银行股股息率表现 - 截至5月28日，42家A股上市银行中有15家银行的股息率自2023年至今连续上升，例如南京银行股息率从2023年的4.92%升至最新7.67%，江苏银行从4.32%升至7.13%，渝农商行从3.95%升至6.60% [1] - 平安银行、民生银行、厦门银行和北京银行等股息率突破7%，最新分别为8.40%、8.10%、7.26%和7.02%，较2024年末分别上涨3.11、3.60、2.36和1.91个百分点 [1] - 42家银行中21家最新股息率较去年末上涨，9家与去年末持平 [1] 银行股股价表现 - 15家股息率连续上涨的银行中，13家2024年全年股价涨幅超过40% [3] - 截至最新收盘，42家A股上市银行中36家股价较年初上涨，13家涨幅超10%，青岛银行、渝农商行、重庆银行、齐鲁银行分别上涨27.58%、24.8%、23.14%和20.6% [4] 银行业盈利能力与政策环境 - 2025年一季度商业银行净息差为1.43%，同比下降11个bp，但同比降幅收窄9个bp [5] - 5月央行两次下调利率，7天期逆回购利率下调0.1个百分点，1年期和5年期LPR各下调10个基点至3%和3.5% [5] - 存款利率降息幅度超预期，预计缓解银行息差压力，银行经营稳定性与高股息优势提升 [6] 银行股投资策略 - 银行股高股息率建立在盈利稳定和分红政策持续基础上，具有不确定性，股价波动可能吞噬分红收益 [8] - 建议将银行股纳入多元投资组合，避免过度配置，优选拨备充足、分红政策稳健的头部或区域性优质银行 [9] - 需警惕市场情绪驱动的短期炒作风险，综合判断估值合理性，避免追高 [10]

行业整体情况 - 2024年42家A股上市银行员工总数约287.66万人，较2023年减少5971人，同比减少0.21% [3] - 7家银行员工总数超10万人：农业银行(45.47万)、工商银行(41.52万)、建设银行(37.68万)、中国银行(31.28万)、中国平安(27.31万)、邮储银行(19.76万)、招商银行(11.72万) [3][4] - 27家银行增员(占比64%)合计增加2.34万人，15家减员(占比36%)合计减少2.93万人 [4] 员工增长显著银行 - 南京银行员工增幅10.42%(增加1703人至18045人)，浙商银行增幅10.18%(增加2331人至25226人)，连续三年增幅超10% [1][4] - 齐鲁银行(8.45%)、江苏银行(6.04%)、青农商行(6.04%)、苏农银行(5.95%)、青岛银行(5.67%)增幅均超5% [1] - 中国银行增员最多(5826人)，农业银行(3713人)、浙商银行(2331人)、南京银行(1703人)、交通银行(1471人)增员超千人 [1][4] 员工缩减明显银行 - 中国平安减员5.44%(减少15698人至273053人)，宁波银行减员7.64%(具体人数未披露) [4] - 工商银行减员4093人(-0.98%)，平安银行减员未披露具体数据但属"平安系"整体减员1.57万人 [4] - 中信银行(-1425人)、华夏银行(-1948人)、平安银行(-2108人)减员超千人 [1][4] 特殊说明 - 中国平安作为综合性金融集团被纳入统计，因其银行业务占比较大 [4] - 建设银行(-24人)、民生银行(-252人)、浦发银行(-595人)等出现小幅减员 [1]

公司社会责任活动 - 南京银行杭州分行团委组织2025年度"鑫梅花·助力成长"爱心助学活动，向淳安中洲镇中心小学学生征集并实现微"鑫"愿 [1][2] - 该行干部员工积极参与认领学生心愿并捐赠爱心物资，5月23日由团委书记带队将礼物送至学生手中 [2] - 南京银行临平支行理财经理项红芳为学生开展"小小银行家"金融知识课程 [2] 企业文化建设 - 5月24日分行青年员工赴淳安龙山岛海瑞祠开展"清廉传承砺初心·赓续精神淬作风"主题团日活动 [4] - 活动通过参观廉政文物、品读楹联等方式学习明代清官海瑞"清、慎、勤"的为官之道 [4] - 该活动旨在增强青年员工廉洁自律意识，深化作风建设 [4] 长期公益承诺 - 2025年是南京银行杭州分行团委第六年陪伴淳安县中洲镇中心小学学生过"六一" [5] - 该行坚持践行"责任金融、和谐共赢"文化理念，将持续履行社会责任 [5] - 未来计划在履行社会责任的同时，继续加强青年员工廉洁品格培养 [5]

