板块整体表现 - 玻璃玻纤板块单日上涨3.35%，显著跑赢上证指数（涨0.48%）和深证成指（涨1.76%）[1] - 板块内10只个股中7只上涨，宏和科技以10.01%涨幅领涨，中材科技以7.55%涨幅紧随其后[1] - 板块成交活跃，宏和科技成交9.25亿元，中材科技成交19.89亿元，国际复材成交7.5亿元[1] 个股价格表现 - 宏和科技收盘价27.15元，涨停10.01%，成交量35.29万手[1] - 中材科技收盘价29.35元，涨7.55%，成交量69.94万手[1] - 国际复材收盘价5.24元，涨2.75%，成交量144.38万手[1] - 九鼎新材收盘价8.24元，涨2.11%，中国巨石收盘价12.46元，涨1.38%[1] - 耀皮玻璃（涨0.31%）和山东玻纤（涨0.13%）小幅上涨，旗滨集团和南玻A平盘[1] - 再升科技收盘价4.63元，小幅下跌0.22%[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流入4.2亿元，游资资金净流入7486.25万元，散户资金净流出4.95亿元[2] - 中材科技获主力资金净流入2.04亿元，占比10.24%，游资净流入8739.42万元[2] - 宏和科技主力净流入1.89亿元，占比高达20.4%，但游资净流出7572.87万元[2] - 国际复材主力净流入5793.49万元，中国巨石主力净流入3602.47万元[2] - 九鼎新材主力净流入2067.34万元，三峡新材主力净流入579.31万元[2] - 耀皮玻璃、山东玻纤和北玻股份遭遇主力资金净流出，分别流出213.48万元、369.04万元和439.14万元[2]

股价表现与交易数据 - 2025年8月13日收盘价29.35元，单日上涨7.55% [1] - 换手率4.17%，成交量69.94万手，成交金额19.89亿元 [1] - 主力资金净流入2.04亿元，占成交额10.24%，其中超大单净流入8540.42万元（占比4.29%）、大单净流入1.18亿元（占比5.94%） [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入55.06亿元，同比增长24.26% [1] - 归属净利润3.62亿元，同比增长68.34%，扣非净利润2.51亿元，同比增长132.35% [1] - 流动比率0.958，速动比率0.737，资产负债率55.49% [1] 企业基本信息 - 成立于2001年，位于南京市，从事化学原料和化学制品制造业 [1] - 注册资本167812.3584万人民币，实缴资本11210万人民币，法定代表人黄再满 [1] 商业活动与资产 - 对外投资15家企业，参与招投标项目578次 [2] - 拥有专利信息305条，行政许可41个 [2]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块当日微涨0.01%，显著跑输上证指数（涨0.5%）和深证成指（涨0.53%）[1] - 板块内个股分化明显，10只个股上涨但涨幅有限，13只个股下跌且跌幅较大[1][2] - 板块主力资金净流入7133.84万元，游资资金净流入7974.05万元，但散户资金净流出1.51亿元，显示机构与散户态度分化[2] 领涨个股表现 - 长海股份（300196）以7.62%涨幅领涨板块，收盘价15.95元，成交量36.63万手，成交额5.65亿元[1] - 旗滨集团（601636）上涨1.30%至6.23元，成交量40.19万手，成交额2.50亿元[1] - 中材科技（002080）上涨1.00%至27.29元，成交量28.96万手，成交额7.79亿元[1] 资金流向特征 - 长海股份获得主力资金净流入7748.67万元，主力净占比达13.73%，居板块首位[3] - 中材科技获主力净流入2960.20万元（占比3.80%），中国巨石获主力净流入2400.45万元（占比6.05%）[3] - 九鼎新材虽下跌0.74%，但获得游资净流入2168.37万元，游资净占比8.55%[3] - 金晶科技主力资金净流出543.94万元（占比-6.53%），三峡新材主力净流出276.76万元（占比-4.73%）[3] 成交活跃度 - 国际复材（301526）成交量达82.63万手，为板块最高，但股价下跌1.54%[2] - 中国巨石（600176）成交额3.96亿元，中材科技（002080）成交额7.79亿元，显示大市值个股交投活跃[1][3] - 凯盛新能（600876）成交量仅3.09万手，成交额3410.14万元，市场关注度相对较低[2]

