风电叶片芯材行业概述 - 风电叶片芯材是风电叶片关键增强材料 安装在叶片前缘 后缘及腹板等部位 采用夹层结构增加刚度 减轻重量 防止局部失稳 提高抗载荷能力[1][3] - 主要材料包括巴沙木 PVC泡沫 PET泡沫 其中巴沙木因竖直纤维结构和良好抗压抗剪强度成为主流原料[3][6] - 行业受风电叶片大型化 轻量化趋势驱动 2021-2024年市场规模从73.5亿元增长至119亿元 预计2025年达140.5亿元 同比增长18.1%[1][6] 产业链结构 - 上游原材料以巴沙木为主 主要依赖进口 PVC和PET为辅助原料 2025年上半年中国PVC产量达120万吨 同比增长1.8%[4][5] - 中游为芯材制造环节 下游直接应用于风电叶片行业 2021-2024年风电叶片市场规模从294亿元增至476亿元 预计2025年达562亿元[4][5] 材料市场格局 - 巴沙木占据38%市场份额 但存在产量有限 价格高 密度大缺陷[6][7] - PVC泡沫占比31% 机械性能优异但环保性差[6][7] - PET泡沫占比25% 凭借成本低 可回收特性快速崛起 未来有望成为主流替代材料[6][7][13] 行业发展驱动因素 - 政策支持推动风电装机量增长 截至2025年7月中国风电累计装机量达57487万千瓦 同比增长22.1% 2025年1-7月新增装机5367万千瓦[5] - 风电叶片大型化要求芯材具备更高强度 更轻重量 芯材成本占叶片总成本25%以上[12] - 全球清洁能源需求增长 中国作为最大风电市场持续带动行业需求[14] 主要企业动态 - 天晟新材2025年上半年发泡材料业务收入2.17亿元 同比下降6.06% 其Strucell系列产品应用于风电等多个领域[9] - 常友科技2025年上半年风电轻量化夹芯材料收入2.06亿元 同比增长2.8% 产品涵盖巴沙木 PVC PET泡沫制品[10] - 行业参与者包括中材科技 时代新材等叶片生产企业 以及天晟新材 常友科技等专业芯材制造商[8] 未来趋势 - PET泡沫因机械强度高 耐高温 成本低 可回收等优势 发展空间巨大[13] - 产品性能将持续提升 企业加大研发投入满足大型化 轻量化需求[12] - 风电装机容量增长将直接带动芯材需求上升[14]

根据研报内容，以下是关于建筑材料行业的总结分析： 报告行业投资评级 - 行业投资评级为“增持”（维持）[1] 报告核心观点 - 期待内需政策的进一步落地，短期行业调整周期已到位，推荐大宗建材、消费建材及低估值港股建筑央企[4] - 流动性充裕背景下，市场关注主业产品具备较强科技属性的公司，但需注意大幅波动的节奏[4] - 美国贸易壁垒逐渐稳定，美国市场敞口风险可控，受益于美欧财政扩张的板块值得关注[4] - 地产链出清已近尾声，供给格局大幅改善，零售型公司开始展现业务亮点[4] 大宗建材基本面与高频数据总结 水泥 - 本周全国高标水泥市场价格为345.7元/吨，较上周上涨1.7元/吨，较2024年同期下降35.8元/吨[4][18] - 价格上涨地区包括长江流域(+5.7元/吨)、两广(+15.0元/吨)、华东(+5.7元/吨)、中南(+5.0元/吨)、西南(+8.0元/吨)和西北(+6.0元/吨)[4][18] - 价格下跌地区为东北(-30.0元/吨)[4][18] - 全国样本企业平均水泥库位为64.8%，较上周下降0.2个百分点，较2024年同期下降0.1个百分点[4][24] - 全国样本企业平均水泥出货率为48.3%，较上周上升1.7个百分点，较2024年同期下降0.5个百分点[4][24] - 九月中旬全国水泥需求略有回升，重点地区水泥企业平均出货率约48%，环比提升不足2个百分点[11][17] 玻璃 - 全国浮法白玻原片平均价格为1208.0元/吨，较上周上涨10.9元/吨，较2024年同期下降31.3元/吨[4][51] - 