北向资金流动 - 8月8日港股市场北水成交净买入62.71亿港元 其中港股通(沪)净买入32.8亿港元 港股通(深)净买入29.92亿港元 [1] - 北水净买入前三名个股为阿里巴巴-W(09988) 盈富基金(02800) 小米集团-W(01810) [1] - 北水净卖出前三名个股为中芯国际(00981) 华虹半导体(01347) 和黄医药(00013) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W(09988)获净买入3.98亿港元 买卖总额25.41亿港元 [2] - 小米集团-W(01810)获净买入5.47亿港元 买卖总额22.86亿港元 [2] - 腾讯控股(00700)获净买入4.24亿港元 买卖总额19.16亿港元 [2] - 中芯国际(00981)遭净卖出2.13亿港元 买卖总额66.68亿港元 [2] - 华虹半导体(01347)遭净卖出3.36亿港元 买卖总额11.25亿港元 [2] - 汇通达网络(09878)获净买入7583.01万港元 买卖总额17.58亿港元 [2] - 石药集团(01093)遭净卖出1.33亿港元 买卖总额10.75亿港元 [2] - 南京熊猫电子(00553)遭净卖出2524.05万港元 买卖总额10.75亿港元 [2] 行业资金动向 - 创新药板块出现分化 再鼎医药(09688)获净买入2.16亿港元 康方生物(09926)获净买入2.01亿港元 信达生物(01801)获净买入7453.49万港元 而石药集团(01093)和黄医药(00013)分别遭净卖出1.58亿港元和1.32亿港元 [5] - 芯片股遭集体减持 中芯国际(00981)和华虹半导体(01347)分别遭净卖出4.26亿港元和3.35亿港元 [7] - 数字内容板块受关注 阜博集团(03738)获净买入3148.72万港元 [6] 重点公司动态 - 阿里巴巴-W(09988)推出88VIP会员体系升级 整合饿了么飞猪盒马等阿里系资源 实现吃喝玩乐衣食住行全面覆盖 [4] - 汇通达网络(09878)与阿里云签署全面合作协议 共同探索人工智能和数字化解决方案在下沉市场的应用 [5] - 晶泰控股(02228)与DoveTree达成总规模470亿港元(59.9亿美元)的管线合作 创AI+机器人新药研发领域订单纪录 已收到首付款4亿港元(5100万美元) [6] - 阜博集团(03738)成功测试Vobile MAX数字内容资产交易平台 具备支持微短剧等实体资产(RWA)的并发确权及交易能力 [6] 市场机构观点 - 中银国际表示香港市场流动性充裕 南向交易需求持续强劲 主要受益于科技/高端制造股选择 港股估值吸引及较高股息 [4] - 摩根士丹利认为中国医药公司在美国成品药销售份额较低 对外授权合作交易征收关税的可能性较低 影响有限 [5] - 里昂指出中芯国际Q3收入指引中位数6%增幅至23.4亿美元 较市场预期低1% [7] - 瑞银对华虹半导体毛利率与股本回报率前景维持审慎观点 基于折旧增加及产业供过于求限制加价空间 [7]

指数表现 - 中证香港100医药卫生指数报1095.17点 [1] - 近一个月上涨20.84% 近三个月上涨44.95% 年初至今上涨89.44% [1] 指数编制规则 - 指数基日为2004年12月31日 基点为1000.0点 [1] - 样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整 特殊情况下进行临时调整 [2] - 当样本公司行业归属变更或退市时 指数将进行相应调整 [2] 行业构成分布 - 化学药占比55.11% 生物药品占比18.62% [1] - 制药与生物科技服务占比14.56% 医疗商业与服务占比11.71% [1] 市场板块分布 - 香港证券交易所占比100.00% [1] 指数样本选择 - 从中证香港100指数样本按中证行业分类标准进行分类 [1] - 以各自行业全部证券作为对应行业指数的样本 [1]

股价表现 - 石药集团股价反弹4.86%至10.15港元，成交额达18.24亿港元，此前一日曾下跌近4% [1] - 恒生医疗保健指数在交易时段下跌3%，表现弱于持平的恒生指数 [1] 市场观点 - 摩根士丹利认为市场担忧美国医药及半导体关税的连带负面影响导致医疗板块回落 [1] - 摩根士丹利预期BD交易付款被征收关税的可能性较低 [1] - 摩根士丹利预测2023年下半年及未来将有更多BD交易，特别看好拥有深厚产品线的关键医药公司如石药集团 [1] 公司基本面 - 石药集团拥有10个已上市的创新品牌和30多个将于2028年前推出的创新产品 [1] - 里昂证券预期公司核心盈利增长将从2026年起重新加速 [1] - 里昂证券将目标价从13.8港元上调至17.4港元，重申"高度确信跑赢大市"评级 [1]

