业务结构调整方案 - 公司与控股股东CSIQ新设两家合资公司M和N，分别从事美国光伏业务和美国储能业务 [1] - 合资公司M将运营美国的光伏电池片和光伏组件制造工厂 [1] - 合资公司N将运营美国的磷酸铁锂储能电芯、电池包以及直流储能系统制造工厂 [1] 合资公司股权结构 - 在合资公司M和N中，公司CSI持有24.9%股份，控股股东CSIQ持有75.1%股份 [1] - 针对供应美国市场的海外制造工厂，亦将重组为CSIQ占75.1%、CSI占24.9%的股权结构 [1] 资产运营与交易安排 - 合资公司M和N将通过租赁CSI的部分海外资产开始运营，租金将在2026年度日常关联交易中进行合理预计 [1] - 后续可能考虑新投资产、在合适时机收购资产或引入第三方海外合格投资者 [1] - 公司拟将已建成的海外光伏切片工厂THX1、建设中的储能工厂SSTH和电池工厂GNCM通过股权转让方式重组 [1] 交易对公司的影响 - 通过此安排，公司可获得一次性股权转让对价 [1] - 公司可以享有后续美国业务24.9%的持续股权收益 [1] - 公司可通过此安排回收前期投资 [1]

公司业务结构调整 - 公司与控股股东CSIQ针对美国市场业务进行调整，新设合资公司M和N [1] - 合资公司M将从事美国光伏业务，包括运营美国的光伏电池片和光伏组件工厂 [1] - 合资公司N将从事美国储能业务，包括运营美国的磷酸铁锂储能电芯、电池包以及直流储能系统等产品的制造工厂 [1] 股权结构安排 - 在新设合资公司M和N中，CSI持有24.9%股份，CSIQ持有75.1%股份 [1] - 公司拟将美国以外但供应美国的制造工厂通过股权转让方式重组为CSIQ占75.1%，CSI占24.9% [1] - 涉及重组的资产包括已建成的海外光伏切片工厂THX1、建设中的海外储能工厂SSTH和海外电池工厂GNCM [1] 运营与资产安排 - 公司M和N将通过租赁CSI的部分海外资产开始运营 [1] - 考虑到租赁资产的验收及正式启用时间存在不确定性，公司会在2026年度日常关联交易中对租金进行合理预计 [1] - 后续会考虑新投资产或在合适时机收购资产或引入第三方海外合格投资者 [1] 财务影响 - 通过该等安排，公司可获得一次性股权转让对价 [1] - 公司可以享有后续美国业务24.9%的持续股权收益 [1] - 公司可以回收前期投资 [1]

公司2024年限制性股票激励计划核心进展 - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期归属条件已成就，董事会同意为符合条件的595名激励对象办理归属，本次可归属数量为1,246.1169万股 [7] - 因130名激励对象离职，其已获授但尚未归属的合计670.7600万股限制性股票不得归属，由公司作废 [22] - 因7名激励对象个人层面考核评级为“不达标”，其已获授尚未在当期归属的合计2.5081万股限制性股票将由公司作废失效 [22] 股权激励计划归属详情 - 首次授予日为2024年11月28日，第一个归属期为2025年11月28日至2026年11月27日 [6] - 本次归属人数为595人，归属数量为1,246.1169万股，授予价格为5.47元/股，股票来源为公司从二级市场回购的A股普通股 [8][9] - 因部分董事、高级管理人员及员工个人原因安排，归属事宜将分两批次办理：第一批563名激励对象可归属825.1848万股，第二批32名激励对象可归属420.9321万股 [10] 股权激励计划授予价格调整 - 因公司实施2024年度权益分派，向全体股东每10股派发现金红利0.9341元人民币，根据规定对限制性股票授予价格进行调整 [20] - 调整后，2024年限制性股票激励计划首次及预留授予部分限制性股票授予价格由5.56元/股调整为5.47元/股 [22] 股权激励计划作废股票情况 - 除因离职和个人考核不达标作废的股票外，截至2025年11月28日，激励计划中预留授予份额1,350.1000万股因超过一年未进行授予，由公司作废失效 [23] - 本次调整授予价格及作废部分限制性股票不会对公司的财务状况和经营成果产生实质性影响 [23] 股权激励计划审批与执行程序 - 该激励计划已履行必要的审批程序，包括董事会、监事会审议及2024年10月16日召开的2024年第一次临时股东大会审议通过 [1][2][3][15][16][17] - 2025年11月28日，公司召开第二届董事会第十二次会议与第二届监事会第十次会议，审议通过了关于第一个归属期归属条件成就及调整授予价格、作废部分股票的相关议案 [4][19] - 监事会及律师认为本次归属条件已成就，相关调整与作废事项符合法律法规及激励计划的规定 [11][24][25] 公司近期股东大会安排 - 公司将于2025年12月16日召开2025年第一次临时股东大会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式 [28][29] - 股东大会召开地点为江苏省苏州市高新区枫桥街道鹿山路348号阿特斯储能科技有限公司一楼储能会议室 [29] - 股东登记时间为2025年12月12日，登记地点为公司证券部 [38][39]

