光伏设备板块市场表现 - 光伏设备板块整体上涨1.47%，领涨股为微导纳米（涨幅10.14%）和弘元绿能（涨幅10.00%）[1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03点，深证成指上涨1.73%至11835.57点[1] - 板块成交活跃个股包括联泓新科（成交额13.27亿元）、通威股份（成交额23.49亿元）和德业股份（成交额14.93亿元）[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前五个股：微导纳米（38.00元，+10.14%）、弘元绿能（21.01元，+10.00%）、通灵股份（42.42元，+7.61%）、永臻股份（23.13元，+6.89%）、连城数控（29.59元，+6.78%）[1] - 跌幅显著个股：帝尔激光（75.09元，-1.98%）、*ST沐邦（5.26元，-1.87%）、聚和材料（52.37元，-1.76%）[2] - 成交量居前个股：亿晶光电（216.28万手）、通威股份（112.51万手）、联泓新科（68.05万手）[1][2] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出10.64亿元，游资净流出3.56亿元，散户净流入14.20亿元[2] - 主力资金净流入前三个股：隆基绿能（1.23亿元，净占比4.75%）、弘元绿能（6261.03万元，净占比6.36%）、横店东磁（4189.65万元，净占比4.60%）[3] - 游资资金集中流出隆基绿能（2.04亿元）、阿特斯（4627.47万元）和爱旭股份（5644.47万元）[3]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为人民币1,170,000,000元，扣除发行费用（不含增值税）人民币11,078,396.22元，实际募集资金净额为人民币1,158,921,603.78元 [2] - 本次发行的可转换公司债券期限为6年，每张面值人民币100元，发行数量11,700,000张（1,170,000手） [2] - 募集资金已于2025年8月12日到位，中兴华会计师事务所出具了验资报告确认资金到位情况 [2] 募集资金专户开立与监管协议 - 公司开设募集资金专项账户用于半导体薄膜沉积设备智能化工厂建设项目、研发实验室扩建项目和补充流动资金项目，分别与上海浦东发展银行无锡分行、中国光大银行无锡分行和中信银行无锡分行签订三方监管协议 [3][4][7][11][17] - 募集资金专项账户仅限用于指定项目，不得存放非募集资金或用作其他用途 [7][11][17] - 公司可在监管允许范围内将闲置募集资金用于现金管理，但需通过专户或专用结算账户实施，并确保不影响投资计划 [7][11][17] 三方监管协议核心条款 - 保荐机构中信证券有权指定保荐代表人随时查询专户资料，银行需按月提供对账单并抄送保荐机构 [7][9][11][15][17][20] - 单次或12个月内累计支取金额超过5000万元且达募集资金净额20%时，需在2个工作日内通知保荐机构并提供支出清单 [7][11][17][20] - 银行三次未履行对账单或大额支取通知义务，公司可单方面终止协议并注销专户 [7][11][17][21] - 协议有效期至募集资金全部支出完毕且保荐机构督导期结束 [7][11][17][21] 募集资金使用管理 - 现金管理产品不得质押，银行需按月向保荐机构报告产品受限情况及账户状态 [7][11][17][18] - 保荐机构每半年现场检查时需同步核查专户存储情况 [7][11][17][19] - 资金划付需审核支付凭证要素齐全、印鉴相符及用途合规 [7][17][20]

公司融资计划 - 微导纳米于2025年8月1日召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过设立可转债募集资金专户的议案 [2] - 公司将开设专项账户用于可转债募集资金的存储和使用，并签署资金监管协议 [2] - 董事会授权管理层全权负责办理开设专户及签署监管协议等事宜 [2] 资金监管安排 - 公司与保荐机构中信证券及商业银行分别签订《募集资金专户存储三方监管协议》 [2] - 协议旨在规范募集资金管理使用，保护投资者权益 [2]

募集资金情况 - 公司发行可转债募集资金总额11.7亿元，净额11.5892160378亿元[3] - 半导体薄膜沉积设备智能化工厂建设项目专户存放6.428亿元[6] - 研发实验室扩建项目专户存放2.272亿元[6] - 补充流动资金项目专户存放2.9181亿元[6] 协议相关规定 - 支取超5000万元且达净额20%，2个工作日通知丙方[9][14][20] - 乙方每月5日前出具对账单并抄送丙方[9][14][19] - 丙方每半年度检查专户存储情况[9][14][19] - 乙方未及时出具对账单，为丙方开通查询权[10] - 乙方三次违规，甲方可终止协议注销专户[10][15][20] - 协议生效至资金支出完且督导期结束失效[10][15][21] - 甲方可将闲置资金买现金管理产品，乙方15日前提供信息[13][18] - 丙方有权换保荐代表人，书面通知甲乙[15][20] - 乙方划付资金需审核甲方支付申请[20] - 账户资金完且乙方提供对账单，甲方可注销专户[21] - 违约方担责赔偿，争议协商不成仲裁[21] 公告信息 - 江苏微导纳米科技股份有限公司董事会2025年8月15日公告[22]

