收购交易 - 云南白药全资子公司拟以6.6亿元现金收购聚药堂100%股权，交易完成后聚药堂将成为云南白药全资孙公司 [1] - 首付款为股权对价总额的80%（5.28亿元），剩余20%（1.32亿元）将在业绩承诺期届满后按业绩完成情况支付 [4] - 聚药堂承诺2025-2027年累计完成净利润1.896亿元，主营业务收入累计完成19.06亿元 [4][5] 被收购方业务情况 - 聚药堂专注于中药饮片、毒性中药饮片、直接口服中药饮片及配方颗粒生产销售 [4] - 通过自研App开展B2B线上销售，注册用户达10万家，累计交易客户5.3万家，以药店、诊所、中医馆等B端客户为主 [4] - 销售区域以北方为主，与云南白药目前主要覆盖区域形成互补 [4] 收购战略意义 - 助力实现公司中药资源业务拓展省外市场、布局全国战略 [4] - 有效补充公司产品管线，提升公司中药材产业链协同效率 [4] - 聚药堂App可实时随产地价格变动报价，减少中间环节 [4] 公司财务表现 - 2024年营业收入首次突破400亿元大关，达400.33亿元，同比增长2.36% [7] - 2024年归母净利润47.49亿元，同比增长16.02%；扣非净利润45.23亿元，同比大增20.18% [7] - 2024年一季度营收108.41亿元，归母净利润19.35亿元，同比增长13.67% [7] 公司战略规划 - 2025年将构建适合战略发展阶段的研发创新体系和研发运营管理能力 [7] - 统筹打好"中药"和"创新药"两张牌 [7] - 截至8月15日收盘，公司总市值为998亿元 [7]

收购交易概述 - 云南白药全资子公司拟以6.6亿元现金收购聚药堂100%股权，交易完成后聚药堂将成为其全资孙公司 [1][4] - 收购首付款为股权对价总额的80%（5.28亿元），剩余20%（1.32亿元）将根据业绩承诺完成情况支付 [8] 战略意义 - 此次收购有助于公司拓展北方市场，与现有主要覆盖区域形成互补 [8] - 将补充公司产品管线，提升中药材产业链协同效率 [4] - 聚药堂专注于中药饮片、毒性中药饮片、直接口服中药饮片及配方颗粒的生产销售 [6] 标的公司特点 - 聚药堂采用独特B2B线上销售模式，通过自研App运营，注册用户达10万家，累计交易客户5.3万家 [7] - 销售以"先款后货"模式为主，App可实时随产地价格变动报价，减少中间环节 [7] 业绩承诺 - 聚药堂承诺2025-2027年累计净利润1.896亿元，其中2025年6600万元、2026年5970万元、2027年6390万元 [9] - 同期累计主营业务收入需达19.06亿元，分年度为6.24亿元、6.16亿元、6.66亿元 [9] - 未达承诺目标时，现股东需按协议补偿 [9] 公司财务表现 - 2024年营收首次突破400亿元达400.33亿元（+2.36%），归母净利润47.49亿元（+16.02%），扣非净利润45.23亿元（+20.18%） [11] - 2024年一季度营收108.41亿元，归母净利润19.35亿元（+13.67%），加权平均净资产收益率4.86%创11年同期最佳 [11] 市场数据 - 截至8月15日收盘价55.96元/股，总市值998亿元，市盈率20.0倍，市净率2.58倍 [12][13]

并购重组 - ST景谷拟出售汇银木业51%股权至控股股东周大福投资或其关联方，采用现金结算，预计构成重大资产重组但不导致控股股东变更，汇银木业2024年收入占公司营收87.02%，出售后主营业务规模将急剧下降并可能触发退市风险警示[1] - 正业科技拟以10万元挂牌底价出售控股子公司正业玖坤92.07%股权，交易后正业玖坤不再纳入合并报表，旨在优化资源配置并聚焦主业[2] - 云南白药全资子公司拟以6.6亿元现金收购聚药堂药业100%股权，标的专注中药饮片及配方颗粒生产销售，具有稳定盈利能力[3] 业绩披露 - 芯朋微2025年上半年营收6.36亿元（同比+40.32%），归母净利润9049.35万元（同比+106.02%）[4] - 同兴科技上半年营收4.05亿元（同比+33.49%），归母净利润5248.45万元（同比+166.07%）[5] - 东方财富上半年营收68.56亿元（同比+38.65%），归母净利润55.67亿元（同比+37.27%）[6] 增减持 - 奥赛康股东中亿伟业计划减持不超过1856.32万股（占总股本2%），股份来源为非公开发行股份[7] - 激智科技控股股东一致行动人激扬投资拟减持不超过273.64万股（占总股本1.05%），原因为经营资金需求[8] - 思瑞浦董事FENGYING拟减持54万股（占总股本0.4%），减持原因为自身资金需求[9] 风险事项 - 上纬新材客户TPI申请破产保护，子公司TPI墨西哥欠公司应收账款412.92万美元（约3237万元），公司正评估回款计划及后续供货协议[10] - 回天新材控股股东一致行动人章锋因操纵证券市场罪被判有期徒刑七年九个月并处罚金1.5亿元，判决为股东个人行为不影响公司经营[11]

