核心观点 - 期货行业通过金融科技创新提升风控能力和运营效率 推动高质量发展 中泰期货 东吴期货 永安期货等公司以科技为基础 打造数字动力引擎助力实体经济发展 [1][2][8] 技术应用与创新 - 东吴期货升级App并结合智能投研平台与大数据分析系统 提升客户满意度 [2] - 永安期货通过数字化互联 三方电子签约 源点投研平台和RPA自动化作业提升业务效率并降低风险 [2] - 中泰期货部署270余条RPA流程覆盖信息系统运维与业务流程自动化 大模型技术应用于智能问答 电话回访审核等场景 [3] - 东吴期货依据郑商所接口规范完成恒生UF2.0 CTP等6套中继系统升级 并申报AIGC智能运维助手研究课题 [4] - 中泰期货构建日志管理平台 威胁感知系统及统一监控平台 形成事前事中事后安全闭环 上线全面风险管理系统实时监控关键业务指标 [3] 风控与效率平衡 - 永安期货采用AI大模型能力前置并辅助人工审核 确保新技术应用不削弱风控能力 [3] - 中泰期货将技术创新优先服务内部提升效率 确保合规可控 [3] - 东吴期货高度重视风险应急处置 按计划组织应急演练并修订流程 提升灾备系统切换熟练度 [5] 特殊行情应对 - 中泰期货建立事前预演 事中调度 智能风控三位一体机制 通过压力测试模拟极端场景并实时监控十多项核心指标 [5] - 永安期货通过问题溯源优化验证闭环机制 将小迭代积累为系统核心抗压能力 [6] - 7月国内期货市场交易量激增 对系统稳定性与峰值承载能力形成考验 [5] 行业挑战 - 技术人才缺口是行业技术投入最大痛点 复合型人才供不应求 招聘和留存难度大 [7] - 系统兼容性存在掣肘 异构系统间数据未完全打通 如次席系统交易需额外开通权限 [7] - 技术投入包括基础设施 应用系统 人力资源和第三方服务 大模型等AI技术加大成本压力 投入产出存在滞后性 [7] 未来规划 - 东吴期货将人工智能作为核心驱动力 整合行业云及第三方数据 构建可扩展技术架构 通过AI大模型赋能业务 服务与管理三大领域 [8] - 永安期货计划深化数据治理 构建全链路数据整合体系 将数据资产利用率提升100% 数据跨部门共享效率提升50% [8] - 中泰期货信息技术投入将主要用于大模型建设 推进算力设备+应用开发一体化平台+自主研发+厂商咨询共建的技术路线 并建立量化大模型场景评估体系 [8]

价格表现 - 伦敦金最新价格3649.55，变化0.00 [3] - 伦敦银最新价格41.25，变化0.00 [3] - 伦敦铂最新价格1392.00，变化0.00 [3] - 伦敦钯最新价格1135.00，变化0.00 [3] - WTI原油最新价格62.63，变化0.00 [3] - LME铜最新价格9940.50，变化16.00 [3] - 美元指数最新97.77，变化0.00 [3] - 欧元兑美元最新1.17，变化0.00 [3] - 英镑兑美元最新1.35，变化0.00 [3] - 美元兑日元最新147.42，变化0.00 [3] - 美国10年期TIPS最新1.72，变化0.00 [3] 交易数据 - COMEX白银库存最新16195.80，变化0.00 [4] - 上期所白银库存最新1252.17，变化1.83 [4] - 黄金ETF持仓最新979.96，变化0.28 [4] - 白银ETF持仓最新15069.60，变化0.00 [4] - 上金所白银库存最新1281.86，变化0.00 [4] - 上金所黄金递延费支付方向最新2，变化1.00 [4] - 上金所白银递延费支付方向最新1，变化 -1.00 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各项目数据总结 焦煤价格 - 柳林主焦最新价格1401.00，日变化0.00，周变化 -9.00，月变化 -3.00，年变化0.07% [2] - 原煤口岸库提价最新931.00，日变化2.00，周变化25.00，月变化 -109.00，年变化 -19.04% [2] - 沙河驿蒙5最新1380.00，日变化0.00，周变化0.00，月变化0.00，年变化 -16.36% [2] - 安泽主焦最新1420.00，日变化0.00，周变化 -30.00，月变化 -50.00，年变化 -16.47% [2] - Peak