全国13省样本企业原片库存为5471万重箱，较上周减少29万重箱，较2024年同期减少1093万重箱[4][54] - 短期行业供需呈现僵持状态，价格弱势震荡[13] 玻纤 - 国内无碱粗纱市场价格暂稳维持，2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价格在3250-3700元/吨[4][63] - 全国企业报价均价维持3524.75元/吨，同比下降4.04%，同比降幅较上周收窄0.05个百分点[4][63] - 电子纱G75主流报价8300-9200元/吨，7628电子布报价维持3.6-4.2元/米[4][63] 板块观点总结 玻纤 - 中期粗纱盈利有望重回改善趋势，行业稳价共识进一步强化[12] - 普通电子布下游景气度提升，供给或呈现趋紧态势[12] - AI应用下电子玻纤布产品升级趋势明确，高端产品渗透率加速提升[12] - 推荐中国巨石，建议关注中材科技、长海股份、宏和科技、国际复材[12] 水泥 - 行业供给自律共识有望进一步强化，全年盈利中枢有望好于去年[11] - 板块市净率估值处于历史底部，产能产量管控政策有望逐步落实[11] - 推荐华新水泥、海螺水泥、上峰水泥、冀东水泥，建议关注天山股份、塔牌集团[11] 玻璃 - 中期供给侧的出清有望持续，关注反内卷政策导向对过剩产能退出的影响[13] - 推荐旗滨集团，建议关注南玻A[13] 装修建材 - 扩内需预期增强，25年以旧换新政策有望进一步扩大加码[14] - 行业底部修复特征明显，龙头企业积极探索新模式或延伸产业链[14] - 推荐关注扩张增长意愿强的企业、受益国补政策的企业以及竞争格局优的企业[14] 行业动态跟踪 - 8月经济数据显示内需承压，1-8月基建投资累计同比+2.0%，较1-7月放缓1.2个百分点[77] - 1-8月地产投资/销售/新开工/竣工面积累计分别同比-12.9%/-4.7%/-19.5%/-17.0%[77] - 1-8月水泥产量同比-4.8%，其中8月单月同比-6.2%[77] - 1-8月建筑及装潢材料零售额同比+1.8%[77]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块9月22日较上一交易日上涨1.01%，同期上证指数上涨0.22%，深证成指上涨0.67% [1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，呈现分化态势 [1][2] - 板块主力资金净流入2219.84万元，游资资金净流出5245.36万元，散户资金净流入3025.52万元 [2] 领涨个股表现 - 宏和科技领涨板块，收盘价40.30元，涨幅3.57%，成交量21.18万手，成交额8.45亿元 [1] - 耀皮玻璃涨幅3.43%，收盘价7.24元，成交量47.36万手，成交额3.41亿元 [1] - 中国巨石涨幅3.33%，收盘价16.15元，成交量96.38万手，成交额15.20亿元 [1] 资金流向特征 - 三峡新材主力净流入1360.97万元，主力净占比达18.27%，为板块最高 [3] - 耀皮玻璃主力净流入3150.77万元，主力净占比9.24% [3] - 宏和科技虽股价领涨但主力净流出4371.68万元，主力净占比-5.18% [3] - 中材科技主力净流入2230.02万元，但游资净流出5220.98万元 [3] 成交活跃度 - 中国巨石成交额15.20亿元居板块首位，成交量96.38万手 [1] - 国际复材成交量69.08万手为板块最高，成交额4.63亿元 [1][2] - 宏和科技成交额8.45亿元，中材科技成交额8.26亿元，位列成交额前列 [1]

