2025年ETF市场表现与翻倍基概况 - 截至2025年12月9日，全市场已有五只ETF年内收益率突破100%大关 [1] - 业绩翻倍的ETF主要投资于通信设备和人工智能为代表的科技赛道 [1] - 相关产品分别由国泰、富国、南方、华宝基金公司管理 [1] 翻倍ETF产品详细数据 - 国泰中证全指通信设备ETF（515880.OF）年内收益率达122.27%，规模124.50亿元，成立6.32年 [2] - 富国中证通信设备主题ETF（159583.OF）年内收益率达111.21%，规模10.41亿元，成立1.45年 [2] - 南方创业板人工智能ETF（159382.OF）年内收益率达110.15%，规模25.73亿元，成立0.63年 [2] - 华宝创业板人工智能ETF（159363.OF）年内收益率达104.57%，规模33.55亿元，成立1.01年 [2] - 国泰创业板人工智能ETF（159388.OF）年内收益率达100.38%，规模5.51亿元，成立0.71年 [2] 富国中证通信设备主题ETF深度分析 - 该基金年内收益率111.21%，在全市场ETF业绩排名中暂居第二 [3] - 基金成立于2024年6月28日，基金经理苏华清任职总回报达149.10%，年化回报高达87.49% [5] - 截至当前，基金规模为10.41亿元 [5] 基金持仓结构与调仓动向 - 2025年三季度末，基金布局高度聚焦于AI算力基础设施的核心环节 [6] - 前两大重仓股为新易盛（持仓市值159,658,605.00元）和中际旭创（持仓市值158,121,456.00元） [7] - 第三大重仓股为中兴通讯（持仓市值64,584,616.32元） [7] - 前十大重仓股还包括天孚通信、紫光股份、中航光电等产业链各细分领域公司 [8] - 基金经理在第三季度对前十大重仓股中九只的增持比例均超过470% [8] - 对光迅科技的增持幅度最高，达482.83% [8] 基金经理市场观点与驱动因素 - 市场对雅下水电站重大工程开工、“反内卷”等政策积极响应，低估值周期板块迎来修复 [8] - 8月在“AI+”、“十五五”等远景预期及美联储宽松预期下，增量资金入市驱动市场向上 [8] - 中期数据验证科技成长新动能景气优势，以TMT为代表的科技成长板块大幅跑赢市场 [8] - 9月市场震荡整固，科技成长进一步向AI和新能源等领域集中 [8] - 美联储降息预期驱动有色金属走强 [8]

2025年ETF市场表现与翻倍基概况 - 截至2025年12月9日，全市场已有五只ETF年内收益率突破100%大关 [1][11] - 表现突出的投资主线是以通信设备、人工智能为代表的科技赛道 [1][11] - 相关产品分别由国泰、富国、南方、华宝基金公司管理 [1][11] 翻倍ETF产品详细数据 - 国泰中证全指通信设备ETF (515880.OF) 年内收益率122.27%，规模124.50亿元，成立6.32年，最大回撤-28.87% [2][12] - 富国中证通信设备主题ETF (159583.OF) 年内收益率111.21%，规模10.41亿元，成立1.45年，最大回撤-23.98% [2][12] - 南方创业板人工智能ETF (159382.OF) 年内收益率110.15%，规模25.73亿元，成立0.63年，最大回撤-14.55% [2][12] - 华宝创业板人工智能ETF (159363.OF) 年内收益率104.57%，规模33.55亿元，成立1.01年，最大回撤-31.52% [2][12] - 国泰创业板人工智能ETF (159388.OF) 年内收益率100.38%，规模5.51亿元，成立0.71年，最大回撤-18.13% [2][12] 领跑产品：国泰中证全指通信设备ETF深度分析 - 该基金以122.27%的年内涨幅暂居全市场ETF业绩榜首 [3][13] - 基金成立于2019年8月16日，运作超过6年，基金经理艾小军自成立起任职 [3][13] - 基金经理艾小军任职总回报达202.97%，年化回报达19.16% [3][13] - 基金当前规模为124.50亿元 [3][13] - 基金近五年总回报达179.70%，近三年总回报达254.68% [8][15] 基金投资组合与策略 - 截至2025年三季度末，基金重仓结构清晰聚焦于AI算力产业链核心环节 [6][14] - 前两大重仓股为光模块龙头新易盛与中际旭创 [6][14] - 第三大重仓股为AI服务器代表工业富联，持仓市值近15.8亿元 [6][14] - 第四大重仓股为通信设备主设备商中兴通讯 [6][14] - 同时布局了天孚通信、中天科技、亨通光电等上游关键器件龙头企业 [6][14] - 基金经理在三季度报告期内对多数核心持仓进行了显著增持，增持比例普遍超过130% [7][15] 行业驱动因素与市场观点 - 基金经理指出，2025年第三季度全球AI基本面的持续改善是推动通信、芯片等行业放量的核心动力 [7][15] - 企业盈利（EPS）的扩张推动了估值（PE）的上行，成为市场主要进攻方向 [7][15] - 高增长科技赛道投资具有高波动性，该基金年内最大回撤达到-28.87% [8][15] 市场关注焦点 - 随着2025年行情接近尾声，市场关注这只百亿级通信ETF能否保持领跑优势 [10][16] - 市场同时关注其重仓的AI算力产业链后续行情将如何演绎 [10][16]

市场整体表现 - 截至2025年12月9日，全市场已有五只ETF年内收益率突破100%大关 [1][8] - 业绩翻倍的ETF主要集中在以通信设备、人工智能为代表的科技赛道 [1][8] - 相关产品分别由国泰、富国、南方、华宝基金公司管理 [1][8] 翻倍ETF产品列表 - 国泰中证全指通信设备ETF（515880.OF）年内收益率达122.27%，规模为124.50亿元，成立6.32年，年内最大回撤-28.87%，基金经理为艾小军 [2][9] - 富国中证通信设备主题ETF（159583.OF）年内收益率达111.21%，规模为10.41亿元，成立1.45年，年内最大回撤-23.98%，基金经理为苏华清 [2][9] - 南方创业板人工智能ETF（159382.OF）年内收益率达110.15%，规模为25.73亿元，成立0.63年，年内最大回撤-14.55%，基金经理为潘水洋 [2][3][9][11] - 华宝创业板人工智能ETF（159363.OF）年内收益率达104.57%，规模为33.55亿元，成立1.01年，年内最大回撤-31.52%，基金经理为曹旭辰和陈建华 [2][9] - 国泰创业板人工智能ETF（159388.OF）年内收益率达100.38%，规模为5.51亿元，成立0.71年，年内最大回撤-18.13%，基金经理为麻绎文 [2][9] 南方创业板人工智能ETF案例深度分析 - 该基金成立于2025年4月23日，运作时间仅约0.6年，截至当前规模已达25.73亿元 [5][13] - 基金经理潘水洋自基金成立起开始管理，其任职回报已实现110.15% [5][13] - 截至2025年9月30日，其前三大重仓股为：中际旭创（持仓市值71,088,048.00元，持仓数量176,100股，相对上期增持462.62%）、新易盛（持仓市值69,298,784.20元，持仓数量189,460股，相对上期增持466.23%）、天孚通信（持仓市值18,277,782.80元，持仓数量108,926股，相对上期增持463.62%） [6] - 组合还覆盖协创数据、软通动力、全志科技、深信服等从AI硬件到软件应用的多层次标的 [5][13] - 该基金年内最大回撤为-14.55%，在五只翻倍ETF中回撤幅度相对较小 [7][16] 行业与投资逻辑 - 2025年8月国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，系统构建了产业推进体系 [6][16] - 海外云厂商加大资本开支，高速光模块需求快速放量 [6][16] - 中国厂商凭借技术优势深度嵌入全球AI供应链，订单能见度已延伸至2027年 [6][16] - 随着多模态大模型迭代与AI应用商业化加速，相关硬件需求将持续高增 [6][16] - 已兑现的业绩将为板块未来行情提供有力支撑 [6][16]

