特斯拉股价暴跌与马斯克特朗普冲突 - 特斯拉股价隔夜暴跌14.26%，创2020年以来最大单日跌幅，市值蒸发超1500亿美元 [1] - 马斯克批评国会支出法案，摩根大通预计若法案通过特斯拉年利润将减少32亿美元 [1] - 特朗普撤销电动汽车"强制令"并威胁终止数十亿美元政府补贴和合同 [1] - SpaceX宣布因特朗普威胁取消政府合同将立即开始退役"龙"飞船 [1] - 特斯拉今年以来股价已下跌29.5%，周四成交量是过去100日均值的两倍 [1] - 欧洲市场销量连续五个月下滑（德国跌36.2%、英国跌45%），中国销量同比降15%且连跌八月 [1] - 一季度净利润仅4.09亿美元，"木头姐"减持近5万股动摇市场信心 [1] 新兴市场资产表现 - 美银证券预测新兴市场资产今年有望实现两位数回报 [3] - 新兴市场本币债券平均回报率达5.7%，其中巴西涨幅达20% [3] - MSCI新兴市场指数以7%的幅度跑赢标普500指数 [3] - 截至5月28日当周新兴市场股票迎来20亿美元的年内最大资金净流入 [3] - 美元指数近期再次逼近两年低点，走弱趋势明确 [3] - 东欧货币、中印股市等资产吸引力凸显 [3] 博通财报与AI业务 - 博通第二财季营收150亿美元同比增长20%，净利润77.87亿美元同比增长44% [5] - 半导体解决方案业务营收84.1亿美元同比增长16.7% [5] - 二季度AI芯片收入增长46%至44亿美元，增速较前一季度的77%显著放缓 [6] - 预计三季度AI芯片收入51亿美元，低于部分分析师预期的52.9亿美元上限 [6] - 发布Tomahawk 6系列芯片，以太网交换容量达102.4Tbps [5] - 股价盘后一度跌超5% [5] 银行股前景分析 - 美银认为大型银行股有望跑赢标普500指数 [7] - 看好摩根大通、富国银行、高盛、纽约梅隆银行和摩根士丹利 [7] - 大型银行全球化布局和多元业务形成护城河（摩根大通海外收入占比37%） [8] - 区域性小银行受制于本地经济疲软和融资成本压力（净息差较巨头低1.2个百分点） [8] 汽车行业战略调整 - 全球汽车行业战略重心回归传统内燃机领域 [9] - 特斯拉和其他OEM凭借高换代率有望扩大市场份额 [9] - 日产等高风险阵营因换代率低迷和战略模糊面临市场份额萎缩 [9] - 传统车企通过控制皮卡/SUV产品线可维持当前市场份额 [9] 开市客销售表现 - 5月全球同店销售额增长4.3%，电子商务销售额大增11.6% [10] - 美国地区增长4.1%，加拿大地区增长3.3%，国际市场增长6.3% [10] - 食品与杂货类同店销售额实现中高个位数增长，生鲜食品销售额增幅达高个位数 [10] - 核心同店销售额增长6.0%，美国地区增长5.5% [10] - 全球总销售额5月达到209.7亿美元同比增长6.8% [10] - 中国市场会员续费率仅62%，远低于全球90%水平 [10]

