券商板块表现 - 7月11日券商板块全线爆发，中银证券、哈投股份、中原证券涨停，东方证券、国盛金控、国金证券、中信建投涨超6%，东方财富涨超5% [1] - 具体个股表现：中银证券现价13.04元（+10.04%）、哈投股份6.82元（+10.00%）、中原证券4.65元（+9.93%）、东方证券10.49元（+6.71%）、国盛金控15.47元（+6.62%） [2] - A股顶流券商ETF（512000）场内价格一度飙升4.35%，现涨3.71%，实时成交额超14亿元 [2] 中期业绩预告 - 红塔证券预计上半年归母净利润6.51亿至6.96亿元，同比增长45%-55% [4] - 国盛金控预告上半年净利润1.5亿-2.2亿元，同比增长236.85%-394.05% [4] - 哈投股份预告上半年净利润3.8亿元，同比增加233.10% [4] 行业分析观点 - 银河证券认为"稳增长、稳股市"政策将持续推动券商板块景气度上行，流动性宽松和资本市场优化增强基本面改善预期 [4] - 开源证券预计上市券商中报业绩同比高增，建议关注业绩预告和稳定币等主题催化 [4] 券商ETF产品特性 - 券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，覆盖49只上市券商股，近6成仓位集中于十大龙头券商，4成仓位布局中小券商的高弹性 [5]

市场整体表现 - 沪指涨1.05%至3546.50点，深成指涨0.94%至10731.19点，创业板指涨1.19%至2215.53点，全市场成交额10310亿元，较上日放量966亿元 [1] - 自4月8日对等关税政策以来，上证指数涨幅超14%，创年内新高 [1] - 恒生科技指数涨2.08%，恒生指数涨1.90%，国企指数涨1.83%，年内恒指、国指累计涨超20%，恒生科技指数累涨19.17% [1][2] - 富时中国A50指数直线拉升1.31%，上涨逾180点 [3] 券商板块表现 - 港股中州证券一度涨超70%，收盘涨64.65%，兴证国际涨36.84%，恒投证券涨22.92%，国联民生、申万宏源等跟涨 [6][7] - A股中银证券、哈投股份、中原证券涨停，国盛金控涨7.44%，国金证券涨6.94%，国联民生涨6.66% [7][8] - 6月A股新开户数165万户，同比增长53%，上半年累计新开户1260万户，同比增长32.79% [8] - 6月港股IPO规模达1067亿港元，同比增长689%，IPO项目数量同比提升43% [9] - 开源证券预计上市券商中报业绩延续一季度同比高增，因交易量高增、债市股市向好、海外业务受益港股高景气 [9] - 中信建投研报称港股流动性充裕，关注非银板块弹性；湘财证券认为券商板块估值具备修复空间 [10] 银行板块表现 - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行股价再创历史新高 [11][12] - 四大行年内累涨幅度：工商银行21%、农业银行23%、中国银行11%、建设银行18%；2024年累计涨幅分别为52.39%、54.74%、45.23%、42.43% [12] - 工商银行以2.97万亿元总市值位居A股第一，农业银行2.61万亿元、中国银行1.89万亿元位列前五 [13][14] - 银行股涨势受经济复苏预期、低股息率吸引力及长期资金流入驱动，分析预计短期延续涨势，中长期或呈结构性"慢牛" [14]