市场整体表现 - 截至2025年12月9日，全市场已有五只ETF年内收益率突破100%大关 [1][8] - 业绩翻倍的ETF主要聚焦于通信设备和人工智能为代表的科技赛道 [1][8] - 相关产品分别由国泰、富国、南方、华宝基金公司管理 [1][8] 翻倍ETF产品列表 - 国泰中证全指通信设备ETF（代码：515880.OF）年内收益率达122.27%，规模为124.50亿元，成立6.32年，基金经理为艾小军 [2][9] - 富国中证通信设备主题ETF（代码：159583.OF）年内收益率达111.21%，规模为10.41亿元，成立1.45年，基金经理为苏华清 [2][9] - 南方创业板人工智能ETF（代码：159382.OF）年内收益率达110.15%，规模为25.73亿元，成立0.63年，基金经理为潘水洋 [2][9] - 华宝创业板人工智能ETF（代码：159363.OF）年内收益率达104.57%，规模为33.55亿元，成立1.01年，基金经理为曹旭辰和陈建华 [2][9] - 国泰创业板人工智能ETF（代码：159388.OF）年内收益率达100.38%，规模为5.51亿元，成立0.71年，基金经理为麻经文 [2][9] 焦点产品：华宝创业板人工智能ETF深度分析 - 该基金成立于2024年12月6日，由陈建华与曹旭辰共同管理，成立刚满一年 [5][12] - 截至12月9日，该基金年内收益率达104.57%，规模已达33.55亿元，在同类AI主题ETF中领先 [3][5][10][12] - 基金经理陈建华自基金成立起参与管理，其任职回报达96.02%，年化回报高达94.60% [5][12] 投资组合与持仓结构 - 该基金布局高度聚焦于AI算力产业链的核心环节 [5][12] - 前两大重仓股为光模块龙头中际旭创和新易盛，合计占比较高 [5][12] - 第三大重仓股为上游光器件公司天孚通信 [5][12] - 投资组合还覆盖了协创数据、软通动力、全志科技、深信服、北京君正、中科创达、景嘉微等公司 [5][6][12] - 截至2025年9月30日，前十大重仓股合计持仓市值约为27.26亿元 [6] 调仓操作与投资观点 - 该基金在第三季度的调仓操作较为稳健，对大部分成分股进行了幅度在76%至80%之间的增持 [7][15] - 基金经理指出，2025年第三季度全球市场对以大模型、算力为代表的人工智能产业需求持续性信心增强 [7][15] - 算力板块不仅延续强势修复，更呈现估值提升趋势，使得以海外算力链为重点的创业板人工智能指数表现优异 [7][15] - 展望未来，大模型的智能化仍处于加速迭代阶段，高端算力的景气周期将稳步推进 [7][15] - Robotaxi、机器人等新AI终端已处于技术迭代关键节点，将为整个人工智能产业链的长期闭环形成坚实支撑 [7][16]

市场整体表现 - 截至2025年12月9日，全市场已有五只ETF年内收益率突破100%大关，涌现年度业绩翻倍产品 [1][5] - 以通信设备、人工智能为代表的科技赛道表现尤为突出，相关产品分别由国泰、富国、南方、华宝基金公司管理 [1][5] 翻倍ETF业绩榜单详情 - **国泰中证全指通信设备ETF (515880.OF)**：年内收益率122.27%，规模124.50亿元，成立6.32年，是榜单中运作时间最长的产品，由基金经理艾小军管理 [2][3][6][7] - **富国中证通信设备主题ETF (159583.OF)**：年内收益率111.21%，规模10.41亿元，成立1.45年，由基金经理苏华清管理，属于在上一轮行情中后期成立、本轮加速期快速成长的中生代产品 [2][3][6][7] - **南方创业板人工智能ETF (159382.OF)**：年内收益率110.15%，规模25.73亿元，成立仅0.63年，由基金经理潘水洋管理 [2][3][6][8] - **华宝创业板人工智能ETF (159363.OF)**：年内收益率104.57%，规模33.55亿元，成立1.01年，由基金经理曹旭辰与陈建华共同管理 [2][3][6][8] - **国泰创业板人工智能ETF (159388.OF)**：年内收益率100.38%，规模5.51亿元，成立0.71年，由基金经理麻绎文管理 [2][3][6][8] 产品波动特征 - 高收益伴随较大波动，翻倍ETF年内最大回撤普遍在-15%至-31%之间 [4][8] - 涨幅最大的国泰中证全指通信设备ETF年内最大回撤为-28.87% [4][8] - 华宝创业板人工智能ETF最大回撤达到-31.52% [4][8] 行业后市展望 - 中银证券表示，政策催化“春躁”行情启动，科技弹性为先 [4][8] - AI算力硬件特别是光模块领涨市场，谷歌大模型升级、TPU产量预期增长再度催化市场预期 [4][8] - 光通信芯片可能面临短缺，2026年具备涨价逻辑，光模块行情有望延续 [4][8]

