行业投资评级 * 报告对行业整体持积极看法，核心观点为“继续看好 AI-PCB 及核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链” [2][30] 核心观点 * AI需求持续强劲，是当前确定性最强的需求，带动硬件产业链业绩高增长 [2][5][31] * 存储行业进入上行周期，呈现供应紧张、价格大幅上涨的态势 [2][24][26] * PCB/覆铜板行业景气度高，呈现价量齐升、订单饱满、扩产积极的局面 [5][7][30] * 半导体设备、材料、零部件等环节的自主可控逻辑在外部制裁背景下持续加强 [27][29] * 消费电子端侧AI应用持续拓展，看好以苹果链为代表的硬件创新机会 [6][30] 细分行业总结 消费电子 * AI正从技术探索迈向大规模生产力赋能，端侧处理能力持续提升 [6] * 看好AI手机带动的苹果产业链，逻辑在于算力与运行内存提升，将带动PCB、散热、电池、声学、光学等部件迭代 [6] * 多家厂商发布AI智能眼镜，需关注Meta、苹果、微软等大厂明年新品节奏 [6] * AI端侧应用产品加速，覆盖AIPin、智能桌面、智能家居等品类，为可穿戴硬件带来新机遇 [6] PCB * 11月产业链保持高景气度，原因在于汽车、工控政策补贴及AI开始大批量放量 [7] * 四季度景气度有望持续，中低端原材料和覆铜板迎来新一轮涨价，覆铜板涨价斜率可能变陡 [7] * AI服务器PCB层数从以往的14~24层提升至20~30层，交换机提升至38~46层，部分引入HDI工艺，行业附加值增长 [31] * AI覆铜板需求旺盛，由于海外扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益 [5][30] 元件 * AI端侧升级有望带来被动元件用量增长和价格提升，AI手机单机电感用量预计增长，MLCC手机用量增加且均价提升 [22] * 以WoA笔电为例，ARM架构下MLCC容值规格提高，每台MLCC总价大幅提高到5.5~6.5美元 [22] * LCD面板价格企稳，面板厂计划春节前控产，1月份报价有望报涨 [22] * 看好OLED上游材料与设备的国产化机会，国内8.6代线规划增强大陆话语权，加速上游国产化进程 [23] IC设计（存储） * 存储板块景气度上行，2025年第四季Server DRAM合约价涨势转强，一般型DRAM价格涨幅预估从8-13%上修至18-23% [24] * 供给端减产效应显现，存储大厂开启涨价；需求端云计算大厂资本开支启动，企业级存储需求增多，同时消费电子补库需求加强 [26] * 集邦咨询预测2026年DRAM均价年对年上涨约58%，行业营收将再增长约85%，产业规模首次突破3000亿美元；NAND Flash平均单价同比上涨32%，营收规模将达到1105亿美元 [2] * 持续看好企业级存储需求及利基型DRAM国产替代 [26] 半导体代工、设备、材料、零部件 * 半导体产业链逆全球化，美日荷出口管制措施使半导体设备自主可控逻辑持续加强 [27] * 封测板块景气度稳健向上，先进封装需求旺盛，寒武纪、华为昇腾等AI算力芯片需求带动扩产，HBM产能紧缺且国产已取得突破 [27] * 2025年第二季度全球半导体设备出货金额达330.7亿美元，同比增长24% [28] * 看好国内存储大厂及先进制程扩产加速落地，以及消费电子补库带来的成熟制程资本开支重启 [29] * 半导体材料看好稼动率回升后的边际好转及自主可控下的国产化快速导入，光刻胶存在催化机会 [29] AI算力与ASIC * 美光2026财年第一季度总收入达136亿美元，环比增21%，同比增57%，连续三个季度创历史新高，毛利率为56.8% [2] * 美光预计第二季度收入将达创纪录的187亿美元（±4亿美元），毛利率将进一步攀升至68%（±100 bps） [2][30] * 