行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[4] 核心观点 - 水泥&民爆板块有望受益于新藏铁路等重点工程，新藏铁路有限公司注册资本达950亿元，重点关注青松建化、西藏天路、华新水泥（水泥板块）及雪峰科技、高争民爆（民爆板块）[2][17] - 三峡水运新通道、浙赣粤运河等工程未来可能带来增量需求，关注华新水泥&易普力、万年青&国泰集团[17] - 当前多数区域水泥价格触及或跌破成本线，煤炭价格上涨加剧盈利压力，长三角、湖北、湖南及川渝地区正磋商错峰生产方案，若落实或推动水泥价格恢复性上调[17] - 高端电子布基本面呈现量价齐升趋势，推荐玻纤电子布投资链条[2][17] 行情回顾 - 本周（20250804-20250810）沪深300涨1.2%，建材（中信）涨2.1%，陶瓷、水泥板块表现较优[1][12] - 个股涨幅前五：震安科技（+19.8%）、ST三圣（+16.3%）、天山股份（+10.9%）、松发股份（+10.7%）、国统股份（+10.6%）[1][12] - 中信建材三级子行业中，其他结构材料（8.66%）、水泥（8.35%）、玻璃（7.67%）涨幅居前[13][14] 重点子行业跟踪 水泥 - 全国水泥价格趋稳，河南上调20元/吨，内蒙古下调20元/吨，企业平均出货率约44%[18] - 煤炭成本上升叠加需求低迷，长三角、川渝等地磋商错峰生产以缓解压力[17][18] 玻璃 - 光伏玻璃价格小幅上涨：2.0mm镀膜面板环比涨2.38%至10.5-11元/平方米，3.2mm镀膜环比涨1.35%至18.5-19元/平方米[18] - 浮法玻璃均价下跌1.57%至1274.90元/吨，部分企业由盈利转为亏损[18] 玻纤 - 无碱粗纱价格弱势运行，2400tex直接纱主流成交价3150-3700元/吨，均价同比跌4.25%[19] - 电子纱高端产品供应紧俏，G75价格维稳，短期或大稳小动[19] 重点推荐组合 - 本周推荐：青松建化（买入，2025E P/E 17.96x）、高争民爆（增持，2025E P/E 47.18x）、西部水泥（买入，2025E P/E 7.71x）、华新水泥（买入，2025E P/E 10.56x）、宏和科技（增持，2025E P/E 147.53x）、中材科技（买入，2025E P/E 28.15x）[3][8][20] 数据与趋势 - 30大中城市商品房销售面积同比-13.04%（0802-0808周数据）[15][16] - 光伏玻璃库存天数环比降8.13%至26.93天，浮法玻璃库存增至5490万重量箱（环比+6.03%）[18][19]

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[4] 核心观点 - 新藏铁路启动将带动新疆水泥需求，中建材（天山股份）和青松建化占据新疆熟料产能的32.18%和19%[5] - AI算力需求推动高端电子布（Low-DK/Q布、Low-CTE布）增长，宏和科技、中材科技、菲利华布局供应链[5] - 2025年为上市公司拐点，2026年为行业拐点，回调是赚"认知差"的机会[5] 板块跟踪 - 建筑材料指数（申万）上升1.2%，细分领域水泥上升2.2%、玻璃玻纤下跌0.9%、装修建材上升1.5%[9] - 个股涨幅前五：天山股份(+10.9%)、国统股份(+10.6%)、西部建设(+10.5%)、晶雪节能(+9.7%)、青松建化(+9.4%)[9] - 北京优化住房限购政策，五环外住房不限套数，公积金贷款额度提升[16] 数据跟踪 水泥 - 全国42.5水泥均价339.7元/吨，同比降42.5元/吨；库容比67.4%，同比升1.1pct；出货率43.7%，同比降5.0pct[17] - 新疆熟料产能6696万吨，中建材（天山股份）占32.18%，青松建化占19%[5] 浮法玻璃 - 全国5mm均价1327.0元/吨，环比降31.4元/吨，同比降219.0元/吨；库存5178万重箱，同比降16.5%[37] 光伏玻璃 - 2.0mm镀膜均价10.9元/平，环比升0.2元/平；3.2mm镀膜均价18.7元/平，环比升0.2元/平[42] - 日熔量89290吨/日，同比降16.7%；库存天数26.93天，同比降20.9%[42] 玻璃纤维 - 无碱玻纤纱均价4585.0元/吨，同比降45.0元/吨；电子纱均价8950.0元/吨，同比降350.0元/吨[49] 碳纤维 - 大丝束均价72.5元/千克，同比降5.0元/千克；小丝束均价95.0元/千克，同比降10.0元/千克[52] 投资建议 - 关注景气赛道：宏和科技、中材科技、中国核建、中粮科工、雪峰科技、国泰集团[5] - 消费建材：三棵树、北新建材、东方雨虹、东鹏控股[5] - 水泥：海螺水泥、华新水泥（H股）[5] - 一带一路：上海港湾、海鸥股份[5]