美国就业与国债市场动态 - 美国5月ADP就业人数仅增3.7万人，创2023年3月以来最低增幅，显著低于预期的11万人，显示劳动力市场降温迹象 [1] - 美国财政部首次进行100亿美元国债回购操作，被视为"轻型QE"，并计划后续回购2036-2045年到期的长期国债 [1] - 日本财务省将拍卖8000亿日元2055年到期债券，市场预期发行顺利 [1][2] CrowdStrike业绩与网络安全行业 - CrowdStrike Q1营收11亿美元(同比+20%)但净亏损1.1亿美元，Q2营收指引11.5亿美元低于预期致股价跌5.8% [3] - 公司客户留存率95%，年收入超1000万美元客户同比增113%，Falcon平台交易价值超32亿美元 [4] - 摩根士丹利将目标价上调至490美元，较现价有6.4%上行空间 [3] SpaceX商业航天发展 - SpaceX预计2024年收入155亿美元(其中NASA贡献11亿美元)，2025年收入或超NASA全年预算188亿美元 [5] - 公司估值达3500亿美元，主要收入来自火箭发射(2024年预计170次)和星链业务(2023年收入80亿美元) [5][6] - 星链客户数有望从2023年增至780万，占总收入六成 [6] 核电行业新机遇 - 美股核电股近期大涨，VanEck铀+核ETF创历史新高，Energy Fuels两日涨超17% [7] - Meta与Constellation Energy签订20年核电采购协议，核电因稳定供电和零排放成为AI时代关键能源 [7][8] - 全球铀矿市场面临结构性短缺，高盛看好核电十年黄金周期，给予Cameco"买入"评级 [7] 焦煤市场波动分析 - 焦煤主力合约单日大涨7%，但价格仍处2017年以来低位，供需失衡是主因 [9] - 1-4月国内焦煤产量同比增6%，进口增2%，供应过剩加剧，铁水产量见顶回落压制需求 [9] - 价格已跌破部分煤矿成本，但短期仍有下调空间，需等待新供需平衡 [9][10]

市场预期与政策利好 - 市场提前炒作陆家嘴论坛政策利好预期 恒指上涨0 60% [1] - 韩国综合股价指数(KOSPI)进入技术性牛市 较4月低点上涨逾20%至2293 7点 [1] - 韩国新总统李在明提出KOSPI指数5000点目标 推动加密货币现货ETF合法化及降低交易手续费 [1] - OSL集团(00863)受益于韩国加密货币政策 单日涨幅超6% [1] - 中船防务(00317)因韩国新总统当选缓解地缘压力 单日涨幅超7% [1] 稀土出口管制影响 - 中国稀土出口管制引发全球车企生产中断担忧 多国寻求替代方案 [2] - 金力永磁(06680)一季度收入17 54亿元(同比+14 19%) 净利润1 61亿元(同比+57 85%) [2] - 金力永磁预期全年产量增长20-30% 单日涨幅超11% [2] - 锂资源股集体上涨 龙蟠科技(02465)/天齐锂业(09696)/赣锋锂业(01772)涨幅均超4% [2] 能源与AI基础设施 - Meta与星座能源签订20年核电采购合同 从2027年开始供电 [3] - 中广核矿业(01164)签订2026-28年天然铀买卖协议 基准价格及递增系数超预期 单日涨幅28% [3] - 中核国际(02302)跟涨近12% 山高控股(00412)涨超14% [3] - 新意网集团(01686)深耕IDC行业25年 拥有亚洲顶级网络互联服务 [3][8][9] 医药与消费领域 - 信达生物(01801)PD-1/IL-2双抗IBI363临床数据亮眼 单日涨幅14% [4] - 君实生物(01877)/诺诚健华(09969)创年度新高 [4] - 名创优品(09896)计划分拆TopToy赴港IPO 单日涨4% [4][5] - 泡泡玛特(09992)创新高涨5% 蜜雪集团(02097)涨近5% 茶百道(02555)涨13% [5] - 电子烟新规实施 思摩尔国际(06969)/华宝国际(00336)涨超13% [5] 人口政策相关产业 - 越南废除"两孩"政策应对生育率下降(2023年总和生育率1 91) [7] - 日本2024年出生人口降至68 6万(-5 7%)创历史新低 [7] - 辅助生殖概念股锦欣生殖(01951)/翰森制药(03692)/微创医疗(00853)受关注 [7] 数据中心行业 - 亚太数据中心未来三年供应量将翻倍 预计2028年电力缺口达15-25千兆瓦 [8][9] - 新意网MEGAIDC项目总电力容量将达280MW 单机柜EBITDA约2000港元/KW/月 [9][10] - 公司拥有亚马逊AWS/阿里巴巴/腾讯等头部客户 光纤互连价格上调10% [10] 其他行业动态 - 越疆(02432)与药师帮合作开发药房机器人 单日涨6% [6] - 富时中国A50指数调入江苏银行 备选名单含百济神州/伊利股份等 [6]