预计DRAM和NAND行业供应紧张将持续到2026年及以后，公司目前仅能满足关键客户约50%到三分之二的需求 [2] * 2026年HBM全部供应量（包括HBM4）已与客户签订协议，预计HBM市场规模将以约40%的年复合增长率增长，从2025年的350亿美元增至2028年的1000亿美元 [2] * 美光将2026财年资本支出预算从180亿美元上调至约200亿美元，主要用于支持HBM供应能力和1-gamma DRAM节点量产 [2] * 谷歌自研AI芯片（TPU）表现出色，Meta及Anthropic正计划购买谷歌TPU及云服务 [2] * Token数量爆发式增长带动ASIC强劲需求，研判谷歌、亚马逊、Meta、Open AI及微软的ASIC数量在2026-2027年将迎来爆发式增长 [2][5][30] 重点公司业绩与动态 * **沪电股份**：2024年AI服务器和HPC相关PCB产品占企业通讯市场板营收约29.48%，高速网络交换机相关产品占约38.56%，公司已启动相关扩产项目，境外营收占比83% [31] * **思泉新材**：2025年1-9月营收6.70亿元，同比增57.93%，归母净利润0.63亿元，同比增52.21%，毛利率28.18% [32]，公司布局AI服务器液冷散热及机器人热管理，已具备液冷产品大规模生产能力 [33] * **三环集团**：2025年前三季度营收65.08亿元，同比增20.96%，归母净利润19.59亿元，同比增22.16%，Q3毛利率43.39% [34]，AI需求带动SOFC业务增长，MLCC向高容化、微型化发展 [34] * **北方华创**：2025年1-9月营收273.01亿元，同比增34.14%，归母净利润51.30亿元，同比增14.97% [35]，产品覆盖刻蚀、薄膜沉积等核心工艺装备，平台化布局完善 [35] * **中微公司**：2025年1-9月营收80.63亿元，同比增46.40%，归母净利润12.11亿元，同比增32.66% [38]，60:1超高深宽比刻蚀设备已成国内标配，近期发布六款新产品加速向平台化转型 [38][39] * **兆易创新**：2025年前三季度营收68.32亿元，同比增20.92%，归母净利润10.83亿元，同比增30.18%，Q3毛利率40.72% [40]，公司为全球Nor Flash第二大供应商，利基DRAM受益于海外大厂退出，DDR4价格快速提升 [40] * **江丰电子**：2025年前三季度营收32.91亿元，同比增25.37%，归母净利润4.01亿元，同比增39.72% [37]，公司计划募资不超过19.48亿元用于静电吸盘等项目，助力关键零部件国产化 [37] 市场行情回顾 * 本周（2025.12.15-2025.12.20）电子行业涨跌幅为-3.28%，在申万一级行业中排名靠后 [42] * 电子细分板块中，品牌消费电子、面板、LED涨幅居前，分别为1.48%、-0.41%、-1.57%；半导体材料、数字芯片设计、其他电子跌幅靠后，分别为-4.10%、-4.40%、-4.63% [45] * 个股方面，涨幅前五为久之洋（39.65%）、科森科技（24.49%）、奕东电子（20.36%）、华体科技（20.01%）、臻镭科技（19.95%）；跌幅前五为富信科技（-20.39%）、摩尔线程（-18.50%）、腾景科技（-16.22%）、芯原股份（-16.06%）、格林达（-14.87%） [49]

