市场表现 - 科创人工智能ETF华夏（589010）收跌0.72%，持仓股恒玄科技下跌5.46%、澜起科技下跌4.36%、石头科技下跌3.62% [1] - 机器人ETF（562500）收涨0.50%，持仓股东杰智能涨10.47%、天智航涨7.27%、快克智能涨3.04%，当日交易金额3.59亿元 [1] 行业动态 - 华为与软通动力合作开发具身智能上下料机器人，聚焦通用人形场景和3C制造场景替代，并与信捷电气、雅迪合作打造车架六足装配机器人 [2] - 道和通泰机器人与华为云联合研发"空地一体集群智慧解决方案"，已在国内某油田落地样板点 [2] - 中国银行业大模型应用从国有大行扩展至头部区域性银行，全面渗透前中后台业务 [2] - 银河通用完成11亿元新一轮融资，创具身大模型机器人领域单笔融资最高纪录，两年累计融资超24亿元 [2] 投资策略 - A股估值处于历史中等水平，风险溢价和股息率具备较高性价比，资金面有望稳中向好 [3] - 科技创新是A股新供给侧改革核心动力，TMT板块景气度回暖，建议关注AI算力、AI应用、具身智能、创新药等方向 [3] - 红利板块具备防御属性，央企高股息标的与中长期资金配置需求契合 [3] ETF产品 - 机器人ETF（562500）规模破百亿，覆盖中国机器人产业链最全 [4] - 科创人工智能ETF华夏（589010）聚焦AI产业，具备20%涨跌幅和中小盘弹性 [4]

业绩说明会安排 - 公司定于2025年6月27日15：00 - 16：00举办2024年度及2025年第一季度业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，投资者可登录证券日报网路演平台参与[1] - 出席人员包括董事长兼总经理刘天文等[1] 问题征集 - 公司提前向投资者公开征集业绩说明会问题[2] - 投资者可在会前登录证券日报网站相关链接或扫码提问[2] - 公司将在会上就普遍关注问题在信披允许范围内回答[2]

华为在机器人领域的合作与研发 - 华为与软通动力联合开发具身智能上下料机器人 聚焦通用人形场景和3C制造场景的人形机器人替代 [1] - 华为与信捷电气 雅迪合作打造车架六足装配机器人 雅迪开放场景 结合信捷电气和无锡华为云人工智能创新中心能力实现车架自动装配 [1] - 道和通泰机器人与华为云联合研发"空地一体集群智慧解决方案" 成为华为云在空地一体智能巡检方向的重要能力型合作伙伴 [1] - "空地一体集群智慧解决方案"已在某国内油田落地样板点 实现全流程智能闭环 [1]

财务表现 - 2025年第一季度营业收入70.11亿元，同比增长28.65% [1] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润-1.98亿元，较上年同期-2.77亿元有所收窄 [1] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-18.37亿元，较上年同期-13.83亿元进一步恶化 [1] - 2024年全年营业收入313.16亿元，同比增长78.13% [1] - 2024年全年归属于上市公司股东的净利润1.80亿元，同比下降66.21% [1] - 2024年全年经营活动产生的现金流量净额7.41亿元，同比下降15.01% [1] 资本市场活动 - 公司于2022年3月15日在深交所创业板上市，发行价格72.88元/股，发行数量6352.9412万股 [1] - 首次公开发行募集资金总额46.30亿元，扣除发行费用后净额43.42亿元，比原计划多8.42亿元 [2] - 首次公开发行费用总额2.88亿元，其中保荐费300万元，承销费2.46亿元 [2] - 2025年5月8日披露向特定对象发行股票预案，拟募集资金不超过33.78亿元 [2] 资金用途 - 首次公开发行募集资金原计划用于交付中心新建及扩建项目、行业数字化转型产品及解决方案项目等6个项目 [2] - 2025年定向增发募集资金拟用于京津冀软通信创制造基地项目、AIPC智能制造基地项目等4个项目 [2]

