碳中和绿色影响力品牌评选 - 2025年度"碳中和绿色影响力品牌"评选由中国能源报和中国能源经济研究院发起 共有18个品牌入选[1] - 评选旨在通过传播绿色品牌故事 激励企业向绿色转型 引导生产要素向低碳领域聚集 推动产业从规模竞争转向质量竞赛[1] 入选企业名单 - 国家电力投资集团有限公司位列榜首[2] - 中国华电集团旗下三家实体入选 包括碳资产运营公司 产融绿色金融研究中心及江苏能源有限公司[2] - 光伏行业代表企业协鑫 通威 隆基绿能 天合光能 英利能源 正泰新能源均入选[2] - 风电行业龙头金风科技入选[2] - 储能及配套企业包括厦门科华数能 鹏辉能源 中储国能 石家庄安瑞科气体机械入选[2] - 逆变器企业爱士惟科技和汇耀品尚能源科技入选[2] - 金融机构川财证券作为唯一券商入选[2]

储能电芯供需与价格动态 - 国内储能电芯需求强劲 头部电池企业均满产 部分订单排产至12月或明年年初[2] - 电芯供应紧张导致主流厂商价格环比上涨0.02–0.03元/Wh 成本压力传导至下游系统集成环节[2] - 阳光电源将257kWh储能柜单价上调约0.03元/Wh[2] 工商业储能系统价格走势 - 工商业储能一体柜(215kWh)报价从2023年9月的1.40元/Wh降至当前最低0.55元/Wh 跌幅达60.71%[6] - 当前市场价格企稳 整体均价约0.65元/Wh 最低价0.53元/Wh[6] - 业内普遍认为主流价格将维持在0.6-0.68元/Wh 未来可能出现有限上浮[10] - 2025年下半年价格预计呈现"先抑后扬 逐步企稳回升"趋势 头部企业价格有望率先反弹[10] 行业竞争格局分化 - 头部电芯企业供不应求 尾部企业面临无人问津局面[5] - 价格走势分化 具备技术品牌和全栈能力的头部企业更注重价值输出 缺乏核心竞争力企业继续低价挣扎[10] - 行业洗牌加速 技术薄弱资金不足企业将被淘汰 市场集中度向具备技术迭代和全生命周期服务能力企业倾斜[21] 行业竞争模式转变 - 竞争焦点从早期"低价"投资成本竞争转向以"质价比"为锚点的价值竞争[17] - 行业共识需回归工商业储能本质 从政策驱动转向市场驱动 竞争焦点从政策红利转向综合价值[18] - 价格战挤压企业利润削弱创新动力 行业需通过技术创新和商业模式创新解锁多重价值[20] 企业价值创造策略 - 企业需通过品牌公信力 产品性能及安全 全生命周期服务能力持续深耕[18] - 储能产品需满足长寿命 高效率和低故障要求 同时支持需量控制 光储协同等增值需求[19] - 价格控制能力是企业竞争力一部分 需通过优化设计 智能应用和远程运维实现降本增效[20] - 具备技术壁垒（如液冷 主动安全）和运营能力的企业溢价提升 单纯组装厂面临价格下跌压力[23] 未来行业发展趋势 - 头部厂商凭借技术+服务生态构建壁垒 中小厂商退场或转型代工[24] - 单纯设备销售模式式微 运营商价值越来越重要[24] - 国内市场聚焦高收益价差区与政策创新区 海外高增长市场得到重点布局[24] - 行业利润空间逐渐向平台运维 数据调度等附加值转移[23]

