公司股权变动 - 贝莱德在信达生物H股持股比例从4.70%增至5.17% [1] - 持股变动发生于7月29日 [1] - 香港交易所披露该持股信息 [1]

国内减肥创新药研发进展 - 众生药业RAY1225双靶注射液肥胖适应症三期临床试验完成全部受试者入组 二期研究显示9mg组24周平均体重降幅达15.05% [1] - 联邦制药UBT37034获FDA批准IND许可 临床前研究显示与GLP-1类似物联用能显著降低体重 与替尔泊肽联用减重效果优于Cagrilintide和Petrelintide [1] - 来凯医药LAE103获FDA批准IND申请 全面布局ActRIIA+B通路 [2] - 歌礼药业ASC30每一次皮下制剂12周IIa期数据预计26Q1获得 [2] - 信达生物小分子GLP-1药物IBI3032临床试验申请获NMPA受理 [2] - 恒瑞医药6mg剂量组在48周Ⅲ期试验中平均减重19.2% 安全性良好 近期将提交新药上市申请 [2] 国产减肥药商业化与合作 - 信达生物玛仕度肽注射液开出全国首张处方 标志中国创新减肥药物正式落地使用 [1] - 石药集团授权Madrigal Pharma口服GLP-1小分子SYH2086全球开发权 授权交易总额20.75亿美元含1.2亿美元预付款 [3] - 博瑞医药与华润三九就BGM0504注射液在中国大陆地区研发及商业化达成合作 [3] 行业前景判断 - 2025年被视为国产减肥创新药商业化元年 具备全球竞争力的产品将集中上市 [1] - 减肥代谢领域研发进度领先、临床数据优异且具备出海潜力的公司未来存在多重催化因素 [1]

未来展望 - 公司2025年8月27日举行董事会会议[3] - 会议考虑及批准截至2025年6月30日止六个月中期业绩及发布[3] - 会议考虑建议派发中期股息（如有）[3] 其他 - 公告刊发日期董事会成员包括俞德超博士等[3]

创新药板块表现 - 创新药板块成为资本市场最炙手可热的投资主线之一，在政策、技术、资金三重共振下持续爆发 [1] - A股恒瑞医药、百济神州及港股信达生物、康方生物等标的股价屡创新高，带动医药生物指数年内累计涨幅超过25% [3] - 7月单月医药生物指数涨幅突破12%，资金加仓创新药板块热度创近三年新高 [3] 医药主题基金表现 - 7月以来多只医药主题基金单月涨幅超30%，永赢医药健康A以34.2%涨幅领跑 [3] - 全市场200余只医药主题基金中超过80%年内实现正收益，华富健康文娱A、中银创新医疗A等7只基金涨幅超30% [3] - 年内业绩排名前十的主动权益类基金中9只为医药主题产品，新发基金中医疗健康主题占比超过40% [4] 行业驱动因素 - 政策端医保谈判简化、审评审批加速等改革持续落地，技术端ADC、双抗、细胞治疗等前沿领域进入成果收获期 [3] - 美联储加息周期接近尾声，全球生物医药投融资环境回暖，医药板块持仓比例环比提升1.2个百分点至12.5% [4] - 北向资金7月单月净买入医药生物行业超80亿元，位居所有板块首位 [4] 长期发展趋势 - 医药行业估值仍处于历史中位数以下，产业创新周期不可逆，国内药企从"跟随创新"向"源头创新"跃迁 [4] - 未来3-5年将涌现一批具备全球竞争力的医药企业，创新药产业链、高端医疗器械、消费医疗等细分领域值得关注 [5] - 医药行业反转行情印证"创新驱动增长"长期逻辑，战略配置价值未变 [5]

港股市场资金流向 - 8月1日北水成交净买入122.07亿港元，其中港股通(沪)净买入55.75亿港元，港股通(深)净买入66.32亿港元 [2] - 北水净买入前三名：盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、小米集团-W(01810) [2] - 北水净卖出前三名：信达生物(01801)、阿里巴巴-W(09988)、中芯国际(00981) [2] 个股资金流动 - 英诺赛科净流入3.20亿港元，总成交额33.33亿港元 [3] - 腾讯控股净流入1.02亿港元，总成交额30.23亿港元 [3] - 阿里巴巴-W净流出4.16亿港元，总成交额27.36亿港元 [3] - 国泰君安国际净流出4899.30万港元，总成交额23.91亿港元 [3] 港股通(沪)活跃股 - 小米集团-W净流入5.58亿港元，总成交额16.78亿港元 [5] - 美团-W净流入5.27亿港元，总成交额15.58亿港元 [5] - 快手-W净流入2.02亿港元，总成交额12.18亿港元 [5] - 信达生物净流出4.02亿港元，总成交额11.27亿港元 [5] 行业动态与公司消息 - 中泰国际认为港股核心驱动逻辑转向基本面改善与政策预期向好 [6] - 银河证券预计港股市场总体震荡向上，以结构性行情为主 [6] - 小米汽车7月交付量超30000台，北京工厂二期即将投产 [6] - 英诺赛科与英伟达合作推动800VDC电源架构在AI数据中心落地 [7] - 国泰君安国际已获香港虚拟资产交易全牌照 [8]

