长华集团新能源业务进展 - 收到国内某新能源车企定点开发通知书 预计生命周期总销售金额2.35亿元 定点产品为关键金属结构件 生命周期4年 预计2026年Q2开始量产 [1][1] 红塔证券股份回购计划 - 拟以1亿元-2亿元回购公司股份 用于减少注册资本 回购价格不超过12.76元/股 [1][2] 杭州银行上半年业绩 - 上半年营业收入200.93亿元 同比增长3.89% 归母净利润116.62亿元 同比增长16.67% [3] 海伦钢琴控制权变更 - 实控人筹划控制权变更事项 可能导致控股股东及实控人变更 股票自7月18日起停牌不超过2个交易日 [1][6] 东方雨虹海外并购 - 全资子公司拟1.23亿美元收购智利Construmart100%股权 标的在智利拥有31家建材超市 为当地建材零售头部企业 [1][6] 北自科技重大合同 - 与巨石集团淮安签订1.64亿元设备采购合同 [2] 国网信通中标情况 - 全资子公司中标国家电网9.66亿元采购项目 涉及输变电设备招标 [2] *ST松发船舶订单 - 下属恒力造船签署2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船建造合同 交期为2028年上半年 合同金额因商业机密未披露 [2] 中微公司业绩预告 - 预计上半年营业收入49.61亿元 同比增长43.88% 归母净利润6.8亿-7.3亿元 同比增长31.61%-41.28% [4] 模塑科技项目定点 - 子公司获豪华车客户外饰件项目定点 预计总销售额20.44亿元 生命周期5年 2028年1月开始量产 [6] 斯迪克产能扩张 - 全资子公司拟5.09亿元投资高端功能性膜材扩产项目 产品应用于消费电子/车载显示等领域 [7] 金利华电生产线投资 - 拟投资1.86亿元建设年产300万片特高压玻璃绝缘子生产线 [8] 贝因美控股股东动态 - 控股股东小贝大美控股申请预重整 持股12.28%中98.85%被质押冻结 预重整申请尚未被法院受理 [9] 威力传动定增计划 - 拟定增募资不超6亿元 用于风电增速器智慧工厂建设及补充流动资金 [10] 惠天热电风电项目 - 被推荐为沈阳70万千瓦风电项目业主 符合热电项目投资政策要求 [11]

品大事 - 海伦钢琴实际控制人筹划控制权变更事项 可能导致控股股东及实际控制人发生变更 股票自2025年7月18日起停牌 预计停牌不超过2个交易日 [3] - 泰格医药出售参股公司礼新医药95.09%股权 对价约3411万美元 泰格医药将配合转让所持全部股权 [4] - 斯迪克全资子公司拟投资5.09亿元建设高端功能性膜材扩产项目 引进PVD生产设备 生产消费电子、车载显示等领域高端功能性薄膜 [5] - 东方雨虹全资子公司拟1.23亿美元收购智利Construmart100%股权 Construmart在智利拥有31家建材超市 为当地建材零售领域头部企业 [6] 观业绩 - 杭州银行上半年营收200.93亿元 同比增长3.89% 净利润116.62亿元 同比增长16.67% [8] - 拓荆科技预计第二季度营收12.1亿元至12.6亿元 同比增长52%至58% 净利润2.38亿元至2.47亿元 同比增长101%至108% 毛利率环比大幅改善 期间费用率同比下降 [9] - 微芯生物预计上半年营收4.07亿元 同比增长35% 净利润3006万元 同比扭亏为盈 西达本胺和西格列他钠销量大幅增长 [10] - 中微公司预计上半年营收49.61亿元 同比增长43.88% 净利润6.8亿元至7.3亿元 同比增长31.61%至41.28% [12] - 黔源电力上半年营收8.83亿元 同比增长1.23% 净利润1.27亿元 同比下降4.54% 来水较上年同期偏少23% [13] - 厦门钨业上半年营收191.78亿元 同比增长11.75% 净利润9.72亿元 同比下降4.41% 上年同期确认投资收益1.92亿元 本期无此事项 [14] 签大单 - 国网信通全资子公司中标国家电网9.66亿元采购项目 [16] - 北自科技签订1.64亿元设备采购合同 将对经营业绩产生积极影响 [17] - 模塑科技全资子公司获得外饰件产品项目定点书 预计总销售额20.44亿元 生命周期5年 [18] 增减持 - 华盛锂电股东拟减持不超过2.24%公司股份 数量不超过356.7万股 [20] 做回购 - 红塔证券拟1亿元至2亿元回购公司股份 用于减少注册资本 回购价格不超过12.76元/股 [22]