证券市场回顾 - 上证综指日内上涨0.54%，收于3924.08点 [1] - 深证成指日内上涨1.39%，收于13329.99点 [1] - 创业板指日内上涨2.6%，收于3190.27点 [1] ETF市场表现 整体市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为0.9% [2] - 规模指数ETF中，兴银中证科创创业50ETF收益率最高，为3.71% [2] - 行业指数ETF中，嘉实国证通信ETF收益率最高，为4.78% [2] - 策略指数ETF中，华夏创业板低波价值ETF收益率最高，为1.76% [2] - 风格指数ETF中，华夏创业板动量成长ETF收益率最高，为4.48% [2] - 主题指数ETF中，富国中证通信设备主题ETF收益率最高，为5.65% [2] 涨跌幅排行 - 涨幅最高的三只ETF为：富国中证通信设备主题ETF（5.65%）、华安创业板人工智能ETF（5.62%）、大成创业板人工智能ETF（5.56%）[4] - 跌幅最大的三只ETF为：国泰中证煤炭ETF（-1.5%）、汇添富中证能源ETF（-1.35%）、招商中证沪港深消费龙头ETF（-1.26%）[5] 资金流向 - 资金流入最多的三只ETF为：南方中证A500ETF（流入10.0亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（流入9.2亿元）、华夏上证科创板50成份ETF（流入7.89亿元）[6] - 资金流出最多的三只ETF为：易方达创业板ETF（流出8.8亿元）、华宝中证全指证券公司ETF（流出6.73亿元）、国联安中证全指半导体产品与设备ETF（流出4.61亿元）[7] 融资融券概况 - 融资买入额最高的三只ETF为：华夏上证科创板50成份ETF（7.03亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（5.09亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（4.67亿元）[8] - 融券卖出额最高的三只ETF为：华泰柏瑞沪深300ETF（3926.57万元）、华夏中证1000ETF（2000.44万元）、华夏上证50ETF（1782.88万元）[9] 机构观点 全球AI算力与光模块市场展望 - 在全球AI大模型加速迭代背景下，国产算力全链条创新突破迫在眉睫，全国一体化算力网战略地位提升 [9] - 云厂商加速向AI ASIC转型以优化成本与功耗，预计2026年全球AI ASIC出货量有望实现同比翻倍以上增长 [9] - 需求高景气有望持续拉动AI服务器及高速光互连需求，预计2026年全球400G+光模块市场规模有望达到378亿美元，1.6T光模块将大规模放量，硅光方案渗透率快速提升 [9] 国内AI发展与细分领域机会 - 国内AI发展加速，阿里云业务增长34%，千问App公测首周下载破千万，带动IDC建设需求 [11] - DeepSeekMath-V2达到IMO金牌水平，开源模型突破进一步刺激训练需求 [11] - 海外AI基础设施扩建持续，AWS宣布新增1.3GW数据中心建设，OpenAI预计2030年付费用户达2.2亿，支撑长期算力需求 [11] - 光模块厂商海外布局加速，行业长期需求旺盛 [11] - 云厂商资本开支增长、大模型迭代及AI应用落地共同驱动通信行业景气度上行，IDC、服务器、光模块等细分领域有望持续受益 [10][11]

证券市场回顾 - 上周（11月24日-11月28日）A股主要指数全线上涨，上证综指上涨1.4%收于3888.6点，深证成指上涨3.56%收于12984.08点，创业板指上涨4.54%收于3052.59点 [1] - 全球主要市场指数亦普遍上涨，纳斯达克综指上涨4.91%，道琼斯工业指数上涨3.18%，标普500上涨3.73%，恒生指数上涨2.53%，日经225指数上涨3.35% [1] ETF市场整体表现 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为2.33% [2] - 按分类看，主题指数ETF中富国中证通信设备主题ETF收益率最高，达10.3%；行业指数ETF中嘉实国证通信ETF收益率最高，为8.42%；风格指数ETF中易方达国证成长100ETF收益率最高，为7.79%；规模指数ETF中易方达上证科创板200ETF收益率最高，为7.58%；策略指数ETF中中金MSCI中国A股国际质量ETF收益率最高，为3.26% [2] ETF涨跌幅排行 - 上周涨幅前五的股票型ETF均与通信设备或人工智能主题相关，富国中证通信设备主题ETF以10.3%的涨幅居首 [4][5] - 上周跌幅最大的五只股票型ETF涉及能源、运输、国企红利及地产等主题，汇添富中证能源ETF以-1.37%的跌幅居首 [5] ETF流动性 - 上周股票型ETF市场日均成交额减少7.3%，但日均成交量增加17.8%，换手率减少0.07% [6] ETF资金流向 - 上周资金流入最多的股票型ETF为华夏上证50ETF，流入4.17亿元，南方中证500ETF流入2.93亿元，华宝中证全指证券公司ETF流入2.4亿元 [9] - 上周资金流出最多的股票型ETF为华宝中证银行ETF，流出4.28亿元，南方创业板人工智能ETF流出3.87亿元，易方达中证A500ETF流出3.43亿元 [9][10] ETF融资融券情况 - 上周股票型ETF融资余额由前一周的505.535亿元下降至470.97亿元，融券余量由24.657亿份提升至25.87亿份 [11] - 周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额4.23亿元；融券卖出量最高的ETF为南方中证500ETF，卖出总量0.12亿份 [11] ETF存量市场情况 - 上周市场上存量ETF共计1363只，其中股票型ETF有1069只，占比最高 [12] - ETF市场总规模达到56878.82亿元，较前一周增加843.59亿元，其中股票型ETF规模为36255.1亿元，占比63.7% [14] - 股票型ETF总规模较前一周增加418.13亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF规模增幅最高，为63.0亿元 [16] ETF发行与成立 - 上周无新ETF发行，但有2只新ETF成立，分别为博时中证银行ETF和广发中证港股通互联网ETF [17] 机构观点：光通信与算力 - 中原证券认为，光通信产业链正向高端过渡，具备长期景气度，高速光芯片供应偏紧，2026年部分光芯片供需缺口可能持续扩大，价格有望上涨，国产厂商在高端市场渗透率提升有望带来更高附加值 [17] - 国元证券指出，在模型应用渗透加速的背景下，算力需求的确定性仍在强化，市场重心向下游转移，但算力基础硬件的估值已进入性价比区间 [17]

证券市场主要指数表现 - 上证综指下跌0.15%收于3864.18点，最高3879.92点 [1] - 深证成指上涨1.02%收于12907.83点，最高13012.33点 [1] - 创业板指上涨2.14%收于3044.69点，最高3081.49点 [1] 股票型ETF整体收益率表现 - 股票型ETF收益率中位数为0.29% [2] - 规模指数ETF中兴银中证科创创业50ETF收益率最高达3.49% [2] - 行业指数ETF中国联安创业板科技ETF收益率最高达4.82% [2] - 策略指数ETF中中金MSCI中国A股国际质量ETF收益率最高达1.77% [2] - 风格指数ETF中华夏创业板动量成长ETF收益率最高达4.11% [2] - 主题指数ETF中国泰中证全指通信设备ETF收益率最高达5.61% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅前三ETF为国泰中证全指通信设备ETF(5.61%)、富国中证通信设备主题ETF(5.54%)、大成创业板人工智能ETF(5.29%) [4] - 涨幅前十ETF主要集中在通信设备、人工智能、云计算和5G等主题领域 [5] - 跌幅前三ETF为华夏国证航天航空行业ETF(-2.62%)、华安国证航天航空行业ETF(-2.55%)、天弘国证航天航空行业ETF(-2.5%) [5] - 跌幅前十ETF主要集中在航天航空、军工、高端装备等板块 [5] 股票型ETF资金流向 - 资金流入前三ETF为平安中证全指自由现金流ETF(流入2.96亿元)、鹏华中证酒ETF(流入2.84亿元)、富国中证军工龙头ETF(流入2.6亿元) [6] - 资金流入前十ETF还包括华泰柏瑞中证红利低波动ETF(2.51亿元)、华宝中证银行ETF(2.16亿元)等 [7] - 