核心观点 - 光储融合成为光伏行业企业标配 助力企业逆势增长并打造新增长曲线 行业竞争加剧但储能需求刚性增长 [1][3][4][9][10] 行业动态 - 隆基绿能参股苏州精控能源科技股份有限公司并接触收购储能企业 但尚未形成明确决策 [3] - 阿特斯储能系统在手订单金额达30亿美元 预计全年出货量7-9GWh 三季度出货2.1-2.3GWh [4] - 晶科能源推进全年6GWh储能出货目标及光储一体化解决方案全球化部署 [4] - 天合光能储能订单规模超10GWh 海外占比高 近期签订2.48GWh销售合同 含1GWh海外构网型系统订单 [4] - 8月中国储能系统/EPC招标采购量达69.4GWh 创单月纪录 [10] 企业表现 - 阳光电源上半年营收435亿元（同比增40%） 归母净利润77亿元（同比增56%） 市值突破3000亿元 [1][9] - 阿特斯上半年交付储能系统3.1GWh 二季度交付2.2GWh（环比增超140%） 成为盈利企业之一 [9] - 天合光能通过全栈技术能力与场景化解决方案提升光储融合项目收益率 [9] 驱动因素 - 政策推动峰谷电价差扩大：136号文要求适当放宽现货市场限价 增强光伏配储经济性 [6][10] - 绿电自发自用政策要求：新能源年自发自用电量占比不低于60% 总用电量占比不低于30% 2030年新项目不低于35% [6][7] - 湖北省要求工商业屋顶光伏自发自用电量原则上不低于50% [7] - 美国储能补贴政策2033年退坡 欧洲大储和工商储需求良性竞争 澳洲2026年需求预计10GWh [11] 技术优势 - 光伏企业涉足储能具备客户群体重合、需求场景强绑定、技术基础重叠（功率变换系统）三大优势 [5] - 构网型系统、耐高温、长循环等技术满足区域特殊需求 [8] - 储能解决光伏消纳和电网稳定性问题 光储协同成为能源转型必然选择 [5][7] 市场趋势 - 储能从政策配套转向市场化交易 经济性主导取代强制配储 [8][10] - 全球储能复合增长率保守估计20% 乐观估计30% [11] - 企业拓展综合能源服务、虚拟电厂运营、电力市场交易等延伸业务对冲周期风险 [10]

股东会基本信息 - 公司将于2025年10月13日14点00分在常州市新北区天合路2号天合光能股份有限公司会议室召开2025年第五次临时股东会 [1][2] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合方式 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [2][3] - 网络投票时间为2025年10月13日9:15-15:00 其中交易系统投票平台开放时段为9:15-9:25及9:30-11:30、13:00-15:00 [1] 审议事项与表决规则 - 本次审议议案已于2025年8月23日通过第三届董事会第三十五次会议审议 并在上海证券交易所网站披露 [1] - 议案1为特别决议议案 其他议案不涉及中小投资者单独计票、关联股东回避表决及优先股股东表决 [3] - 同一表决权重复表决时以第一次投票结果为准 股东需对所有议案表决完毕才能提交 [4] 参会资格与登记方式 - 股权登记日收市时在中国登记结算有限公司上海分公司登记在册的股东有权参会 可委托代理人出席 [5] - 现场登记时间为2025年10月11日10:00-12:00及14:00-16:00 地点为常州市新北区天合路2号天合光能西区行政楼二楼董事会办公室 [9] - 登记可通过现场、邮箱、信函或传真方式办理 需在10月11日16时前送达 公司不接受电话登记 [6][10] 特殊股东参会安排 - 融资融券投资者需持证券公司营业执照、证券账户证明及授权委托书参会 个人需携带身份证 机构需持营业执照及法定代表人授权书 [7] - 沪股通投资者投票需按《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号》有关规定执行 [1] 会议联系信息 - 会议联系地址为常州市新北区天合路2号天合光能西区行政楼二楼董事会办公室 邮编213001 [11] - 联系电话0519-81588826 联系人陆芸 股东参加现场会议的食宿与交通费用自理 [9][11]

