报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告提供了2025年9月12日国富期货早间看点，涵盖隔夜行情、现货行情、重要基本面信息、宏观要闻、资金流向及套利跟踪等内容，涉及马棕油、美豆等多种期货品种及相关现货市场，还包括产区天气、国际国内供需等情况[1][2][3] 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油11（BMD）收盘价4466.00，上日涨跌幅0.91%，隔夜涨跌幅0.29%；布伦特11（ICE）收盘价66.31，上日涨跌幅 - 1.91%，隔夜涨跌幅 - 0.11%等多个期货品种行情[1] - 美元指数最新价97.53，涨跌幅 - 0.31%；人民币（CNY/USD）最新价7.1034，涨跌幅 - 0.04%等多种货币行情[1] 现货行情 - 给出DCE棕榈油2601、DCE豆油2601、DCE豆粕2601在不同地区的现货价格、基差及基差隔日变化[2] - 进口大豆报价中，巴西CNF升贴水300美分/蒲式耳，CNF报价487美元/吨；阿根廷CNF升贴水250美分/蒲式耳[2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州未来（9月16 - 20日）气温高于正常水平，降水量西部偏多[3] - 美国中西部地区9月中旬前霜冻风险降至最低，本周降雨主要在中西部西部，南部和东部干燥天气不利作物灌浆鼓粒[5] - CPC预计10 - 12月发生拉尼娜现象的概率为71%，2025年12月 - 2026年2月概率降至54%[6] 国际供需 - 2025年9月1 - 10日马来西亚棕榈油单产、出油率、产量环比上月同期分别减少2.70%、0.09%、3.17%[7] - 马来西亚2025年油棕树播种面积预计为564万公顷，高于2024年的561万公顷[7] - 联昌国际投资银行预计马来西亚9月棕榈油库存环比增加6%至230万吨[7] - 7月五个主要供应国豆油出口增至120万吨，年初以来全球豆油出口量达658万吨[8] - 截至9月9日当周，约22%的美国大豆种植区域受干旱影响[8] - 截至9月4日当周，美国大豆出口销售合计净增62.25万吨，豆粕出口销售合计净增35.75万吨，豆油出口销售合计净减0.64万吨[8][9] - 分析师预计美国8月大豆压榨量可能下降，NOPA会员企业预计压榨1.82857亿蒲式耳[10] - CONAB预计2024/25年度巴西大豆产量1.714723亿吨，出口量预估为1.0665亿吨[10][11] - IBGE预计巴西2025年大豆种植面积为4766.6743万公顷，产量预估为16589.2097万吨[11] - 上周巴西出口大豆等产品，本周有相应计划出口量[11] - 截至9月3日当周，阿根廷农户销售各年度大豆，24/25年度大豆累计出口销售登记数量为847.5万吨[12] - USDA预计印度2025/26年度大豆产量下滑至1070万吨，压榨量下降6%[13] - 加拿大2025年7月及2024/25年度油菜籽等产品有相应出口量[13] 国内供需 - 9月11日，豆油成交19000吨，棕榈油成交3500吨，总成交22500吨，环比减少28%[15] - 9月11日，全国主要油厂豆粕成交11.54万吨，开机率为65.69%，较前一日下降1.25%[15] - 9月11日农产品批发价格指数上升，部分农产品价格上升[15] 宏观要闻 国际要闻 - 据CME“美联储观察”，美联储9月降息25个基点概率为93.9%等[17] - 美国至9月6日当周初请失业金人数26.3万人，8月相关CPI数据公布[17] - 欧佩克月报维持2025、2026年全球原油需求增速预期，8月欧佩克 + 原油产量增加[17] - 欧元区至9月11日欧洲央行主要再融资利率2.15%，存款机制利率2%[17] 国内要闻 - 9月11日，美元/人民币报7.1034，下调28点[19] - 9月11日，中国央行开展2920亿元7天期逆回购操作，实现净投放794亿元[19] 资金流向 - 2025年9月11日，期货市场资金净流入255.02亿元，其中商品期货资金净流入37.77亿元，股指期货资金净流入211.01亿元，国债期货资金净流入5.79亿元[22] - 展示了多个期货品种的资金流向数据[21] 套利跟踪 未提及具体内容