Downs最新201.50，日变化1.50，周变化2.00，月变化3.50，年变化4.00 [2] - Goonyella最新202.50，日变化2.00，周变化0.00，月变化1.50，年变化5.00 [2] 盘面数据 - 盘面05最新1189.00，日变化 -37.00，周变化49.50，月变化 -131.00，年变化 -3.76% [2] - 盘面09最新969.00，日变化18.50，周变化34.00，月变化 -182.50，年变化 -22.39% [2] - 盘面01最新1115.50，日变化 -23.50，周变化26.00，月变化 -179.50，年变化 -8.00% [2] 库存数据 - 总库存最新3397.68，周变化 -105.01，月变化 -53.62，年变化 -9.53% [2] - 煤矿库存最新268.08，周变化 -15.54，月变化22.42，年变化 -18.32% [2] - 港口库存最新275.35，周变化13.86，月变化 -6.76，年变化 -24.01% [2] - 钢厂焦煤库存最新811.85，周变化 -0.46，月变化8.06，年变化10.54% [2] - 焦化焦煤库存最新961.27，周变化 -5.14，月变化 -31.46，年变化12.87% [2] 基差与价差数据 - 05基差最新 -4.29，日变化 -15.87，周变化 -102.37，月变化63.18，年变化 -332.81 [2] - 09基差最新215.71，日变化 -71.37，周变化 -86.87，月变化114.68，年变化 -0.32 [2] - 01基差最新69.21，日变化 -29.37，周变化 -78.87，月变化111.68，年变化 -0.80 [2] - 5 - 9价差最新220.00，日变化 -55.50，周变化15.50，月变化51.50，年变化 -17.92 [2] - 9 - 1价差最新 -146.50，日变化42.00，周变化8.00，月变化 -3.00，年变化 -5.07 [2] - 1 - 5价差最新 -73.50，日变化13.50，周变化 -23.50，月变化 -48.50，年变化2.20 [2] 其他数据 - 焦化产能利用率最新73.14，周变化 -0.22，月变化 -0.89，年变化5.27% [2] - 焦化焦炭库存最新84.31，周变化 -0.68，月变化 -1.99，年变化 -1.51% [2]

期货概念板块整体表现 - 期货概念板块较上一交易日下跌0.14% [1] - 上证指数上涨0.13%报收于3812.22点 深证成指上涨0.38%报收于12557.68点 [1] - 板块主力资金净流出3.8亿元 游资资金净流入1.11亿元 散户资金净流入2.69亿元 [2] 个股涨跌表现 - 远达环保涨幅6.13%居首 收盘价13.50元 成交量45.18万手 成交额6.08亿元 [1] - 衢州发展上涨1.57% 成交额4.18亿元 信达证券上涨1.29% 成交额7.73亿元 [1] - 苏豪时尚领跌2.40% 收盘价6.09元 美湖股份下跌2.39% 成交额5.10亿元 [2] - 中科金财下跌1.57% 成交额11.04亿元 永安期货下跌0.86% [2] 资金流向明细 - 信达证券主力净流入4741.53万元 占比6.14% 游资净流入403.04万元 散户净流出5144.57万元 [3] - 远达环保主力净流入4533.19万元 占比7.45% 游资净流出2275.49万元 散户净流出2257.69万元 [3] - 大恒科技主力净流入4317.64万元 占比13.62% 游资净流入2962.30万元 散户净流出7279.94万元 [3] - 浙江东方主力净流入2899.37万元 占比9.21% 游资净流出1152.03万元 散户净流出1747.34万元 [3] - 现代投资主力净流入1083.00万元 占比19.03% 为板块最高主力净流入占比 [3]