市场预测与市值排名 - 预测市场Polymarket数据显示 谷歌母公司Alphabet在2026年12月前成为全球市值第一的概率为33% 仅次于英伟达的37% [1][3] - Alphabet目前市值为3.7万亿美元 位列全球第三 落后于英伟达的4.2万亿美元和苹果的4万亿美元 [1][8] - 市场参与者开始押注Alphabet将在未来一年内超越英伟达和苹果 其超越竞争对手登顶的可能性正在上升 [3][9] 公司股价与市场表现 - Alphabet股价在2025年已大幅反弹超过60% 有望成为今年表现最佳的“七巨头”股票 [3] - 上个月 公司市值已超越微软跃升至全球第三 [3] - 预测市场的排名对Alphabet而言“极为利好” 市场认为其在明年成为第一大公司的情景具有合理性 [5][10] 核心业务与增长动力 - 市场乐观情绪主要源于谷歌的大语言模型Gemini及其定制AI芯片张量处理单元所展现出的强劲势头 [1][5] - 得益于多元化的业务线和加速增长的云业务 Alphabet被视为生成式AI时代的赢家及“世界上最有价值公司”头衔的有力竞争者 [11] - 公司除了供内部使用外 已开始向客户出租其TPU算力 分析师开始探讨其是否会从英伟达手中夺取市场份额 [13] 技术产品进展 - Gemini 3模型的发布是推动今年股价上涨的重要因素 该模型在TPU上进行训练 [13] - Gemini模型在关键基准测试中表现优于OpenAI的ChatGPT 验证了Alphabet在软硬件结合方面的技术实力 [13] - 定制AI芯片TPU的强劲表现是公司挑战市场地位的关键催化剂 [1][12]

三星Exynos 2600芯片发布 - 三星正式发布全球首款采用2nm制程工艺的移动系统芯片Exynos 2600，基于其Gate-All-Around工艺制造，旨在为Galaxy S26系列等旗舰设备提供更佳性能和能效 [1] - 该芯片采用10核ARM架构，支持全新指令集，CPU性能提升高达39%，NPU性能提升高达113%，以处理更大规模、更高效的AI工作负载 [1] - 其GPU基于最新的Xclipse设计，图形性能提升至之前的两倍，光线追踪性能提升高达50% [1] - 针对早期Exynos处理器发热问题，三星推出了名为Heat Path Block的全新散热方案，采用高介电常数EMC材料改善散热，使芯片在持续高负载下能长时间保持高性能 [3] 苹果2nm芯片规划 - 外界普遍预期苹果将在2026年为多款设备采用2纳米制程工艺，具体将采用台积电的2nm制程 [3] - 据报道，苹果已获得台积电首批N2制程产能的相当一部分，iPhone 18系列的A20和A20 Pro芯片预计将成为首批采用该制程的苹果芯片 [3] - 苹果首款2nm芯片很可能将应用于iPhone 18 Pro系列和首款可折叠iPhone，预计这些产品将于2026年底发布 [4] - 除了iPhone，苹果未来Mac电脑的M6系列芯片也可能采用台积电的2nm工艺 [4] 台积电2nm工艺性能 - 与目前的3nm芯片相比，台积电的2nm工艺在相同功耗下可实现高达15%的性能提升，或在相同性能下降低25%至30%的功耗 [3] - 该工艺还实现了约15%的晶体管密度提升，从而可以在相同的物理空间内集成更多功能 [3]

Not every "Magnificent Seven" stock is a buy heading into 2026.The "Magnificent Seven" group of stocks is a commonly mentioned name attached to some of the biggest companies in the world. All seven are ranked inside the top 10 by market cap, making them incredibly important. The seven stocks making up the Magnificent Seven are:Nvidia (NVDA +3.80%)Apple (AAPL +0.17%)Alphabet (GOOG +1.60%) (GOOGL +1.47%)Microsoft (MSFT +0.40%)Amazon (AMZN +0.21%)Meta Platforms (META 0.85%)Tesla (TSLA 0.45%)These stocks have h ...

