文章核心观点 - 在2025光伏行业年度大会上，“破卷”成为行业最强关键词，行业领袖与专家一致认为，光伏行业需告别粗放增长和内卷式恶性竞争，通过技术创新、质量标准提升、全球化韧性供应链构建以及“光伏+”生态协同，推动行业向高质量、可持续发展转型 [1][3][8][10] 告别粗放增长，以“破卷”促高质量发展 - 行业需拒绝“内卷式”恶性竞争，筑牢高质量发展根基，这需要主管部门、地方政府、协会、媒体、金融机构及企业共同参与行业自律 [3] - “反内卷”的核心是通过行业标准引领和提高产品质量来促进产业进步，竞争应是技术和质量的竞赛，而非简单的价格厮杀 [3] - 主产业链各环节需以需定产，硅料环节反内卷成效较明显，未来需加快推动硅片、组件等环节的横向协同以及产业链纵向协同，目标是全产业链（硅料、硅片、电池、组件及辅材）共同达成盈利 [3][4] - 企业需依靠自主创新和原创技术，提高产品技术标准和质量标准，加速现有产能改造升级 [4] - 市场端应提高准入门槛，扩大高效先进产品的市场空间，加强质量监督，遏制因内卷导致的产品质量下滑，行业需坚持技术领先的长期主义，“扶优扶强”，反对“劣质低价”，杜绝“最低价中标” [4] 构建全球化韧性供应链，治理“内卷外溢” - 中国光伏企业出海面临复杂贸易环境、欧美本土化政策及新型贸易壁垒等挑战，必须从产品输出转向价值共赢，构建更具韧性的全球化供应链体系 [5][6] - 提高供应链的透明度和可追溯性，通过技术手段让全球客户了解中国制造实力，有助于减少贸易摩擦 [6] - 为治理“内卷外溢”，达成三点共识：建议国家提高光伏产品出口标准，维护“中国制造”高端形象；推动金融、保险机构将企业技术先进性、ESG表现和产品质量记录纳入风险评估，从融资端抑制非理性扩张；联合国内外权威机构推动建立更严格、统一且国际互认的质量标准，通过第三方背书帮助客户甄别优质产品 [7] 生态协同破局，打开价值增长新空间 - 行业正从“大规模开发”时代迈向依靠“高质量消纳”和市场化驱动的新时代，预计未来5-6年，行业（结合储能）仍会达到1000GW的量级 [8][9] - 在能耗双控转向碳排放双控背景下，光伏需担当新型电力系统中的“主力电源”，通过“光伏+储能”模式解决间歇性、波动性问题，并推动跨季节储能、长距离输电、需求侧响应等综合方案 [9] - 政策层面需要长期稳定的发展环境，尽快完善适应新能源发展的电力市场机制，调动企业参与市场的主动性 [9] - 尽管行业经历深度调整，龙头企业面临盈利压力，但嘉宾对“十五五”期间保持乐观预期，相信在政策与市场双重助力下，产业将突破困境，迈向更高质量、更可持续的发展新阶段 [10]