美元走势 - 华尔街投行普遍看跌美元，摩根士丹利预测美元将跌至新冠疫情期间最低水平，摩根大通和高盛也持相同观点 [1] - ICE美元指数年内累计跌幅近8.5%，创史上最糟糕的上半年前5个月表现 [1] - 美债收益率与美元汇率的关联性降至近三年最低水平，传统利差交易逻辑被打破 [1] - 特朗普的"美丽大法案"和穆迪下调美国主权信用评级加剧市场对美国债务风险的担忧 [1] - 大摩和小摩建议投资者押注日元、欧元和瑞郎等货币 [1] G7国家债务 - IMF数据显示，未来五年七国集团中四个经济体的债务与GDP之比将上升 [3] - 美国5月被穆迪剥夺"AAA"评级，投资者担心10年期国债收益率可能突破4.5% [3] - 日本公共债务超过GDP的两倍，5月20年期国债拍卖创2012年以来最糟糕表现 [3] - 英国30年期国债收益率超过5%，为G7中最高 [3] - 意大利因政治和经济稳定性增强，预算赤字大幅下降，成为相对稳定的赢家 [3] 日本国债市场 - 日本10年期国债拍卖需求强劲，投标倍数从上月2.54跃升至3.66，10年期国债收益率下跌至1.47% [5] - 30年期国债拍卖将面临考验，上月收益率曾触及3.185%的历史新高 [5] - 日本央行行长暗示下一财年可能继续放缓购债步伐 [5] Alphabet投资前景 - 巴克莱警告若谷歌被迫出售Chrome浏览器，Alphabet股价可能暴跌15%-25% [7] - 高盛维持Alphabet"买入"评级，12个月目标价220美元，比隔夜收盘价高出31% [8] - 高盛预计谷歌"搜索及其它"业务营收将从2024年1980亿美元增至2030年3180亿美元 [8] 沃尔玛会员业务 - Walmart+会员规模维持历史峰值，截至5月的会员数量同比增长约29% [10] - 摩根士丹利维持沃尔玛"增持"评级，12个月目标价115美元，比隔夜收盘价99.97美元高15% [10]

美国通胀与货币政策 - 美国4月核心PCE价格指数同比增速从2.7%降至2.5%，为2021年4月以来最低水平 [1] - 美联储理事沃勒支持今年晚些时候降息，认为关税推升通胀的影响是暂时的 [1] - 美国第一季度GDP环比修正值为-0.2%，消费者信心指数从去年12月的74累计下跌29.5%至52.2 [1] - 10年期美债收益率从4.5%跌至4.4%，市场对降息预期升温 [1] 黄金市场与相关股票 - 现货黄金突破3380美元/盎司，较4月高点3500美元下降3.4% [2] - 美股黄金股纽蒙特涨近5.5%，巴里克黄金涨超6%；港股潼关黄金涨超18%，集海资源涨超7% [2] - 纽蒙特定一季度营收同比升25%，盈利同比升10倍 [2] - 各国央行增持黄金推动长期需求 [2] 希捷科技与存储行业 - 希捷科技股价5月涨幅达29.56% [3] - 公司交付40TB硬盘工程样品，计划2026年量产，2030年前推出100TB硬盘 [3] - 一季度营收同比增长30%，盈利同比增长12.6倍，主营业务盈利同比增长4.8倍 [3] - AI需求推动全球数据中心扩大存储容量 [3] OPEC+增产与油价预测 - OPEC+决定7月增产41.1万桶/日，连续第三个月维持相同增量 [5][6] - 摩根士丹利预计布油下半年均价57.5美元/桶，明年上半年降至55美元 [5] - 高盛预计布油年内均价60美元/桶，明年降至56美元 [5] - 全球石油供过于求，美国产能增长是关键影响因素 [6] 美股与全球市场表现 - 标普500指数5月反弹6.2%，但年内仅上涨0.9% [7] - 欧元区STOXX50指数涨9.4%，德国DAX涨超20%，英国富时100涨超7% [7] - 美国4月PCE同比升2.15%，核心PCE同比升2.52%，均低于前值 [7] - 美股估值偏高，缺乏正面消息支持，6月可能冲高回落 [7]

