激励计划授予 - 2021年8月27日以26.54元/股向397人授予774.40万股限制性股票[4] 权益分派 - 2024年5月23日以总股本为基数每10股派2.10元，共派现109,038,903.33元[8] - 权益分派后每10股现金分红2.097616元/股[8] 价格调整 - 经派息调整限制性股票授予价调为17.14元/股[9] - 2024年9月9日同意授予价由17.35元/股调为17.14元/股[12] 会议审议 - 2021 - 2024年多次会议审议激励计划相关议案[1][2][4][5][6] 归属条件 - 激励计划首次授予部分第三个归属期归属条件成就[15] - 激励计划预留授予部分第二个归属期归属条件成就[15] 后续事项 - 尚需履行信息披露及办理登记结算等事项[16]

公司合规情况 - 现场检查对应期间为2023年7月至2024年6月，检查时间为2024年8月26日至30日[1] - 公司章程和治理制度完备合规，三会会议记录完整[1] - 公司建立内部审计制度，人员构成合规[1][2] - 公司已披露公告与实际情况一致，无应披露未披露重大事项[2] - 公司建立防资金占用制度，无占用情形，关联交易合规公允[2][3] - 募集资金到位一月内签三方监管协议，使用与披露一致[3][4] 业绩情况 - 2024年1 - 6月公司营收91491.10万元，同比降10.54%[6] - 2024年1 - 6月公司净利润17224.88万元，同比降39.94%[6] - 业绩波动因光伏、光纤、航空航天领域行业变动所致[6] - 公司自身营运及盈利能力未变，财务指标与同行比合理[6] 制度执行情况 - 审计委员会至少每季度召开会议报告内审工作[2] - 内审部门定期报告工作，每季度审计募集资金情况[2] - 公司及股东完全履行相关承诺[6] - 公司完全执行现金分红制度并如实披露[6] - 大额资金往来有真实背景及合理原因[6] - 重大投资或合同履行无重大变化或风险[6] - 公司生产经营环境无重大变化或风险[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 半导体板块稳步增长,航天领域订单阶段性下降 [3] - 研发投入持续加大,毛利率和净利率有所波动 [4][5] - 公司在产业链延链上不断延伸,强链上不断深耕 [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.57、7.49和9.50亿元 [6] 营收结构分析 - 2024年上半年石英玻璃材料收入占比为57.89%,石英玻璃制品收入占比为41.53% [3] 盈利能力分析 - 2024年上半年公司毛利率为42.85%,同比下降7.28个百分点;净利率为19.88%,同比下降9.63个百分点 [4] 期间费用分析 - 2024年上半年公司期间费用率为24.26%,其中研发费用率为14.28% [4] 现金流分析 - 2024年上半年公司经营活动现金流为6.82亿元 [19] 财务指标预测 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为2383.52、2998.67和3738.81亿元,归母净利润分别为556.93、749.14和949.89亿元 [13] - 预计公司2024-2026年ROE分别为12.75%、14.97%和16.37% [13]

回购计划 - 2024年2月19日同意用自有资金回购，金额5000万 - 1亿，价格不超44元/股[1] - 2023年权益分派后，回购价格上限调为不超43.79元/股[2] 回购进展 - 截至2024年8月31日，回购1346600股，占总股本0.26%[2] - 最高成交价33.50元/股，最低25.99元/股，成交总金额40220040元[2] 回购限制 - 不在重大事项影响期及规定情形下回购[4] - 集中竞价委托价格、时间等需符合规定[5]

报告投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价格为31.92元 [2] 报告核心观点 - 公司2024H1营收9.15亿元(-10.54%),归母净利润1.72亿元(-39.94%),2024Q2营收5.05亿元(-3.61%),归母净利润0.95亿元(-45.80%)。航空航天业务阶段性下滑等因素影响,公司营收有所下滑 [6] - 2024H1公司毛利率下降至42.85%(-7.28pct),主要是产品结构变化。