行业核心挑战 - 中国可再生能源装机快速增长，前三季度新增可再生能源3.10亿千瓦，同比增长47.7%，占全部新增装机的84.4%，其中太阳能发电新增2.40亿千瓦 [5] - 光伏发电面临电网消纳能力不足和项目收益空间被压缩的双重难题，政策调整（如136号文）导致传统全额上网模式面临挑战 [5] - 光伏发电的间歇性和波动性是核心痛点，白天发电量可能超过负荷导致弃光，夜间或阴雨天则需高价购电，形成“发多了用不了，不够用了还得买”的尴尬局面 [5] - 在市场化电价机制下，余电上网收益受分时电价、系统运营费、容量费等多重因素影响，经济性远低于自用 [6] 解决方案：光伏配储 - 储能成为破解光伏消纳困局的核心方案，政策层面已将“光伏+储能”从可选配置升级为必选项 [9][10] - 华勤集团通过配置30MW/60MWh的宁德时代储能系统，将光伏自用率从80%提升至92%，年增加光伏消纳2160万度 [11] - 储能系统通过峰谷套利实现年减少电费支出1000万元，结合多能互补使园区能源自给率达92%，年减碳1.25万吨 [11] - 储能系统如同“调度中枢”，将光伏的波动性变为稳定性，随机性变为可控性，实现多能互补协同供电 [20] 储能系统选择标准 - 储能系统需以安全可靠为前提，设备需承受每日高频次充放电循环，对安全性、寿命、衰减率要求极高 [15] - 选择大品牌储能系统的核心优势包括安全性保障、技术适配性以及长期服务能力，确保项目全生命周期可靠性 [15] - 储能行业直接进入红海竞争，部分厂商以低价低质产品冲击市场，存在严重安全隐患，建议优先选择具备规模实力和技术沉淀的大品牌 [16] - 电芯质量至关重要，华勤项目采用宁德时代电芯，经过全生命周期质量管控，液冷系统确保温差控制在3℃以内 [11] 行业发展趋势 - 光伏行业正从规模扩张向高质量发展转型，储能成为破解消纳困局、提升经济性的核心手段，是行业升级的必答题 [16] - 未来光伏企业可能不再是单纯的光伏企业，而是综合能源服务商，华勤项目的探索为全国500多个类似园区提供了可复制样本 [12] - 能源转型不是选择题而是生存题，光伏与储能的深度融合正重新定义工业园区的能源逻辑，从能源消费者转变为能源产消者 [21]

行业核心观点 - 科技投资叙事发生变化，AI竞赛的下一站转向电力，储能因其解决电力瓶颈的核心能力与“困境反转”逻辑成为市场新风口 [1] - “AI的尽头是电力”，数据中心作为超级耗电大户，其指数级增长的用电需求与西方老化电网系统的缓慢建设形成矛盾 [1] - “光伏+储能”系统因其模块化部署、快速铺设的特点，被视为解决数据中心耗能缺口的最佳方案 [1] 市场表现与资金动向 - 市场行为从科技到新能源“高切低”趋向主流，储能成为资金集中追捧的方向 [2] - 中证储能产业指数自今年4月初以来至近期高点，区间涨幅接近70% [3] - 尽管短期涨幅较大，但研判大幅度集中兑现预计不会发生，板块整体调整幅度相对有限 [4] 储能行业基本面与前景 - 储能行业增长空间相对确定，其成长性在新能源资产中最为突出，作为后周期资产，增速理应超越新能源发电等前期环节 [3] - 行业已形成由具备显著竞争优势的龙头企业主导的竞争格局，行业竞争不至于过度激烈和恶化 [4] - 行业过去存在的较大供需错配，能在快速增长中被需求有效消化，从而维持高增速，内卷程度远低于此前的光伏行业 [4] 产业链投资机遇与供需分析 - 投资价值核心判断标准在于供给端的约束强度，供给最紧张、扩产难度最大的环节具备最强议价能力 [5] - 碳酸锂期货主力合约一度触及10万元/吨关口，反映供需变化，当前碳酸锂过剩局面已大幅改善 [5] - 许多电池厂的储能电池排产已到2026年年中甚至下半年，锂电材料头部公司产能利用率大都满产，当期普遍紧缺 [5] 上游原材料展望 - 2026年碳酸锂需求增速或达30%，需求达到190万吨，供给能力预计增长约25万吨 [6] - 若明年需求增速超过30%，短期内供给无法平衡，碳酸锂价格可能会突破15万元/吨，甚至20万元/吨 [6] - 上游行业集中度显著提升，头部企业与二三线企业之间已形成10%至15%的单位成本差距 [6]

报告核心观点 - 宁德时代与IRENA联合发布《光伏与储能助力能源转型》报告 [1] - 报告明确指出锂电池储能是当前最具经济性的储能技术 [1] - “光伏+储能”构成最经济的绿色电力组合 [1] 报告主要建议 - 建议各国设定国家储能装机目标 [1] - 建议将储能纳入电网顶层设计与规划中 [1] - 建议切实推动可再生能源与储能的协同发展 [1]