股价表现 - 石药集团股价反弹4.86%至10.15港元 成交额达18.24亿港元[1] - 该股昨日早盘一度下跌9% 最终收跌近4%[1] 行业动态 - 恒生医疗保健指数在交易时段下跌3% 表现弱于恒指[1] - 具有资产授权潜力的公司表现尤为疲软[1] - 市场担忧美国医药关税及半导体关税的连带负面影响[1] - 摩根士丹利认为BD交易付款征收关税的可能性较低[1] 公司前景 - 里昂证券将目标价从13.8港元上调至17.4港元 重申"高度确信跑赢大市"评级[1] - 公司拥有10个已上市的创新品牌及30多个将于2028年前推出的创新产品[1] - 预期核心盈利增长将于2026年起重新加速[1] - 摩根士丹利预期下半年及未来将有更多BD交易 特别看好拥有深厚产品线的关键医药公司如石药集团[1]

指数表现与成分股涨跌 - 恒生港股通创新药精选指数(HSSCPB)下跌1 63% [3] - 成分股涨跌互现 石药集团领涨4 44% 联邦制药上涨3 29% 康哲药业上涨1 38% [3] - 和黄医药领跌15 70% 再鼎医药下跌10 86% 百济神州下跌6 47% [3] - 港股创新药精选ETF下跌1 64% 最新报价0 96元 [3] 流动性数据 - 港股创新药精选ETF盘中换手15 47% 成交5363 02万元 [3] - 近1年日均成交7135 63万元 [3] 政策与行业动态 - 七部门联合发布推动脑机接口产业创新发展实施意见 提出研发辅助生理信号设备和高精度手术机器人 [3] - 医药生物行业迎来政策催化 7月出台《支持创新药高质量发展的若干措施》及第十一批药品集采通知 [4] - 医药生物板块7月大幅上涨13 93% 创新药和CXO板块拉动明显 [4] 资金与份额 - 港股创新药精选ETF最新份额达3 60亿份 创成立以来新高 [4] - 最新资金净流入492 26万元 近5个交易日合计净流入3245 31万元 日均净流入649 06万元 [4] 指数构成与权重 - 恒生港股通创新药精选指数反映可经港股通买卖的创新药相关公司表现 [5] - 前十大权重股合计占比78 03% 包括百济神州、信达生物、药明生物等 [6] ETF产品特性 - 港股创新药精选ETF管理费率0 50% 托管费率0 10% 为可比基金中最低 [4] - 今年以来跟踪误差0 158% 在可比基金中跟踪精度最高 [4] - 成立以来最大回撤3 75% 相对基准回撤0 11% [4]

股价表现 - 8月8日盘中股价上涨2.07%至9.88港元/股 [1] - 当日成交金额达4.03亿港元 [1] 财务数据 - 2025年第一季度营业总收入70.15亿元 [2] - 同期净利润14.78亿元 [2] 业务概况 - 主营业务为成药和原料药生产 [1] - 以创新药为核心发展战略 [1] - 在神经系统疾病、抗肿瘤、抗感染及心血管疾病领域拥有强大产品组合 [1] 研发能力 - 拥有国际化研发团队 [1] - 专注于小分子靶向药物、纳米药物、单抗药物研发 [1] - 开发生物药物包括双抗药物、抗体偶联药物及免疫领域生物药物 [1] 公司背景 - 香港上市医药企业 [1] - 股票代码01093 [1]

沽空比率排行 - 安踏体育-R(82020)沽空比率达100%位居首位 [1][2] - 商汤-WR(80020)沽空比率96.81%位列第二 [1][2] - 腾讯控股-R(80700)沽空比率92.69%排名第三 [1][2] - 美团-WR(83690)沽空比率83.80%及中国海洋石油-R(80883)沽空比率79.27%分列第四、五位 [2] 沽空金额排行 - 小米集团-W(01810)沽空金额30.06亿元高居榜首 [1][3] - 腾讯控股(00700)沽空金额20.99亿元位列第二 [1][3] - 阿里巴巴-SW(09988)沽空金额10.88亿元排名第三 [1][3] - 美团-W(03690)沽空金额9.37亿元及比亚迪股份(01211)沽空金额7.59亿元分列第四、五位 [3] 沽空偏离值排行 - 腾讯控股-R(80700)偏离值51.25%位居首位 [1][3] - 商汤-WR(80020)偏离值41.08%位列第二 [1][3] - 国药控股(01099)偏离值36.20%排名第三 [1][3] - 中国海洋石油-R(80883)偏离值32.25%及安踏体育-R(82020)偏离值30.69%分列第四、五位 [2][3] R类证券沽空特征 - 前十大沽空比率排行中R类证券占据六席 [2] - 中国移动-R(80941)沽空金额481.26万元位列沽空比率排行第七 [2] - R类证券在偏离值排行前五中占据四席 [3]