港股通成交活跃股概况 - 8月1日港股通成交活跃股合计成交387.67亿港元，占当日港股通成交金额的29.03%，净买入金额90.16亿港元 [1] - 腾讯控股成交额居首达54.12亿港元，英诺赛科和阿里巴巴-W紧随其后，成交金额分别为43.91亿港元和43.90亿港元 [1] - 阿里巴巴-W和腾讯控股近一个月上榜次数最多，均上榜23次 [1] 个股表现 - 英诺赛科为近一个月首次上榜，当日港股通成交额43.91亿港元，成交净买入3.64亿港元，收盘上涨30.91% [1] - 腾讯控股当日净买入8.36亿港元，收盘下跌2.73%至535.000港元 [1] - 小米集团净买入10.99亿港元，收盘微涨0.47%至53.400港元 [1] - 美团-W净买入7.66亿港元，收盘上涨0.49%至122.200港元 [1] - 阿里巴巴-W净卖出2.02亿港元，收盘上涨1.04%至116.900港元 [1] - 国泰君安国际收盘大跌10.78%至5.710港元 [1] - 巨星传奇收盘上涨7.73%至13.380港元 [1] 成交金额分布 - 盈富基金净买入金额最高达37.44亿港元，成交金额37.63亿港元 [1] - 恒生中国企业净买入17.20亿港元，成交金额22.15亿港元 [1] - 南方恒生科技净买入8.56亿港元，成交金额18.54亿港元 [1]

恒生指数表现 - 8月1日恒生指数下跌1 07% [1] - 南向资金全天合计成交金额为1335 36亿港元 其中买入成交728 72亿港元 卖出成交606 64亿港元 合计净买入金额122 07亿港元 [1] - 港股通（深）累计成交金额507 42亿港元 净买入66 32亿港元 港股通（沪）累计成交金额827 94亿港元 净买入55 75亿港元 [1] 成交活跃股 - 腾讯控股成交金额最高达54 12亿港元 英诺赛科和阿里巴巴-W分别成交43 91亿港元和43 90亿港元 [1] - 盈富基金净买入额居首达37 44亿港元 恒生中国企业净买入17 20亿港元 小米集团-W净买入10 99亿港元 [1] - 信达生物净卖出金额最多达4 02亿港元 阿里巴巴-W和中芯国际分别遭净卖出2 02亿港元和1 77亿港元 [1] 连续净买入情况 - 盈富基金 小米集团-W 腾讯控股等6只股同时上榜港股通（深）和港股通（沪）成交活跃股 [2] - 小米集团-W连续6天净买入合计41 36亿港元 腾讯控股连续7天净买入合计35 42亿港元 美团-W连续3天净买入合计26 12亿港元 [2] 个股涨跌幅 - 英诺赛科涨幅最大达30 91% 巨星传奇上涨7 73% 国泰君安国际跌幅最大达10 78% [2] - 腾讯控股下跌2 73% 美团-W上涨0 49% 阿里巴巴-W上涨1 04% [2]