股东大会基本情况 - 会议于2025年8月11日16:30在北京海淀区东升科技园召开，采用现场与网络投票结合方式 [3] - 出席会议股东代表502名，代表股份1,094,293,212股，占公司有表决权股份总数的65.2093% [3] - 现场参会股东代表3名，代表股份1,013,479,204股，占比60.3936%；网络投票股东499名，代表股份80,814,008股，占比4.8157% [3][4] - 中小投资者共501名，代表股份83,418,608股，占比4.9709% [4] 议案审议结果 - 《关于修订公司章程及附件并取消公司监事会的议案》获有效表决权股份总数的2/3以上通过 [7] - 《关于修订独立董事制度的议案》《关于修订关联交易管理制度的议案》《关于续聘2025年度审计机构的议案》均获通过 [8][9] - 所有议案表决程序符合《上市公司股东大会规则》及《公司章程》规定 [6] 会议合规性 - 北京市嘉源律师事务所出具法律意见书，确认会议召集、召开程序及表决结果合法有效 [10] - 董事、董事会秘书及部分高管出席会议，律师列席会议 [5]

会议召开和出席情况 - 会议于2025年8月11日下午16:30在北京市海淀区东升科技园北街6号院7号楼12层召开 [1] - 会议采用现场表决与网络投票相结合的方式 由公司第七届董事会召集 董事长黄再满先生主持 [1] - 出席会议的股东授权委托代表共502名 代表股份1,094,293,212股 占公司有表决权股份总数的65.2093% [1] - 现场出席会议股东代表3名 代表股份1,013,479,204股 占比60.3936% [1] - 网络投票股东499人 代表股份80,814,008股 占比4.8157% [2] - 中小投资者共501名 代表有表决权股份83,418,608股 占公司股份总数的4.9709% [2] - 公司董事、董事会秘书、部分高级管理人员及律师出席会议 [2] 议案审议表决情况 - 普通股对议案1同意票1,062,789,115股 占比97.1211% 反对票31,442,897股 占比2.8733% 弃权票61,200股 占比0.0056% [2] - 中小股东对议案1同意票51,914,511股 占比62.2337% 反对票31,442,897股 占比37.6929% 弃权票61,200股 占比0.0734% [2] - 普通股对议案2同意票1,062,750,872股 占比97.1176% 反对票31,495,840股 占比2.8782% 弃权票46,500股 占比0.0042% [2] - 中小股东对议案2同意票51,876,268股 占比62.1879% 反对票31,495,840股 占比37.7564% 弃权票46,500股 占比0.0557% [2] - 普通股对议案3同意票1,062,733,172股 占比97.1159% 反对票31,505,540股 占比2.8791% 弃权票54,500股 占比0.0050% [3] - 中小股东对议案3同意票51,858,568股 占比62.1667% 反对票31,505,540股 占比37.7680% 弃权票54,500股 占比0.0653% [3] - 普通股对议案4同意票1,086,036,312股 占比99.2455% 反对票8,122,400股 占比0.7422% 弃权票134,500股 占比0.0123% [3] - 中小股东对议案4同意票75,161,708股 占比90.1019% 反对票8,122,400股 占比9.7369% 弃权票134,500股 占比0.1612% [3] - 所有议案均获得通过 [2][3] 法律意见 - 北京市嘉源律师事务所晏国哲律师、徐倩律师现场见证并出具法律意见书 [3] - 律师认为会议召集、召开程序符合相关法律法规和公司章程规定 [3] - 出席会议人员及会议召集人资格合法有效 表决程序及结果合法有效 [3] 备查文件 - 股东大会决议及法律意见书作为备查文件 [4]