券商二季度重仓股总体情况 - 44家券商重仓307家A股公司 持股市值合计647.12亿元 较一季度末增加82.43亿元[1] - 持仓变动显著 新进97家公司 增持98家 减持93家 持股不变19家[2] 高市值持仓特征 - 34家公司持股市值超3亿元 合计444.42亿元 占总市值68.67%[3] - 大金融板块占据前三 江苏银行110.26亿元 中信建投92.08亿元 永安期货65.07亿元 持股数量均未变动[4] - 华泰证券独家重仓江苏银行 持股比例约5% 位列第四大股东[5] 行业分布与股价表现 - 能源金属板块表现突出 多只小金属概念股涨幅超40%[6] - 万通发展涨幅达118% 申万宏源新进持仓1.56亿元 公司战略转向通信与数字科技[7][8] - 有色金属板块受美联储降息预期及旺季需求推动 碳酸锂价格具备向上动能[9] 多机构共同持仓标的 - 29家公司被至少2家机构共同持有 川恒股份等4家公司获3家机构持仓[10] - 川恒股份持股市值4.96亿元 获增持328.02万股 股价上涨24.8% 磷矿石价格高位运行支撑业绩[12] - 通用设备、半导体、电子及电力行业多公司获机构共同持仓[11]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年9月16日上午10:00-11:00通过网络互动方式在价值在线平台召开 [2][3][4] - 投资者可在会前通过指定网址或小程序码提交问题 公司将在信息披露允许范围内回应普遍关注的问题 [2][5] - 会议后投资者可通过价值在线平台查看说明会召开情况及主要内容 [6] 参会人员 - 董事长黄志明、总经理马志伟、副总经理兼董事会秘书及财务总监黄峥嵘、独立董事汪滔将出席 [4] - 具体出席人员以实际到场为准 [4] 公司背景 - 公司为永安期货股份有限公司 已于2025年8月28日发布半年度报告 [3] - 此次会议旨在让投资者更全面深入了解公司财务状况及经营成果 [3] 联系方式 - 董事会办公室为联系主体 联系电话0571-88353525 邮箱yaqh_ir@yafco.com [5][6]

业绩说明会信息 - 2025 年半年度业绩说明会定于 2025 年 9 月 16 日上午 10:00 - 11:00 召开[2][4][5][6] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn）[2][5] - 召开方式为网络互动方式[2][5] 投资者参与信息 - 可于 2025 年 9 月 16 日前会前提问，10:00 - 11:00 参与互动交流[2][6] - 参与途径为网址 https://eseb.cn/1reW821LnGw 或扫描小程序码[6] 其他信息 - 公司 2025 年 8 月 28 日发布 2025 年半年度报告[4] - 公告发布时间为 2025 年 9 月 8 日[9] - 联系人是董事会办公室，电话 0571 - 88353525，邮箱 yaqh_ir@yafco.com[8]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 期货数据 - BU主力合约9月4日价格3468，日度变化-82，周度变化-3；BU06价格3357，日度变化-97，周度变化4；BU09价格3482，日度变化-53，周度变化-13；BU12价格3392，日度变化-94，周度变化-7；BU03价格3366，日度变化-92，周度变化-6 [4][12][20] - 9月4日成交量396842，日度变化152545，周度变化96736；持仓量464569，日度变化-28631，周度变化84140；合车28890，日度变化-900，周度变化-900 [4][12][20] 现货数据 - 山东市场价9月4日为3540，日度变化-10，周度变化20；华东市场价3700，日度无变化，周度无变化；华南市场价3530，日度无变化，周度变化30；华北市场价3650，日度无变化，周度变化-20；东北市场价3870，日度无变化，周度变化-10 [4][12][20] - 京博（海韵）9月4日价格3670，日度无变化，周度变化-10；羅海（藝渤海）价格3650，日度无变化，周度变化-20 [4][12][20] - 山东 - 华东价差9月4日为-160，日度变化-10，周度变化20；山东 - 东北价差-330，日度变化-10，周度变化30；华东 - 华南价差170，日度无变化，周度变化-30 [4][12][20] 基差&月差数据 - 山东基差9月4日为72，日度变化72，周度变化23；华东基差232，日度变化82，周度变化3；华南基差62，日度变化82，周度变化33 [4][12][20] - 03 - 06月差9月4日为9，日度变化5，周度变化-10；06 - 09月差-125，日度变化-44，周度变化17；09 - 12月差90，日度变化41，周度变化-6；12 - 03月差26，日度变化-2，周度变化-1；连一 - 连二月差26，日度变化16，周度变化-2 [4][12][20] 裂差&利润数据 - 沥青Brent裂差9月4日为21，日度变化70，周度变化88；沥青马瑞利润-49，日度变化64，周度变化79 [4][12][20] - 普通炼厂综合利润9月4日为386，日度变化45，周度变化35；马瑞型炼厂综合利润680，日度变化51，周度变化53 [4][12][20] - 进口利润（韩国 - 华东）-52，日度无变化，周度变化89；进口利润（新加坡 - 华南）-919，日度无变化，周度变化120 [4][12][20] 相关价格数据 - Brent原油9月4日价格67.6，日度变化-1.5，周度变化-1.0；汽油山东市场价7531，日度变化-22，周度变化-68 [4][12][20] - 柴油山东市场价9月4日为6438；渣油山东市场价3235 [4][12][20]

股份回购方案 - 回购方案由公司董事长黄志明先生于2025年6月5日提议 [2] - 回购实施期限为2025年6月30日至2026年6月29日 [2] - 预计回购金额为0.5亿元至1亿元 [2] - 回购用途为减少注册资本 [2] - 回购价格上限为18.63元/股 [2] 股份回购进展 - 截至2025年9月4日累计回购96.74万股 占总股本比例0.066% [2][4] - 累计回购金额1499.7182万元 [2][4] - 实际回购价格区间为14.59元/股至16.09元/股 [2][4] - 2025年9月4日单日回购34.06万股 占总股本0.023% [4] - 单日回购支付金额499.8687万元 价格区间14.59-14.83元/股 [4] 决策程序 - 2025年6月3日第四届董事会第十一次会议审议通过回购方案 [2] - 2025年6月30日2025年第一次临时股东大会批准回购方案 [2] - 回购方案执行期限为股东大会通过后12个月内 [2] 信息披露 - 公司于2025年6月5日披露回购方案公告（编号2025-024） [3] - 2025年7月1日披露股东大会决议公告（编号2025-038） [3] - 2025年7月10日披露回购报告书（编号2025-042） [3] - 公司承诺持续履行信息披露义务 [7]

股价表现与资金流向 - 9月5日盘中股价上涨2.16%至15.15元/股，成交金额6160.56万元，换手率0.28%，总市值220.52亿元 [1] - 主力资金净流入227.61万元，特大单买入256.86万元（占比4.17%）及卖出126.25万元（占比2.05%），大单买入928.15万元（占比15.07%）及卖出831.16万元（占比13.49%） [1] - 年初至今股价上涨15.47%，近5日下跌3.07%，近20日下跌0.79%，近60日上涨8.06% [1] - 年内累计1次登上龙虎榜，最近一次为7月8日 [1] 业务结构与财务表现 - 主营业务收入构成：风险管理业务92.67%，期货经纪业务等5.05%，境外业务1.98%，结构化主体0.55%，基金销售业务0.25%，资产管理业务0.12% [1] - 2025年上半年归母净利润1.70亿元，同比减少44.69%，营业收入未披露具体数值 [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数3.69万户，较上期增加8.88%，人均流通股39406股，较上期减少8.16% [2] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股1113.59万股（较上期减少48.20万股） [3] - 南方中证500ETF（510500）为第八大流通股东，持股436.62万股（较上期增加64.41万股） [3] 分红记录与行业属性 - A股上市后累计派现10.06亿元，近三年累计派现5.98亿元 [3] - 所属申万行业为非银金融-多元金融-期货，概念板块包括金融科技、期货概念、中盘、增持回购等 [2]