2024Q2毛利率45.47%,环比提升5.83pct,主要是毛利较高的半导体用产品占比提升 [6] - 公司是全球少数几家具有石英纤维批产能力的制造商,看好其在军工、半导体等领域的中长期发展前景 [6] - 公司持续向产业链上下游延伸,加码下游石英制品,向上游延伸超高纯石英砂项目,拥有完整的石英玻璃纤维材料产业链 [6] 财务数据预测 - 预计2024-2026年公司营收分别为22.07亿元、28.36亿元、35.99亿元,归母净利润分别为4.38亿元、6.15亿元、7.99亿元 [4] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为46.4%、47.6%、48.1%,净利率分别为19.9%、21.7%、22.2% [4] - 预计2024-2026年公司每股收益分别为0.84元、1.18元、1.54元 [4] 估值分析 - 参考可比公司2024年38倍PE,给予公司目标价31.92元 [7] - 公司2023-2026年市盈率分别为27.9倍、34.3倍、24.4倍、18.8倍,市净率分别为3.8倍、3.4倍、3.1倍、2.7倍 [4] 风险提示 - 军品订单下放和收入确认不及预期 [7] - 向下游拓展不及预期 [7] - 半导体业务提升市场份额存在不确定性 [7]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司营收同比下降10.54%,归母净利润同比下降39.94%,受到全球宏观经济形势复杂多变、行业需求波动等因素影响 [5] - 公司在高性能复合材料、高端光学合成石英玻璃材料等领域取得科研突破,为公司创收提供支撑 [6] - 公司持续深耕核心产品,不断拓展业务领域,在产业链上快速补位、延链、强链 [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.73/7.21/8.73亿元,对应PE分别为26/21/17倍 [8] 财务数据总结 - 2024年上半年营业总收入9.15亿元,同比下降10.54% [4] - 2024年上半年归母净利润1.72亿元,同比下降39.94% [4] - 预计2024-2026年营业总收入分别为2390/2890/3412百万元,同比增长14.34%/20.92%/18.06% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为573.26/720.69/873.29百万元,同比增长6.62%/25.72%/21.17% [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 1H24 业绩短期承压，但 2Q24 营收与利润环比均有改善 [1] - 公司是我国高端石英材料龙头，产品通过了多家国际半导体原厂设备商认证 [1] - 公司两次定增赋能长期发展，三期激励激发成长动能 [1] - 考虑到需求释放节奏，预计公司 2024~2026 年归母净利润分别为 4.75 亿元、5.87 亿元和 8.24 亿元 [1] 公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 公司业绩分析 - 1H24 实现营收 9.15 亿元，YOY -10.5%；归母净利润 1.72 亿元，YOY -39.9%；扣非净利润 1.35 亿元，YOY -50.0% [1] - 2Q24 营收 5.05 亿元，同比减少 3.6%，环比增加 23.0%；归母净利润 0.95 亿元，同比减少 45.8%，环比增加 22.5%；扣非净利润 0.86 亿元，同比减少 47.3%，环比增加 74.1% [1] - 1H24 毛利率同比下滑 7.3ppt 至 42.9%；净利率同比下滑 9.6ppt 至 19.9%，主要系毛利率较高的石英玻璃材料产品毛利率同比下滑较多所致 [1] 分产品经营情况 - 1H24 石英玻璃制品实现营收 3.8 亿元，YOY +22.71%；毛利率同比下滑 0.83ppt 至 29.15% [1] - 1H24 石英玻璃材料实现营收 5.3 亿元，YOY -21.37%；毛利率同比下滑 9.02ppt 至 52.72% [1] - 半导体板块稳步增长，光学板块因阶段性供需错配导致量、价波动加剧，特种板块航空航天领域需求回落 [1] - 子公司上海石创实现营收 3.59 亿元，YOY +23.9%；净利润 0.15 亿元，YOY -40.9%；中益科技实现营收 0.65 亿元，YOY +25.3%；净利润 751 万元，YOY +166.4% [1] 财务分析 - 1H24 期间费用率同比增加 6.6ppt 至 24.3%，其中研发费用率同比增加 5.0ppt 至 14.3%，研发费用同比增加 37.8%至 1.31 亿元 [1] - 截至 2Q24 末，应收账款及票据 8.37 亿元，较 1Q24 末减少 14.1%；预付款项 3.16 亿元，较 1Q24 末增加 10.8%；存货 6.61 亿元，较 1Q24 末减少 5.6%；合同负债 0.25 亿元，较 1Q24 末增加 128.8% [1] 风险提示 - 募投项目建设不及预期、下游需求恢复不及预期等 [1]