美国市场业务调整背景 - 美国为全球第二大光伏市场，电力市场机制成熟，与光伏协同的储能业务因商业模式清晰、投资回报高而处于快速爆发期[3] - 调整目的为实现公司在美国市场业务的长期参与，保障企业正常经营，降低经营风险，并保护上市公司及中小投资者利益[3] 交易方案核心内容 - 公司与控股股东CSIQ新设合资公司M和N，分别从事美国的光伏业务和储能业务，公司CSI在两家中均持有24.9%股份，CSIQ持有75.1%股份[4] - 合资公司将通过租赁CSI的部分海外资产开始运营，后续可能考虑新投资产、收购资产或引入第三方海外合格投资者[4] - 公司拟将美国以外但供应美国的制造工厂（THX1、SSTH、GNCM）通过股权转让方式重组为CSIQ占75.1%，CSI占24.9%[4] - 通过此安排，公司可获得一次性股权转让对价35,246.97万元人民币，并享有后续美国业务24.9%的持续股权收益[4][9][13] 交易标的评估与定价 - 股权转让标的（SSTH、THX1、GNCM）净资产评估总价为46,933.38万元人民币[9] - 海外电池工厂GNCM净资产评估值为3,668.91万元人民币，海外储能工厂SSTH评估值为37,778.48万元人民币，海外光伏切片工厂THX1评估值为5,485.99万元人民币[9] - 转让75.1%股权的交易金额据此确定为35,246.97万元人民币[9] 交易对公司业务的影响与战略分工 - 交易后，控股股东CSIQ将专注于美国市场的光伏组件及储能系统生产、销售与服务[17] - 公司CSI则将专注于全球非美地区（欧洲、拉美、亚洲、中东等）的组件、储能产品及系统集成业务，强化在非美市场的竞争优势[17] - 此次调整旨在应对美国市场法律法规变化，使公司能以小股东参股方式持续分享美国市场经营成果和利润分红[16][19] 2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与关联方发生总金额不超过552,660.72万元人民币（或等值外币）的日常关联交易[26] - 关联交易主要内容包括向关联方出售商品、提供劳务、接受劳务、提供租赁服务等，定价遵循公开、公平、公正原则[32] 2026年度融资与担保安排 - 公司及子公司2026年度拟向金融机构申请预计499.17亿元人民币（或等值外币）的综合授信额度，涉及担保额度不超过552.65亿元人民币[39] - 公司拟为合并报表范围内下属子公司的合同执行及履约事项提供担保合计不超过76.57亿元人民币（或等值外币）[39] - 截至公告披露日，公司对控股子公司提供的担保余额为472.15亿元人民币，占公司最近一期经审计净资产及总资产的比例分别为206.16%和72.24%[45] - 因控股股东CSIQ为公司提供担保，公司拟同步提供不超过446.31亿元人民币（或等值外币）的反担保额度[51]

公司业务重组 - 公司拟联合控股股东Canadian Solar Inc设立合资企业M和N，分别运营美国光伏业务与储能业务，公司持股24.9%，CSIQ持股75.1% [1] - 合资公司将通过租赁CSI部分海外资产开始运营，后续可能考虑新投资产、收购资产或引入第三方投资者 [2] - 公司拟将供应美国的海外制造工厂（光伏切片工厂THX1、储能工厂SSTH、电池工厂GNCM）股权转让，重组后CSIQ占75.1%，公司占24.9% [2] 交易财务细节 - 本次股权转让标的评估总价为4.69亿元人民币，转让75.1%股权的交易金额确定为3.52亿元人民币 [2] - 公司将为控股股东CSIQ提供不超过446.31亿元人民币的反担保额度，以支持其为公司提供的履约与融资担保 [3] - 2026年度预计日常关联交易总额不超过55.27亿元人民币，较2025年预计总额下降约40% [3] 市场战略布局 - 美国为全球第二大光伏市场，电力市场机制成熟，储能业务商业模式清晰且投资回报高，处于快速爆发期 [1] - 重组后CSIQ将专注于美国市场的光伏组件及储能系统生产销售与服务，聚焦美国本土能源转型需求 [2] - 公司将专注于全球非美地区（欧洲、拉美、亚洲、中东等）的组件、储能产品及系统集成业务，强化竞争优势 [2] 交易目的与收益 - 业务调整旨在实现公司在美国市场的长期参与，保障正常经营并降低经营风险 [1] - 通过上述安排，公司可获得一次性股权转让对价3.52亿元，并享有美国业务24.9%的持续股权收益及前期投资回收 [2]