光储融合行业趋势 - 光储融合正成为光伏行业企业的标配 多家公司积极布局储能业务 [1][2][3] - 光伏企业涉足储能领域具备客户群体高度重合 需求场景强绑定 技术基础有重叠三大天然优势 [4] - 光储融合能有效解决光伏消纳和电网稳定性问题 是能源转型的必然选择 [4][6] 企业布局与业绩表现 - 阳光电源上半年逆势盈利77亿元 市值突破3000亿元 主要盈利贡献来自光伏逆变器和储能业务 [1][8] - 阿特斯储能系统已签署合同在手订单金额达30亿美元 预计全年出货量达7-9GWh 储能业务毛利率持续领跑 [3][8] - 天合光能在手储能订单规模超过10GWh 近期签订2.48GWh储能产品销售合同 [3] - 隆基绿能参股苏州精控能源 并考虑收购其他储能企业 但尚未形成明确决策 [2] 政策与市场驱动因素 - 未来国内将适当放宽现货市场限价 峰谷电价差拉开将最大限度释放光伏配储经济价值 [1][5] - 绿电直连政策要求新能源年自发自用电量占比不低于60% 2030年新项目达到不低于35% 催生高比例储能配置需求 [5][6] - 政策驱动型"强配储"逐步让位于经济性主导 8月储能系统招标采购量达69.4GWh刷新单月纪录 [7][9] 技术发展与应用场景 - 储能系统能平抑光伏发电出力波动 提升新能源消纳效率 应用场景包括微电网 零碳园区 光储充电站等 [4][6] - 企业需要强化技术创新 构建技术研发 知识产权 行业标准三位一体体系 满足构网 耐高温 长循环等特殊需求 [6] - 光储系统是整体解决方案 需通过光储融合提升项目整体收益率 满足市场化需求 [6][8] 海外市场前景 - 全球储能复合增长率保守估计20% 乐观估计可达30% [10] - 欧洲市场大储和工商储需求处于良性竞争状态 美国市场补贴政策2033年退坡 澳洲预计2026年有10GWh储能需求 [10]

文章核心观点 - 光储融合正成为光伏行业企业标配 是行业摆脱困境和打造新增长曲线的关键路径 阳光电源 阿特斯等先行企业已通过该业务实现逆势增长[1][8][10] - 光伏企业布局储能具备客户重合 需求绑定和技术协同三大天然优势 但需强化技术创新和解决方案能力 避免在准备不足时贸然进入[4][7][10] - 政策推动电价差拉大和高自发自用比例要求 为光储融合创造经济性需求场景 国内储能招标量创新高 海外市场保持20%-30%复合增长[6][7][10] 行业动态 - 隆基绿能参股苏州精控能源并考虑收购储能企业 但公司表示尚未形成明确决策[2] - 阿特斯储能订单金额达30亿美元 预计全年出货7-9GWh 天合光能订单超10GWh 近期签订2.48GWh销售合同[3] - 晶科能源推进全球光储一体化部署 全年目标出货6GWh[3] 企业表现 - 阳光电源上半年营收435亿元（同比+40%） 净利润77亿元（同比+56%） 市值突破3000亿元[1][8] - 阿特斯上半年交付储能系统3.1GWh 二季度环比增长超140% 成为少数盈利光伏企业之一[8] - 天合光能通过构网型系统等技术满足海外特殊需求 战略转型解决方案提供商[3][7] 政策与市场 - 136号文提出放宽现货市场限价 推动峰谷电价差拉大 增强光伏配储经济性[6] - 绿电直连政策要求新能源自发自用电量占比不低于60% 2030年新项目不低于35%[6] - 8月国内储能系统招标量达69.4GWh 创单月纪录 需求由政策驱动转向经济性主导[10] 技术与发展 - 储能解决光伏消纳和电网稳定性问题 需满足构网 耐高温 长循环等特殊技术要求[4][7] - 微电网 零碳园区 光储充电站等多元化场景成为行业共识[7] - 企业延伸至综合能源服务 虚拟电厂运营等业务以对冲行业周期风险[9] 海外市场 - 欧洲大储和工商储需求良好 美国补贴政策2033年退坡 澳洲2026年需求预计达10GWh[10] - 全球储能复合增长率保守估计20% 乐观估计达30%[10]

