行业投资评级 - 超配（维持） [2] 核心观点 - 生猪养殖行业持续“反内卷”政策旨在控产能、降体重、限二育 [2][4] - 在反内卷背景下生猪产能存在一定去化预期目前生猪养殖公司估值处于历史较低位置仍可以布局产能去化预期 [4] - 中长期看生猪养殖行业集中度还有较大提升空间具有规模优势、成本控制优势、产业链一体化优势的龙头有望凭借竞争优势提升市占率 [4] 事件点评 - 9月16日农业农村部联合国家发展改革委召集25家生猪养殖龙头企业召开生猪产能调控企业座谈会 [2] - 会议分析研判当前生猪生产形势交流企业资产负债情况及已采取的产能调控措施强调能繁母猪产能控制限制“二次育肥”及落实生猪出栏降重并研究部署下半年及明年产能调控工作 [4] 行业现状分析 - 当前能繁母猪存栏量处于历史相对高位截至2025年7月末达4042万头较2024年12月末高点4080万头回落09%是正常保有量3900万头的1036%接近产能调控绿色区域上限未来仍有较大去化空间 [4] - 生猪养殖规模化率进一步提升2024年全国生猪养殖规模化率已超70%同比提高约2个百分点 [4] - 行业集中度有所提升2024年生猪养殖行业CR3 CR5 CR10分别为1701% 2093% 2559%但整体依然较低未来龙头集中度仍有提升空间 [4] 政策背景 - 7月23日农业农村部召开生猪产业高质量发展座谈会明确提出严格落实产能调控举措合理淘汰能繁母猪适当调减存栏减少二次育肥控制出栏体重严控新增产能 [4] - 6月10日农业农村部召开“生猪生产调度会”要求全国能繁母猪调减100万头至3950万头优化生产加大弱仔淘汰力度引导降低出栏体重国储收储体重要求降至115公斤并加强监测 [4]

市场表现总结 - 主要指数全线收涨 深证成指上涨1.16%至13215.46点 创业板指上涨1.95%至3147.35点 上证指数微涨0.37%至3876.34点[1] - 沪深两市成交额连续第五个交易日突破2万亿元 全市场超2500只个股上涨显示赚钱效应偏好[2][4] - 北证50指数逆势下跌0.60%至1607.44点 成为唯一收跌的主要指数[1] 板块表现分析 - 电力设备板块领涨申万行业 涨幅达2.55% 汽车板块紧随其后上涨2.05% 家用电器和煤炭板块分别上涨1.64%和1.62%[1] - 概念板块中光刻机概念表现突出 上涨3.30% 同花顺果指数和铜缆高速连接概念分别上涨2.32%和2.18%[1] - 消费相关板块普遍走弱 农林牧渔板块下跌1.02% 商贸零售下跌0.98% 免税店概念下跌1.60% 猪肉概念下跌1.40%[1][2] 政策动态追踪 - 商务部等九部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》 提出五方面19条举措 其中8项涉及高品质服务供给[2][3] - 文件首次提出开展消费新业态新模式新场景试点城市建设 具体措施包括开展"服务消费季"活动 扩大电信医疗教育等领域开放试点[3] - 上交所副理事长表示科创板预先审阅机制有序推进 已与多家意向企业开展预沟通 积极推动首家项目提请预先审阅[3] 资本市场改革进展 - 香港特区宣布将通过"科企专线"协助内地科技企业来港融资 研究优化"同股不同权"上市规定 探索缩短股票结算周期至T+1[3] - 推动更多海外企业来港第二上市 协助中概股以香港为首选回归地 推动港股人民币交易柜台纳入"股票通"南向交易[3] - 国务院国资委表示将大力推动国资央企战略性专业化重组整合[3] 宏观环境分析 - 美联储9月重启降息概率进一步提升 海外流动性环境趋于宽松 为A股市场提供外部支撑[4] - 国内8月经济延续边际放缓态势 市场对政策端"适时加力"的预期持续升温[4] - 主要指数已运行至阶段性高位 资金分歧逐步加大 盘中波动加剧风险需警惕[4] 配置建议 - 建议关注有色金属 汽车 食品饮料 金融及TMT等板块[4] - 操作上建议灵活控制仓位 避免盲目追高 结合板块景气度与估值水平优化持仓结构[4]