指数表现与成分股 - 中证红利低波动100指数(930955)上涨0.35%，成分股南京银行上涨2.93%，杭州银行上涨2.56%，中国石油上涨2.20%，中国石化上涨2.11%，陕西煤业上涨2.05% [2] - 红利低波100ETF(159307)上涨0.19%，最新价报1.05元，盘中换手0.36%，成交347.20万元，近1月日均成交1282.02万元 [2] 银行股配置价值 - 华安证券指出银行股在震荡市中兼具稳定性（高股息避险属性）和中长期资金流入潜力，股份制银行短期配置性价比更优 [2] ETF规模与资金流向 - 红利低波100ETF最新规模达9.67亿元，份额达9.28亿份，均创近1年新高 [3] - 近7天连续资金净流入合计4721.29万元，日均净流入674.47万元，最高单日净流入1254.26万元 [3] - 杠杆资金持续布局，前一交易日融资净买额102.57万元，最新融资余额1653.98万元 [3] 基金业绩与风险指标 - 红利低波100ETF近1年净值上涨6.19%，排名可比基金第一，成立以来最高单月回报15.11%，持有1年盈利概率100% [4] - 今年以来最大回撤6.18%，相对基准回撤0.10%，回撤后修复天数36天，均为可比基金最优 [4] - 管理费率0.15%，托管费率0.05%，跟踪误差0.032%，均为同类最低或较高水平 [4] 指数权重股分布 - 中证红利低波动100指数前十大权重股合计占比19.66%，包括冀中能源(权重3.09%)、大秦铁路(2.19%)、中国石化(1.60%)等 [5] - 前十大权重股中养元饮品涨2.01%，雅戈尔涨1.09%，中国石化涨2.11%，陕西煤业涨2.05% [8]

公司发展历程 - 南京银行镇江分行成立11周年，资产规模达700亿元，服务客户超20万户，获得10余项市级以上行业首创和近180项内外部荣誉 [1] - 投行业务市场份额连续7年（2018-2024年）保持领先，成功发行全国首单公募保障房资产支持票据和全国首单"数字人民币"资产担保债务融资工具 [4] - 连续4年（2020-2023年）荣获镇江市"金融服务贡献奖"，获得"2024年度镇江市高质量发展综合奖"，连续4年（2021-2024年）获人民银行政策执行"A类"机构称号 [5] 党建引领与企业文化 - 持续深化党业融合，开展"鑫先锋、强担当，高质量发展挑大梁"专项行动 [3] - 全行累计献血4万余毫升，组织员工开展植树活动，拓展金融知识进校园，举办金融反诈和健康讲座 [4] - 获得"全国巾帼文明岗""江苏省工人先锋号""江苏省金融系统最美职工之家"等荣誉 [5] 科技金融创新 - 创新"投贷联动科技金融服务直通车"，为初创期科技企业提供股权与债权结合的融资方案，已服务超600家科创企业，发放88亿元科技贷款 [6][7] - 建立"知鑫服务直通车"知识产权质押融资体系，与专业机构合作评估专利、商标、著作权等无形资产 [7] - 举办40场政银企对接会、项目路演等活动，带动新能源汽车产业链等技术升级和产能扩张 [7] 绿色金融实践 - 发放江苏省首笔"产品碳足迹挂钩贷款"，开创"减碳即省钱"的绿色金融新模式 [9] - 绿色信贷余额年增20%，构建覆盖节能减排、清洁能源、资源循环利用等领域的绿色信贷体系 [10] - 组建专业绿色金融团队，加强与政府部门、环保组织合作，推动绿色金融政策制定和实施 [10] 普惠金融服务 - 普惠金融贷款增速达24%，"鑫转贷"产品累计服务近200户客户，转贷总金额超14亿元 [11] - 推出"苏农贷""农村承包土地的经营权抵押贷款"等产品，实现线上化操作，十分钟到账 [11][12] - 针对制造业、科技、农业等领域小微企业提供个性化金融解决方案，降低融资门槛和成本 [12] 养老金融服务 - 创新"五个一"适老服务标准，设立7家省级适老网点，11家网点均设有"尊老关怀窗口" [13] - 提供老花镜、放大镜、轮椅等适老设备，设置无障碍通道和低位服务设施 [13] - 开展金融宣教活动，通过案例讲解和情景演练普及防诈骗知识 [14] 数字金融创新 - "鑫e伴"企业服务平台孵化30多个场景金融项目，包括智慧校园、政务民生、智慧商铺等 [15] - 应用RPA流程机器人，使客户月度对账时间从3天缩短至2小时 [16] - 落地全国首单"数字人民币"资产担保债务融资工具，放款效率提升80% [17] 未来发展战略 - 锚定"产业强市"战略，聚焦"四群八链"与"876创新工程"，打造国内一流的区域综合金融服务商 [19] - 从首家网点扩展到11家智慧支行，从传统信贷发展到"投贷联动"等创新模式 [19]