市场整体表现 - 沪指和创指双双涨超1%，全市场超2800只个股上涨，沪深两市半日成交额达1.02万亿，较上个交易日放量937亿 [1] - 稀土永磁概念股集体爆发，北方稀土等10余股涨停，大金融股走强，指南针创历史新高，CRO概念股一度冲高，药明康德涨停 [1] 券商板块表现 - 券商板块开盘后一路走高，中银证券2连板，哈投股份、中原证券涨停，国盛金控、国金证券、中信建投、东方财富等大涨超5% [3][4] - 互联网金融概念的指南针涨超14%，大智慧涨停，同花顺涨超6% [5] - 哈投股份预计2025年上半年归母净利润3.8亿元，同比增长233.1%，扣非净利润3.61亿元，同比增长436.5% [8] - 国盛金控预计2025年上半年归母净利润1.5亿元至2.2亿元，同比增长236.85%至394.05% [8] - 民生证券认为科创板新政将提升A股股权融资规模，头部券商投行业务收入有望修复 [8] 创新药概念股表现 - 创新药概念股延续强势，博腾股份涨18%，常山药业涨15%，凯莱英、药明康德涨停，新华制药、康辰药业、康龙化成等大涨 [9] - 药明康德预计2025年上半年归母净利润约85.61亿元，同比增长约101.92% [11] - 国家医保局公布2025年医保目录调整方案，同步推进商业健康保险创新药品目录制定 [11] - 东海证券指出政策层面对创新药发展支持力度大，本土创新药国际竞争力提升 [11] 稀土永磁板块表现 - 稀土永磁板块涨超6%，奔朗新材30%涨停，三川智慧、久吾高科20%涨停，中色股份、宝钢股份、北方稀土等涨停 [12][13] - 北方稀土调整2025年第三季度稀土精矿交易价格至不含税19109元/吨，季度环比增长284元/吨，涨幅约1.51% [15][16] - 北方稀土预计2025年上半年归母净利润9亿元至9.6亿元，同比增长1882.54%至2014.71%，扣非净利润8.8亿元至9.4亿元，同比增长5538.33%至5922.76% [16] - 氧化镨钕价格为45.4元/吨，较年初上涨14%，北方稀土依托白云鄂博稀土矿资源优势保持轻稀土龙头地位 [16]

市场表现 - A股市场大幅拉升 沪深300指数涨1% 沪指涨092% 呈现放量格局 [1] - A50期指直线拉升 技术指标呈现多头发散状态 [1] - 市值前33大个股中仅3只下跌 银行股集体刷新历史新高 工商银行 农业银行 建设银行 中国银行领涨 [2] - 券商板块强势上攻 中银证券两连板 哈投股份 中州证券涨停 港股中资券商股全线大涨 中州证券港股涨超70% [2] 驱动因素 - 反内卷政策带动钢铁 多晶硅 建材等行业 [4] - 稳定币持续发酵推动中资券商股表现 [4] - 经济企稳向好 CPI转正 基本面稳定性预期增强 银行股盈利韧性超预期 [2][4] - 中美贸易偏暖格局 外围风险偏好降低未影响A股 大盘股主动买盘增多 [3][4] 机构观点 - 西部证券认为中国经济内外部再平衡迫在眉睫 政策推进将缓解宏观价格压力 提升资产收益率 [4] - 高盛上调亚洲股市预期 MSCI亚太（除日本）指数12个月目标上调3%至700点 隐含美元回报率9% [5] - 高盛将港股评级上调至"持股" 预计其将在美联储宽松周期中受益 [5] 行业表现 - 银行板块基本面稳定 红利价值重估 机构持续加仓 [2] - 券商板块技术面呈现多头排列 沪深300ETF无筹码发散迹象 [3] - 钢铁 多晶硅 建材等受益于反内卷政策 [4]

A股券商板块表现 - A股券商板块盘中强力拉升 板块涨幅超过3% 中银证券连续2个交易日涨停 哈投股份 中原证券盘中涨停 东方证券 国盛金控等涨幅居前 [3] - 券商板块半天成交额已超过昨日全天成交额 显示资金活跃度显著提升 [4] - 中银证券涨停价13.04元 涨幅10.04% 封单额7.08亿元 换手率6.08% 哈投股份涨停价6.82元 封单额3.04亿元 [4] 港股券商板块表现 - 港股中资券商股涨势强于A股 中州证券盘中涨幅超70% 成交额达昨日20倍以上 [12][15] - 国联民生港股盘中涨幅超40% 国泰海通港股涨幅超14% 申万宏源 中信建投等均大幅上涨 [16][17][18] 钢铁行业动态 - 钢铁板块走强 包钢股份涨停 安阳钢铁触及涨停 盛德鑫泰涨超9% 重庆钢铁 酒钢宏兴涨超5% [5] - 河南钢铁集团召开座谈会 强调聚焦高端转型 发展先进钢铁材料 淘汰落后产能 避免低端竞争 [5] 稀土永磁概念 - 稀土永磁概念指数盘中涨幅超4% 北方稀土连续两日触及涨停 中科磁业 五矿发展等跟涨 [7][8][9] - 北方稀土公告2025年Q3稀土精矿价格调整为19109元/吨（不含税） 较上季度上涨382.18元/吨每1% REO含量变化 [10] - 公司预计2025年上半年净利润9-9.6亿元 同比增幅1882%-2014% 扣非净利润8.8-9.4亿元 同比增幅5538%-5922% [11] 其他板块表现 - 计算机 有色金属板块上午表现较好 [6] - 上证指数刷新9个月新高 恒生指数维持在24000点上方 [3][13]