交易概述 - 隆基绿能拟通过收购股权、增资入股、表决权委托形式取得精控能源约61.9998%表决权，交易完成后将单独控制精控能源 [1] - 精控能源成立于2015年，聚焦动力电源系统、智慧储能系统、氢燃料电池系统三大主业 [1] - 精控能源连续五次入选彭博新能源财经全球储能一级厂商榜单，在全球自有产能31GWh，全球并网量10GWh以上 [1] - 精控能源在2023年连续完成数亿元C轮与超3亿元D轮融资，有迈为股份、博裕资本等知名企业参与 [1] 市场反应与公司战略 - 受“光伏+储能”双轮驱动利好加持，隆基绿能股价在14日午后跳涨近8% [2] - 公司此前表示正在积极评估光伏与储能业务结合，并在今年10月底成立全资持股的绿储新能源公司 [2] - 布局储能是公司破解行业周期压力、打造新增长曲线的关键，当前光伏组件出货前四企业中仅隆基绿能未布局储能业务 [3] 公司财务状况与运营数据 - 光伏行业处于周期低谷，主要产品价格低位运行，行业普遍面临盈利压力 [3] - 隆基绿能已连续八个季度出现亏损，今年前三季度实现营收509.15亿元，同比下降13.10%，归母净利-34.03亿元，同比减亏31.01亿元 [3] - 单第三季度实现营收181.01亿元，同比下降9.78%，归母净利-8.34亿元，同比减亏4.27亿元 [3] - 三季度亏损收窄主要系硅片盈利修复及BC组件出货放量，今年1-9月公司实现硅片对外销量38.15GW，电池组件对外销量63.43GW，BC组件累计销量14.48GW [3]

交易核心信息 - 隆基绿能与精控能源等签署协议，拟通过收购股权、增资入股、表决权委托的形式取得精控能源约61.9998%的表决权 [2] - 此次交易通过陕西省市场监督管理局的公示，意味着隆基绿能正式官宣进军储能赛道 [2] - 受此消息影响，隆基绿能股价上涨5.77%，总市值达1707亿元 [2] 交易背景与战略意义 - 隆基绿能持续评估进军储能业务，期间评估过不止一家拟收购标的，因收购模式、标的筛选、规模金额是否触及信批标准等不确定因素暂未官宣 [2] - 通过收购模式切入储能领域，可快速实现从光伏到储能产业链的延伸 [2] - 公司董事长钟宝申曾表示，当前国内电网消纳是重点需解决的问题，光伏与储能相结合是解决光伏间歇性问题的有效方式，公司正积极评估结合以把握市场机遇 [3] - 公司CTO李振国明确表示，光伏+储能是人类未来能源的终极解决方案，是在10年之内全球最经济的电力能源 [3] 收购标的情况 - 精控能源成立于2015年，是一家国家高新技术企业，总部位于江苏苏州高新区 [2] - 公司自主研发全球首创的电源管理系统IPCP、1500V高压液冷储能系统、5S高集成度储能系统、氢能源高低压电池等产品 [2] - 迄今为止，精控能源已累计申请研发技术专利近350项，产能达31GWh [2]

交易核心信息 - 隆基绿能通过收购股权、增资入股及表决权委托方式取得精控能源约61.9998%的表决权[4] - 交易于2025年11月13日通过陕西省市场监督管理局公示，标志着公司正式官宣进军储能赛道[3][5] - 消息公布后，隆基绿能股价上涨5.77%，总市值达到1707亿元[5] 战略背景与考量 - 公司长期评估进军储能业务，曾洽谈多家收购标的，因收购模式、标的筛选及信批标准等不确定性未官宣[5] - 通过收购切入储能领域可快速实现从光伏到储能的产业链延伸，标的公司的技术储备是关键因素[5] - 公司董事长钟宝申指出，国内电网消纳是重点问题，光伏与储能结合是解决光伏间歇性问题的有效方式[6] - 公司CTO李振国认为光伏+储能是未来10年内全球最经济的电力能源终极解决方案[6] 收购标的概况 - 精控能源成立于2015年，是国家高新技术企业，总部位于江苏苏州[5] - 公司自主研发产品包括全球首创电源管理系统IPCP、1500V高压液冷储能系统等，累计申请技术专利近350项[5] - 精控能源现有产能为31GWh[5]