行业投资评级 - 银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α [4] - 红利策略或仍有持续性，推荐关注上海银行、招商银行、江苏银行等 [4] - 基本面发生积极变化的重庆银行值得关注 [4] 核心观点 - 多家银行下调存款挂牌利率，活期存款利率下调5bps，三个月/六个月/一年/二年存款利率下调15bps，三年/五年存款利率下调25bps [1] - 存款成本进入下降通道，招商银行一季度存款成本率大幅下降25bps至1.29% [1] - 存量存款成本改善空间仍较大，如重庆银行、民生银行、交通银行、中信银行等 [2] - 存款逐渐进入集中重定价阶段，2024年末剩余期限在1年以内的存款占比较上年末提升3pc至37.4% [2] 重点数据跟踪 - 本周股票日均成交额11734.77亿元，环比上周减少928.9亿元 [8] - 两融余额1.80万亿元，较上周增加0.02% [8] - 本周非货币基金发行份额164.23亿，环比上周减少75.81亿 [8] - 本周同业存单发行规模为7135.90亿元，环比上周增加2003.50亿元 [9] - 本周同业存单发行利率为1.67%，环比上周增加2bps [9] - 本周半年国有大行+股份行转贴现平均利率为1.08%，环比上周下降3bps [9] - 本周10年期国债收益率平均为1.71%，环比上周增加3bp [9] - 本周新发行专项债1075.64亿元，环比上周增加301.09亿元 [9] 银行板块表现 - 银行行业指数年初至今涨幅7.7%，PB为0.56，股息率4.29% [46] - 个股方面，青岛银行年初至今涨幅30.4%，渝农商行涨幅29.1%，重庆银行涨幅26.8% [46] - 南京银行、杭州银行已达成转债强制转股价 [46] - 银行票据转贴利率持续下行，6M国股转贴利率降至1.08%，6M城商转贴利率降至1.24% [30]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 近日，南京银行股份有限公司（以下简称"本公司"）收到国家金融监督管 理总局江苏监管局下发的《江苏金融监管局关于吴弘南京银行独立董事任职资格 的批复》（苏金复〔2025〕157 号），核准吴弘先生担任本公司独立董事的任职 资格。 吴弘先生担任本公司独立董事的任期自国家金融监督管理总局江苏监管局 核准其任职资格之日起生效，至本公司第十届董事会任期届满之日止，任期届满 可以连选连任。吴弘先生的简历请见本公司刊登在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）的《南京银行股份有限公司 2024 年年度报告》。 | 证券简称: | 南京银行 | 证券代码: | 601009 | 编号:2025-018 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 优先股简称：南银优 | 1 | | | 优先股代码：360019 | | 南银优 | 2 | | | 360024 | | 可转债简称：南银转债 | | | | 可转债代码：113050 | 南京银行股份有限公司 ...