金融科技行业概况 - 国内金融科技市场规模预计以13.3%的复合增长率增长，2028年突破6500亿元 [1] - 政策聚焦"科技-产业-金融"循环体系建设，强调数据要素在金融场景的合规应用 [1] - 行业处于数智化转型关键期，技术迭代与创新应用驱动金融业务价值提升 [1] 行业发展趋势 - 三大核心趋势：业技融合、信创建设、合规科技 [33] - 信创建设进入平稳扩张阶段，国产技术替代成为大势所趋 [33] - 大模型技术推动金融行业从基础数字化迈向深度智能化变革 [36] 典型厂商案例 软通动力 - 打造GenAI驱动的金融科技闭环服务体系，覆盖智能办公、客服、风控、营销、投顾等领域 [11] - AI理财助手集成智能营销、数字人、智能投顾等功能，提升银行理财业务效率 [13] - 提供全栈信创适配方案，助力金融客户实现软硬件安全自主可控 [11] 车晓科技 - 专注汽车金融风控，开发AI交易平台、银行金融科技平台等核心产品 [15][16] - 智慧银行消费信贷平台采用"一平台三核心"架构，提升机构风控和运营能力 [19] 中移金科 - 打造全场景企业消费管理平台，覆盖团餐、福利、商旅、出行等场景 [22] - 研发十亿级参数金融风控大模型，客户身份识别等技术指标达99%+ [24] 中关村科金 - 构建垂类大模型应用，重塑智能客服全流程并赋能远程视频银行 [36] - 大模型外呼和财富助手助力金融机构实现业务突破 [36] 厂商评估与榜单 - 金融科技服务厂商TOP50榜单分为综合科技服务商、金融科技IT服务商等四类 [5] - 评估维度包括行业深耕程度、产品与技术能力、服务能力及生态能力 [2] - 信贷科技、支付科技、数字银行、保险科技等领域厂商入围榜单 [10]

股东减持 - 2025年5月27日至6月5日，股东CEL Bravo减持952.93万股，比例1.00%[2] - 减持方式为集中竞价，价格区间51.85 - 54.94元/股，均价53.07元/股[2] - 减持前持股82,828,622股，占比8.69%；减持后持股73,299,338股，占比7.69%[3] - 减持股份来源为首发前持有及权益分派取得，已预披露，合规[2][4] - 减持与已披露意向一致，未违反承诺，不影响控制权及经营[4][5]

股东大会审议情况 - 公司2024年度权益分派方案于2025年5月16日召开的2024年度股东大会审议通过 [1] - 方案内容为以截至2024年12月31日的总股本派发现金红利95,294,117.70元（含税），不送红股，不以公积金转增股本 [1] 权益分派方案 - 以现有总股本952,941,177股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.000000元（含税） [2] - 通过深股通持有股份的香港市场投资者、境外机构（含QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派现金0.900000元 [2] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收 [2] 股权登记与除权除息 - 本次权益分派股权登记日为2025年6月12日，除权除息日为2025年6月13日 [3] 权益分派对象 - 权益分派对象为截止2025年6月12日下午深圳证券交易所收市后，在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东 [3] 权益分派方法 - 现金红利将于2025年6月13日通过股东托管证券公司直接划入其资金账户 [3] 调整相关参数 - 本次权益分派实施后，相关股东的最低减持价格限制将相应调整 [4] 咨询机构 - 咨询地址为北京市海淀区西北旺东路10号院东区16号楼 [4] - 咨询机构为软通动力信息技术（集团）股份有限公司，咨询接待为王悦 [4] - 咨询电话为010-58749800，传真电话为010-58749001 [4]

权益分派 - 2024年度以952,941,177股总股本为基数，每10股派现金红利1元（含税），共派95,294,117.7元（含税）[2] - 深股通香港投资者等每10股派现金0.9元（含税）[4] 税收政策 - 持有首发后限售股等个人转让时按持股期限计税[5] - 持有首发后限售股等证券投资基金，香港投资者部分按10%征红利税，内地投资者部分差别化征收[5] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月12日，除权除息日为2025年6月13日[5] - 委托代派A股股东现金红利于2025年6月13日划入资金账户[7] 其他 - 部分A股股东现金红利由公司自行派发[8] - 相关股东承诺减持价格不低于首发价，本次权益分派后最低减持价格限制相应调整[10][11]