2025年半年度主要财务数据和指标 - 营业总收入352,468.92万元，较上年同期下降4.55% [1] - 营业利润32,017.55万元，较上年同期增长3.87% [1] - 利润总额31,901.63万元，较上年同期增长4.32% [1] - 归属于上市公司股东的净利润26,644.08万元，较上年同期下降10.82% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润20,687.07万元，较上年同期下降10.81% [1] - 基本每股收益0.22元，较上年同期下降12.00% [1] - 总资产1,454,353.11万元，较上年同期下降12.63% [1] - 股本120,131.65万元，较上年同期下降0.04% [1] 经营业绩和财务状况情况说明 - 营业总收入下降主要由于2025年4月1日亿力科技子公司数量由四家减少至两家 [1] - 归属于上市公司股东的净利润下降主要系所得税费用增加所致 [1] - 截止2025年6月末，公司财务状况良好 [1] - 总资产下降主要由于支付亿力科技股权收购款所致 [1] - 归属于上市公司股东的所有者权益变动主要由于企业合并调整资本公积所致 [1] 其他说明 - 上年同期和本报告期初数据包含亿力科技及其子公司 [1] - 公告所载2025年半年度主要财务数据为初步核算数据，未经会计师事务所审计 [3]

中标事项主要情况 - 公司全资子公司继远软件、中电飞华、亿力科技中标国家电网有限公司2025年第四十三批采购（输变电项目第三次变电设备（含电缆）招标采购）部分设备，中标金额合计96,60119万元 [1] - 中标项目为通信网设备集成采购，招标编号为0711-25OTL05111016 [1] 中标对公司的影响 - 上述项目中标后，合同的履行将对公司未来经营业绩产生积极影响 [2]

业绩相关 - 公司全资子公司中标国家电网2025年第四十三批采购部分设备[2] - 中标金额合计96,601.19万元[2] - 中标项目合同履行将对公司未来经营业绩产生积极影响[4] 项目情况 - 中标项目为通信网设备集成采购[3] - 公司已收到中标通知书，但合同尚未签订[5] - 中标项目对业绩的具体影响金额尚不确定[5]

收入和利润（同比） - 2025年上半年营业总收入352,468.92万元，较上年同期下降4.55%[3][5] - 2025年上半年利润总额31,901.63万元，较上年同期增长4.32%[3][5] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润26,644.08万元，较上年同期下降10.82%[3][5] - 2025年上半年基本每股收益0.22元，较上年同期下降12.00%[3] - 2025年上半年加权平均净资产收益率3.30%，较上年减少0.66个百分点[3] 其他财务数据（较年初变化） - 截至2025年6月末，公司资产总额1,454,353.11万元，较年初下降12.63%[5][6] - 截至2025年6月末，归属于上市公司股东的所有者权益615,477.53万元，较年初下降22.56%[5][6] - 2025年6月末股本120,131.65万元，较年初下降0.04%[6] - 2025年6月末归属于上市公司股东的每股净资产5.12元，较年初下降22.54%[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司收购亿力科技股权于2025年6月30日完成资产交割[4]

公司业绩 - 2025年上半年营业总收入35.25亿元 同比下降4.55% [1] - 2025年上半年净利润2.66亿元 同比下降10.82% [1] 公司收购 - 收购亿力科技股权于2025年6月30日完成资产交割 [1] - 上年同期和本报告期初包含亿力科技及其子公司 [1]

公司利润分配调整公告 - 公司拟调整2024年度利润分配每股现金红利金额，由原每10股派1.71元调整为1.7123元[1][2] - 调整原因是公司于2025年7月15日完成1,592,125股限制性股票回购注销，总股本从1,201,316,544股减少至1,199,724,419股[1][2] - 公司坚持分配总额不变原则，调整后总现金分红金额为205,428,812.27元（含税），较原计划205,425,129.02元微增3,683.25元[2][5] 股份变动情况 - 本次股份变动源于2021年限制性股票激励计划中3名激励对象调离公司且第二个解除限售期条件未达成[2] - 回购注销股份数量占原总股本的0.13%（1,592,125/1,201,316,544）[1][2] - 调整后每股现金红利精确到小数点后5位（0.17123元/股），尾数差异通过四舍五入处理[2][5] 利润分配方案执行 - 公司2024年度不实施送股或资本公积转增股本[1] - 分配方案已获2025年6月12日年度股东大会审议通过[2] - 最终实施金额将以权益分派实际结果为准[5]