金融支持科技创新 - 浙江省金融机构获得再贷款金额居全国前列，带动科技服务业贷款余额达3.17万亿元，同比增长19.6%，高于各项贷款增速10.9个百分点 [1] - 浙江省出台《浙江省加大力度支持科技型企业融资实施细则》，推动金融机构设立"四专"服务机制（专业团队、专属产品、专门流程、专项考评） [1] - 杭州和嘉兴科创金融改革试验区科技服务业贷款余额分别同比增长14.8%和27.5%，高于全部贷款增速6.1和18.8个百分点 [2] 科技金融产品创新 - 银行机构发展认股权贷款、并购贷款等产品，加大战略性新兴产业和未来产业信贷投放 [2] - 中国人民银行浙江省分行与浙江省科技厅推出"浙科贷"专属融资服务，配套支小再贷款、财政贴息等优惠政策 [2] - 嘉兴银行探索"孪生投贷"模式解决外部投贷联动难题，杭州银行与第三方投资机构开展"认股选择权"投贷联动 [2] 区域科技金融布局 - 中国人民银行浙江省分行指导杭州、嘉兴科创金融改革试验区构建"政策支持有力、组织机构专业、金融服务健全、科技赋能有效"的科创金融服务体系 [2] - 杭州市科创金融改革试验区科技服务业贷款余额增速显著 [2] - 嘉兴市科创金融改革试验区科技服务业贷款余额增速表现突出 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年银行基本面承压，净息差和手续费净收入压力减轻，其他非息收入压力加大，资产质量平稳，拨备有反哺空间但会使拨备覆盖率下降，预计上市银行营收和归母净利润同比增速约为 -1%、0% [88] - 基本面和资金面推动银行板块配置价值增强，建议关注重点指数权重股、高股息股以及中小银行资本补充相关股票 [3][101] 各部分总结 业绩概览 - 25Q1上市银行营收、净利润同比 -1.7%、-1.2%，增速较24A下滑1.8pct、3.5pct，盈利受其他非息收入和拨备影响走弱，但净息差降幅收窄等有积极表现 [3] - 各类银行表现分化，城农商行领跑，国有行偏弱，股份行盈利表现最弱 [3] 规模 - 一季度末上市银行生息资产同比增速 +7.5%，信贷投放靠前发力，贷款同比 +7.9%，金融投资高增，同业资产增速大幅转负 [3][17] - 城商行信贷投放领先，国有行一般贷款投放偏弱，股份行贷款增速低位 [3][17] 息差 - 25Q1上市银行净息差为1.37%，同比收窄13bp，降幅小于上年同期，环比24Q4下降5bp，负债成本改善对冲生息资产收益率降幅 [3][48] - 国有行息差降幅相对大，部分股份行、城农商行息差企稳回升 [3][50] 非息 - 中收降幅继续收窄，25Q1城农商行中收增速回正，国股行降幅明显收窄 [3] - 25Q1债市调整，其他非息收入下滑，国有行、农商行正增长，股份行、城商行负向拖累大 [3][60] 资产质量 - 25Q1上市银行不良率、关注率环比下降，24年不良贷款生成率总体稳定，资产质量压力稳健，零售贷款不良生成压力大 [3] - 拨备覆盖率和拨贷比下降，后续拨备反哺利润空间或缩窄，城农商行空间相对大 [3] 投资建议 - 关注重点指数权重股招行、兴业、工行、交行 [3][101] - 延续高股息选股逻辑 [3][101] - 从中小银行资本补充角度，关注齐鲁、上海、重庆、常熟 [3][101]

股东大会信息 - 2025年5月16日在南京召开股东大会[4] - 出席会议股东和代理人571人，持有表决权股份7965318175股，占比71.3780%[4] 议案表决情况 - 《2024年度财务决算报告及2025年度财务预算》议案，同意票数7959907327，占比99.9320%[7] - 《2024年度利润分配预案》议案，同意票数7963226938，占比99.9737%[9] - 《2024年度关联交易专项报告》议案，同意票数7960135610，占比99.9349%[9] - 《部分关联方2025年度日常关联交易预计额度》议案，同意票数1126100099，占比99.8011%[10] - 续聘安永华明为2025年度财务报告审计会计师事务所议案，同意票数6319157130，占比99.9660%[11] - 《资本规划（2025年 - 2027年）》议案，同意票数7803415112，占比97.9673%[12] - 发行金融债券议案，同意票数7919338961，占比99.4227%[13] - 发行绿色金融债券议案，同意票数7919394357，占比99.4234%[13] - 《南京银行股份有限公司董事会议事规则》修订议案获通过，A股同意票数7,771,976,896，占比97.5727%[17] - 《南京银行股份有限公司2024年度监事会工作报告》审议议案获通过，A股同意票数7,960,155,782，占比99.9351%[18] - 现金分红议案中，5%以上普通股股东同意票数5,149,284,238，占比100%；1%-5%普通股股东同意票数2,284,632,065，占比100%；1%以下普通股股东同意票数529,310,635，占比99.6064%[21] - 《南京银行股份有限公司2024年度利润分配预案》议案获通过，同意票数2,813,942,700，占比99.9257%[22] - 续聘安永华明事务所为2025年度财务报告审计会计师事务所议案获通过，同意票数2,811,995,243，占比99.8565%[22] - 南京银行发行金融债券议案获通过，同意票数2,770,054,723，占比98.3672%[22] - 提名陈云江为第十届董事会董事候选人议案获通过，同意票数2,786,239,036，占比98.9419%[22] - 修订《南京银行股份有限公司章程》议案获通过，同意票数2,622,797,358，占比93.1379%[22] 其他信息 - 议案4回避表决关联股东为江苏交通控股有限公司，议案5涉及多家关联股东[23] - 江苏金禾律师事务所见证股东大会，认为会议召集、召开、表决等程序及决议合法有效[25]