今日聚焦并购活动 - 恩捷股份筹划发行股份购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权并募集配套资金 股票自2025年12月1日起停牌 预计不超过10个交易日披露交易方案 [2] - 阿特斯拟与控股股东Canadian Solar Inc新设两家合资公司以调整美国光伏和储能业务 合资公司股权结构为CSIQ持有75.1% CSI持有24.9% 同时重组美国制造工厂股权 [3] - 嘉戎技术拟通过发行股份及支付现金方式购买杭州蓝然100%股份 标的公司核心业务为电渗析技术研发与应用 整合后将具备"压力驱动+电驱动"膜法组合工艺综合解决能力 募集配套资金总额不超过10亿元 股票自2025年12月1日起复牌 [3] 股权与控制权变动 - ST天瑞控股股东及实际控制人刘召贵正在筹划控制权变更事宜 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 股票自2025年12月1日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [4] 股东减持 - 中微公司股东上海创业投资有限公司计划减持不超过626.15万股 即不超过公司总股本的1% 减持原因为自身经营管理需要 [5] 经营进展与项目投产 - 中国神华控股子公司国能广投北海发电有限公司二期扩建项目3号机组通过168小时试运行并移交商业运营 该机组为100万千瓦超超临界燃煤发电机组 4号机组计划于2025年12月投运 [6] - 华阳股份参与投资的年产200吨高性能碳纤维项目于2025年11月30日建成投产 产品为T1000级碳纤维 可应用于航空航天及新能源等领域 [10] 重大合同与付款 - 百利天恒全资子公司收到百时美施贵宝支付的2.5亿美元里程碑付款 后续有资格获得最高可达2.5亿美元的近期付款及最高71亿美元的开发注册销售里程碑付款 [7] - 奥瑞德拟签订总金额约6.35亿元的算力采购协议 用于为下游客户提供算力综合服务 [9] - 晶科能源全资子公司火灾事故累计收到保险公司预付赔款2.2亿元 对公司2025年业绩产生一定积极影响 [15] 跨境收购与融资 - 江西铜业已向伦敦上市公司SolGold Plc提交非约束性现金要约 拟以每股26便士收购其全部股份 目前公司持有目标公司12.19%股份 收购事宜尚处非正式要约阶段且已被目标公司董事会拒绝 [8][9] - 赣锋锂业全资子公司赣锋国际拟向中非发展基金发行总额1亿美元的可交换票据 可转换为其子公司Mali Lithium B.V.的优先股 [11] 研发与临床进展 - 迈威生物创新药9MW1911在中重度COPD患者IIa期临床研究中表现出良好安全性 IIb期推荐剂量下急性加重年化发生率较安慰剂组降低超30% 重度急性加重年化发生率降低超40% [10] 再融资与境外上市 - 翔楼新材向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所受理 [14][15] - 东鹏饮料收到中国证监会境外发行上市备案通知书 拟发行不超过66,446,000股H股并在香港联交所主板上市 [16] 股价异动澄清 - 通宇通讯与榕基软件均发布股价异动公告 声明公司经营情况正常 不存在应披露而未披露的重大事项 [12][13] 公司治理相关 - 达梦数据公告其董事兼总经理皮宇先生已被解除留置措施 [15]

公司战略合作 - 阿特斯与控股股东CSIQ新设合资公司M和N 阿特斯持股24.9% CSIQ持股75.1% [1] - 合资公司M将从事美国光伏业务 包括运营美国光伏电池片和组件工厂 [1] - 合资公司N将从事美国储能业务 包括运营磷酸铁锂储能电芯 电池包及直流储能系统制造工厂 [1] 资产运营与重组 - 公司M和N将通过租赁阿特斯部分海外资产开始运营 租赁资产验收及启用时间存在不确定性 [1] - 公司计划在2026年度日常关联交易中对租金进行合理预计 [1] - 后续可能考虑新投资产 或在合适时机收购资产 或引入第三方海外合格投资者 [1] 海外制造工厂重组 - 阿特斯拟将美国以外但供应美国的制造工厂通过股权转让方式重组为CSIQ占75.1% 公司占24.9% [1] - 涉及工厂包括已建成的海外光伏切片工厂THX1 建设中的海外储能工厂SSTH和海外电池工厂GNCM [1] - 通过此安排 公司可获得一次性股权转让对价 并享有后续美国业务24.9%的持续股权收益及回收前期投资 [1]