交易核心信息 - 隆基绿能通过收购股权、增资入股及表决权委托方式取得精控能源约61.9998%的表决权 [2] - 交易通过陕西省市场监督管理局的经营者集中简易案件公示 [2] 市场反应与战略意义 - 消息公布后隆基绿能股价上涨5.77%，总市值达到1707亿元 [3] - 此次公示意味着隆基绿能正式官宣进军储能赛道 [3] - 公司此前持续评估多个储能收购标的，因收购模式、标的筛选及金额等不确定性因素暂未官宣 [3] - 通过收购模式切入储能领域可快速实现从光伏到储能产业链的延伸 [3] 收购标的分析 - 精控能源成立于2015年，是国家高新技术企业，总部位于江苏苏州 [3] - 公司自主研发产品包括全球首创的电源管理系统IPCP、1500V高压液冷储能系统等 [3] - 精控能源已累计申请研发技术专利近350项，产能为31GWh [3] 公司管理层观点 - 董事长钟宝申曾表示光伏与储能相结合是解决光伏间歇性问题的有效方式，公司正积极评估相关业务结合 [4] - CTO李振国明确表示光伏+储能是人类未来能源的终极解决方案，并预计其在10年内成为全球最经济的电力能源 [4]

交易核心信息 - 隆基绿能拟通过收购股权、增资入股、表决权委托的形式取得精控能源约61.9998%的表决权 [1] - 交易于11月13日由陕西省市场监督管理局公示，意味着公司正式官宣进军储能赛道 [1][2] 市场反应与公司战略考量 - 受此消息影响，隆基绿能股价上涨5.77%，总市值达1707亿元 [2] - 公司此前持续洽谈进军储能业务，评估过多个收购标的，因收购模式、标的筛选、金额大小等不确定因素暂未官宣 [2] - 通过收购模式切入储能领域，可快速实现从光伏到储能产业链的延伸 [2] 收购标的概况 - 精控能源成立于2015年，是国家高新技术企业，总部位于江苏苏州 [2] - 公司自主研发全球首创的电源管理系统IPCP、1500V高压液冷储能系统等产品，累计申请研发技术专利近350项，产能达31GWh [2] 行业背景与管理层观点 - 国内电网消纳已成为重点需要解决的问题，光伏与储能相结合是解决光伏间歇性问题的有效方式 [3] - 公司董事长钟宝申表示正在积极评估光伏与储能业务的结合以把握市场机遇 [3] - 公司CTO李振国认为光伏+储能是人类未来能源的终极解决方案，是在10年之内全球最经济的电力能源 [3]

美国电力短缺现状 - 美国面临严峻的电力短缺问题，已演变为AI与人类抢电的局面[7] - 电力用户平均停电时长高达662.6分钟，比过去十年几乎翻倍[9] - 过去三年美国平均电费价格上涨25%，北弗吉尼亚地区电费成本上涨13%[8][11] 电网基础设施老化 - 70%的输电线使用已超过25年，电网设施处于典型生命周期尾部[8] - 长期投资不足导致基础设施老化严重，新增电源接入电网流程漫长复杂[8][11] - 等待并网的项目排队时间三年起步，能源部拟推新法案压缩数据中心供电机组审批时长至1-2年[11] AI数据中心电力需求激增 - 微软CEO承认采购的GPU因数据中心电力供应跟不上而闲置[1] - 英伟达总部所在地两大数据中心因电力供应不足可能闲置数年[3] - 未来5年满足AI基建需求至少要50-80GW，相当于4座三峡装机容量[14] 传统能源解决方案瓶颈 - 天然气发电占美国发电量一半，但通用电气和西门子等核心供应商产能接近极限[15][18][21] - 通用电气能源在手订单需约四年消化，新增订单交付周期排至40个月后[21] - 核电工期长达5-6年，小型模块化反应堆技术无法满足当前AI大基建时间需求[22][23] 可再生能源政策限制 - 光伏+储能系统成为解决电力饥渴的唯一有效路径，全生命周期发电成本低于新建燃气电厂[6][27] - 中国光伏组件和2小时储能系统生产成本约每瓦30美分，但受关税壁垒和《大而美法案》限制难以进入美国市场[27][29] - 美国本土储能企业Powin因关税供应链扰动破产，本土能源企业被迫囤积中国电池应对政策不确定性[30] 电力危机影响范围 - 人均耗电量是世界平均水平五倍的美国，每年人均停电时间接近十一个小时[10] - 火电机组计划退役50GW容量暂缓退役以缓解供电压力[25] - 比特币矿场改造为数据中心仅提供10.3GW存量电力，无法解决根本问题[26]