据"加纳通讯社"网9月25日报道，9月 24日，加纳财政部长与英国驻非洲贸 易专员签定了超过2.56 亿美元的债务重组协议。根据该协议，加纳将对英国的 双边债务重新安排15年的偿还期限。 （原标题：加纳与英国签订债务重组协议） ...

交易结构 - 公司向LMR出售1.424亿股永升股份 权益数量可根据协商调整以反映摊薄事件[1] - 出售价格设定为每股至少1.936港元 相当于永升股份前一日收盘价的110%[1] - 交易期限至少364日 LMR可选择延长至最长三年[1] 财务条款 - LMR每年至少获得7%投资回报 回报形式由交易双方协商确定[1] - 公司总负债上限包含出售总代价 7%年回报及其他非重大成本[1] - 预计交易总款项约2.76亿港元 将用于境外债务重组及支付第三方机构[2] 资产处置策略 - 公司持有2.64亿股永升股份作为增信安排 扣除出售部分后的剩余持股[1] - 避免大宗折价出售导致价值灭失 通过协议交易实现流动性目标[2] - 所得款项净额将用于满足重组生效日期的资金先决条件[2] 投资条款限制 - LMR承诺不参与永升管理 不寻求董事席位或特殊股东权利[1] - 禁止LMR进行卖空操作 证券借贷及处分股份等行为[1] - 交易纯属财务投资 以股权增长策略为核心目标[1]

从融资结构来看，据中指研究院分析，房地产行业信用债融资307.8亿元，同比下降18.4%，占比 55.6%；ABS融资245.3亿元，同比增长22.0%，占比44.4%。债券融资平均利率为2.51%，同比下降0.01 个百分点，环比下降0.03个百分点。 新京报贝壳财经讯 （记者段文平）据中指研究院9月26日发布的监测数据，2025年8月份，房地产行业 债券融资总额为553.1亿元，同比下降4.3%。而今年5-7月，房企的单月融资总额均保持增长态势。 克而瑞统计数据也显示，2025年8月65家典型房企的融资总量为371.39亿元，环比减少23.6%，同比减少 31.2%。 从融资利率来看，8月份债券融资平均利率为2.51%，同比下降0.01个百分点，环比下降0.03个百分点。 其中，信用债平均利率为2.34%，同比下降0.17个百分点，环比微增0.02个百分点；ABS平均利率为 2.71%，同比上升0.19个百分点，环比下降0.21个百分点。 从典型房企债券发行来看，8月份，中海发行金额最高，达53亿元；苏高新融资成本最低，为1.66%。 此外，8月份多家房企披露了债务重组最新进展，禹洲、佳兆业境外债重组方案 ...

◎ 文 / 房玲 洪宇桁 2025年中期50家典型上市房企的现金持有量为11867亿元，较期初减少了9.49%。 研究视点 2025上半年房企融资政策延续了相对宽松的基调，城市房地产融资协调机制持续推进，截至5月7日"白名单"贷款审 批通过金额已达到6.7万亿元，缓解了房企的部分资金压力。与此同时，出险房企的债务重组进程也在持续推进中， 部分房企已经实现境内外债务重组成功，但当前房企整体的债务压力依然较大。 从50家样本房企 1 的财务情况来看，2025年中期 样本房企的现金持有量较期初继续减少9.49%，总有息负债减少 0.95%。 在此背景下， 调整后的非受限现金短债比相比期初略有下降，达0.37，房企短期压力仍在加大。 从2025年中期样本房企三条红线分档结果来看，踩线房企占比较期初降低2个百分点至72%， 其中黄档占比和期初 持平，橙档和红档占比较期初分别降低4个和提高2个百分点至24%和34%。 | 财务指标 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 2025H | 较期初变动 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

债权受偿情况 - 公司收到江西合力泰债权受偿款 按市场价值折算为9100986.77元（现金+债转股股票）[1] - 受让债转股股票划分为交易性金融资产核算[1] 财务影响 - 预计债务重组收益对2025年度利润总额影响金额为3927754.74元[1] - 具体影响金额将以会计师年度审计确认结果为准[1]

政策与市场动态 - 广州允许自持商品住房在去化周期18个月以下区域补缴出让金后转为可售入市 为房企提供盘活存量资产渠道 加速资金回笼 [1] - 支持存量商办改建为保障性租赁住房 允许自持商办物业招商入市 [1] 企业资产处置与资金运作 - 天恒集团挂牌转让111套自有住宅 总底价3.3亿元 覆盖西城 海淀 朝阳 房山等区域 若出售成功可快速补充现金流 [2] - 龙光集团境外债务重组获超80%同意债权人支持 为整体重组方案实施奠定基础 [3] - 招商蛇口成功发行35亿元中期票据 期限3年 利率1.89% 为项目融资提供资金支持 [4] 土地交易与项目拓展 - 中华企业联手宸嘉发展以29.87亿元获上海徐汇东安旧改涉宅地块 面积2.52万平方米 容积率2.63 [5] - 交易通过收购新枫安公司100%股权实现 澜钻置业出资20.91亿元持股70% 新祺弘创出资8.96亿元持股30% [5] - 该交易增加企业在上海核心区域项目储备 宸嘉发展借此进入徐汇内环内板块 [6]