激励计划概况 - 激励计划拟授予限制性股票6079.7400万股，占公司股本总额1.65%[2] - 授予价格为5.47元/股[3] - 限制性股票拟归属数量为1246.1169万股[4] - 首次授予激励对象共595人，占2024年末公司员工总数15796人的3.77%[5] 归属安排 - 首次授予限制性股票分三个归属期，归属比例分别为33%、33%、34%[5] - 预留部分若在2024年三季度前授予，归属安排与首次授予部分一致，若在三季度后授予，两个归属期归属比例均为50%[5] - 首次授予的第一个归属期为2025年11月28日至2026年11月27日[13] 业绩考核 - 2024 - 2026年各归属期扣非净利润相比基准利润增长率目标值分别为81.28%、199.93%、238.83%，触发值分别为45.02%、139.95%、171.06%[6] - 基准利润为15.17亿元[7] - 2024年扣非净利润营业收入22.26亿元，相比基准利润的增长率为46.74%，公司层面归属比例80%[16] 时间节点 - 2024年9月21日，公司董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[8] - 2024年10月16日，公司2024年第一次临时股东大会审议通过激励计划相关议案[10] - 2024年限制性股票激励计划首次授予日为2024年11月28日[13] 作废情况 - 130名激励对象离职，670.7600万股第二类限制性股票将作废失效[18] - 7名激励对象个人层面考核评级为B - ，2.5081万股第二类限制性股票将作废失效[18] 归属人员及数量 - 董事长瞿晓铧获授252.0000万股，本次归属66.5280万股，占比26.40%[20] - 董事、总经理庄岩获授126.0000万股，本次归属33.2640万股，占比26.40%[20] - 董事、副总经理张春获授92.4000万股，本次归属24.3936万股，占比26.40%[20] - 董事、副总经理、财务总监高林红获授84.0000万股，本次归属22.1760万股，占比26.40%[20] - 副总经理张含冰获授84.0000万股，本次归属22.1760万股，占比26.40%[21] - 其他590人获授4091.2400万股，本次归属1077.5793万股，占比26.34%[21] - 595人合计获授4729.6400万股，本次归属1246.1169万股，占比26.35%[21] 归属批次 - 本次归属分两批次办理，第一批563人可归属825.1848万股，第二批32人可归属420.9321万股[22] 影响 - 本次限制性股票归属不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响[25]

权益分派 - 2025年7月8日实施2024年度权益分派，总股本3,688,217,324股，参与分配3,601,605,124股，每10股派0.9341元，共派336,425,934.63元[6] 激励计划 - 限制性股票授予价格由5.56元/股调整为5.47元/股[7] - 130名离职激励对象670.7600万股限制性股票作废[8] - 7名考核“不达标”激励对象2.5081万股第二类限制性股票作废[9] - 预留授予部分1,350.1000万股因超一年未授予作废[9] 会议审议 - 2024年多会议审议通过激励计划相关议案[1][3][4] - 2025年11月28日会议通过调整授予价格及部分归属条件成就议案[4] 影响说明 - 调整授予价格及作废部分限制性股票无实质性影响[10]