行业投资评级 - 消费建材基本面与预期兼具，玻纤全系列涨价周期 [1] - 水泥行业政策执行和治理改善有潜力，海外拓展带来成长机会 [5] - 光伏玻璃9月新单有望大幅提价 [5] - 玻纤粗纱产销分化，电子布保持景气 [5] - 碳纤维风电需求环比修复，Q2盈利改善确定性较高 [5] 核心观点 - 消费建材基本面进入右侧，地产销售和开工数据筑底，Q3营收企稳改善预期增强 [1][15][20] - 玻纤全系列涨价启动，粗纱价格稳中偏强，电子布10月提价预期达10%以内 [2][6][49] - 美联储降息利好流动性、出口修复及红利方向，内需政策发力预期强化 [6] - 反内卷政策超预期，水泥和光伏玻璃行业供给优化成效显著 [7][27] - AI需求催化低介电布迭代，头部企业全产品布局优势凸显 [9][51] 细分行业总结 消费建材 - 地产链营收基数走低、价格战缓和及降本成效推动Q3企稳改善 [1][15][20] - 防水行业首次在原材料未涨价背景下集体提价，东方雨虹、三棵树盈利修复领先 [21] - 悍高集团2025-2026年预期净利润6.5亿、7.5亿，渠道多元与自动化生产提升竞争力 [16][17] - 濮耐股份氧化镁业务放量，格林美采购50万吨，2025年末产能达17万吨 [18] 水泥 - 本周全国水泥价格上涨0.5%，长三角提涨30元/吨，云南、陕西分别提价100元/吨、70元/吨 [4][28][57] - 华新水泥尼日利亚项目年化盈利超1亿美金，2026年贡献利润预计超10亿人民币 [11][12][31][32] - 反内卷政策推动产能优化，海螺水泥25H1吨毛利同比+18元/吨 [29][37] 玻璃纤维 - 粗纱淡季库存控制良好，旺季后价格稳中偏强；电子布10月提价预期明确 [6][49] - AI需求推动低介电布迭代，一代布池窑法成本比坩埚法低40% [9] - 中国巨石25Q2粗纱单吨净利超900元，电子布单平盈利约0.6元/米 [53] 光伏玻璃 - 9月新单提价至13元/平，头部企业单平净利修复至1-1.5元 [46][47] - 出口退税调整催化抢出口，海外布局成中长期胜负手 [46][47] 建筑玻璃 - 本周浮法玻璃均价1207.95元/吨，环比上涨10.94元/吨，库存高位压力仍存 [39][61] - 环保标准提升加速冷修，行业平均现金亏损加剧 [39][40] 碳纤维 - 风电需求环比修复，原丝价格维稳，民用市场盈利压力偏高 [55] - 吉林碳谷原丝价格稳定，产业链降价风险可控 [55] 区域与海外机会 - 新疆西藏基建确定性高，中吉乌铁路等工程催化需求 [14] - 华新水泥海外资产独立上市计划提振估值，尼日利亚产能扩至1500万吨/年 [12][13][33] 公司投资建议 - 玻纤推荐中国巨石、中材科技、菲利华 [10] - 水泥推荐华新水泥、海螺水泥、塔牌集团 [29][33] - 光伏玻璃推荐福莱特、信义光能、旗滨集团 [47]

行业投资评级 - 投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 政策与需求双轮驱动，"好房子"成为建材行业核心赛道，高性能新材料推动节能、创能、功能、智能四大材料体系升级 [3] - 2022年新材料产业产值突破6.8万亿元，2025年有望达10万亿元，AI+低碳智造重塑研发范式，水泥、玻璃、陶瓷等30个子行业向高附加值跃迁 [3] - 供需共振、技术迭代、政策加码三力叠加，建材板块配置价值持续提升 [3] - 消费建材板块推荐三棵树、东方雨虹、伟星新材、坚朗五金，受益标的包括北新建材 [3] - 水泥行业节能降碳专项行动计划要求到2025年底熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达30%，熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7% [3] - 