据中指研究院监测，2025年8月房地产行业债券融资总额为553.1亿元，同比下降4.3%。不过，2025年前 8个月，房地产企业债券融资总额为3808.9亿元，同比微增0.8%。从融资结构来看，房地产行业信用债 融资2290.9亿元，同比下降6.9%，占比60.1%；海外债融资57.3亿元，同比下降14.4%，占比1.5%；ABS 融资1460.7亿元，同比增长16.8%，占比38.3%。 中指研究院企业研究总监刘水表示，近期多家房企披露了新增融资或者债务重组的最新进展。截至2025 年8月末，20余家出险房企债务重组、重整获批。目前，房地产政策环境预计维持宽松，各项已出台政 策有望进一步落实，但城市及项目分化行情或将延续。企业还应结合销售拿地情况，提前筹划现金流， 防范资金风险。同时，可积极利用项目"白名单"机制、经营性物业贷、公募REITs和持有型不动产ABS 等融资政策，多渠道拓展融资现金流入。 上海易居房地产研究院副院长严跃进认为，优质房企融资端的畅通叠加融资成本的下降，有助于稳定市 场主体预期。一方面，债务工具的成功发行为企业提供了必要的流动性，减轻偿债高峰期的集中压力； 另一方面，随着更多房企尝试 ...

具体来看，8月信用债发行同比下降，发债房企主要为央国企，其中，中海、苏高新、首开等发行总额 超20亿元，中交房地产、越秀、招商蛇口等亦有信用债发行。8月民企和混合所有制企业如绿城、美的 置业、新希望地产等成功发行信用债，合计金额约22亿元；债券期限较长，绿城、新希望地产发行债券 均为3年以上，长期资金流入有助于企业延长债务期限结构。8月信用债发行期限较长，以1—3年期和3 年以上债券为主，平均发行年限为3.66年。 ABS发行规模为245.3亿元，同比增长，较上月有所下降。其中，CMBS/CMBN是发行规模最大的一类 资产证券化产品，占比达55.4%；其次是类REITs，占比25.3%；供应链ABS占比为19.3%。"兴证基实- 象屿集团产业园区持有型不动产资产支持专项计划"成功设立，项目发行规模5.60亿元，发行期限为不 超过25年，该项目底层资产为跨境电商产业园，持有型不动产ABS继续扩容，与公募REITs形成互补效 应，进一步丰富了企业盘活资产的金融工具选择。8月消费基础设施REITs和产业园基础设施REITs继续 扩容，中金唯品会奥莱REIT和国泰君安临港创新REIT上市。 1—8月，房地产企业债券融 ...

境内债务重组方案 - 涉及9笔境内债券 本金规模合计138亿元 方案设置多个选项供投资者选择 [1][2] - 重组后预计实现超过50%债务本金削减 债务期限最长延至10年 利率降至1% 采用先本后息支付方式 [1][2] - 重组通过后5年内无本金偿付压力 将大幅降低境内公开市场债务规模 [2] 境外债务重组进展 - 截至2025年8月 持有77%公开票据本金的债权人已加入重组协议 银团贷款协调委员会代表49%本金签署支持协议 [4] - 境外重组范围涵盖外部有息债务本息约160亿美元和股东贷款本息约12亿美元 合计172亿美元 [4] - 重组后最高降债规模约117亿美元 新债务融资成本预计下降至1.0%-2.5% 期限最长11年 [4] 公司财务状况 - 截至6月底总资产约9093.28亿元 但境内已有1861.84亿元债务违约或交叉违约 [3] - 管理层计划2026年上半年完成境内债务重组 2025年下半年工作重点为保交房和保主体并重 [3][5] 经营策略调整 - 上半年合计交付房屋约7.4万套 近三年交付量在行业第三方榜单中持续位居榜首 [4] - 部分区域保交房任务即将完成 已开始启动新项目经营策划会 计划从保交房向资债修复与正常经营转换 [5] 行业化债进展 - 截至2025年8月全国约有60家出险房企公布债务重组进展 其中20家方案已获批 化债总规模超过1.2万亿元 [5] - 现金回购、债务展期、债转股、资产处置等差异化策略得到广泛应用 旭辉控股和佳兆业等企业债务重组方案相继取得进展 [5]

Quantum Corp. (NASDAQ:QMCO) has entered into a definitive agreement to restructure its outstanding term debt held by Dialectic Technology SPV LLC and certain other lenders. In addition, Quantum amended its existing term loan credit and security agreement with its current term ...