激励计划进程 - 2025年4 - 5月激励计划相关议案经多会议审议并获股东大会通过[7][8][9] - 2025年7月确定授予日及授予限制性股票相关事宜[10] 授予情况 - 2025年7月11日向258名激励对象授予126.34万股限制性股票[10][13] - 授予价格为28.39元/股[13] 归属比例 - 第一个归属期归属比例为50%[13] - 第二个归属期归属比例为50%[13] 授予条件 - 公司及激励对象需满足多项财务及合规条件[15][16]

激励计划 - 2022年激励计划授予价格由19.715元/股调整为19.635元/股[4] - 2025年激励计划授予日为2025年7月11日，授予价格为28.39元/股[10] - 向258名激励对象授予126.34万股限制性股票[10] 会议情况 - 第三届监事会第十九次会议7月9日通知送达，7月11日召开[3] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[3] 议案表决 - 《关于调整2022年限制性股票激励计划授予价格的议案》3票同意通过[5] - 《关于向激励对象授予限制性股票的议案》3票同意通过[11] 授予规定 - 2025年激励计划授予对象不包括特定人员[7] - 公司和激励对象未发生不得授予权益的情形[7]

权益分派 - 2024年年度每10股派发现金红利0.80元（含税）[4] 激励计划 - 2022年限制性股票激励计划授予价格调为19.635元/股[4] - 2025年激励计划授予日为7月11日，258人获126.34万股，授予价28.39元/股[7] 议案表决 - 《关于调整2022年限制性股票激励计划授予价格的议案》5票同意通过[6] - 《关于向激励对象授予限制性股票的议案》7票同意通过[9] - 《关于公司在杭州设立全资子公司的议案》7票同意通过[10]

中证国防指数表现 - 中证国防指数7月11日上涨0 92% 报1589 12点 成交额242 75亿元 [1] - 近一个月上涨7 16% 近三个月上涨10 26% 年初至今上涨10 50% [1] 指数构成与样本选择 - 样本选取标准：十大军工集团旗下上市公司及为军方提供装备/有实际军售合同的上市公司 [1] - 基日为2011年6月30日 基点1000点 [1] - 样本每半年调整一次（6月/12月第二个星期五的下个交易日） 特殊情况临时调整 [2] 十大权重股分布 - 前三大权重股：中航沈飞（7 9%）、中航光电（6 1%）、航发动力（6 0%） [1] - 其他权重股包括中航西飞（4 6%）、中航机载（3 51%）、航天电子（3 25%）等 第十大权重股西部超导占比2 81% [1] 市场板块分布 - 上海证券交易所占比56 19% 深圳证券交易所占比43 81% [2] 行业构成 - 工业占比75 06% 原材料占比12 42% 信息技术占比7 07% 通信服务占比5 45% [2]

上证科创板芯片设计主题指数表现 - 7月7日收盘下跌0.49%，报1260.19点，成交额126.55亿元 [1] - 近一个月上涨0.48%，近三个月下跌2.11%，年初至今上涨8.91% [1] - 基日为2019年12月31日，基点为1000.0点 [1] 指数构成与权重 - 十大权重股包括海光信息（10.26%）、澜起科技（9.83%）、寒武纪（9.07%）、芯原股份（5.04%）、思特威（4.63%）、恒玄科技（4.2%）、睿创微纳（3.89%）、晶晨股份（3.72%）、龙芯中科（3.4%）、佰维存储（3.29%） [1] - 全部样本来自上海证券交易所，占比100.00% [1] - 行业分布为信息技术占比100.00% [1] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次，时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，特殊情况会进行临时调整 [2] - 样本退市时将从指数中剔除，收购、合并、分拆等情形参照细则处理 [2]

指数表现 - A股三大指数收盘涨跌不一 中证空天一体军工指数下跌0 06%报2045 92点 成交额138 6亿元 [1] - 中证空天一体军工指数近一个月上涨5 31% 近三个月上涨7 83% 年至今上涨6 40% [1] 指数构成 - 中证空天一体军工指数选取与空天一体战略高度相关的上市公司证券 包括飞行器 动力及控制系统 预警系统 武器装备系统 C4ISR系统 军工数字化 军用航空航天材料等 [1] - 指数以2011年06月30日为基日 基点为1000 0点 [1] 权重分布 - 十大权重股为中航沈飞(9 35%) 航发动力(7 0%) 中航光电(6 99%) 中航西飞(5 36%) 中航机载(4 07%) 航天电子(3 8%) 海格通信(3 66%) 睿创微纳(3 48%) 中航成飞(3 47%) 西部超导(3 24%) [1] - 上海证券交易所占比56 09% 深圳证券交易所占比43 91% [2] - 行业分布为工业72 33% 原材料13 27% 信息技术8 07% 通信服务6 33% [2] 调整机制 - 指数样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] 跟踪基金 - 跟踪空天军工的公募基金包括鹏华中证空天军工C和鹏华中证空天军工A [3]