水泥板块受益标的包括海螺水泥、华新水泥、上峰水泥 [3] - "对等关税"有望利好在海外有生产基地的玻纤龙头择时提价，巩固盈利优势 [3] - 玻纤板块推荐中国巨石，受益标的包括中材科技、长海股份、国际复材 [3] - "一致性评价+集采"政策促进中硼硅药用玻璃渗透率提升，药用玻璃板块推荐力诺药包、山东药玻 [3] 市场行情表现 - 本周（2025年9月15日至9月19日）建筑材料指数上涨0.43%，跑赢沪深300指数0.88个百分点 [4][13] - 近三个月建筑材料指数上涨19.82%，跑赢沪深300指数5.64个百分点 [4][13] - 近一年建筑材料指数上涨43.00%，跑赢沪深300指数8.69个百分点 [4][13] - 细分板块涨多跌少，耐火材料涨幅最大（+6.47%），改性塑料（+4.97%）、玻纤制造（+1.02%）、管材（+0.71%）上涨，水泥制造（-0.88%）、碳纤维（-1.28%）、玻璃制造（-1.88%）下跌 [18] - 个股涨幅前五：公元股份（+23.49%）、北京利尔（+14.02%）、金发科技（+13.22%）、瑞泰科技（+10.91%）、中材科技（+5.97%） [19] - 个股跌幅前五：国立科技（-8.53%）、亚泰集团（-6.28%）、江苏博云（-5.93%）、正威新材（-4.83%）、金晶科技（-4.58%） [19] - 建材板块市盈率PE为29.50倍，位列A股全行业倒数第15位；市净率PB为1.34倍，位列倒数第9位 [21][28] 水泥板块数据 - 全国P.O42.5散装水泥平均价279.00元/吨，环比上涨1.44% [6][24] - 水泥-煤炭价差186.05元/吨，环比上涨0.74% [6] - 全国熟料库容比65.11%，环比上升2.52个百分点 [6][24] - 区域价格分化：东北持平、华北下跌1.01%、华东上涨2.04%、华南上涨1.72%、华中下跌0.14%、西南上涨9.78%、西北下跌0.86% [24] - 上海港动力煤到港价（5500卡）715元/吨，环比上涨2.88% [58] 玻璃板块数据 - 全国浮法玻璃现货均价1208.98元/吨，环比上涨6.65元/吨（涨幅0.55%） [6][76] - 光伏玻璃均价125.00元/重量箱，环比持平 [6][80] - 浮法玻璃期货结算价1212元/吨，环比上涨37.00元/吨（涨幅3.15%） [76] - 全国浮法玻璃库存5471万重量箱，环比减少29万重量箱（降幅0.53%） [78] - 重点八省库存4342万重量箱，环比减少13万重量箱（降幅0.30%） [78] - 浮法玻璃价差环比下跌：石油焦价差12.70元/重量箱（跌幅2.51%）、重油价差8.79元/重量箱（跌幅1.36%）、天然气价差11.36元/重量箱（跌幅0.74%） [6][98] - 光伏玻璃-纯碱-天然气价差74.32元/重量箱，环比下跌0.10元/重量箱（跌幅0.13%） [6][105] 玻璃纤维板块数据 - 无碱2400tex直接纱报价3400-4000元/吨，SMC纱4400-5000元/吨，喷射纱5400-6500元/吨，毡用合股纱4400-5300元/吨，板材纱4600-5300元/吨，热塑直接纱4100-4400元/吨 [6][114] - 电子纱G75报价8300-9200元/吨，电子布报价3.6-4.2元/米，环比持平 [115] 消费建材板块数据 - 原油价格67.15美元/桶，周环比下跌0.83%，较年初下跌12.49%，同比下跌10.59% [6][128] - 沥青价格4570元/吨，周环比持平，较年初上涨2.93%，同比上涨4.58% [6][128] - 丙烯酸价格6500元/吨，周环比下跌1.14%，较年初下跌16.67%，同比上涨0.78% [6][128] - 