利润分配 - 2023年年度A股每股现金红利0.1元[2] - 以总股本1615634520股为基数，派发现金红利161563452元[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/7/5，除权（息）日和现金红利发放日为2024/7/8[2][7] - 本次利润分配方案于2024年5月17日经2023年年度股东大会审议通过[3] 税收政策 - 持股超1年暂免个税，每股派0.1元；1月内税负20%；1月 - 1年税负10%[10] - 限售股解禁前税负10%，扣税后每股0.09元；QFII等税后每股0.09元[11][12]

可转债发行 - 2020年4月23日发行503.19万张可转换公司债券，总额50319万元，初始转股价54.97元/股[3] 转股价格调整 - 因多项激励计划及权益分派，转股价格多次调整，2024年7月8日调至24.44元/股[3][4] 转股安排 - 2024年7月1日至7月5日停止转股，7月8日起恢复[4][8] 利润分配 - 2023年度每10股派发现金股利1.00元（含税）[6]

新产品和新技术研发 - 公司2024年6月28日获NMPA通知，瑞加诺生注射液上市许可申请获批[3] - 公司在该研发项目已投入约4430.91万元[4] 未来展望 - 新批准产品近期将在国内上市销售[4]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级,目标价为17.57元人民币 [2] 报告的核心观点 - 公司拟以4,000万美元向COHERUS购买其拥有的阿达木单抗生物类似药"Yusimry"的美国FDA批件,有利于公司生物药布局 [3] - 公司建立并完善了生物类似药一致性研究开发平台,生物类似药将逐渐成长为公司增长重心 [4] - 公司海外制剂业务持续领衔公司整体增速,国内制剂业务稳步回暖,原料药业务对公司影响已然有限 [5] 公司投资价值分析 - 公司制剂出海高增长和生物药布局值得关注,预计2024-26年归母净利润将达到9.27/13.04/16.61亿元 [2] - 公司估值水平合理,给予2024年30.62x PE(较可比公司溢价20%),对应目标价17.57元 [2] - 公司海外批件数量持续增长,新获批件包括多肽、复杂制剂等重点产品,海外销售有望持续增长 [5] - 国内制剂业务压力有望在上半年消化完毕,原料药业务占比将进一步下降 [5]

市场扩张和并购 - 公司全资子公司香港健友拟4000万美元购买“Yusimry”药品美国FDA批件等相关资产[3] - 2024年6月26日签署《资产购买合同》[4] - 合同签署后2个工作日内香港健友一次性支付4000万美金[12] 业绩总结 - Coherus BioSciences对Yusimry药品累计投入约1.16亿美金，2023年实现收入330万美金[8] 新产品和新技术研发 - 2023年公司建立并完善生物类似药一致性研究开发平台，推进四个生物类似药研究开发工作[16] 其他信息 - Yusimry药品批件受让后无形资产分5年摊销[7] - 产品批件转移需时间，市场销售推广可能影响投入回收和预期效益[17]

公司信息 - 证券代码为603707，简称为健友股份[1] - 债券代码为113579，简称为健友转债[1] 评级信息 - 本次“健友转债”和主体评级均为AA，展望稳定[3] - 前次评级相同，跟踪评级时间为2023年6月25日[3] - 本次评级报告2024年6月26日出具，详见上交所网站[3] 时间信息 - 公告发布时间为2024年6月27日[5]

转债回售信息 - 2024年6月7日披露“健友转债”可选择回售公告[3] - 回售申报期为2024年6月17 - 21日，价格100.27元/张[4] - 回售有效申报数量70张，金额7018.9元[4] 后续安排 - 回售资金2024年6月26日发放，对公司无重大影响[4][7] - 未回售“健友转债”继续在上海证券交易所交易[8]

新产品和新技术研发 - 公司收到盐酸帕洛诺司琼注射液5ml：0.25mg规格药品注册证书[2] - 该药品化学药品4类上市许可申请于2024年06月25日获批[2] - 公司在该药品研发项目已投入约1954.9万元[3] 未来展望 - 新批准产品近期将在国内上市销售[3]

业绩总结 - 2024年4月至公告披露日，公司累计收到与收益相关政府补助3000万元[4][7] - 该补助占公司2023年度经审计归属于上市公司股东净利润绝对值的15.84%[4] - 2024年4月、6月各收到1500万元补助，占比均为7.92%[6][8] - 3000万元补助计入当期损益，最终影响以审计结果为准[7][9]

权益分派 - 2024年4月26日审议通过2023年度利润分配预案[4] - 5月17日预案经股东大会审议通过[5] - 每10股派发现金红利1元（含税）[4] 可转债 - 2024年7月1日“健友转债”停止转股、开始停牌[2][3] - 7月2日发布权益分派和转股价格调整公告[6] - 6月28日前可转债持有人可转股享权益分派[6]