市场整体表现 - 沪指6月3日上涨0.43% [1] - 申万行业中有20个行业上涨 涨幅居前为美容护理行业上涨3.86%和纺织服饰行业上涨2.53% [1] - 家用电器行业下跌2.10%和钢铁行业下跌1.37%表现落后 [1] - 两市主力资金全天净流出63.59亿元 [1] 行业资金流向 - 12个行业主力资金净流入 有色金属行业净流入14.01亿元且行业上涨1.40% [1] - 医药生物行业净流入9.17亿元且日涨幅达1.78% [1] - 19个行业主力资金净流出 计算机行业净流出24.79亿元居首 [1] - 汽车行业净流出19.59亿元 电子、机械设备和国防军工等行业净流出较多 [1] 计算机行业整体表现 - 计算机行业上涨0.32%但主力资金净流出24.79亿元 [2] - 行业336只个股中180只上涨 145只下跌 1只涨停 [2] - 127只个股资金净流入 5只净流入超5000万元 [2] - 7只个股资金净流出超亿元 [2] 计算机行业资金流入个股 - 中科金财净流入2.07亿元 涨幅7.90% 换手率31.38% [2][3] - 科大讯飞净流入9878.21万元 涨幅4.02% 换手率2.27% [2][3] - 软通动力净流入8947.68万元 涨幅3.01% 换手率3.94% [2][3] - 彩讯股份净流入7330.88万元 涨幅5.83% 换手率9.20% [3] - 御银股份净流入5466.02万元 涨幅9.94% 换手率1.52% [3] 计算机行业资金流出个股 - 天阳科技净流出4.37亿元 跌幅3.90% 换手率31.48% [2][5] - 四方精创净流出2.44亿元 涨幅10.57% 换手率37.52% [2][5] - 雄帝科技净流出1.96亿元 涨幅0.72% 换手率61.20% [2][5] - 新大陆净流出1.36亿元 跌幅2.96% 换手率3.45% [5] - 数字政通净流出1.32亿元 跌幅2.77% 换手率9.66% [5]

定增募资与股东减持 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过33 78亿元 发行数量不超过2 86亿股 这是公司IPO后首次再融资 [1] - 公司2022年IPO首发募集46 30亿元资金中仍有14 15亿元未使用 此时再定增引发市场对其现金流动性压力的猜测 [1] - 定增预案发布前两天 第二大股东CEL Bravo Limited宣布减持1%股份 套现约3亿元 引发投资者对股东内部产生分歧的猜测 [1][3] - 公司声明股东减持原因为"自身资金安排" 且定增尚未确定发行对象 二者或不具备强相关性 [3] 单一客户依赖风险 - 公司对华为存在严重单一客户依赖 2018年至2021年上半年 华为贡献营收占比分别为53 38%、55 45%、55 53%、49 70% [2] - 公司与华为合作始于2006年 全程参与华为新产品研发和生态构建 但市场普遍认为这种依赖存在极高风险隐患 [2] 并购同方计算机后的业绩下滑 - 2023年11月公司斥资18 99亿元收购同方计算机等资产 2024年初完成收购后同方国际更名为智通国际 聚焦AI PC业务 [4][5] - 2024年公司软件与数字技术服务毛利率保持17 30% 但计算产品与智能电子业务毛利率仅5 49% 拖累综合毛利率下降6 8个百分点至12 46% [5] - 2025年第一季度综合毛利率进一步下降至10 32% 归母净利润亏损1 98亿元 净利率为-3 16% [5] - 公司解释业绩下滑原因为并购贷款利息费用增加及营销网络布局导致销售费用上升 [5] AI PC业务前景与行业挑战 - AI PC被视为未来趋势 但短期内受行业竞争和消费者习惯影响 市场可能难以为公司带来正向回报 [5] - 信创市场发展需依赖核心企业联合发力 同时面临国外产品报价昂贵挤压利润 以及核心技术国产化替代进程较长的挑战 [6] - 行业分析认为国产PC的AI转型将经历较长阵痛期 若公司二季度净利润继续下滑 投资者信任度可能进一步降低 [6]