公司战略与收购 - 云南白药全资子公司云南白药集团中药资源有限公司将以现金方式收购安国市聚药堂药业有限公司100%股权，股权转让对价总额为6 6亿元 [1] - 收购目的是响应云南省人民政府高质量发展中药材产业的要求，结合公司自身战略发展目标，带动云南省内中药材销售，推动业务布局全国，实现规模扩张，提升产业链协同效率 [1] 被收购方业务概况 - 聚药堂专注于中药饮片、毒性中药饮片、直接口服中药饮片及配方颗粒的生产销售 [1] - 聚药堂具有持续稳定的盈利能力 [1]

并购重组 - ST景谷拟出售汇银木业51%股权至控股股东周大福投资或其关联方，采用现金结算，预计构成重大资产重组，不会导致控股股东和实际控制人变更，汇银木业2024年度收入占公司同期营业收入的87.02%，出售后公司主营业务规模将急剧下降，可能触发退市风险警示指标 [1] - 正业科技拟以公开挂牌转让方式出售控股子公司正业玖坤92.07%股权，挂牌转让底价为10万元，交易完成后正业玖坤及其控股子公司将不再纳入公司合并报表范围，旨在优化资源配置，聚焦主业 [2] - 云南白药全资子公司拟以6.6亿元现金收购安国市聚药堂药业有限公司100%股权，聚药堂专注于中药饮片、毒性中药饮片、直接口服中药饮片及配方颗粒生产销售，具有持续稳定的盈利能力 [3] 业绩披露 - 芯朋微2025年上半年实现营业收入6.36亿元，同比增长40.32%，归属于上市公司股东的净利润为9049.35万元，同比增长106.02% [4] - 同兴科技上半年实现营业收入4.05亿元，同比增长33.49%，归属于上市公司股东的净利润为5248.45万元，同比增长166.07% [5] - 东方财富上半年营业总收入为68.56亿元，同比增长38.65%，归属于上市公司股东的净利润为55.67亿元，同比增长37.27% [6] 增减持 - 奥赛康股东中亿伟业计划减持不超过1856.32万股，不超过公司总股本的2%，减持原因为股东经营发展需要 [7] - 激智科技控股股东一致行动人激扬投资拟减持不超过273.64万股，占公司总股本的1.05%，减持原因为经营资金需求 [8] - 思瑞浦董事、副总经理FENGYING因自身资金需求，计划减持不超过54万股，占公司当前总股本的0.4% [9] 风险事项 - 上纬新材客户TPI申请破产保护，公司对TPI墨西哥的应收账款余额412.92万美元（约3237万元人民币），可能对公司业绩产生一定影响，目前公司生产经营正常，其他在手订单稳定 [10] - 回天新材控股股东之一致行动人章锋二审判决有期徒刑七年九个月，并处罚金1.5亿元，章锋未参与公司经营管理，判决为股东个人行为，不影响公司业务运作 [11]

收购交易 - 云南白药全资子公司中药资源公司将以现金方式收购聚药堂100%股权，股权转让对价总额为人民币6.6亿元 [1] - 交易完成后，中药资源公司将持有聚药堂100%股权 [1] 标的公司业务 - 聚药堂专注于中药饮片、毒性中药饮片、直接口服中药饮片及配方颗粒生产销售 [1] - 聚药堂具有持续稳定的盈利能力 [1]