利润分配 - 2024年度原方案每10股派现1.71元（含税）[3] - 原定利润分配总额205,425,129.02元（含税）[6] - 调整后每10股派现1.7123元（含税）[7] - 实际现金分红约205,428,812.27元（含税）[7] 股本调整 - 2025年7月15日完成1,592,125股限制性股票回购注销[2] - 回购后总股本由1,201,316,544股调为1,199,724,419股[2]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为优于大市（维持评级） [1] 报告的核心观点 - 预计2025 - 2030年全球新增AI算力负载增长，AIDC电力设备需求年均增速20%，2030年部分设备市场空间可观；国内头部互联网企业和运营商加大AI投资，AIDC电力设备企业业绩有望兑现；海外四大云厂2025年资本开支持续增长，促进AI基础设施产业链景气向上；25年上半年特高压招标开工不及预期，下半年有望集中释放，网内企业业绩有确定性和稀缺性，网外业务占比高企业有望增长，电改相关商业模式有望成熟，中国企业出海有提升空间 [5] - AIDC电力设备建议关注变压器/开关柜、UPS/HVDC、有源滤波器APF、服务器电源环节相关企业；电网建议关注下半年特高压订单交付、虚拟电厂等商业模式、电力设备出海相关环节及企业 [5] 根据相关目录分别进行总结 AIDC电力设备部分 AIDC电力设备市场空间 - 全球算力建设高速增长，2024年全球数据中心累计算力负载约68GW，预计2030年达174GW，2025 - 2030年新增106GW，年均新增17.7GW；预计2025 - 2030年全球新增AI算力负载为9.7/15.9/20.2/22.3/23.4/24.6GW [13] - 数据中心供配电设备功率一般是算力负载3 - 5倍，按3倍保守计算，2025 - 2030年AIDC电力设备需求分别为29/48/60/67/70/74GW，年均增速20%；2030年配套干式变压器、中低压开关柜、UPS、HVDC、固态变压器市场空间预计分别达85/341/41/380/239亿元 [13] 国内数据中心资本开支 - 腾讯2025年Q1研发支出189.1亿元，同比增21%，资本开支274.8亿元，同比增91%；阿里巴巴2025财年Q4单季度资本开支246.12亿元，同比增121%，国内头部互联网企业加大AI投资，AIDC电力设备企业业绩有望兑现 [18] - 2024年三大运营商资本开支超3000亿元，BAT三家总资本开支超1500亿元；预计2025年三大运营商、BAT及其他互联网公司资本支出保持高速增长，如中国联通预计算力投资同比增28%，中国移动预计资本开支1512亿元，阿里巴巴未来三年投超3800亿元，腾讯预计达800 - 1000亿元 [18] 海外数据中心资本开支 - 海外四大云厂2025年资本开支持续增长，预计超3100亿美元，同比增约30%，投资用于服务器等基础设施，促进AI基础设施产业链景气向上 [23] - 亚马逊预计2025年资本开支1000亿美元，同比增29%；微软预计2025财年达800亿美元，同比增44%；谷歌维持全年750亿美元，同比增43%；Meta将全年预期上调至640 - 720亿美元，同比增63% - 84% [23] 板块行情回顾 - 近两周AIDC电力设备板块表现分化，跌幅前三为后备柴发电源（-4.6%）、铅酸电池（-1.8%）和高压直流HVDC（-1.1%）；个股跌幅前三为科泰电源（-9.6%）、泰嘉股份（-8.0%）和科华数据（-5.9%） [5] 电网部分 电源与电网工程投资 - 2025年5月全国电源工程投资完成额645亿元，同比 - 3.1%，1 - 5月累计2578亿元，同比持平；电网工程投资完成额632亿元，同比 + 33.3%，1 - 5月累计2040亿元，同比 + 19.8% [31][32] 煤电核准与开工数据 - 2025年至今，煤电新增核准容量13.89GW，同比 + 4%；新增开工容量14.27GW，同比 - 70% [46][47] 特高压板块情况 - 2025年5月28日，国网特高压设备第2批中标金额5.2亿元，同比 - 38%，环比 - 74%；2025年至今累计中标金额24.8亿元，同比 + 36% [58] - 预计2025 - 2027年特高压直流线路投运条数分别为4/3/5条，交流投运条数分别为1/2/2条；“十五五”期间，特高压直流建设是重点，投运条数有望超20条，交流需求有望增长 [58] 主网招标情况 - 2025年7月11日，国网输变电设备第三次变电设备中标金额211.89亿元，同比 + 38.1%，环比 + 20.1%；2025年至今合计中标金额540.6亿元，同比 + 24.8% [64] - 2025年5月27日，国家电网营销项目计量设备第一批中标金额75.0亿元，同比 - 44%，环比 - 10%；2025年至今累计招标数量3482万台，同比 - 25%，累计中标金额75.0亿元，同比 - 44% [70] 电网产业链量价数据 - 近两周聚乙烯LLDPE价格环比下跌2.3%，取向硅钢价格环比下跌1.2% [5] 板块行情回顾 - 近两周电网设备板块普遍上涨，涨幅前三为电工仪器仪表（+4.5%）、线缆部件及其他（+3.4%）和电网自动化设备（+3.0%）；个股涨幅前三为三星医疗（+6.6%）、四方股份（+6.3%）和望变电气（+6.2%） [5]