钛白粉价格13000元/吨，周环比下跌0.38%，较年初下跌9.09%，同比下跌14.19% [6][128]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为增持（维持）[2] 核心观点 - 电子布存在涨价预期 非洲水泥市场机会巨大[1] - 产业逻辑正从"需求放量"向"涨价弹性"演绎 核心是紧缺+壁垒高[5] - "反内卷"大背景下水泥价格易涨难跌[5] - 品牌建材估值修复弹性足 看好C端和具备整合能力的龙头[5] - 玻纤行业进入新常态 盈利呈现逐步修复态势[5] - 浮法玻璃进入产能去化阶段 供需有望逐步回归平衡[6] - 光伏玻璃供给收缩 价格有望自低位回升[6] 行业基本状况 - 行业上市公司数量73家[2] - 行业总市值8749.20亿元[2] - 行业流通市值8236.17亿元[2] 重点公司推荐 - 重点推荐中材科技：产业逻辑从"需求放量"有望逐步演绎至"涨价弹性"[5] - 重点推荐华新水泥：海外高成长+国内"反内卷" 低估值优质标的[5] - 重点关注防水行业：需求+盈利+估值三底 拐点已至[5] - 推荐三棵树、北新建材、伟星新材、东方雨虹等品牌建材龙头[5] - 推荐海螺水泥、华新水泥、塔牌集团等水泥企业[5] - 持续重点推荐玻纤龙头中国巨石、中材科技、长海股份[5] - 重点推荐模制瓶龙头山东药玻[6] - 重点推荐旗滨集团[6] 行业数据表现 水泥行业 - 2025年1-8月全国水泥产量11.05亿吨 同比下降4.8%[5] - 8月份全国单月水泥产量1.48亿吨 同比下降6.2%[5] - 本周全国水泥市场价格环比上涨0.5%[5] - 价格上涨区域包括江西、广西、四川、贵州和陕西等地 幅度10-40元/吨[5] - 上海、江苏、浙江和云南等地再次推涨价格 幅度30-100元/吨不等[5] - 全国水泥库容比64.81% 环比下降0.2个百分点[33] - 全国水泥出货率48.33% 环比提升1.7个百分点[33] 玻纤行业 - 国内2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价格在3250-3700元/吨[5] - 电子纱G75主流报价8300-9200元/吨[5] - 7628电子布报价维持3.6-4.2元/米[5] - 8月末行业库存91万吨 环比增加1%[5] 玻璃行业 - 本周国内浮法玻璃均价1207.95元/吨 较上周上涨10.94元/吨 涨幅0.91%[87] - 重点监测省份生产企业库存总量5471万重量箱 较上周减少29万重量箱 减幅0.53%[6] - 全国浮法玻璃生产线共计283条 在产223条 日熔量共计159455吨[87] - 全国光伏玻璃在产生产线共计408条 日熔量合计89290吨/日 同比下降15.34%[102] - 2.0mm镀膜面板主流订单价格13元/平方米左右[102] - 3.2mm镀膜主流订单价格20元/平方米左右[102] 房地产数据 - 2025年1-8月商品房销售面积5.73亿平方米 同比下降4.7%[5] - 房地产开发投资完成额60309亿元 同比下降12.9%[5] - 房屋新开工面积3.98亿平方米 同比下降19.50%[5] - 房屋竣工面积2.77亿平方米 同比下降17.0%[5] 价格变动情况 - 云南省水泥企业计划上调价格100元/吨[5] - 陕西关中地区水泥企业公布价格上调70元/吨[5] - 长三角地区水泥熟料价格公布上涨30元/吨[5] - 本周全国水泥市场价格环比上涨0.5%[33]