报告评级 - 维持"买入"评级 [12] 报告核心观点 1. 航空航天订单阶段性下降拖累业绩。2024年上半年公司实现营收9.15亿元,同比下降11%,实现归母净利润1.72亿元,同比下降40%。主要原因是航空航天领域需求回落导致公司销售订单阶段性下降。[9] 2. 展望未来,公司在航空航天领域作为国内航空航天领域用石英玻璃纤维的主导供应商,将充分受益于航空航天装备市场需求恢复。同时公司延伸石英玻璃纤维产业链,拓展石英玻璃纤维立体编织、石英玻璃纤维增强复合材料制造领域,未来产品价值量有望获得较大提升。在半导体领域,在市场需求拉动和半导体国产化的国家政策支持下,公司半导体用石英玻璃材料及制品的产销有望保持稳定增长。在光学领域,公司合肥光微光掩膜基板精密加工项目建成投产,有望成为公司新的业绩增长点。[10] 3. 公司实际控制人、董事、高级管理人员增持超3000万,彰显对公司未来发展前景的信心和对公司长期投资价值的高度认可。[11] 财务数据总结 1. 2024-2026年归母净利润分别为4.78亿元、8.16亿元、11.11亿元,同比增长-11.04%、70.52%、36.24%。[12] 2. 2024-2026年营业收入分别为22.27亿元、31.24亿元、40.59亿元,同比增长6.55%、40.25%、29.94%。[14] 3. 2024-2026年毛利率分别为46.8%、49.3%、49.8%。[16] 4. 2024-2026年ROE分别为10.9%、15.6%、17.6%。[16]

证券代码：300395 证券简称：菲利华 公告编号：2024-50 2024 年8 月22 日，湖北菲利华石英玻璃股份有限公司（以下简称"公司"）第六届 监事会第十一次会议在公司会议室举行。会议通知于2024 年8 月12 日以通讯和邮件的方 式发出。本次会议由第六届监事会主席李再荣女士主持。出席监事3名，占公司监事总数 的 100%，符合《湖北菲利华石英玻璃股份有限公司章程》规定的法定人数，本次监事会 会议决议合法有效。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、监事会会议审议情况 （一）《关于公司 2024 年半年度报告及其摘要的议案》 公司监事会在全面审核公司 2024 年半年度报告全文及其摘要后，一致认为： 公司 2024 年半年度报告编制和审核的程序符合相关法律法规，报告内容真实、 准确、完整地反映了公司 2024 年上半年度经营的实际情况，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 本议案具体内容详见公司同日在中国证监会指定的创业板信息披露网站巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）刊登的《2024 年半年度报告》和《2024 年 ...

财务数据 - 营业收入为9.15亿元，同比下降10.54%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为1.72亿元，同比下降39.94%[14] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.35亿元，同比下降49.98%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为5,862.27万元，同比下降97.69%[14] - 基本每股收益为0.3315元，同比下降40.63%[14] - 总资产为59.61亿元，较上年度末增加0.78%[14] - 归属于上市公司股东的净资产为39.67亿元，较上年度末增加1.18%[14] - 2024年上半年公司实现营业收入914,911,035.03元，同比下降10.54%[25] - 2024年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润172,248,775.50元，同比下降39.94%[25] - 2024年上半年营业收入为6.09亿元，同比增长40.1%[113] - 2024年上半年净利润为1.35亿元，同比增长81.1%[113] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为5,862.27万元[115] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-4.65亿元[116] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为7,868.62万元[116] - 2024年上半年研发费用为7,728.74万元，占营业收入的12.7%[113] - 