活动基本信息 - 活动时间为2016年5月6日14:00 - 15:00，地点在公司会议室 [1][2] - 参与单位包括摩根士丹利亚洲有限公司、BNP Paribas Investment Partners等多家机构及个人投资者 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳 [2] 公司充电桩优势 - 技术优势：在电力电子转换技术领域积累二十多年，充电桩产品转换效率处于行业领先水平 [2] - 供应链优势：充电桩与传统产品UPS及光伏逆变器产品技术同源，前端工艺类似，供应链和生产平台可共用，采购议价能力强，成本低 [2] 充电桩业务相关情况 - 下游客户：目前主要有国网、南网、各地政府、大型公交和大巴公司 [2] - 运营模式：目前主要以提供设备为主，并尝试项目运营 [2] - 产能情况：因与UPS、光伏逆变器前端工艺类似，生产灵活，产能弹性大，产能不存在问题 [2][3] - 技术难点：主要是充电模块的技术 [3] - 合作方向：根据国家规划，会尝试与地产开发商在充电桩方面展开合作 [3] - 技术区别：交流充电桩是慢充，对电池损耗小，相对直流充电桩技术要求较低 [3]

参与调研信息 - 时间为2016年2月19日15:00 - 16:30 [2] - 地点在公司会议室 [2] - 参与单位及人员包括东北证券顾一弘、盈峰资本祈滕等众多机构人员 [1][2] - 上市公司接待人员为董事会秘书蔡艳红和证券事务助理梁芳 [2] 充电桩业务 - 与华住酒店合作处于前期策划阶段，正进行充电站建设评估和规划 [2] - 目前业务模式以销售产品为主，未来会根据市场情况考虑运营，且以产品为主、运营为辅 [2] - 客户主要集中在江浙地区 [3] - 推广计划是根据不同地区补贴政策和市场情况因地制宜开展 [3] 产业投资基金 - 参与设立产业投资基金，旨在拓宽投资渠道，挖掘与公司发展有协同效应的项目 [3] - 投资方向为战略性新兴产业的优质项目 [3] 精密空调业务 - 进入原因是完善产品线，构成完整的数据中心安全用电环境一体化解决方案，且目标客户与UPS一致，可利用已有营销网络推广 [3] - 与国外品牌技术差距不大 [3] 光伏逆变器业务 - 未来持谨慎态度，选择回款风险较小的客户 [4] - 不会涉足光伏电站运营 [4] 储能产品业务 - 短期选用铅酸蓄电池，因其性价比最高 [4] - 电池自己生产，公司拥有生产基地 [4] UPS业务 - 应用领域主要分布在金融、通讯、轨道交通行业 [4] 海外市场业务 - 早期海外布局简单，以ODM为主 [4] - 未来加大海外市场推广，建立多个海外办事处，巩固ODM同时加强自有品牌推广 [4]

公司基本信息 - 证券代码002518，证券简称科士达 [1] - 2016年8月19日14:30 - 15:30在公司会议室开展投资者关系活动，接待人员有董事会秘书范涛、证券事务代表宁文 [1][2] 参与单位及人员 - 招商证券胡毅、鹏华基金王海青、泓德基金郭堃和秦毅等多家单位人员参与 [1][2] 毛利率提升策略 - 公司将持续提升产品毛利率，通过优化产品结构、推进产品升级换代、加强采购平台管理、加强内部管理等方面实现 [2] 下半年业务规划 - 坚持“数据中心一体化解决方案+光伏新能源产品+电动汽车充电桩产品”三大核心业务板块，争取新业务突破 [3] 产品竞争优势 - 技术优势：致力于电力电子领域二十多年，三大核心业务技术在行业内领先 [3] - 供应链优势：三大核心业务技术同源，供应链平台共享，采购议价能力强，有成本优势 [3] 并购计划 - 公司积极推进外延并购，寻找有协同效应项目，合适时会考虑并购 [3] 充电桩市场看法及定位 - 充电桩市场前景良好，公司产品领先，争取有利市场份额和行业领先地位 [3] 充电桩订单及市场开发 - 上半年充电桩订单集中在地方政府项目、大型公交集团和车企 [4] - 下半年积极竞标国网和南网项目，同时加强各地政府项目、大型公交集团等市场开发 [4]

参与情况 - 参与单位及人员包括浙商证券徐智翔、东吴证券于潇等多家机构人员 [1][2] - 活动时间为2016年8月31日14:30 - 15:30，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书范涛和证券事务代表宁文 [2] 充电桩业务 - 客户主要包括地方政府项目、大型公交集团和车企，产品有整机和模块 [2] - 高度重视国网和南网项目，完善资质认证力争入围 [3] 海外市场 - 海外市场自有品牌推广是今年重点工作之一，截至上半年已建立5个海外办事处，计划今年建立12个办事处或分支机构 [3] 产品销售 - 铅酸蓄电池主要和UPS配套销售，部分因客户需求单独购买的收入单独列示 [3] 应收账款 - 为控制光伏逆变器回款风险，去年开始筛选客户，放弃高风险客户，加大往年应收账款催收力度 [3] 项目进展 - 金寨项目通过全资子公司安徽科士达新能源科技有限公司推动，按预期进行 [3] - 精密空调项目上半年收益未达预期，下半年继续努力 [3] 产品对比 - 短期内HVDC不会取代UPS，公司有HVDC技术储备 [4] - 公司UPS与国外品牌技术指标差别不大，存在品牌使用习惯差异 [4] 客户分布 - UPS客户主要分布在金融、通讯、轨道交通等行业，轨道交通行业近两年增长明显 [4] 毛利率上升原因 - 产品结构优化，高毛利率产品占比提高；推动产品升级换代降低成本；加强采购平台管理提升议价能力；加强内部管理提升效率 [4] 外延发展 - 积极寻找与公司业务有协同效应、能形成技术和市场互补的项目，有合适项目会考虑并购，对标的规模无特殊要求 [4] 信息披露 - 接待过程严格按规定执行，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [5]