市场表现 - 5月A股三大指数均以红盘报收，创业板指数上涨2.32%，表现强势 [2] - 5月涨幅50%以上个股63只，翻倍个股9只，天工股份以430%涨幅居首，中邮科技、舒泰神分别上涨157%、145% [3] - 5月下旬市场交投热度回落，新能源汽车、机器人、芯片概念主力净流出分别达259.6亿元、226.68亿元、208.55亿元 [4] 政策动态 - 陆家嘴论坛将于6月18-19日举办，央行、证监会等将发布重大金融政策，议题包括"推动资本市场持续稳健发展"等 [6] - 证监会将落实新"国九条"及"1+N"政策体系，增强上海国际金融中心竞争力 [6] - 6月或出台消费刺激与科技产业扶持政策组合，包括AI大模型、量子计算等前沿领域专项扶持 [8] 行业与板块 - 半导体设备板块受政策支持，国产替代企业值得关注 [10] - 红利资产（银行、煤炭）配置需求提升，保险资金、养老金加大配置 [10] - 创新药与品牌中药长期成长逻辑明确，高端消费与出海品牌具备结构性价值 [10] 机构观点 - 市场或维持震荡，关注关税变化与政策落地节奏，调整空间有限 [2] - 科技成长方向（AI+、人形机器人、通信技术）有望成为6月主线，低PB高股息标的长期看好 [12] - 出口短期支撑经济，中长期需关注政府投资落地及消费、自主可控政策 [11]

上海商办市场转型 - 上海商办市场规则正从"地段驱动"转向"产业生态驱动"，新质生产力企业的增长性需求成为主要推动力 [1] - 陆家嘴集团打造的"陆创AI加速器"落地张江"科学之门"，首批8家AI企业入驻，目标成为全球影响力的人工智能创新应用中心 [1] - 张江"科学之门"总占地0.89平方公里，总建筑面积136万平方米，包含两栋320米超高层超甲级办公楼 [1] 张江科学城发展 - 张江科学城集聚约50万从业人员，其中研究生以上学历8万人，青年人才占80%，创业类海外高层次人才占上海的50% [2] - 陆家嘴集团运营500万平方米智慧空间资源，服务超1500家B端客户，构建AI企业生态闭环 [2] - "陆创AI加速器"计划未来5年引进培育50多家AI应用型企业，对接上百家创投机构及20所以上高校 [2] 新兴商务区建设 - 上海新兴商务区聚焦引入人工智能、数字经济、生命科学等新质生产力企业，改变传统写字楼市场格局 [3] - 徐汇区北杨人工智能小镇首期竣工，目标打造全球影响力的人工智能产业簇群 [3] - 宝山区南大智慧城引入宇树人形机器人亚太研究中心、太初电子芯片全球总部等项目 [3] 写字楼市场动态 - 2025年一季度上海写字楼市场供需失衡，新质生产力企业需求推动市场分化，传统商务区面临租金调整压力 [3] - 2024年办公楼市场总体艰难，但2025年一季度显现复苏迹象，新质生产力企业需求动能强 [4] - 一季度上海写字楼租赁成交活跃行业为金融业、TMT及专业服务，人工智能等新兴科技企业需求稳步上升 [4][5]

