公司股价表现 - 新易盛成交额达100亿元人民币 [1] - 股价现跌4.97% [1]

行业观点与评级调整 - 摩根士丹利认为光模块行业基本面利好已充分反映在股价中 建议投资者获利了结 [1] - 该机构对多只光模块股进行评级调整 其中新易盛被双重下调至减持评级 [1] - 尽管AI基础设施需求增长前景积极 但当前市场热情水平难以持续 [1] 个股表现与财务数据 - 天孚通信单日下跌6.86% 总市值1438亿元 年初至今涨幅185.04% [2] - 新易盛单日下跌6.35% 总市值3536亿元 年初至今涨幅332.67% [2] - 仕佳光子单日下跌6.13% 总市值336亿元 年初至今涨幅347.40% [2] - 中际旭创单日下跌5.34% 总市值4628亿元 年初至今涨幅238.57% [2] - 长芯博创单日下跌5.71% 总市值350亿元 年初至今涨幅159.24% [2] - 光库科技单日下跌4.75% 总市值238亿元 年初至今涨幅96.99% [2] - 太辰光单日下跌4.47% 总市值265亿元 年初至今涨幅62.19% [2] - 德科立单日下跌4.12% 总市值153亿元 年初至今涨幅38.71% [2] 业绩预期与风险提示 - 新易盛在2025年第二季度实现338%同比业绩增长后 增长率可能显著放缓 [1] - 增长率放缓可能触发估值下调 [1]

市场表现 - A股CPO概念股集体下挫 天孚通信下跌6.86% 新易盛下跌6.35% 仕佳光子下跌6.13% 中际旭创下跌5.34% 光库科技下跌4.75% 太辰光下跌4.47% 德科立下跌4.12%[1][2] - 相关公司总市值差异显著 中际旭创达4628亿元 新易盛为3536亿元 天孚通信为1438亿元 长飞光纤为685亿元 德科立最小为153亿元[2] - 多数个股年初至今涨幅显著 新易盛累计上涨332.67% 仕佳光子上涨347.40% 中际旭创上涨238.57% 天孚通信上涨185.04%[2] 行业分析 - 摩根士丹利认为光模块行业基本面利好已充分反映在股价中 建议投资者在市场情绪高涨时适度获利了结[2] - 新易盛被摩根士丹利双重下调至减持评级 成为最大评级变化对象[2] - 机构预测新易盛在2025年第二季度实现338%同比增长后 后续季度增长率可能显著放缓 可能触发估值下调[2] 投资观点 - 尽管AI基础设施需求增长前景依然积极 但摩根士丹利认为当前市场热情水平难以持续[2] - 摩根士丹利建议投资者保持纪律性 在基本面分析和估值分析结合下逐步获利了结[2]

市场开盘表现 - 三大指数涨跌不一 沪指高开0.01% 深证成指低开0.3% 创业板指低开0.97% [1] 工业金属板块 - 板块走高 北方铜业涨停 电工合金涨超8% [1] CPO概念股 - 表现分化 青山纸业涨超7% 景旺电子涨超7% 天孚通信跌超6% 新易盛跌超6% 中际旭创跌超6% [1] 油气股 - 国际油价大幅下跌致板块低开 通源石油跌约2% 中曼石油跌约2% [1]

行业融资净买入情况 - 电子行业获融资净买入额居首 当日净买入52.59亿元 [1] - 通信 计算机 电力设备 机械设备等行业获融资净买入居前 净买入金额均超10亿元 [1] - 申万31个一级行业中有19个行业获融资净买入 [1] 个股融资净买入情况 - 1835只个股获融资净买入 净买入金额在1亿元以上的有56股 [1] - 27股获融资净买入额超2亿元 [1] - 海光信息获融资净买入额居首 净买入11.99亿元 [1] - 中际旭创 寒武纪 立讯精密 新易盛 指南针 阳光电源 天孚通信 胜宏科技等股融资净买入金额居前 净买入金额均超5亿元 [1]

