募集资金与业务规划 - 公司募集资金计划投向电力电子领域相关项目 [3] - 公司未来努力方向为数据中心一体化解决方案和新能源领域（充电桩、储能） [5] 行业与项目情况 - 储能行业处于项目储备阶段，短时间市场快速增长可能性不大，公司将其作为储备项目 [3] - 公司专门成立的储能项目组由十几人组成 [3] - 公司UPS产品中标杭州、宁波和深圳地铁，今年有部分订单 [3] 产品相关 - UPS下游客户主要集中在金融和通讯行业，其次为交通、能源等 [4] - 金融领域UPS进口替代速度较快，国内几家大银行针对中小功率UPS已基本向国内品牌放开 [4] - 国内外品牌UPS产品技术参数差别不大，国内品牌在成本和服务方面更有优势 [4] - 公司自己生产UPS配套电池 [4] 财务与市场 - 2013年公司出口约占总收入的40% [4] - 公司现金流状况一般在第四季度好转，与主要产品有关，UPS客户回款集中在第四季度，光伏逆变器账期较长 [4] 公司运营 - 公司采用直销和渠道相结合的营销模式，以直销为主 [5] - 若有合适项目会考虑并购，并购标的围绕电力电子领域，倾向有市场协同效应的项目 [5] - 公司技术团队约300人，通过有竞争力的薪酬、股权激励、好的项目机会等提高员工稳定性 [5]

业务表现与市场策略 - 2014年UPS增速超越行业增速，主要原因是进口替代推进和国内品牌市场占有率提高 [2] - 光伏逆变器在价格下降情况下维持利润率稳定，得益于与UPS技术同源和供应链共享 [2] - 2015年将重点推进小功率光伏逆变器海外市场推广，已组建新团队 [3] - 国内光伏逆变器以大功率为主，小功率产品量不大 [3] - 海外市场主要产品为UPS，光伏逆变器较少 [4] 产品与技术发展 - 储能项目目前处于技术储备阶段 [3] - 充电桩产品将尝试销售和运营多种方式，海外以销售为主 [3] - 充电桩产品种类齐全，涵盖充电站和小型车载式 [3] - 数据中心产品根据不同功率段设计一体化解决方案，目前以销售为主 [4] 客户与市场分布 - UPS终端客户涉及金融、通讯、轨道交通、能源等行业 [4] - 海外市场构成以UPS为主，2015年将加强小功率光伏逆变器推广 [4] 未来发展方向 - 在保持UPS和光伏逆变器业务稳定基础上，考虑外延发展电力电子控制相关项目 [3] - 电站项目将进行深入评估 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002518，证券简称为科士达 [1] - 2015 年 3 月 25 日 10:00 - 11:00 在深圳市南山区科技中二路软件园 1 栋 4 楼公司会议室进行特定对象调研 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书蔡艳红、证券事务代表宁文、证券事务助理梁芳 [1][2] 业务影响与优势 - 华为进入光伏逆变器行业，目前对公司影响不大 [2] - 公司光伏逆变器优势在于技术平台，且与传统产品 UPS 技术同源，在原材料议价和供应链平台共享方面有优势 [2] 业务发展计划 - 充电桩推广尝试销售产品和项目运营等多种渠道结合 [2] - 外延式发展方向与现有业务领域相关 [3] - 2015 年储能项目处于技术储备阶段，对业绩影响不大 [3] - 加大光伏逆变器特别是小功率产品的海外市场拓展 [3] 业务应用与比例 - 光伏逆变器主要应用于集中式地面电站 [3] - 海外市场业务比例约为 40% [3] 业务产品测试 - 储能项目对铅酸蓄电池和锂电池都有测试，以寻找低成本方式 [3] 业务市场看法 - 公司看好精密空调市场，已中标工商银行机房基础设施集中采购项目，且在营销推广方面有优势 [3] 信息披露情况 - 接待过程与投资者充分交流沟通，按规定执行信息披露，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [4]

公司经营情况 - 2015年前三季度利润增长受销售结构调整和成本控制成效影响 [2] 产品相关 UPS产品 - UPS用电池以铅酸蓄电池为主，短期内铅酸蓄电池不会被替换 [2] - UPS产品价格波动幅度不大 [2] - 大型数据中心项目客户倾向外资品牌，公司从中小型数据中心做起 [2] 精密空调产品 - 大部分精密空调国内市场份额在外资品牌手上 [3] - 精密空调技术门槛是对温度湿度的控制精度 [3] 光伏产品 - 因应收账款回款差，为防坏账风险，公司对光伏产品客户选择谨慎 [3] 充电桩产品 - 充电桩产品已实现收入 [3] - 充电桩产品销售和运营都有考虑 [3] 储能产品 - 因电池技术限制，储能产品性价比不高，短期内市场难发展 [3] 直流电源产品 - 公司有相关技术储备 [4] 其他事项 - 公司前段时间停牌是在筹划投资数据中心项目 [3] - 接待投资者时按规定执行，保证信息披露合规，已签调研《承诺书》 [4]