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 随着对美国AI泡沫担忧的消化和美股科技板块企稳回升，全球AI资本支出持续推进，建议关注AI算力、存储等高成长性板块以及催化较多的端侧AI板块[7] 市场回顾总结 - 本周（2025.12.15-2025.12.19）电子行业指数下跌3.02%，其中半导体下跌3.26%，消费电子下跌4.12%，元器件下跌2.50%，光学光电下跌0.83%[3] - 同期美股科技因通胀数据回落而超跌反弹，纳指上涨0.48%，费城半导体指数上涨0.49%，存储板块涨幅明显，英伟达上涨3.41%，特斯拉上涨4.85%，美光上涨10.28%，闪迪上涨15.24%，苹果下跌1.66%，谷歌下跌0.62%[3] 行业速递总结 - **终端AI模型更新**：小米发布自研Xiaomi MiMo-V2-Flash模型，总参数309B，激活参数15B，推理成本仅为Claude 4.5 Sonnet的2.5%[4]；谷歌推出Gemini 3 Flash模型，运行速度达Gemini 2.5 Pro三倍，成本为Gemini 3 Pro四分之一[4]；火山引擎发布豆包大模型1.8及音视频创作模型Seedance 1.5 pro[4]；苹果计划2026年春季推出iPhone 17E，将升级至A19仿生芯片并搭载自研C1X基带芯片[4] - **算力发展**：苹果正与博通合作开发首款代号“Baltra”的AI服务器芯片，采用台积电3nm工艺，预计2026年量产、2027年部署[5]；OpenAI正与亚马逊洽谈筹集至少100亿美元，并计划使用亚马逊Trainium芯片[5]；中科曙光发布ScaleX万卡超集群，支持多品牌加速卡及主流计算生态[5]；甲骨文与OpenAI在密歇根州的1.4吉瓦数据中心项目获电力供应批准[5] - **存储（存力）动态**：由于内存与存储芯片涨价，戴尔预计自17日起对商用PC提价10%到30%[6]；美光发布FY26Q1财报，营收136.4亿美元（同比增长57%），GAAP净利润52.4亿美元，摊薄后EPS为4.6美元，均超预期[6]；美光给出FY26Q2营收指引187亿美元，摊薄后EPS指引8.19美元，均超预期[6]；美光预计HBM行业市场空间将以约40%的年复合增长率从2025年的约350亿美元增长至2028年的约1000亿美元，并将2026财年资本支出从180亿美元上调至200亿美元[6] 投资建议总结 - 建议关注存储、算力等高成长性板块以及端侧AI板块[7] - 报告列举的受益标的包括：北方华创、拓荆科技、长川科技、芯碁微装、晶合集成、华勤技术、江波龙、德明利、兆易创新、立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、领益智造[7]

苹果公司股票投资观点 - 苹果股票是一项基于三大特定催化剂合并的长期买入标的 建议通过美元成本平均法进行投资 [1] 核心催化剂分析 - 催化剂一为iPhone 17超级更新周期 预计将推动硬件销售增长 [1] - 催化剂二为苹果人工智能的货币化 公司将通过高利润的服务业务转型来实现这一目标 [1] - 催化剂三为服务业务的转型 该业务具有高利润率特征 [1]

美国政府签证政策变化 - 美国政府新增对部分类型签证申请人的社交媒体审查要求 审查范围从原有的留学生和交流访问学者群体 扩展至所有H-1B工作签证申请人及其家属 相关申请人在面签前必须将社交媒体资料设为公开 以便领事官员审查其帖文、照片及社交关系 [2] - 每份申请所需审查时间延长 这导致美国驻外使领馆每日签证办理预约名额大幅减少 签证办理流程严重拖长 有的预约面签甚至拖到一年以后 目前等待时间最长可达12个月 [1][2] 对科技公司及外籍员工的影响 - 谷歌和苹果公司已建议部分持相关工作签证的在美外籍员工避免出境旅行 免得长时间滞留在外 [1] - 代表谷歌公司的移民律师事务所告知员工 部分美国驻外使领馆办理签证盖章预约的流程出现严重推迟 建议需要办理签证的在美外籍员工避免出境旅行 否则可能长期滞留境外 [1] - 