行业整体表现 - 2025年上半年全国风电新增并网装机量51.39GW 同比增长98.9% [1] - 风机招标价格自2024年下半年回升 2025年上半年陆上风机组（含塔筒）中标均价达2096元/kW 同比提升21% [8] - 海上风电招标均价稳定在3800-4200元/kW 毛利率保持在20%以上 [8] - 央国企2025年1-7月风电招标总量约60GW [8] 整机制造商业绩分化 - 五大整机商中仅金风科技实现净利润正增长14.88亿元（+7.26%） 其余三家净利润下滑或亏损 [1][2] - 明阳智能营收171.43亿元（+45.33%）但净利润6.1亿元（-7.68%） [2][4] - 三一重能营收85.94亿元（+62.75%）但净利润2.1亿元（-51.54%） [2][4] - 电气风电营收26.64亿元（+118.61%）净亏损2.79亿元 [2][4] - 整机商毛利率承压主因2023-2024年低价订单集中交付 陆上风机组中标均价曾跌至1382元/kW历史低点 [4] 金风科技战略转型成效 - 营收285.37亿元（+41.26%） 净利润14.88亿元（+7.26%） 毛利率提升至18.5%（+2.3个百分点） [2] - 风机及零部件业务营收218.52亿元（+76.58%）占总收入76.58% 毛利率7.97%（+4.22个百分点） [3] - 国际市场收入占比升至29.36%（+6个百分点） 毛利率18.74%（+1.72个百分点） [3] - 在手订单45.6GW 其中海外订单7.36GW [9] 叶片制造商业绩爆发 - 中材科技营收133.31亿元（+26.48%） 净利润9.99亿元（+114.92%） 风电叶片销售15.3GW（+103%） 收入52亿元（+84%） [5] - 时代新材营收92.56亿元（+6.87%） 净利润3.03亿元（+36.66%） 风电叶片收入39.11亿元（+39.38%） 销量9.8GW（+32%） [6] - 中材科技年产能超30GW 产能利用率超90% 巴西基地年产能达3GW [5] - 时代新材海外叶片销量2.2GW（+300%） 为金风科技供应超4GW叶片占其采购量30% [6] 产业链配套企业表现 - 艾郎科技2024年营收32.38亿元 净利润1.55亿元 自主研发XY-802型结构胶在国内大型叶片市场占有率22% [7] - 2025年上半年海外收入增长40% 毛利率35% 较国内高8个百分点 [7] - 拟募资6.94亿元用于海上风电专用胶粘剂生产线建设 预计满足10GW海上叶片配套需求 [7] 海外市场拓展进展 - 中国风电整机商2025年上半年海外订单量7.7GW 覆盖20个国家（+51%） [9] - 三一重能海外销售收入2.33亿元 毛利率超20% 在手订单超28GW 海上订单占比18% [9] - 明阳智能新增海外订单1.68GW 海外订单总量达5GW [9] - 三一重能签署乌兹别克斯坦1GW绿地项目 推进塞尔维亚及东南亚项目 [9] 行业发展趋势 - 4.5MW以上中大型机组招标占比超70% 均价2250元/kW [8] - 机构预测2026年整机商毛利率将修复至16%-18% [9] - 原材料价格上涨：风电主轴钢价格涨8% 机舱罩用复合材料价格涨5% [4] - 海上风电建设周期长导致高成本项目集中结算 明阳智能海上业务占比40%但毛利率低于陆上 [4]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块较上一交易日下跌0.75% [1] - 上证指数下跌0.3%至3820.09点 深证成指下跌0.04%至13070.86点 [1] - 板块主力资金净流出2.31亿元 游资资金净流入6756.84万元 散户资金净流入1.63亿元 [2] 个股涨跌表现 - 中国巨石涨幅2.29%居首 收盘价15.63元 成交额13.82亿元 [1] - 旗滨集团涨幅2% 收盘价6.63元 成交额1.85亿元 [1] - 中材科技领跌3.36% 