报告行业投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 我国将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B，国际环境复杂严峻，建议关注航空航天等装备建设领域及卫星互联网等前沿热点；大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好 [3][4][7] 根据相关目录分别进行总结 核心观点 - 上周军工板块上涨，上合组织成员国国防部长会议在青岛举行；2025年9月3日将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F - 35B；国际环境复杂，要打赢现代战争需多种装备支撑，建议关注相关领域；大国博弈加剧，军工长期趋势向好 [3][4][7] 行情回顾 行业表现 - 上周（06.23 - 06.27）国防军工指数上涨7.46%，跑赢大盘5.54个百分点，排名第3/29 [4][12][13] 指数表现 - 上周各大军工指数表现较好，中证国安指数表现最好，上涨8.31%，排名第1/10 [13][16] 板块表现 - 上周国防信息化板块表现相对较好，中光防雷、中科海讯等股票涨幅居前，捷强装备、新光光电等股票跌幅居前 [14][16][17] 军工行业重大新闻 国内新闻 - 上合组织成员国国防部长会议在青岛举行，各方愿加强合作维护地区和平稳定 [20] - 2025年9月3日将举行盛大阅兵，习近平将检阅部队，阅兵有体现历史传承与时代特色等特点，受阅装备为国产现役主战装备，还融入抗战元素等 [20][21][23] - 海军山东舰航母编队将访问中国香港，期间组织开放参观和文化交流活动 [26] 国际要闻 - 日本防卫省最早8月上旬在新田原基地部署F - 35B，本年度计划部署8架，未来达42架，但当地民众有反对意见 [27][28] - 日本近日首次在本土进行“远程导弹”发射测试，还在南鸟岛建设“训练用靶场” [28][29][31] - 日本讨论成立“国家造船厂”，提案核心是政府主导建设和装备造船厂，预计需约1万亿日元投资 [30][31][32] - 特朗普称以色列和伊朗已同意全面停火，但双方暂无官方表态 [35] - 法国和瑞典签署军备采购路线图，加强军事装备采购合作 [35][36] 重要上市公司公告 - 北方导航董监高减持股份计划实施完毕 [37] - 国博电子调整核心技术人员，新增郁元卫，原沈亚因工作调整不再认定 [38] - 宝钛股份拟增资控股陕西万豪钛金特材科技有限公司，取得51%股权 [39] - 宏达电子受让控股子公司部分股权暨关联交易，受让宏达磁电少数股东钟颖股权 [39]

睿创微纳可转债转股价格调整 - 调整前转股价格为39.43元/股，调整后为39.35元/股，下调0.08元/股（降幅0.2%）[1] - 转股价格调整依据为2024年年度权益分派方案，每股派发现金红利0.08元（差异化分红）[1] - 调整实施日期为2025年7月9日（除息日），股权登记日为2025年7月8日[1] - 可转债在权益分派期间（2025年7月2日至7月8日）停止转股，7月9日恢复[1] 权益分派方案细节 - 公司总股本456,962,515股，扣除回购专用账户8,263,600股后，实际参与分配股本448,698,915股[1] - 差异化分红虚拟分派计算：每股现金红利=（448,698,915×0.08）÷456,962,515≈0.08元/股[1] - 权益分派方案已获2024年年度股东大会审议通过（2025年5月20日召开）[1] 可转债发行背景 - 可转债发行规模15,646,900张，每张面值100元，总规模15.6469亿元[1] - 债券代码118030，简称"睿创转债"，2023年2月10日起在上交所挂牌交易[1] - 转股价格调整机制遵循《募集说明书》条款，涉及派息、送股等情形时触发调整[1] 科创100ETF华夏相关数据 - 跟踪上证科创板100指数，近五日跌幅1.81%，市盈率225.26倍[3] - 最新份额33.7亿份，较前减少2500万份，主力资金净流出1452.3万元[3] - 当前估值分位53.69%[4]

可转债相关 - 公司发行可转债15,646,900张，总额156,469.00万元[4] - “睿创转债”7月2 - 8日停转股，9日起恢复[2] 转股价格调整 - 调整前转股价格39.43元/股，调整后39.35元/股，7月9日实施[4] 权益分派 - 2024年年度每10股派现0.80元，不转增和送股[6] - 股权登记日7月8日，除权除息日7月9日[6] 股本与分红 - 截至披露日总股本456,962,515股，参与分配448,698,915股[7] - 差异化分红虚拟分派每股约0.08元/股[8]

股份回购 - 2023年10月31日计划回购资金不低于5000万、不高于1亿，价不高于60元/股，期限6个月[1] - 2024年1月29日调整回购资金为不低于1.5亿、不高于2亿，期限12个月[2] - 截至2024年4月20日累计回购548.79万股，占总股本1.23%[3] - 2024年4月22日再次计划回购资金不低于1亿、不高于2亿，价不高于50元/股，期限12个月[3] - 截至2025年4月22日累计回购277.57万股，占总股本0.61%[4] 利润分配 - 2024年拟每10股派现金红利0.8元（含税）[5] - 截至2025年6月16日拟派现金红利3589.59132万元（含税）[5] - 虚拟分派现金红利约0.08元/股[6] - 2025年6月17日测算差异化权益分派对除权除息参考价影响0.00%[6] - 保荐人认为本次差异化权益分派合规，不损害公司和股东利益[8]