证券板块市场表现 - 证券板块震荡走高 中银证券 哈投股份 中原证券涨停 国盛金控涨逾6% 国联民生涨近6% 中信建投 国金证券等涨幅居前 [1] 公司业绩预告 - 国盛金控预计2025年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为1.5亿元—2.2亿元 同比增长236.85%—394.05% 经纪业务 投行业务业绩同比有较好提升 [1] - 哈投股份预计2025年上半年实现归属于母公司所有者的净利润3.8亿元 同比增加233.10%左右 证券业务受市场波动影响导致金融资产公允价值变动收益同比大幅度增加 买入返售金融资产信用减值损失同比大幅度减少 [1] 行业分析 - 银河证券认为国家"稳增长 稳股市" "提振资本市场"的政策目标仍将持续定调板块未来走向 流动性适度宽松环境延续 资本市场环境持续优化 投资者信心重塑等多方面因素共同推动证券板块景气度上行 中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期 [1] - 湘财证券指出持续稳定和活跃资本市场的相关举措将支撑市场交投保持活跃 有利于券商板块业绩和估值持续修复 主动权益基金的券商持仓相较业绩基准处于低配 券商板块有望迎来增量资金配置 估值具备修复空间 [2]

港股中资券商股表现 - 中州证券(01375 HK)股价上涨64 65% [1] - 国联民生(01456 HK)股价上涨25 81% [1] - 兴证国际(06058 HK)股价上涨17 89% [1] - 弘业期货(03678 HK)股价上涨15 15% [1] 行业整体走势 - 港股中资券商板块呈现普涨态势 [1] - 多只券商股涨幅超过15% [1]

互联网金融及大金融板块表现 - 互联网金融和大金融板块持续走强，国源科技涨幅超过20%，创历史新高 [1] - 南华期货（603093）、瑞达期货（002961）、中银证券（601696）、中原证券（601375）等多只股票涨停 [1] - 暗盘资金正涌入这些股票 [1]

股价表现 - 港股中州证券盘中一度上涨68% [1] - 当前涨幅为54% [1]

券商板块异动 - 7月11日早盘券商板块突发上攻 中银证券两连板 哈投股份涨停 中原证券触板 国盛证券、东方证券、中信建投、国泰海通等涨幅居前 [1] - 中银证券现价13.04元 涨幅10.04% 哈投股份现价6.82元 涨幅10.00% 中原证券现价4.65元 涨幅9.93% [2] - 国盛金控涨6.34% 东方证券涨5.70% 中信建投涨4.60% 国金证券涨4.41% 国泰海通涨4.33% [2] 券商ETF表现 - A股顶流券商ETF(512000)高开高走 场内价格涨2.8% 实时成交额近6亿元 交投活跃 [2] - 券商ETF(512000)10:09报价1.135元 涨幅2.81% [3] - 券商ETF跟踪中证全指证券公司指数 包含49只上市券商股 近6成仓位集中于十大龙头券商 [4] 行业观点 - 长城证券认为7月后国内外大事密集交织 宏大叙事或是市场走强关键因素 国泰君安国际获稳定币相关牌照引发关注 市场成交量回升提升券商板块吸引力 [3] - 民生证券预计2025年二季度外围贸易扰动淡化 资本市场触底反弹 交投热度回升 再融资与债权承销规模放量 科创板成长层增设与第五套标准重启将修复IPO规模 投行业务收入有望重回增长区间 [4] - 开源证券指出6月上交所新开户人数同比高增 交易量活跃 债市股市向好 海外业务受益港股高景气 预计上市券商中报业绩延续一季度同比高增 [4]