南下资金动向 - 8月1日南下资金净买入122 07亿港元 连续第四日净买入额超百亿港元 [1] - 主要净买入标的包括盈富基金37 44亿港元 恒生中国企业17 2亿港元 小米集团-W 10 99亿港元 南方恒生科技8 55亿港元 腾讯控股8 36亿港元 美团-W 7 66亿港元 英诺赛科3 63亿港元 石药集团2 52亿港元 快手-W 2 02亿港元 [1] - 主要净卖出标的包括信达生物4 02亿港元 阿里巴巴-W 2 02亿港元 中芯国际1 77亿港元 [1] - 南下资金连续7日净买入腾讯控股累计35 417亿港元 连续6日净买入小米集团累计41 3539亿港元 连续3日净买入美团累计26 1161亿港元 [3] 北水关注个股动态 小米集团 - 7月小米汽车交付量超30000台 新增18家门店 全国97城已有352家门店 [4] - 8月计划新增18家门店 覆盖包头 龙岩等8座城市 截至7月31日全国已有181家服务网点 覆盖106城 [4] 英诺赛科 - 与英伟达达成合作 推动800 VDC电源架构在AI数据中心规模化落地 [4] - 800 VDC架构相比传统54V电源在系统效率 热损耗和可靠性方面具有显著优势 可支持AI算力100-1000倍提升 [4] 石药集团 - 与Madrigal完成GLP-1小分子药物SYH2086交易 预付1 2亿美元 里程碑金额高达19 55亿美元 另加销售权利金 [4] - 公司有10个已上市创新品牌及30多个2028年前推出的创新产品 预计核心盈利增长将于2026年起重新加速 [4] 信达生物 - 贝莱德持股比例从5 19%降至4 69% [5] - 注册IBI363二期临床试验 反映对新一代免疫治疗基石药物的信心 有望扩大适应症范围 [5] - 预期上半年收入按年增长36% 实现盈亏平衡 目标价由105 1港元上调至120 1港元 [5] 行业政策与牌照 - 香港《稳定币条例草案》8月1日正式生效 金管局披露稳定币牌照监管制度 [5] - 国泰君安国际6月25日获香港虚拟资产交易全牌照 [5]

港股通资金流向 - 8月1日北水成交净买入122.07亿港元，其中港股通(沪)净买入55.75亿港元，港股通(深)净买入66.32亿港元 [2] - 北水净买入前三个股：盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、小米集团-W(01810) [2] - 北水净卖出前三个股：信达生物(01801)、阿里巴巴-W(09988)、中芯国际(00981) [2] 个股交易明细 - 英诺赛科(02577)净流入3.20亿港元，买卖总额33.33亿港元 [3] - 腾讯控股(00700)净流入1.02亿港元，买卖总额30.23亿港元 [3] - 阿里巴巴-W(09988)净流出4.16亿港元，买卖总额27.36亿港元 [3] - 小米集团-W(01810)净流入5.42亿港元，买卖总额23.18亿港元 [3] - 美团-W(03690)净流入5.27亿港元，买卖总额15.58亿港元 [5] - 快手-W(01024)净流入2.02亿港元，买卖总额12.18亿港元 [5] - 信达生物(01801)净流出4.02亿港元，买卖总额11.27亿港元 [5] 行业及公司动态 - 小米汽车7月交付量超30000台，北京工厂二期即将投产，预计2025年销量40-50万辆 [6] - 英诺赛科与英伟达达成合作，推动800VDC电源架构在AI数据中心落地，支持算力100-1000倍提升 [7] - 国泰君安国际(01788)获香港虚拟资产交易全牌照，但遭净卖出4899万港元 [8] - 中泰国际指出港股核心驱动逻辑转向基本面改善与政策预期向好 [5] - 银河证券预计港股市场总体震荡向上，以结构性行情为主 [5] - 光大证券认为港股互联网、新消费、创新药等资产长期配置性价比高 [6] - 华泰证券研报表示恒生科技修复空间或更大 [6]

沪港通（南向）成交情况 - 英诺赛科(02577)以33.33亿元成交额位居沪港通（南向）首位，净买入额达+3.20亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700)成交额30.23亿元排名第二，净买入+1.02亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额27.36亿元位列第三，但净卖出4.16亿元 [1][2] - 恒生中国企业(02828)净买入额最高，达+17.20亿元 [2] - 美团-W(03690)成交额19.59亿元，净买入+2.39亿元 [2] 深港通（南向）成交情况 - 腾讯控股(00700)以23.89亿元成交额居深港通（南向）榜首，净买入+7.34亿元 [1][2] - 盈富基金(02800)成交额20.76亿元排名第二，净买入+20.69亿元 [1][2] - 南方恒生科技(03033)成交额18.54亿元位列第三，净买入+8.56亿元 [1][2] - 小米集团-W(01810)成交额16.78亿元，净买入+5.58亿元 [2] - 快手-W(01024)成交额12.18亿元，净买入+2.02亿元 [2] 跨市场活跃公司表现 - 腾讯控股(00700)在沪港通和深港通合计成交54.12亿元，总净买入+8.36亿元 [1][2] - 英诺赛科(02577)在两市合计成交43.92亿元，总净买入+3.64亿元 [1][2] - 小米集团-W(01810)在两市合计成交39.96亿元，总净买入+11.00亿元 [2] - 盈富基金(02800)在两市合计成交37.63亿元，总净买入+37.44亿元 [1][2]