行业整体业绩表现 - 光伏产业链32家披露2023年业绩预告的上市公司中 9家净利增幅超100% 中信博以696.7%同比增幅领先 微导纳米以417.08%增幅紧随其后 [1] - 另有17家企业净利预增幅度达50%及以上 仅6家企业预减 其中2家陷入亏损 [1] - 行业受益2023年光伏装机量同比翻倍 多数公司业绩预喜 [1] 细分领域龙头企业业绩亮点 - 微导纳米2023年营业收入16.5亿元（同比增长141.05%） 归母净利润2.8亿元（同比增长417.08%） 扣非净利润2亿元（增速909.78%） 光伏领域新增订单达2022年2.92倍 [2] - 石英股份预计2023年净利润47.5亿至53.3亿元（同比增长351.44%至406.56%） 扣非净利润47.2亿至53亿元（同比上升374.47%至432.77%） 光伏用石英材料产销两旺 [2] - 阳光电源预计2023年净利润93亿至103亿元（同比上升157%至187%） 晶盛机电净利预增50%至70% 高测股份净利预增82.6%至87.67% [3] 第四季度业绩分化现象 - TCL中环2023年预计归母净利润42亿至48亿元（同比下降29.6%至38.4%） 第四季度单季亏损13.88亿至19.88亿元 [5] - 32家披露业绩预告企业中 24家去年四季度业绩出现环比下降 [6] - 硅料 硅片 电池 组件等主环节业绩增速弱于石英 逆变器等辅材环节 N型技术产品迭代加速企业分化 [5] 产能过剩与价格竞争压力 - 硅料价格下降推动组件价格跌破1元/瓦 挤压硅料 电池片 组件环节利润 [7] - 2024年第一季度为需求淡季 第二季度需求放量或支撑价格修正 但供给过剩压力仍存 [7] - 行业面临产能出清竞争 高成本落后产能承压 技术优势与成本优势企业抗风险能力较强 [8] 技术演进与行业格局变化 - TOPCon技术因产能扩张逐渐失去优势 BC电池 钙钛矿等新技术因门槛较高形成阻遏效应 [8] - 市场竞争推动行业集中度提升 技术创新成为发电效率提升与成本控制关键 [8][9] - 技术路线变革与需求多样化推动优胜劣汰 企业需提升核心竞争力应对竞争 [9]

发行基本信息 - 公司证券代码688147 证券简称微导纳米 公告编号2025-050 [1] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券简称微导转债 债券代码118058 [1] - 本次可转债发行已获中国证监会证监许可〔2025〕1404号文同意注册 [1] - 保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司 [1] 发行规模与方式 - 本次可转债发行规模为117,000.00万元 [2] - 发行采用原股东优先配售与网上社会公众投资者认购相结合的方式 [2] - 原股东优先配售后余额部分通过上交所交易系统向社会公众投资者发售 [2] - 认购不足部分由保荐人余额包销 [2] 原股东优先配售结果 - 原股东优先配售缴款工作于2025年8月6日结束 [2] - 原股东配售数量1,040,835手 配售金额1,040,835,000元 [2] - 原股东放弃认购数量为0手 [2] 网上认购结果 - 网上认购缴款工作于2025年8月8日结束 [2] - 网上社会公众投资者缴款认购数量126,669手 认购金额126,669,000元 [2] - 网上投资者放弃认购数量2,496手 放弃认购金额2,496,000元 [2] 主承销商包销情况 - 保荐人包销放弃认购数量2,496手 包销金额2,496,000元 [2] - 包销比例为0.21% [2] - 包销可转债将登记至保荐人指定证券账户 [2]