行业与市场情况 - 国内 UPS 行业对内资品牌接受度逐渐提高 [1] - 国内精密空调市场大部分份额被外资品牌占据 [2] 公司业务方向 - 涉足数据中心项目从中小型数据中心入手 [2] - 充电桩产品发展方向是电站运营和产品销售结合 [2] - UPS 产品直接参与招投标销售 [2] - 海外销售主要通过经销商区域销售，产品从出口离线机向在线机发展，明年加大海外销售管理拓展力度 [3] 公司产品相关 - 精密空调目标客户与 UPS 相同，优势是客户渠道相同、性能差异不大、售后维护及时、价格优势明显 [2] - UPS 产品和光伏产品大部分工序相似，供应链可共享 [3] - 储能产品用铅酸蓄电池，短期内铅酸蓄电池被替代可能性较小 [3] 公司合作与团队 - 与华住酒店合作正在筹备样板试运行 [3] - 充电桩研发团队约 30 人 [3] 产品销售对象 - 销售给日本的充电桩产品销售给运营企业 [2]

公司接待与活动概况 - 2015年6月3日10:00 - 12:00在深圳市光明新区科士达工业园会议室开展特定对象调研活动 [1][2] - 参与单位包括华创证券、易方达基金等多家公司 [1] - 上市公司接待人员有董事长刘程宇、董事会秘书蔡艳红、证券事务代表宁文 [2] 产品技术与市场情况 - 充电桩产品技术关键是转换效率，国内普遍94%，公司力争97% [2] - 高端UPS技术门槛和毛利率高，信息化加速将促进其市场销售 [2] - 储能技术关键在于电池突破，公司储能产品优势是技术控制，不自行研发电池技术 [2][3] - 交流充电桩技术简单、携带方便、价格便宜，是交流电进交流电出；直流充电桩技术门槛高，是直流电进交流电出 [3] 产品结构布局 - UPS作为主营业务继续扩大市场份额 [2] - 精密空调本年度销售发力，力争实现年初目标 [2] - 充电桩产品做好前期产业布局 [2] - 光伏逆变器产品稳步前行 [2] IDC机房业务 - IDC机房涉及基础设备建设方、基地建设方、业主方、中介方 [3] - 互联网发展使基础设备建设方和基地建设方受益，中介方维持现状，业主方压力增大，公司若涉足主要布局前两项 [3] 电池业务相关 - 工商银行采购的公司UPS产品用自己配套电池 [4] - 公司为数据中心配套的电池技术优于专业供应商，暂不考虑外购 [4] - 短期内铅酸蓄电池不会被市场淘汰 [4] 营销模式与业务计划 - UPS和数据中心营销模式差异不大，与光伏逆变器营销模式差异较大 [4] - 若有好项目，公司会考虑涉足光伏电站 [4][5] - 公司积极开拓充电桩产品国内市场，各方面都在洽谈 [5] - 公司不排除与政府合作充电桩项目，但会谨慎把握合作时点和度 [5]

公司业务情况 - 公司主要产品为 UPS，业务增速高于行业整体增速，因市场存在进口替代空间，国内 UPS 市场仍由国外品牌主导 [2] - 公司充电桩产品在技术、供应链方面有优势，将加大市场投入，争取有利市场地位，业务规模需根据政策落地情况确定 [2] - 公司光伏业务因应收账款问题对客户进行调整收缩，影响业务推进，现积极跟进光伏扶贫等项目推动增长 [3] - 公司暂时没有开展 IDC 运营业务的计划 [3] 业务发展策略 - 推进 UPS 进口替代需逐步进行，因国内品牌和国外品牌技术差异不大，客户对国内品牌接受度在提高，但存在使用习惯问题 [2] - 公司研发围绕 UPS 产品转换效率努力，以实现绿色节能，研发结合行业趋势适时调整方向 [3] - 公司投资建设金寨光伏电站项目，因现阶段光伏电站行业格局稳定、建设成本低、投资回报率符合预期，且当地条件成熟，与当地政府合作可拉动现有光伏逆变器业务 [3] 财务相关情况 - 公司毛利率增长原因包括产品结构调整（高毛利率产品占比增加）、产品升级换代（成本降低）、采购成本降低、整体效率提升（人均产值增加） [2] 客户与市场情况 - UPS 产品客户主要分布在金融、通信、轨道交通等行业 [2] 投资者交流活动信息 - 2016 年 6 月 16 日 14:30 - 16:00，在公司会议室，董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳接待了中信证券胡焜、上海朱雀投资刘庆、招商银行涂忠林和杨昆等投资者，先介绍公司发展和产品情况，后进入交流环节 [1]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与时间为2016年4月1日10:00 - 11:30 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳 [3] - 参与单位及人员包括远东国际租赁有限公司肖德才等众多机构人员 [1][2] 产品相关问答 电池方面 - 投资者询问UPS配套电池未来规划，公司称短期内铅酸蓄电池因性价比高、稳定性好、一致性好仍占主导 [3] - 投资者询问电池是否对外单独销售，公司表示电池与UPS配套销售，应客户单独购买更换需求将这部分收入单列 [3] 充电桩方面 - 投资者询问一季度情况及未来推广模式，公司称一季度积极推进市场，新订单在确认，做去年未完成订单出货，目前以销售产品为主并尝试项目运营 [3] - 投资者询问成本控制，公司称建立严格成本控制体系，且充电桩与原有产品前端工艺一致，可共用供应链和生产平台降低成本 [4] 海外市场方面 - 投资者询问海外推广模式，公司称海外市场主要通过ODM，今年将加大海外自主品牌推广 [4] 精密空调方面 - 投资者询问推广模式，公司称精密空调与UPS目标客户一致，可共用营销平台，通过已有渠道推广，且全系列产品可获更多市场机会 [4] 大功率UPS方面 - 投资者询问国内市场情况，公司称目前大功率UPS产品国外品牌占主导，进口替代是循序渐进过程，国内品牌认可度逐步提高 [4] IDC数据中心方面 - 投资者询问是否建设，公司称去年与相关项目洽谈未合作成功，会继续关注市场找好项目 [4] 光伏逆变器方面 - 投资者询问今年计划，公司称将控制回款风险加强与大客户合作，加大海外市场推广 [5] 合作项目方面 - 投资者询问与华住酒店合作进展，公司称因酒店网点多，项目在做详细前期需求规划 [5] 信息披露情况 - 接待中公司与投资者充分交流，按规定执行保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签调研《承诺书》 [5]