沙戈荒项目的重要性 - 沙戈荒项目是推动光伏新增装机的主力场景和带动生态治理与技术升级的重要平台 [1][3] - 到2030年沙戈荒光伏新增装机规模预计达到253吉瓦 [3] - 项目成功关键在于特殊环境下实现高效发电和提升综合收益 [3] 组件评价体系变革 - 行业需建立"综合效率+综合发电"评价体系替代单一正面功率标准 [3] - 双面组件背面率超80% 背面发电贡献率达16.6% [5] - 沙戈荒地区地表反射率高达25%-30% 进一步放大背面发电潜力 [5] - 低辐照性能成为关键指标 弱光条件下良好性能可贡献高电价时段收益 [6] 跟踪支架价值提升 - 跟踪支架使发电曲线与电价曲线更吻合 提升高电价时段发电量 [8] - 相比固定支架平均提高1-2个百分点投资回报率 [8] - 智能化算法可减少遮挡损失 额外增发电量2-3个百分点 [8] - 采用高功率组件配合跟踪支架可使度电成本降低约11% 内部收益率提升超3个百分点 [9] 系统解决方案需求 - 沙戈荒地区极端环境对组件材料和系统协同能力提出更高要求 [11] - 需要将正面发电、背面发电及低辐照性能纳入统一评价体系 [11] - 必须通过"组件+支架+储能+运维"全链条优化保障稳定收益 [11] - 行业需从"功率导向"转向"价值导向" 关注系统整体贡献度和发电结构 [12]

股东会信息 - 2025年第五次临时股东会2025年10月13日14点召开[4] - 现场会议在常州市新北区天合路2号会议室召开[4] - 网络投票起止时间为2025年10月13日[4] 其他信息 - 议案2025年8月23日于上交所网站披露[6] - 股权登记日为2025年9月30日[12] - 现场登记时间为2025年10月11日指定时段[16] - 现场登记地点为天合光能西区行政楼二楼董事会办公室[16] - 现场出席股东需于2025年10月11日16时前送达登记文件[15] - 公司通信邮编213001，电话0519 - 81588826，联系人陆芸[17] - 公告2025年9月27日发布[18]

光伏设备板块市场表现 - 光伏设备板块整体下跌0.49% 领跌个股为上能电气（下跌4.42%）[1] - 上证指数下跌0.65%至3828.11点 深证成指下跌1.76%至13209.0点[1] - 板块内出现显著分化 易成新能上涨20.10% 晶盛机电上涨12.80% 而锦浪科技下跌4.06% TCL中环下跌3.19%[1][2] 个股交易数据 - 易成新能成交量32.70万手 成交额1.60亿元 涨幅居首[1] - 晶盛机电成交72.53万手 成交额30.82亿元 为板块最高成交额个股[1] - TCL中环成交量达322.56万手 成交额29.72亿元 为成交量最大个股[2] - 上能电气成交39.22万手 成交额13.12亿元 为领跌个股中成交额最高[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出15.81亿元 游资净流入3.86亿元 散户净流入11.95亿元[2] - 横店东磁获主力净流入2.20亿元 占比18.49% 为最大主力净流入个股[3] - 晶盛机电主力净流入2.07亿元 但游资净流出1.55亿元 显示资金分歧[3] - 易成新能主力净流入5642.96万元 占比35.28% 为净占比最高个股[3]

指数表现 - 中证光伏产业指数强势上涨1 69% [1] - 光伏ETF基金上涨1 86% 最新价报0 77元 [1] - 光伏ETF基金近1周累计上涨0 27% [1] 成分股表现 - TCL中环上涨10 06% 聚和材料上涨7 86% 晶盛机电上涨5 20% [1] - 迈为股份和双良节能等个股跟涨 [1] - 阳光电源涨1 82% 隆基绿能涨3 22% 通威股份涨2 94% [4] - TCL科技涨0 45% 特变电工跌0 43% 正泰电器跌0 46% [4] 指数构成 - 中证光伏产业指数选取不超过50只最具代表性上市公司证券 [1] - 前十大权重股合计占比56 14% [2] - 阳光电源权重10 51% 隆基绿能权重9 97% TCL科技权重9 42% [2][4] - 特变电工权重6 99% 通威股份权重5 24% TCL中环权重2 88% [2][4]