公司动态 - 公司第十届2025年第四次董事会会议于2025年8月15日以通讯表决方式召开 [2] - 会议审议了《关于公司高级管理人员2024年短期激励分配执行的议案》等文件 [2] 财务数据 - 2024年1至12月公司营业收入构成为：商业销售占比63 63% 工业销售占比36 14% 其他业务占比0 12% 技术开发服务占比0 07% 旅店饮食业占比0 04% [2]

收购交易 - 云南白药全资子公司中药资源公司将以现金方式收购聚药堂100%股权，股权转让对价总额为6.6亿元 [1] - 收购目的是带动云南省内中药材销售，推动云南白药相关业务布局全国，实现规模扩张 [1] 标的公司情况 - 聚药堂专注于中药饮片、毒性中药饮片、直接口服中药饮片及配方颗粒生产销售 [1] - 聚药堂具有持续稳定的盈利能力 [1]

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 云南白药集团中药资源有限公司拟收购安 国市聚药堂药业有限公司 100%股权涉及的 安国市聚药堂药业有限公司股东全部权益 价值项目 资产评估报告 天兴评报字[2025]第 1013 号 出业资产计 ASSETSAPPRAISAL 二〇二五年八月十四日 中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | 报告编码: | 1111020141202500956 | | --- | --- | | 合同编号: | HT1042025184 | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | 报告文号: | 天兴评报字[2025]第1013号 | | 报告名称: | 元南白药集团中药资源有限公司拟收购安国市聚药堂药业有限公 司100%股权涉及的安国市聚药堂药业有限公司股东全部权益价值 项目资产评估报告 | | 评估结论: | 678,641,000.00元 | | 评估报告日: | 2025年08月14日 | | 评估机构名称: | 北京天健兴业资产评估有限公司 | | | 正式会员 编号: 1110108 彭洁 (资产评估师) | | 答名人员: | 正式会员 编号: 112 ...

财务数据对比 - 2025年3月31日流动资产496,697,479.12元，2024年12月31日为471,306,917.07元[18] - 2025年3月31日非流动资产249,930,847.94元，2024年12月31日为254,120,927.69元[18] - 2025年3月31日资产总计746,628,327.06元，2024年12月31日为725,427,844.76元[18] - 2025年3月31日流动负债422,745,527.42元，2024年12月31日为413,034,718.04元[20] - 2025年3月31日所有者权益320,914,599.89元，2024年12月31日为309,424,926.97元[20] 经营业绩 - 2025年1 - 3月营业收入139,922,082.47元，2024年度为631,723,956.28元[24] - 2025年1 - 3月营业利润11,346,942.40元，2024年度为66,579,613.57元[24] - 2025年1 - 3月净利润11,489,672.92元，2024年度为69,328,307.22元[24] 现金流量 - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额1,772,228.06元，2024年度为91,660,502.25元[27] - 2025年1 - 3月投资活动使用的现金流量净额 - 45,710,586.34元，2024年度为 - 10,532,839.19元[27] - 2025年1 - 3月筹资活动产生的现金流量净额19,142,836.38元，2024年度为 - 3,634,258.07元[27] 资产项目 - 2025年3月31日货币资金94,673,619.95元，2024年12月31日为119,469,141.35元[18] - 2025年3月31日应收账款196,342,675.22元，2024年12月31日为197,148,882.62元[18] - 2025年3月31日存货账面余额146,697,142.75元，账面价值141,423,589.75元；2024年12月31日账面余额150,767,004.54元，账面价值148,219,375.61元[134] - 2025年3月31日固定资产账面原值302,822,409.16元，账面价值194,367,324.28元；2024年12月31日账面原值302,338,149.16元，账面价值198,566,521.15元[138] 负债项目 - 2025年3月31日应付账款181,616,712.04元，较2024年12月31日的177,089,790.59元增加[153] - 2025年3月31日合同负债中预收货款6975605.44元，较2024年12月31日的5788244.06元增加[156] - 2025年3月31日应交税费2889815.70元，较2024年12月31日的3001867.03元减少[163] - 2025年3月31日其他应付款124731480.43元，较2024年12月31日的140379586.39元减少[163] 其他要点 - 审计报告指出公司财务报表为云南白药集团拟投资目的编制，可能不适用于其他用途[7] - 公司对自2025年3月31日起12个月的持续经营能力评价，未发现重大怀疑事项[36] - 公司注册资本3,000.00万元人民币，经营期限为2013年6月3日至2043年6月2日[34]