产品相关 - 公司UPS用的电池是铅酸蓄电池，其相比锂电池一致性更好，可逐个更换，无需因一个损坏更换整组电池 [1][2] - 公司电池配套UPS一起销售，不单独对外销售，年报中电池收入是已购UPS客户追加购买电池的收入 [2] - 公司UPS产品更换周期一般5年左右，客户为保机房安全通常3年左右准备更换 [3] - 公司充电桩产品快充、慢充都有，目前销售以快充为主，未来沿卖产品为主、运营为辅的道路发展 [3] 市场与销售 - 公司上市初产品销售以出口离线式UPS为主，毛利率低，近年加大国内市场销售，引导出口向在线式倾斜，同时提升效率、降低成本，毛利率逐渐提升 [2] - 2016年公司将增加事业部加大海外销售力度，目前以贴牌为主，当年积极推广自有品牌 [2] - 公司UPS销售增速高于行业增速，原因是外资品牌份额下降，公司增加进口替代 [3] 行业情况 - UPS行业主要竞争壁垒是客户使用习惯和产品转换效率，国内UPS行业格局较稳定 [3] 生产与产能 - 公司上市后业绩增长但员工人数稳定，除调整管理结构提升效率外，采用了更多先进自动化设备 [3] - 2016年若充电桩增速较快，公司产能不存在太大问题，充电桩前端供应链可与UPS共用，只需拓展后端组装工序，生产安排可灵活调配 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2016年4月27日14:00 - 15:30 [2] - 活动地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳 [2] - 参与单位及人员众多，包括上海博鸿投资咨询合伙企业、金信基金管理有限公司等多家机构及相关人员 [1][2] 新能源产品产能与充电桩相关问题 - 新能源产品（光伏逆变器和充电桩等）与UPS前端生产工艺一致，可根据市场订单调节产能，产能没问题 [3] - 充电桩产品模块功率以7.5KW/个和15KW/个为主，可根据客户需求安装不同数量模块 [3] - 充电桩市场主要招标主体有国家电网、南方电网、各地政府、公交集团等 [3] - 公司充电桩产品转换效率处于行业领先水平，技术优势明显 [3] - 公司有快充和慢充产品，目前主要销售快充产品，快充产品技术要求更高 [3] 公司发展规划相关问题 - 公司正积极寻找与自身发展有协同效应的投资并购项目，持谨慎态度 [4] - 今年公司将增设海外办事处，加大海外市场自有品牌推广力度 [4] - 公司有专门团队负责充电桩市场推广和通信电源项目 [4] - 通信电源部分型号产品已通过CRCC认证，公司将加大推广力度 [4] 财务与市场相关问题 - 去年1亿元充电桩订单均为设备销售收入 [4] - 随着市场竞争加剧，公司将加强精细化管理、降低成本以维持毛利率水平 [4] - HVDC市场因存在较多障碍未放量，短期内对公司无影响，公司有技术储备并关注市场发展 [5] - 客户对UPS价格敏感度低，UPS价格较为平稳，变动不大 [5] 信息披露情况 - 接待过程中公司与投资者充分交流，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已签署调研《承诺书》 [5]