业务合作与运营模式 - 公司与华住酒店合作模式为在华住酒店网点建设充电站，提供充电桩设备并合作运营 [3] - 充电桩下游客户主要包括国网、南网、各地政府及大型公交和大巴公司 [3] - 公司目前仅提供充电桩产品及安装服务，未涉及充电站土建建设 [3] 产品技术与研发 - 充电桩充电模块为自主研发生产，核心在于转换效率和稳定性 [4] - 充电桩与UPS、光伏逆变器前端工艺类似，产能调度灵活无瓶颈 [4] - 公司有HVDC产品储备，但认为短期内不会替代UPS产品 [4] 市场与财务表现 - UPS在金融、政府行业的国产化率已很高，受益于政策导向和技术积累 [4] - 公司毛利率通过生产和管理效率提升实现明显增长，未来将持续优化 [3] 发展战略 - 外延发展将围绕电力电子领域，重点关注协同效应项目 [4]

业务布局与发展 - 公司业务分为数据中心核心产品板块和新能源产品板块，数据中心产品包括UPS、精密空调、蓄电池等，新能源板块包括光伏、储能及充电设备 [1] - 公司与CATL合作设立储能合资公司，未来将围绕电力电子行业开展业务，重点布局“光储充”一体化系统 [2] - 储能合资公司一期工程计划2020年底投产，二期工程正在准备中，主要生产储能系统PCS、特殊储能PACK及充电桩等产品 [2] - 数据中心微模块产品通过高集成设计提供一站式解决方案，有效降低PUE值，助力打造绿色节能型数据中心 [3] 疫情影响与业绩表现 - 2020年一季度受国内疫情影响，公司业绩有所下滑，二季度国内疫情得到控制，数据中心业务快速恢复 [3] - 公司预计2020年上半年归属于上市公司股东的净利润增长0~15% [4] 产能规划与资金需求 - 公司主要生产基地位于深圳光明区和惠州仲恺工业园一期，目前生产区域趋于饱和 [4] - 惠州仲恺工业园二期项目计划2020年启用，用于数据中心及光伏、储能产品生产 [4] - 公司投资越南工厂，推进全球化战略，但因疫情影响建设稍有延迟 [4] - 公司财务状况稳定，资金流充裕，暂时没有融资压力，未来会根据发展情况考虑再融资 [4]

公司经营情况介绍 - 董事会秘书范涛介绍2017年上半年经营情况，随后进入投资者交流环节 [1] 充电桩业务情况 - 公司是充电桩模块龙头企业，业务保持高增速，有一笔接近1.5亿的充电桩订单，整体订单量充足，全年业绩预计同比增幅明显 [2] - 主要竞争优势为充电桩模块技术与产品，可匹配各种类型充电桩，自有多种充电桩均为自主研发设计且有市场成功应用案例 [2] - 充电桩模块产品主要供应各地充电桩整装厂和车企，还进入碧桂园、万科、华润等房地产企业供应商库，在公共交通和物流产业有大量应用 [3] 新能源光伏业务情况 - 受“630抢装潮”刺激，全年及未来几年光伏产业发展预期高，公司光伏业务上半年同比增长125%，光伏逆变器出货量行业前三，全年可保持较高增速 [2] 数据中心一体化解决方案业务情况 - 自去年产品转型为提供IDU、IDM一体化解决方案以来，在IDC领域保持较高速度发展，传统UPS业务稳定增长，精密空调、配电等产品受益于一体化解决方案销售高速发展 [3] 毛利率情况 - 三大核心业务及产品技术同源，规模化效应明显，随着经营规模扩张和营业收入提高，议价能力提升，单一产品成本下降，毛利率处于同行业较高水平，未来保持现有毛利率同时重视收入规模提升 [3][4] 海外业务情况 - 已在海外建立10个分支机构拓展科士达品牌产品，海外业务增速较快，自有品牌产品收入占比日益提升，拓展自有品牌业务填补ODM客户空白市场，不会对其经营产生较大冲击 [4] 未来发展方向 - 围绕电力电子产品继续投入新产品研发，加大储能业务和汽车电子产品布局 [4]

