启空调、方向盘加热等 [5][9] - 产品未采用光学显示和独立终端，搭载自研嵌入式操作系统Livis OS及升级版“理想同学” [7][9] 市场策略与竞争环境 - 公司对第一代产品销量预期不高，主要目标是在现有的约140万车主群体中实现高转化，但也期待产品能“破圈”，吸引非车主用户 [11] - 公司在AI眼镜领域将面临来自传统互联网科技公司等更专业、用户基础更广泛的对手的竞争 [12] - 公司计划继续开发不带显示的AI眼镜和独立终端产品，Livis被赋予抢占AI眼镜市场的重任 [13] 未来愿景与行业展望 - 公司董事长李想将未来十年的发展方向定位于发展物理世界的具身智能 [14] - 公司认为未来3-5年，让常用机器本体智能化的趋势将超越人形机器人，并希望在此期间成为具身智能领域表现最好的企业 [15][16] - 公司构建的具身智能生态以“理想同学”为中心，周围环绕包括L4级自动驾驶车（汽车机器人）、智能座舱（空间智能体）、智能充电站（充电机器人）及AI眼镜（穿戴机器人）在内的各种终端 [15]