新闻发布会 - 国新办将于9月12日上午10时举行"十四五"时期中国特色社会主义法治道路建设情况发布会 中央政法委、全国人大常委会法工委、最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部相关负责人出席并答记者问 [1] - 财政部部长蓝佛安将于同日下午3时介绍"十四五"时期财政改革发展成效并答记者问 [2] 行业展会 - 2025中国文化旅游产业博览会将于9月12日至14日在武汉举办 展览面积达10万平方米 以"深化文旅融合 畅享美好生活"为主题 [3] 限售股解禁 - 9月12日共有7家公司限售股解禁 合计解禁量464.78万股 对应解禁市值3.08亿元 [4] - 雷赛智能解禁量276.8万股居首 解禁市值1.36亿元 新易盛解禁市值9780.91万元 永杰新材解禁市值3246.95万元 [4] 股份回购 - 15家公司发布股票回购进展 其中上海谊众股东提议回购不超过3500万元 [5] - 宇新股份拟回购不超过2300.94万元 奇德新材拟回购不超过10.24万元 [5] 央行操作 - 1883亿元7天期逆回购于9月12日到期 该操作最初于9月5日执行 利率1.40% [6] 宏观经济数据 - 美国9月一年期通胀率预期初值及德国8月CPI数据即将公布 [7] ETF产品表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨2.50% 市盈率21.51倍 份额增加3600万份至79.9亿份 主力资金净流出1069.6万元 [9] - 游戏ETF(159869)近五日上涨6.76% 市盈率44.91倍 份额增加300万份至52.1亿份 主力资金净流出8712.1万元 [9] - 科创半导体ETF(588170)近五日上涨5.83% 份额增加1000万份至5.2亿份 主力资金净流入1050.9万元 [9] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨10.13% 市盈率115.35倍 份额减少700万份至3.7亿份 主力资金净流入469.6万元 [10]

市场指数表现 - 沪指高开0.01% [1] - 深证成指低开0.3% [1] - 创业板指低开0.97% [1] 工业金属板块 - 北方铜业涨停 [1] - 电工合金涨超8% [1] - 工业金属板块整体走高 [1] CPO概念股表现 - 青山纸业涨超7% [1] - 景旺电子涨超7% [1] - 天孚通信跌超6% [1] - 新易盛跌超6% [1] - 中际旭创跌超6% [1] - 板块呈现分化态势 [1] 油气板块 - 通源石油跌约2% [1] - 中曼石油跌约2% [1] - 板块低开因国际油价大幅下跌 [1]

行业观点 - 摩根士丹利认为光模块行业基本面利好已基本反映在股价中 建议投资者在市场情绪高涨时适度获利了结[1] - 高盛8月底认为行业暴涨后估值依然合理 花旗9月初上调目标价称需求能见度有望推动股票重估[1] - 尽管AI基础设施需求增长前景依然积极 但当前市场热情水平难以持续[1] 个股评级调整 - 新易盛被摩根士丹利双重下调至减持评级 成为最大评级变化[1] - 新易盛在2Q25实现338%同比增长后 增长率可能在接下来几个季度显著放缓[1] - 自4月以来新易盛涨幅达460% 中际旭创上涨312% 天孚通信涨269% 华工科技涨62%[1] 投资建议 - 摩根士丹利建议投资者保持纪律性 逐步获利了结[1] - 该机构在基本面分析和估值分析结合下作出上述判断[1]

限售股解禁总体情况 - 9月12日共有7家公司限售股解禁 合计解禁量464.78万股 解禁市值3.08亿元[1] 解禁量分布 - 雷赛智能解禁量居首达276.8万股[1] - 永杰新材解禁量第二为78.96万股[1] - 通合科技解禁量第三达53.1万股[1] 解禁市值分布 - 雷赛智能解禁市值最高达1.36亿元[1] - 新易盛解禁市值第二为9780.91万元[1] - 永杰新材解禁市值第三达3246.95万元[1]

限售股解禁总体情况 - 9月12日共有7家公司限售股解禁 合计解禁量464.78万股 合计解禁市值3.08亿元 [1] 解禁量排名 - 雷赛智能解禁量居首达276.8万股 永杰新材次之为78.96万股 通合科技第三为53.1万股 [1] 解禁市值排名 - 雷赛智能解禁市值最高达1.36亿元 新易盛第二为9780.91万元 永杰新材第三为3246.95万元 [1] 解禁股本占比排名 - 雷赛智能解禁比例最高达0.88% 永杰新材第二为0.4% 通合科技第三为0.3% [1]