可转债发行 - 公司“微导转债”获证监同意注册，代码“118058”[2] - 发行规模117000.00万元，数量1170000手[3] 配售与认购 - 原股东优先配售1040835手，金额1040835000元[4][5] - 网上公众认购126669手，金额126669000元[6] - 公众放弃认购2496手，金额2496000元[6] 包销情况 - 保荐人包销2496手，金额2496000元，比例0.21%[7] 资金划转 - 2025年8月12日保荐人划款给发行人[7] 其他信息 - 发行人法人王磊，电话0510 - 81975986[8] - 保荐人法人张佑君，电话0755 - 23835185、010 - 60833089[8][9] - 公告发布于2025年8月12日[10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周权益市场总体上涨沪指重返3600点之上，债市总体震荡，转债个券多数收涨 [1][2][8][9] - 经极短期调整后权益市场再度上涨，转债市场表现更佳、估值进一步抬升，短期大幅调整概率不大但需注重择券 [3][19] - 建议从算力等板块寻找绩优标的，关注红利板块配置价值和优质新券及次新券机会 [4][20] 各部分总结 市场焦点（2025/8/4 - 2025/8/8） 股市 - 权益市场总体上涨，沪指重返3600点之上，军工板块情绪高，有色金属板块受金价和稀土出口数据拉动表现好，医药板块情绪回落 [1][8] - 周一至周三A股上涨，周四指数分化，周五集体下跌，申万一级行业多数收涨，国防军工、有色金属等涨幅居前，医药生物等表现靠后 [8][9] 债市 - 债市总体震荡，增值税新规未造成显著影响，资金环境宽松，股债跷跷板效应弱，周五10年期国债利率收于1.69%，较前周下行1.68bp [1][9] 转债市场 - 转债个券多数收涨，中证转债指数全周+2.31%，价格中位数+2.23%，算术平均平价全周+2.86%，全市场转股溢价率+0.09% [2][9] - 美容护理、有色金属等行业表现居前，医药生物等表现靠后，交建、聚隆等转债涨幅靠前，奇正、豪鹏等转债跌幅靠前 [2][12][13] - 上周转债市场总成交额4223.76亿元，日均成交额844.75亿元，较前周有所提升 [17] 观点及策略（2025/8/11 - 2025/8/15） - 权益市场短期暂无明显利空因素，转债市场表现佳、估值抬升，当前转债债底保护下降但估值略低、债市利率低，供需格局支撑转债，短期大幅调整概率不大但需注重择券 [3][19] - 建议从算力等板块找绩优标的，关注银行等红利板块配置价值和优质新券及次新券机会 [4][20] 估值一览 - 截至2025/08/08，偏股型转债不同平价区间平均转股溢价率处于较高分位值，偏债型转债中平价70元以下平均YTM为 - 2.72%处于0%分位值 [21] - 全部转债平均隐含波动率为37.94%，隐含波动率与正股长期实际波动率差额为 - 9.09% [21] 一级市场跟踪 上周（2025/8/4 - 2025/8/8） - 微导转债发行，正股微导纳米市值153.15亿元，公司是半导体、泛半导体高端微纳装备制造商，本次发行可转债规模11.7亿元，扣除费用后用于项目建设和补充流动资金 [29] - 董事会预案企业有三鑫医疗1家，无交易所同意注册等情况，待发可转债74只，合计规模1166.2亿，其中已同意注册4只、规模35.6亿，已获上市委通过4只、规模89.8亿 [30] 未来一周（2025/8/11 - 2025/8/15） - 暂无转债公告发行/上市 [30]

公司专利技术 - 江苏微导纳米科技股份有限公司申请了一项名为"一种半导体生产设备及其控制方法、控制装置"的专利 公开号为CN120443149A 申请日期为2025年05月 [1] - 专利技术涉及半导体生产设备的控制方法 通过获取基片的实测膜层厚度d和设计膜层厚度d0的差值 得到实测膜层厚度差△d [1] - 方法还包括获取反应腔室内的实测温度T 计算实测温度T和设计温度T0的差值 得到实测温差△T [1] - 根据实测温差△T计算受温度影响而产生的第一膜层厚度差△d1 并进一步计算第二膜层厚度差△d2 [1] - 最终根据第二膜层厚度差△d2计算下一生产周期中工艺气体的流量调节值△Q1 [1] 公司基本情况 - 江苏微导纳米科技股份有限公司成立于2015年 位于无锡市 是一家以从事专用设备制造业为主的企业 [2] - 公司注册资本为45767.8129万人民币 [2] - 公司共对外投资了2家企业 参与招投标项目47次 [2] - 公司拥有商标信息89条 专利信息527条 行政许可68个 [2]

发行基本信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券 证券代码688147 证券简称微导纳米 公告编号2025-049 [1] - 本次发行保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司 [1] 中签结果详情 - 网上中签号码共129,165个 每个中签号码认购1手即1,000元可转债 [1] - 末5位数中签号码为06156 末6位数包括078437、328437、578437、828437 [1] - 末8位数中签号码为93048622、73048622、53048622、33048622、13048622 [1] - 末9位数中签号码为718989916、218989916、166011562 [1] - 摇号仪式经上海市东方公证处公证 遵循公开公平公正原则 [1] 法律声明与机构确认 - 公司董事会保证公告内容真实准确完整 无虚假记载或重大遗漏 [1] - 公告盖章页由江苏微导纳米科技股份有限公司和中信证券股份有限公司共同签署 [2]