授信及担保 - 2026年度公司及子公司拟申请综合授信额度为499.17亿元（或等值外币），涉及担保额度不超552.65亿元（或等值外币）[1] - 公司拟为合并报表范围内下属子公司提供担保不超76.57亿元（或等值外币），授权有效期为2026年1月1日至12月31日[2] - 2025年度未使用授信及担保额度将在2025年12月31日后失效[4] - 公司及合并报表范围内下属子公司担保总额度不超629.23亿元（或等值外币）[7] - 截至核查意见出具日，除呼市项目外，公司对控股子公司担保余额为472.15亿元，占最近一期经审计净资产及总资产比例分别为206.16%、72.24%，无逾期对外担保[10] 公司注册信息 - 阿特斯阳光电力集团股份有限公司注册资本为3688217324元，成立于2009年7月7日[21] - 苏州阿特斯阳光电力科技有限公司注册资本为2027349445.45元，成立于2006年6月30日[21] - 常熟阿特斯阳光电力科技有限公司注册资本为916181503.88元，成立于2006年8月1日[21] - 阿特斯光伏发电（洛阳）有限公司注册资本为1601499700元，成立于2006年2月24日[21] - 阜宁阿特斯阳光电力科技有限公司注册资本为600000000元，成立于2014年5月29日[22] - 盐城大丰阿特斯阳光电力科技有限公司注册资本为571900000元，成立于2017年5月16日[22] - 盐城阿特斯阳光能源科技有限公司注册资本为720000000元，成立于2017年5月18日[22] - 包头阿特斯阳光能源科技有限公司注册资本为900000000元，成立于2016年8月18日[22] - Canadian Solar International Limited注册资本为91817682美元，成立于2011年3月25日[22] - Canadian Solar Manufacturing (Thailand) Co.,Ltd.注册资本为5150000000泰铢，成立于2015年11月20日[23] - 苏州赛历新材科技有限公司注册资本为47120000元[24] - 阿特斯储能科技有限公司注册资本为200000000元[24] - 宿迁阿特斯阳光电力科技有限公司注册资本为1216000000元[24] - 苏州阿特斯新能源发展股份有限公司注册资本为300000000元[24] - 嘉兴优固应用材料有限公司注册资本为70000000元[25] - 嘉兴特联精密器件有限公司注册资本为75000000元[25] - 盐城市大丰阿特斯储能科技有限公司注册资本为100000000元[25] - 阿特斯光伏电子（苏州）有限公司注册资本为36540932元[25] - 扬州阿特斯太阳能电池有限公司注册资本为700000000元[26] - 扬州阿特斯光电材料有限公司注册资本为100000000元[26] 业绩数据 - 阿特斯阳光电力集团股份有限公司2024年总资产1279684万元、净资产1235415万元、营业收入36798万元、净利润84715万元，2025年上半年总资产1373396万元、净资产1240218万元、营业收入99472万元、净利润68503万元[28] - 苏州阿特斯阳光电力科技有限公司2024年总资产576839万元、净资产223783万元、营业收入665304万元、净利润4439万元，2025年上半年总资产444392万元、净资产222317万元、营业收入116419万元、净利润 - 1484万元[28] - 常熟阿特斯阳光电力科技有限公司2024年总资产899116万元、净资产95916万元、营业收入849437万元、净利润 - 31986万元，2025年上半年总资产716859万元、净资产68618万元、营业收入405432万元、净利润 - 2757万元[28] - Canadian Solar International Limited 2024年总资产193795万美元、净资产6121万美元、营业收入306338万美元、净利润 - 1280万美元，2025年上半年总资产213752万美元、净资产5102万美元、营业收入125559万美元、净利润5054万美元[29] - Canadian Solar Manufacturing (Thailand) Co.,Ltd. 2024年总资产3702297万泰铢、净资产1858943万泰铢、营业收入4764149万泰铢、净利润 - 9390万泰铢，2025年上半年总资产3119950万泰铢、净资产1759538万泰铢、营业收入1931062万泰铢、净利润 - 79986万泰铢[29] - 嘉兴阿特斯阳光能源科技有限公司2024年总资产751520万元、净资产177945万元、营业收入1003714万元、净利润17872万元，2025年上半年总资产785723万元、净资产177655万元、营业收入512687万元、净利润 - 991万元[29] - 宿迁阿特斯阳光能源科技有限公司2024年总资产601012万元、净资产159004万元、营业收入591440万元、净利润4605万元，2025年上半年总资产437289万元、净资产155891万元、营业收入177451万元、净利润 - 835万元[29] - 阜宁阿特斯光伏科技有限公司2024年总资产128354万元、净资产99261万元、营业收入238019万元、净利润31023万元，2025年上半年总资产156846万元、净资产47689万元、营业收入107086万元、净利润 - 1312万元[29] - 西宁阿特斯光伏科技有限公司2024年总资产300899万元、净资产123960万元、营业收入184435万元、净利润 - 18758万元，2025年上半年总资产234474万元、净资产114715万元、营业收入36125万元、净利润 - 12863万元[29] - 苏州赛历新材料科技有限公司2024年总资产21810万元、净资产19072万元、营业收入51099万元、净利润1915万元，2025年上半年总资产22701万元、净资产18855万元、营业收入15793万元、净利润 - 219万元[29]