代表苹果公司的律师事务所也向部分签证持有者发送类似邮件 强烈建议未持有效H-1B签证盖章的员工暂时避免出境旅行 [1] - 签证审查延迟影响到H-1B、H-4、F、J、M等多种赴美签证类型 [3] H-1B签证政策背景及近期变化 - H-1B签证是美国一种临时工作签证 有效期通常为三年且可续签 每年发放上限为8.5万份 这类签证方便美国企业雇用外籍专业技术人员 以填补美国国内相关领域技术人才缺口 [3] - 今年9月 特朗普政府宣布将美国企业为H-1B签证申请人支付的费用从先前的数千美元提高至10万美元 称此举旨在确保美国引进的是无法由美国人替代的高技能人才 [3] - 美国企业界批评H-1B签证涨价措施抬高了外籍人才的招聘门槛和成本 当时也提醒在美外籍员工避免出境 [3] - 路透社此前获取的一份邮件显示 谷歌母公司字母表当时强烈建议持H-1B签证员工留在美国境内 [3]

行业定义与特征 - 科技股是指主要业务为开发、制造或提供信息技术产品及服务的公司股票 包括软件、硬件、半导体、互联网平台以及网络或云服务 [2] - 对投资者而言 这类股票通常被视为成长型 可能提供高于平均水平的回报潜力 但也具有更大的波动性 并对创新周期、竞争以及监管或宏观经济变化敏感 [2] - 评估科技股的关键因素包括估值、竞争优势和产品路线图 [2] 高交易量科技股名单 - 根据MarketBeat的股票筛选工具 今日值得关注的五只科技股是英伟达、苹果、博通、美光科技和微软 [2] - 这些公司在过去几天内是所有科技股中美元交易额最高的 [2] 英伟达公司业务 - 英伟达公司在美国、台湾、中国、香港及全球提供图形、计算和网络解决方案 [3] - 其图形业务部门提供用于游戏和个人电脑的GeForce GPU、GeForce NOW游戏流媒体服务及相关基础设施 以及游戏平台解决方案 [3] - 该部门还提供用于企业工作站图形的Quadro/NVIDIA RTX GPU 用于基于云的可视化和虚拟计算的虚拟GPU软件 用于信息娱乐系统的汽车平台 以及用于构建和运行元宇宙和3D互联网应用的Omniverse软件 [3] 苹果公司业务 - 苹果公司在全球设计、制造和销售智能手机、个人电脑、平板电脑、可穿戴设备和配件 [4] - 公司产品线包括iPhone智能手机、Mac个人电脑、iPad多功能平板电脑 [4] - 可穿戴设备、家居及配件业务包括AirPods、Apple TV、Apple Watch、Beats产品和HomePod [4] 博通公司业务 - 博通公司在全球设计、开发和供应各种半导体器件 专注于复杂的数字和混合信号互补金属氧化物半导体器件以及基于III-V族材料的模拟产品 [4] - 公司运营分为两个部门 半导体解决方案和基础设施软件 [4] 美光科技公司业务 - 美光科技公司在全球设计、开发、制造和销售内存及存储产品 [5] - 公司通过四个部门运营 计算与网络业务部、移动业务部、嵌入式业务部和存储业务部 [5] - 公司提供包括动态随机存取存储器半导体器件在内的内存和存储技术 该器件具有低延迟和高速数据检索特性 还提供非易失性可重写半导体存储器件 以及非易失性可重写半导体存储器件 这些产品以美光和英睿达品牌销售 也通过自有标签销售 [5] 微软公司业务 - 微软公司在全球开发和提供软件、服务、设备和解决方案 [6] - 其生产力和业务流程部门提供Office、Exchange、SharePoint、Microsoft Teams、Office 365安全与合规、Microsoft Viva和Microsoft 365 Copilot [6] - 该部门还提供Office消费者服务 例如Microsoft 365消费者订阅、本地许可的Office以及其他Office服务 [6][7]