收盘价36.54元 成交额12.44亿元 [2] - 宏和科技跌幅2.97% 收盘价38.91元 成交额9.51亿元 [2] - 九鼎新材与三峡新材均下跌2.23% [2] 资金流向分布 - 山东玻纤主力净流入1286.92万元 占比7.41% [3] - 旗滨集团主力净流入550.2万元 占比2.97% [3] - 金晶科技主力净流出1119.02万元 占比8.91% [3] - 宏和科技游资净流出5006.63万元 占比5.27% [3] - 北玻股份散户净流入1270.48万元 占比12.59% [3] 交易活跃度 - 国际复材成交量91.64万手居首 成交额6.23亿元 [2] - 中国巨石成交量88.89万手 成交额13.82亿元 [1] - 凯盛新能成交量2.27万手 成交额2413.92万元 [1]

指数表现 - 中证国新央企现代能源指数截至2025年9月19日13:59下跌0.03% [3] - 成分股中煤能源领涨3.90% 南网储能涨2.18% 电投能源涨1.51% [3] - 中材科技领跌3.25% 石化油服跌1.88% 中国稀土跌1.82% [3] ETF交易数据 - 央企现代能源ETF(561790)上涨0.18% 最新报价1.15元 [3] - 近两周累计上涨1.06% 近一年日均成交634.08万元 [3] - 盘中换手率4.63% 成交金额206.74万元 [3] 产业动态 - 2025世界储能大会在宁德开幕 发布《中国长时储能产业蓝皮书》等六项成果 [3] - 签署18个项目合作协议 计划总投资245.8亿元 涵盖新型电池和新型储能领域 [3] - 同步举办新能源产业及储能装备博览会 展示最新产品和应用场景 [3] 行业发展 - 中国已建成品类齐全配套完整的新型储能产业体系 [4] - 储能产业稳步发展 技术水平持续提升 产业生态加速完善 [4] - 招商证券预测未来两年半大储装机规模将倍增 [4] 政策支持 - 宁夏等地建立储能容量电价机制 [4] - 省级容量政策接力强制配储成为大趋势 [4] - 行业政策持续加码 招投标前置数据维持景气 [4] 产品特征 - 央企现代能源ETF近一年规模增长211.35万元 新增规模位居可比基金前1/3 [4] - 跟踪中证国新央企现代能源指数 选取50只国资委下属现代能源产业上市公司 [4] - 前十大权重股合计占比48.28% 包括长江电力国电南瑞中国核电等 [4]

风电行业价格修复 - 风电行业反内卷取得阶段性成效 中标价格普遍回升 产业链压力得到有效缓解 [1] - 5兆瓦机组最低中标价从2024年1157元/千瓦上升至2025年上半年1700元/千瓦左右 涨幅约47% [1] - 5-6.25兆瓦机组最低中标价从1135元/千瓦升至1400元/千瓦左右 涨幅约23% [1] - 6.25-7.15兆瓦主力机型最低中标价从960元/千瓦升至1439元/千瓦 涨幅达50% [1] - 7.15-7.7兆瓦机组最低中标价从1000元/千瓦上涨至1350元/千瓦以上 涨幅35% [1] - 各机型中标价格已全部高于最低成本价 行业低价恶性竞争得到有效遏制 [1] 企业表现与资金动向 - 中材科技年内累计上涨192.84% 位居风电概念股涨幅首位 公司为国内风电叶片行业领军企业 [2] - 明阳智能上半年实现风机对外销售8.10吉瓦 风机新增订单13.39吉瓦 [2] - 威力传动对风电增速器智慧工厂累计投入12.31亿元 生产设备已基本到厂 建设进展顺利 [2] - 通裕重工获主力资金净流入5.66亿元 中天科技获1.47亿元净流入 [2] - 大金重工年内涨幅112.95% 总市值277.55亿元 [3] - 禾望电气年内涨幅71.68% 总市值155.15亿元 [3] - 东方电气总市值630.21亿元 年内涨幅21.33% [3]