公司信息 - 公司A股代码为600663，B股代码为900932[1] 人员变动 - 公司董事黎作强于2025年5月29日因退休离任[3][4] - 黎作强原定任期到期日为2027年5月19日[4] - 黎作强离任后不再担任公司任何职务[3] - 黎作强已做好工作交接，离任不影响董事会正常运行[4] 公告信息 - 公告发布时间为2025年5月31日[5]

论坛概况 - "2025陆家嘴论坛"将于2025年6月18日至19日召开，主题为"全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展" [1] - 中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会、国家外汇管理局和上海市人民政府领导将发表演讲 [1] - 中央金融管理部门将在论坛期间发布若干重大金融政策 [1] - 来自10多个国家和地区的70余名中外嘉宾出席，包括英国金融行为监管局、匈牙利央行、新加坡金融管理局、香港财政司等机构负责人 [1] 论坛议程 - 安排8场全体大会，主题涵盖全球货币政策协调、资本市场发展、沪港金融合作、新质生产力、AI金融应用、普惠金融、绿色金融等 [2] - 设置3场专场活动，聚焦再保险市场建设、金融法治国际实践、科创金融支持硬科技企业等议题 [2] - 中国人民银行行长潘功胜将致开幕辞并作主题演讲，副行长朱鹤新也将发表演讲 [2] 政策支持 - 央行正加快支持上海国际金融中心建设的政策储备，已出台《上海跨境金融服务便利化行动方案》等举措 [3] - 上海落地债券市场"科技板"，开展跨国公司跨境资金池业务试点，发布浦东新区自贸账户业务发展规定 [3] - 央行将在论坛期间举办2025中国国际金融展，展示金融改革与科技生态案例，吸引近300家境内外机构参展 [3]

2025陆家嘴论坛概况 - 论坛将于2025年6月18日至19日在上海召开，主题为"全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展" [1] - 由中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会和上海市人民政府共同主办，中国人民银行行长潘功胜与上海市市长龚正担任共同轮值主席 [1] 论坛参与嘉宾与议程 - 70余名中外嘉宾将出席并发表演讲，包括英国金融行为监管局、匈牙利央行、新加坡金融管理局、香港财政司等机构负责人 [2] - 设置8场全体大会，议题涵盖全球货币政策协调、资本市场发展、沪港金融合作、人工智能与金融创新等 [2] - 安排3场专场活动，聚焦再保险市场建设、金融法治国际实践、科创金融支持硬科技企业等议题 [3] 上海金融开放成果 - 上海拥有1782家持牌金融机构，外资金融机构占比约1/3 [3] - "沪港通""债券通""互换通"等互联互通机制持续深化，1100余家境外机构进入银行间债券市场，持有债券近4.5万亿元 [6] - 2024年上海跨境人民币结算量达30万亿元，占全国总量的47% [6] - 国际再保险业务平台累计注册机构99家，登记业务保费超1200亿元 [7] 上海国际金融中心建设规划 - 重点建设现代金融"四个体系"：金融市场体系、金融产品体系、金融机构体系、金融基础设施体系 [4] - 中国人民银行正加快推进支持上海国际金融中心建设的政策储备 [5] - 上海将配合中央金融管理部门扩大制度型开放，在浦东引领区、自贸试验区等建立与国际接轨的金融机制 [3] 科创板改革进展 - "科创板八条"实施一年来成效显著：新受理9家企业IPO，14家企业上市，覆盖半导体、新材料等行业 [8] - 科创债发行"绿色通道"成效初显，并购重组活跃度提升，新增重大资产重组项目20单（2025年） [8] - 科创板指数增至29条，新增48只ETF募集资金338亿元 [9] - 近200家公司发布回购增持计划（金额180亿元），370余家公司分红390亿元（2024年） [9] 资本市场政策落地 - 新"国九条"及资本市场"1+N"政策体系在上海落实，包括优化主板上市生态、发展科创债与绿色债市场 [10] - "并购六条"发布后，10余家上海上市公司完成并购重组 [10]