游戏产业政策与市场动态 - 上海即将推出支持游戏电竞产业发展的“游戏沪十条”举措，旨在打造产业高地、搭建出海跳板、加强科技赋能等[2] - 2025年上海网络游戏产业预计实现销售收入1707亿元，同比增长约9.6%[2] - 2025年中国国内游戏市场收入约3508亿元，同比增长7.7%，用户规模超过6.8亿，同比增长约1.4%[11] - 2025年中国自研游戏海外市场收入约204.6亿美元（约为人民币1440.6亿元），同比增长10.2%，出海收入规模已连续六年超千亿元[11] 阿里巴巴投资动向调整 - 阿里系资本一周内减持了华谊兄弟、翱捷科技、红星美凯龙三家上市公司股份[3] - 美年健康股东杭州灏月及其一致行动人计划在未来三个月内合计减持不超过公司总股本3%的股份[3] - 阿里巴巴目前的投资正向AI领域集中，今年以来新增外部投资活跃在具身智能领域[3] TikTok美国业务重组 - 字节跳动、TikTok已与三家投资者签署协议，将成立名为TikTok美国数据安全合资有限责任公司的美国合资公司，负责美国的数据保护、算法安全等内容[4] - 由字节跳动全资控股的其他实体将继续负责美国市场的电商、广告等商业活动及全球互联互通[4] - 字节跳动继续拥有TikTok算法的知识产权，授权新合资公司使用并收取授权费[4] 机器人行业重要事件 - 宇树机器人在王力宏演唱会伴舞表演，其视频获得马斯克在社交平台转发并评论“令人印象深刻”[5] - 美国扫地机器人鼻祖iRobot申请破产，并将由中国的扫地机器人代工龙头企业杉川通过法院监督程序收购[6][7] - 杉川计划同步推进iRobot在海外和中国的业务，保留原有品牌，已于今年8月获得iRobot中国区域代理权[7] - 人形机器人公司银河通用完成新一轮超3亿美元融资，由中国移动链长基金等机构领投，最新估值超200亿元[8] 消费电子与互联网平台监管 - 苹果在日本地区调整iOS应用政策，允许通过第三方应用商店分发应用及接入第三方支付工具，对应佣金率仅为10%-21%[9] - 日本是亚洲第一个打破苹果App Store应用内购买与应用分发规则的国家[9] - 在中国市场，苹果对年收益超过100万美元的App抽取30%的内购收益，年收入100万美元以内的抽成比例为15%[9] 清洁电器行业资本动态 - 扫地机器人企业追觅的创始人俞浩拟以20多亿元收购A股上市公司嘉美包装的控股权，引发借壳上市猜想[10] - 嘉美包装公告表示未来一年不改变主业[10] - 中国清洁电器头部企业正积极挖掘第二增长引擎，进行多元化与技术创新布局[10] - 行业竞争加剧，石头科技筹划香港分拆上市，科沃斯布局具身智能，云鲸正为香港上市做最后冲刺准备[10]

AI对初级软件工程师就业市场的冲击 - 斯坦福大学计算机科学学位毕业生在知名科技公司寻找入门级工作面临巨大困难，就业市场呈现两极分化，仅少数顶级工程师能获得优质offer [1] - 据斯坦福大学研究显示，自2022年底达到顶峰以来，22至25岁的早期职业软件开发人员就业率已下降近20% [3] - AI编程能力飞速进化是核心原因，AI初创公司Vectara CEO直言不再需要初级开发人员，因为AI编程能力已优于名校毕业生的平均水平 [1] - 为应对就业寒冬，大量毕业生选择延长学制，申请第五年硕士学位的人数激增，以学习管理和检查AI代码 [3] AI Agent初创公司Manus的快速增长 - AI Agent初创公司Manus宣布其年收入运转率已突破1.25亿美元，较8月份的9000万美元显著增长 [3] - 公司年度经常性收入在推出付费服务仅8个月后便达到1亿美元里程碑 [5] - 公司于今年4月完成了由顶级风投Benchmark领投的7500万美元融资，估值达到5亿美元 [7] - 公司订阅服务起售价为每月17美元，最高层级为每月167美元，目前在新加坡、东京和旧金山共有105名员工 [7][8] 科技巨头在AI硬件与软件生态的竞争 - Google正与Meta合作推进TorchTPU计划，旨在提升其TPU对PyTorch的兼容性，以挑战英伟达在AI计算市场的主导地位 [9] - 该合作旨在为开发者提供减少对英伟达CUDA软件依赖的选择，并吸引更多客户使用Google的AI芯片 [11] - Meta作为PyTorch主要支持者，有意通过引入TPU降低AI推理成本并分散对英伟达GPU的依赖 [11] - 今年Google已开始直接向客户数据中心销售TPU，而不仅限于其云服务 [11] 