公司经营情况介绍 - 董事会秘书范涛介绍公司2017年上半年经营及财务情况 [2] 业务发展预期 充电桩业务 - 上半年充电桩市场不活跃，但公司订单同比增长，因630光伏抢装影响出货，部分订单安排到下半年，预计下半年业绩好于上半年，全年业绩目标不变 [2] 数据中心业务 - 上半年保持平稳发展态势，预计下半年金融行业继续稳定发展，军工和轨道交通行业迎来更大机遇 [3] 新能源光伏业务 - 下半年整体业绩通常高于上半年，虽无630抢装潮，但光伏扶贫项目发力，全年经营业绩可保持较高增速 [3] 储能业务 - 公司有完备储能系统产品，上半年有几千万海外储能订单业务，关注国内市场动态 [4] 业务相关问题解答 光伏逆变器毛利率 - 分布式光伏业务高速增长，其产品毛利率高于集中式，使光伏逆变器整体毛利率上半年提升 [3] 新能源光伏业务销售模式 - 采取“直销 + 分销”模式，针对光伏扶贫政策设立扶贫项目部 [3] 海外业务 - 海外设10个分支机构拓展品牌产品，业务增速快因分支机构发挥效力，自有品牌收入占比提升，拓展业务填补ODM客户空白市场，不冲击其经营，目前主要夯实现有分支机构运作和业绩，后续根据市场情况设新机构，推行全球化布局战略 [4] 财务相关问题解答 资产负债率 - 公司资产负债率维持在30%左右，因自身造血能力强无需增加财务费用，且低负债率为未来项目投资提供灵活性 [4] 二级市场表现 - 与同产业链公司比被低估，有提升空间，上市六年净利润年均复合增长率接近30%，是“只分红不圈钱”的公司，未来业绩增长支撑市值提升 [5] 投资者关系活动信息 - 2017年8月23日9:30 - 10:30在公司会议室进行特定对象调研，参与单位包括华创证券、兴业证券等多家机构，上市公司接待人员有董事会秘书范涛、财务负责人姚丽娟、证券事务代表陶晶，活动中与投资者充分交流，按规定保证信息披露合规，签署调研《承诺书》 [1][2][5]

业务布局与营收结构 - 公司以电子电力转换技术为核心，从事数据中心核心产品、新能源光伏及储能、新能源汽车充电桩三大业务板块，近七成营收来自数据中心产品业务，三成来自新能源产品业务 [1][2] - 未来围绕电力电子行业，保持数据中心业务稳定增长，大力发展新能源行业，推出“光储充”一体化系统 [2] 产能扩建规划 - 启动惠州仲恺工业园二期项目建设，已进入装修阶段，2020 年启用，用于部分数据中心及光伏产品生产 [2] - 投资越南孙公司，建设越南工厂，将部分海外业务移至越南生产 [2] - 与宁德时代合作在宁德霞浦成立储能业务合资公司，已完成土地招拍挂，计划 2020 年开始运作、投产并产生收益 [2] 数据中心集成化产品业务 - 数据中心集成化产品为客户提供一站式解决方案，减少客户设计成本、增强售后体验、节约能耗，降低 PUE 值 [3] - 公司作为集成方和单产品生产商，具备成本优势，可提供优质售后，集成式销售增大销售体量 [3] - 随着 5G 基站建设和边缘计算兴起，一体化集成产品市场需求放量，公司 IDU 产品适用于国内 ETC 改造等项目 [3] 新能源行业发展 光伏及储能业务 - 光伏及储能产品 2018 年度占公司整体营收三成，2019 年国内光伏业务增速不及海外市场 [4] - 2020 年随着光伏政策落地，公司依托技术积累，国内外业务齐发力将提速光伏板块业务 [4] 充电桩业务 - 公司生产充电桩模块及整桩产品，对充电桩行业发展前景充满信心 [4] - 主要国家和地区出台扶持政策，新能源汽车发展推动充电设备需求增长，未来充电桩业务板块发展可期 [4] UPS 电池情况 - 公司 UPS 大部分配套铅酸电池，行业中大部分也采用铅酸电池 [5] - 公司具备部分功率锂电池版 UPS 供货能力，2018、2019 年均有小部分出货 [5] - 锂电池成本高但密度高、体积小，若成本下降行业大规模切换，公司有相关准备，与宁德时代合作也有此考虑 [5]

公司经营情况 - 2017年下半年光伏扶贫项目持续发力，市场环境对公司经营业绩影响不大 [2] - 数据中心业务在通讯行业取得突破，光伏新能源及充电桩业务客户群体稳定 [2] 产品销售情况 - 分布式光伏电站逆变器销售占比明显提升 [2] - 充电桩产品主要供应给全国各地充电桩整装厂和车企 [2] 公司发展计划 - 暂无进军锂电池行业的计划 [2] - 主要关注储能市场和新能源汽车电力电子设备市场 [3] 海外市场表现 - 自有品牌UPS产品及逆变器产品销量自2017年初保持稳定增长，储能产品预计2017年在海外取得较好业绩 [3] 业务发展情况 - 精密空调业务产品与技术趋于成熟，业务量在公司收入中占比逐步提高 [3] 销售模式 - 采取“直销 + 分销”模式，针对各主要行业设立专门行业部 [3]