2024年上半年毛利率为36.1%，同比提高5.1个百分点[113] 业务情况 - 公司主要从事新材料产品及装备的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，以及石英玻璃材料、石英玻璃制品、石英玻璃纤维材料、复合材料及制品的制造与销售[20][131] - 公司是国内率先获得国际半导体设备商认证的企业，全面进入国际半导体产业链[23] - 公司是全球少数几家具有石英玻璃纤维批量生产能力的制造商之一，是国内航空航天领域用石英玻璃纤维的主导供应商[23] - 公司在大规格合成石英玻璃材料制造技术及生产规模上处于国内领先地位，高端光学合成石英玻璃材料已在国家多个重点项目中使用[24] - 公司具备为光伏产业链提供高纯石英砂、石英玻璃材料、石英玻璃制品整体解决方案的服务能力[24] - 公司在半导体和航空航天两个市场依旧面临良好的发展机遇[25] - 公司在半导体配套领域的气熔石英玻璃材料通过了国际半导体原厂设备商的认证[27][28] - 公司是国内航空航天领域石英玻璃纤维主导供应商，拥有完整的石英玻璃纤维产业链[28] - 公司在光学领域推出了多种高端合成石英玻璃材料，填补了国内光掩膜版精加工领域的空白[28] - 公司在光伏领域提供全产业链配套服务，与多家知名光伏企业建立了战略合作关系[28] 生产经营模式 - 公司采取以销定产的生产模式，产品全部由公司自主设计、开发[22] - 公司采购模式包括集中采购、分散采购、询价采购和物料需求计划采购等[22] - 公司的销售模式是直销模式，通过细分市场和提供差异化产品对顾客进行销售[22] 研发情况 - 公司拥有国家重点项目配套生产基地、省级工程技术研究中心等"七位一体"的研发平台[26] - 公司持续开发石英玻璃纤维系列产品，并延伸石英玻璃纤维产业链，拓展石英玻璃纤维立体编织、石英玻璃纤维增强复合材料制造领域[24] - 2024年上半年公司研发费用为7,728.74万元，占营业收入的12.7%[113] 募集资金使用情况 - 公司以简易程序向特定对象发行股票募集资金总额为29,999.99万元[43] - 募集资金净额为29,549.99万元，已全部投入使用[43] - 半导体用石英玻璃材料扩产项目已投入5,260.76万元，累计投入20,092.75万元，项目进度达到101.10%[45] - 新材料研发项目已投入4,436.40万元，项目进度达到100.78%[45] - 补充流动资金项目已投入5,487.36万元，项目进度达到104.07%[45] - 公司以自有资金预先投入募投项目58,810,641.26元，已置换39,423,628.16元[47] - 截至2024年6月30日，募集资金已按规定及披露用途使用完毕[47] 股权变动情况 - 公司于2023年11月完成2021年限制性股票激励计划的股份登记，总股本由516,014,473股增加至519,822,973股[13] - 公司注册资本由516,014,473元人民币变更为519,822,973元人民币[13] - 公司实际控制人邓家贵持股比例为7.57%，持有39,331,174股[94] - 公司第二大股东吴学民持股比例为6.39%，持有33,230,589股[94] - 公司第三大股东北京汇宝金源投资管理中心（有限合伙）持股比例为5.97%，持有31,050,000股[94] - 公司前十大股东中，广发基金管理有限公司-社保基金四二零组合持股3.00%，基本养老保险基金八零二组合持股2.83%[94] - 公司董事、高级管理人员所持股份有所增加，并按照相关规则锁定[90] - 公司实际控制人、董事、高级管理人员拟自增持计划公告披露之日起6个月内合计增持不低于人民币3,000万元公司股份[90] - 公司于2024年2月19日披露了回购股份的方案，拟回购金额不低于人民币5,000万元且不超过人民币10,000万元[91] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、产品价格波动和毛利率下滑、部分涉密产品信息披露受限等风险[55] 其他信息 - 公司在报告期内的其他信息披露及联系方式等未发生变化[9][10][11] - 公司持续推动数字化转型，用大数据驱动企业运营提升，提高生产效率和客户满意度[30] - 公司诉自然人陈宜平、武汉鑫友泰光电科技有限公司、自然人肖正发侵害技术秘密案件正处于二审阶段[76] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金、违规对外担保等情况[73] - 公司报告期不存在重大关联交易[77-82] - 公司报告期不存在重大合同及其履行情况[83-87] - 公司半年度报告未经审计[74][102] - 公司不存在优先股和债券相关情况[100][101]