领先AI模型的技术进展与商业化 - OpenAI CEO Sam Altman透露，公司已获得超过1.4万亿美元的基础设施建设承诺，计划通过长期算力消耗实现营收转化 [26] - Altman确认上周发布的GPT-5.2反应热烈，被认为是目前世界上最强的推理模型，并已成功协助数学家完成小型证明 [25][26] - Google DeepMind团队表示AI模型的规模法则并未终结，正从单一模型向完整智能系统演进，Gemini 3在长上下文处理与注意力机制上实现突破 [20][22] - 苹果发布UniGen 1.5模型，能在一个统一架构内同时处理图像理解、生成与编辑三大任务，在GenEval和DPG-Bench基准测试中分别得分0.89和86.83 [14][15] AI模型定价与性能基准 - Google正式发布Gemini 3 Flash，官方称其比2.5 Pro速度快3倍，价格降至3 Pro的四分之一 [44] - 基准测试显示，Gemini 3 Flash在GPQA Diamond博士级推理测试中得分90.4%，在MMMU Pro测试中得分81.2%，达到业界先进水平 [46] - Gemini 3 Flash的Token消耗比2.5 Pro少30%，输入价格为0.5美元/百万Token，输出价格为3美元/百万Token [46][47] - 该模型具备多模态能力，能更快处理视觉、音频输入，适合需要即时反馈的交互场景 [47] AI在视频创作与GUI交互工具的应用 - Vidu Agent全球开放内测，定位为专业视频创作伙伴，主打一张图直出4A广告大片，采用先脚本后成片的交互逻辑 [36] - 评测显示，无论是高端香水广告还是多场景户外冲锋衣展示，Vidu Agent都能在十分钟内交付高质量成品视频 [37] - 阶跃星辰发布Step-GUI全系AI Agent模型，支持在淘宝、微博等超过200个主流APP中执行任务，场景覆盖率声称达行业第一，是同类模型的3倍 [39][40] - 通过端云协同方案，个人开发者和硬件厂商最快仅需10分钟即可在终端部署上线，打造AI手机助手体验 [40] 企业高管对AI战略与文化的表态 - 微软CEO Satya Nadella向高管层发出明确信号，要求其全力投入AI变革，否则离开，并将AI视为公司的生存威胁和千载难逢的机遇 [49] - Nadella在公司内部推行激进文化改革，召开禁止使用PPT的每周AI加速器会议，鼓励底层技术员工直接分享一线观察 [53] - AWS CEO Matt Garman表示，将AI用于取代初级软件开发者的想法是长期建立企业的最糟糕选择之一，AI的真正价值在于增强企业生产力 [53][54] - Garman指出，初级开发者是企业创新的重要源泉，AI的引入将为员工提供更大的影响力和更广的职责范围 [56] 机器人技术与AI在娱乐产业的融合 - 新加坡Sharpa Robotics宣布其旗舰灵巧手SharpaWave进入大规模量产，该产品拥有22个主动自由度，集成了视觉-触觉感知能力 [47] - 每个指尖结合微型摄像头和超过1000个触觉像素，能检测小至0.005牛顿的力，产品已通过100万次不间断抓取循环认证 [48] - 迪士尼研究机构发布技术论文，揭秘将动画角色雪宝制成完全自主行走的机器人，预计2026年亮相香港迪士尼乐园 [34] - 雪宝机器人身高88.7厘米，重量14.9公斤，总自由度25，是迪士尼迄今最复杂的角色机器人研发任务之一 [34][36] AI行业趋势与专家观点 - AI专家Andrej Karpathy发布2025年LLM年度回顾，指出RLVR已成为继预训练、SFT和RLHF之后事实上的新标准阶段 [31] - Karpathy提出LLM的本质是被召唤的幽灵，其优化压力导致锯齿状智能，同时行业对基准测试的信任度在2025年大幅下降 [31][32] - 游戏制作人小岛秀夫透露，最想尝试的项目之一是一款专门拿来给AI玩的游戏，旨在作为AI的学习素材 [58] - 小岛秀夫预测AI将在5到10年内彻底改变游戏开发方式，并认为AI应被视为一种工具，用于处理重复枯燥的工作，解放创作者精力 [60]