资金流出前三ETF为华泰柏瑞沪深300ETF(流出25.02亿元)、南方中证500ETF(流出19.08亿元)、华夏上证科创板50成份ETF(流出15.49亿元) [7] - 资金流出前十ETF主要集中在宽基指数和科技主题ETF [7] 股票型ETF融资融券概况 - 融资买入额前三ETF为国泰中证全指证券公司ETF(3.74亿元)、华夏上证科创板50成份ETF(3.69亿元)、易方达创业板ETF(2.28亿元) [8] - 融资买入额前十ETF涉及券商、科创板、芯片、银行等行业 [9] - 融券卖出额前三ETF为南方中证1000ETF(6933.47万元)、南方中证500ETF(6099.92万元)、华泰柏瑞沪深300ETF(4730.73万元) [9] 机构对AI算力行业观点 - AI算力方案呈现多点开花态势，算力基础设施市场仍处于高速扩张阶段 [9] - 头部互联网厂商高度重视AI建设投资，积极推动AI应用落地 [10] - 重点关注光互联方向，包括光模块/CPO/NPO/OCS/DCI等供应链公司 [9] - 看好"光、液冷、国产算力"三条算力主线发展机遇 [11]

全球及中国主要股指表现 - 上周上证综指上涨1.08%，收于3997.56点 [1] - 深证成指上涨0.19%，创业板指上涨0.65% [1] - 全球主要指数多数下跌，纳斯达克综指下跌3.04%，恒生指数上涨1.29% [1] 股票型ETF市场表现 - 股票型ETF周度收益率中位数为0.31% [2] - 主题指数ETF中华夏中证电网设备主题ETF收益率最高，达10.92% [2] - 股票型ETF涨幅前五均与电网设备或光伏主题相关，最高涨幅为10.92% [4][5] - 富国中证通信设备主题ETF跌幅最大，为-49.6% [5] 股票型ETF流动性及资金流向 - 股票型ETF日均成交额减少15.7%，但日均成交量增加9.3% [6] - 国泰中证全指证券公司ETF资金流入最多，达4.0亿元 [9] - 易方达创业板ETF资金流出最多，为29亿元 [10] ETF融资融券及存量市场 - 股票型ETF融资余额由491.454亿元下降至479.148亿元 [11] - ETF市场总规模达57298.9亿元，较前一周增加280.39亿元 [14] - 股票型ETF规模为37340.58亿元，占整个ETF市场规模的65.2% [16] ETF发行与行业观点 - 上周无新ETF发行，但有8只新ETF成立，涵盖化工、光伏、港股通科技等主题 [17] - 机构观点认为光伏产业链有望迎来价值重构，关注供给侧改革及新技术变革机会 [17] - 开源证券指出光伏行业“反内卷”已见成效，产业链供需关系有望快速修复 [17]

市场整体表现 - 2025年前10月A股市场显著回暖，沪指在10月底一度触及4025.70点的10年新高 [1] - 主流指数普遍上涨，科创创业50指数和北证50指数表现尤为突出，年内涨幅分别达到59.93%和52.51% [1] - 创业板指、科创50、中证2000等指数涨幅均超过30%，仅红利指数出现小幅下跌 [1] 主动权益基金业绩 - 前10月主动权益基金平均净值增长率达到27.48% [3] - 普通股票型基金和偏股混合型基金表现更优，平均单位净值增长率分别为32.93%和32.33% [5] - 超过98%的主动权益基金实现正收益，34只基金成为“翻倍基”，收益率超过100% [5][7] - 表现最佳的永赢科技智选A基金净值增长率高达200.63% [7][9] 指数型基金业绩 - 指数型基金前10月平均单位净值增长率为29.29% [4] - 通信设备主题指数基金表现最佳，国泰中证全指通信设备ETF以98.87%的涨幅领先 [12] - 创新药、有色金属、人工智能等相关ETF产品也表现强劲，多只基金涨幅超过80% [12] 领先基金及投资方向 - 业绩领先的主动权益基金多聚焦于AI、云计算、数字经济、北交所等方向 [9] - 永赢科技智选A主要投资全球云计算产业链 [9] - 中欧数字经济A聚焦AI基础设施、智能机器人、智能驾驶等五大核心方向 [9] 基金经理市场观点 - 有基金经理认为全球云计算产业和AI算力投资仍具潜力，光通信、PCB等行业新技术有望在2027年进入落地期 [14] - 有观点指出AI板块估值已不低，投资需关注业绩兑现风险，建议通过分散配置平滑波动 [14] - 国产半导体设备、储能、AI端侧等板块被看好，认为其景气度可持续 [15]