行业概况 - 今年以来创新药指数累计上涨50.2% [1] - 国家药监局上半年批准创新药43个，同比增长59%，接近2024年全年48个的总量 [2] - 科创板第五套标准重启等政策优化一级市场退出机制，资本市场逐渐回暖 [2] 企业动态 - 泰格医药建立一体化平台，服务覆盖临床前到临床各环节，全球团队支持同步开展项目 [2] - 石药集团研发费用从2018年15.83亿港元增长至2024年约51.9亿港元，研发投入呈双位数增长 [2] - 凯莱英持续探索AI与公司服务结合，提高研发效率、降低生产成本 [7] - 德睿智药过去4年研发十余款创新药，其中肿瘤药进入临床阶段，代谢类新药预计下半年开展临床三期 [7] 创新药出海 - 上半年创新药对外授权首付款超25亿美元，交易总金额近500亿美元，与去年全年水平相仿 [4] - 石药集团今年完成4个对外授权，累计合同金额约97亿美元，出海模式升级为深层次战略合作 [4] - 中国药企海外授权交易增加，海外大公司从中国寻找研发管线的比例可能进一步提升 [4] AI制药发展 - AI技术大幅缩短药物研发周期、降低成本，已进入应用拓展阶段 [7] - AI通过深度学习不断进化，对存在成本效率结构性痛点的创新药领域具有颠覆性帮助 [7] - AI可系统性解决传统研发模式难题，为生物制药行业开辟广阔发展空间 [8] 行业展望 - 中国创新药行业进入竞争力驱动周期，更多优秀企业将脱颖而出 [3] - 行业主管部门及资本市场各方致力于维护医药行业市场机制和生态 [3] - 只要持续产出高质量管线，创新药企BD合作热潮具备持续基础 [4]

市场表现 - 恒生指数8月7日上涨0.69% [1] - 南向资金全天成交总额1407.38亿港元 其中买入707.00亿港元 卖出700.38亿港元 实现净买入6.61亿港元 [1] - 港股通（深）净买入40.24亿港元 港股通（沪）净卖出33.63亿港元 [1] 个股资金流向 - 小米集团-W成交额104.78亿港元居首 获净买入17.22亿港元 股价下跌3.98% [1][2] - 盈富基金成交额47.33亿港元 遭净卖出47.20亿港元 股价上涨0.55% [1][2] - 中芯国际获净买入5.00亿港元 成交额42.67亿港元 股价上涨0.76% [1][2] - 阿里巴巴-W获净买入4.93亿港元 成交额44.33亿港元 股价上涨2.14% [1][2] 连续资金动向 - 腾讯控股获南向资金连续11天净买入 累计净买入63.71亿港元 [2] - 阿里巴巴-W连续4天净买入 累计净买入26.09亿港元 [2] - 中芯国际连续4天净买入 累计净买入14.51亿港元 [2] 成交活跃股明细 - 华虹半导体获净买入3.73亿港元 股价上涨2.52% [2] - 康方生物获净买入2.46亿港元 股价下跌8.06% [2] - 泡泡玛特遭净卖出2.83亿港元 股价上涨0.65% [1][2] - 英诺赛科遭净卖出2929.35万港元 股价上涨3.43% [1][2]

沪港通（南向）成交情况 - 小米集团-W(01810)以62 12亿元成交额位居榜首 净买入额达+17 67亿元 [1] - 盈富基金(02800)成交额47 33亿元 但净卖出47 20亿元显示资金大幅流出 [1] - 阿里巴巴-W(09988)成交27 03亿元 获+3 25亿元净买入 [1] - 中芯国际(00981)成交24 63亿元 但净卖出2594 82万元 [1] - 腾讯控股(00700)成交22 96亿元 获+2 82亿元净买入 [1] - 英诺赛科(02577)成交22 32亿元 净卖出2929 35万元 [1] - 晶泰控股(02228)成交21 89亿元 获+2502 56万元净买入 [1] - 泡泡玛特(09992)成交18 12亿元 净卖出1 50亿元 [1] - 老铺黄金(06181)成交14 88亿元 获+1 67亿元净买入 [1] - 信达生物(01801)成交14 75亿元 净卖出5613 24万元 [1] 深港通（南向）成交情况 - 小米集团-W(01810)以42 66亿元成交额居首 但净卖出4558 85万元 [1] - 中芯国际(00981)成交18 04亿元 获+5 26亿元净买入 [1] - 阿里巴巴-W(09988)成交17 30亿元 获+1 68亿元净买入 [1] - 信达生物(01801)成交16 01亿元 获+1 78亿元净买入 [1] - 腾讯控股(00700)成交14 82亿元 获+1 45亿元净买入 [1] - 泡泡玛特(09992)成交12 91亿元 净卖出1 34亿元 [1] - 康方生物(09926)成交11 38亿元 获+2 46亿元净买入 [1] - 石药集团(01093)成交9 88亿元 获+1 84亿元净买入 [1] - 晶泰控股(02228)成交9 21亿元 净卖出2651 36万元 [1] - 华虹半导体(01347)成交8 98亿元 获+3 73亿元净买入 [1] 跨市场成交特征 - 小米集团-W(01810)在沪港通和深港通合计成交104 78亿元 但资金流向分化（沪港通净买入17 67亿元 vs 深港通净卖出4558 85万元） [1] - 中芯国际(00981)在两市合计成交42 67亿元 深港通净买入5 26亿元显著高于沪港通净卖出2594 82万元 [1] - 阿里巴巴-W(09988)在两市合计成交44 33亿元 沪港通(+3 25亿元)和深港通(+1 68亿元)均获资金流入 [1]