股东会基本情况 - 中材科技股份有限公司于2025年8月11日召开2025年第一次临时股东会 会议采用现场与网络投票相结合方式 现场会议地点为北京市海淀区东升科技园北街6号院7号楼12层公司会议室 网络投票通过深圳证券交易所系统进行 [3] - 出席会议股东及代理人共计502名 代表股份1,094,293,212股 占公司有表决权股份总数的65.2093% [4] - 会议召集人为公司董事会 由董事长黄再满主持 符合《公司法》及《公司章程》规定 [3][4] 议案表决结果 - 《关于修订公司章程及附件并取消公司监事会的议案》获得通过 同意票1,062,789,115股（占比97.1211%） 其中中小股东同意票51,914,511股（占比62.2347%） [5] - 《关于修订独立董事制度的议案》获得通过 同意票1,062,750,872股（占比97.1176%） 其中中小股东同意票51,876,268股（占比62.1880%） [6] - 《关于修订关联交易管理制度的议案》获得通过 同意票1,062,733,172股（占比97.1159%） 其中中小股东同意票51,858,568股（占比62.1667%） [6][7] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》获得高票通过 同意票1,086,036,312股（占比99.2455%） 其中中小股东同意票75,161,708股（占比90.1020%） [7][8] 法律合规性结论 - 北京市嘉源律师事务所认定本次股东会召集程序 召开程序 出席人员资格及表决程序均符合相关法律法规和《公司章程》规定 [3][4][8] - 所有议案表决结果合法有效 其中第一项议案为特别决议议案 获得超过三分之二有效表决权通过 其余三项普通决议议案均获得过半数通过 [8]

公司治理结构变更 - 公司于2025年8月11日召开2025年第一次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过《关于修订公司章程及附件并取消公司监事会的议案》 [2] - 此次会议涉及多项议案 涵盖公司章程及附件修订事项 [2]

行业投资评级 - 建材行业整体呈现结构性机会，西部基建和消费建材基本面临近右侧 [1][2][5] 核心观点 西部基建催化 - 雅下水电站开工后新疆西藏基建关注度提升，新藏铁路有限公司成立（注册资本950亿人民币）[2] - 新疆西藏水泥竞争格局优（全国高价区域），中吉乌铁路、川藏铁路等重大项目需求确定性高 [3] - 区域标的：青松建化、西藏天路、华新水泥等受益 [3][27] 消费建材右侧信号 - 北京房地产政策松绑（五环外不限购、公积金贷款额度提升至100万）驱动需求 [4][19] - 防水行业首次集体提价（东方雨虹/科顺/北新同步提价），三棵树费用优化兑现盈利改善 [20][21] - 推荐标的：东方雨虹（15X PE）、兔宝宝（12X PE）、北新建材（11X PE）[21][23] 华北减产超预期 - 9月庆典涉及河南/山东/东北等地错峰生产（河南8月自律错峰20天），供给收缩先于需求 [6][28] - 水泥/玻璃/钢铁龙头受益反内卷政策（海螺/冀东/旗滨/信义）[7][29] 细分行业分析 水泥 - 8月长三角/湖北/湖南等地磋商错峰生产，河南水泥价格已上调20元/吨 [29][55] - 海螺水泥25Q1吨毛利同比+12元至65元/吨，华新水泥25H1扣非净利同比+56%-61% [35][36] 建筑玻璃 - 浮法玻璃均价环比下跌20 38元/吨至1274 90元/吨，行业现金亏损加剧冷修预期 [37][38] - 环保新标准或加速出清（沙河/湖北煤制气产线改造压力大）[38][39] 光伏玻璃 - 2 0mm/3 2mm镀膜面板价格环比上涨2 38%/1 35%，行业仍处现金亏损 [45] - 海外基地盈利优于国内（马来价格高3元/平）[45] 玻纤 - 电子布景气度维持（G75报价8800-9200元/吨），AI驱动低介电布需求（PCB升级至Q布）[47][48] - 中国巨石25Q2粗纱单吨净利超900元，风电纱提价贡献弹性 [50] 碳纤维 - 风电需求环比修复，吉林碳谷原丝价格维稳 [52] 个股逻辑 再升科技 - 2 3亿收购迈科隆打通VIP板全产业链，预计26年冰箱渗透率40%-50%带来增量盈利1 08亿 [8][9] 濮耐股份 - 氧化镁业务获格林美50万吨采购协议（25-28年），25年末产能达17万吨 [11] 悍高集团 - 家居五金龙头定位性价比，2025-26年预期净利6 5亿/7 5亿 [13][15] AI与风电结构性机会 - AI电子布：工业富联半年报超预期验证需求，低介电布迭代至Q布 [16][18] - 风电：2024年招标164 1GW支撑25H2需求，海风招标同比+213% [16]