市场表现 - 上证指数收盘3860.50点，下跌0.26%或10.09点 [1] - 深证成指收盘13005.77点，上涨0.63%或81.64点 [1] - 创业板指收盘3066.18点，上涨1.51%或45.76点，延续强势表现 [1][3] - 沪深300指数收盘4533.06点，上涨0.24%或11.06点 [1] - 科创50指数收盘1340.40点，上涨0.18%或2.38点 [1] - 北证50指数收盘1606.96点，上涨0.38%或6.08点 [1] 行业板块表现 - 电力设备板块领涨，涨幅2.22% [2] - 传媒板块上涨1.94% [2] - 农林牧渔板块上涨1.79% [2] - 汽车板块上涨1.44% [2] - 煤炭板块上涨1.32% [2] - 综合板块跌幅最大，下跌1.80% [2] - 通信板块下跌1.52% [2] - 国防军工板块下跌1.05% [2] - 银行板块下跌0.90% [2] - 有色金属板块下跌0.81% [2] 概念板块表现 - 猪肉概念涨幅居首，上涨2.82% [2] - 云游戏概念上涨2.63% [2] - 电子竞技概念上涨2.53% [2] - 手机游戏概念上涨1.88% [2] - 养鸡概念上涨1.80% [2] - 军工信息化概念跌幅最大，下跌1.35% [2] - 太赫兹概念下跌1.34% [2] - 铜缆高速连接概念下跌1.30% [2] - 国产航母概念下跌1.29% [2] - 数据确权概念下跌1.26% [2] 宏观经济数据 - 2025年1-8月全国固定资产投资同比增长0.5% [3] - 8月社会消费品零售总额同比增长3.4% [3] - 8月除汽车外消费品零售额增长3.7% [3] - 8月规模以上工业增加值同比增长5.2% [3] - 8月国民经济运行总体平稳，转型升级稳步推进 [3][4] 市场趋势与展望 - 市场呈现结构性分化，沪指收跌而深市收涨 [3][4] - 全市场超3300只个股下跌，赚钱效应一般 [3] - 热点快速轮动，资金存在一定分歧 [3][4] - 中期向好的核心逻辑未变，政策支撑持续、流动性宽松及盈利修复驱动 [4] - 市场仍有望延续震荡向上趋势 [4] 配置建议 - 建议关注有色金属板块 [4] - 建议关注汽车板块 [4] - 建议关注食品饮料板块 [4] - 建议关注金融板块 [4] - 建议关注TMT板块 [4]

核心观点 - 全球权益市场普涨 新兴市场表现突出 MSCI新兴市场指数周度涨幅3.89% 发达市场指数上涨1.47% 美股三大指数创历史新高[4][9] - 国内市场在政策预期和科技主线驱动下全面走强 三大指数全部上涨 申万一级31个行业中仅5个行业下跌[4][9] - 债券市场短期调整但中长期不悲观 若美联储9月降息将为中国利率下调打开空间[4][18] - 市场热点从电池产业链切换至人工智能产业链 上游半导体芯片行业受甲骨文与OpenAI算力采购合约推动[4][13] - ETF资金流动呈现结构化趋势 跨境ETF持续净流入 资金从宽基指数转向行业主题指数[11] 各类ETF基金平均收益及资金流动概览 - 全球权益市场表现强劲 MSCI新兴市场指数连续5日上涨 周度涨幅达3.89% MSCI发达市场指数上涨1.47%[4][9] - 贵金属市场延续上涨趋势 COMEX黄金和白银受美联储降息预期及避险逻辑推动[4][9] - 国内市场三大指数全部上涨 电子、房地产和农林牧渔行业表现靠前[9] - 各类型ETF中仅债券型ETF周度平均收益为负 其他类型均录得正收益[4][9] - 全周ETF基金净流入87.37亿元 其中跨境ETF净流入209.64亿元 商品型ETF净流入22.29亿元 股票型、债券型和货币型ETF分别净流出29.81亿元、28.6亿元和86.14亿元[11] 股票ETF基金挂钩的指数收益及资金流动情况 - 市场热点切换至人工智能产业链 上游半导体芯片行业受海外算力链景气度推动[4][13] - 科创芯片设计指数周度涨幅达10.27% 国证信创指数上涨8.40% 科创芯片指数上涨7.94%[16] - 证券公司指数连续两周获大额资金流入 上周净流入80亿元 本周继续净流入61.43亿元 居股票型ETF挂钩指数净流入额之首[4][14][19] - 资金青睐今年以来表现较好的指数 包括新能源电池（净流入55.96亿元）、细分化工（净流入28.46亿元）、机器人产业（净流入22.01亿元）和有色金属（净流入10.20亿元）[19] 债券ETF基金挂钩的指数收益及资金流动情况 - 转债类ETF表现靠前 周度平均上涨0.24% 信用债指数相对抗跌[4][18] - 债券市场出现调整 10年国债到期收益率上升至1.87% 30年国债到期收益率上升至2.18%[18] - 8月金融数据显示实体信贷同比明显少增 社融余额同比增速承压[4][18] - 资金持续涌入科创债ETF 合计净流入14.62亿元 沪AAA科创债单周净流入13.54亿元[18][24] - 债券ETF中信用债、公司债、城投债挂钩指数规模占比达50.68% 国债、政金债挂钩指数占比23.63%[20] ETF基金融资融券分析 - 全市场两融余额2.35万亿元 占A股流通市值2.48% 周度两融交易额1.33万亿元 占A股成交额11.45%[22] - ETF基金融资余额占全市场融资余额比例降至4.45% 处于历史极低位置[22] - 杠杆资金偏好稳健品种 中证转债及可交换债指数ETF周度净融资买入4.1亿元 中债-7-10年政策性金融债指数ETF净买入3.4亿元[22][23] - 股票型ETF加杠杆方向集中在中国互联网50（净融资买入2.53亿元）、港股通创新药（1.98亿元）、证券公司（1.88亿元）、新能电池（1.28亿元）和300医药（1.14亿元）[22][23]

上周新股表现 - 上周2只新股上市，首日平均涨幅达477.82%[2] - 艾芬达首日涨幅170.03%，三协电机首日涨幅785.62%[4] - 上周首发募资金额为7.59亿元，较前一周减少0.55亿元[3] 月度新股趋势 - 9月1日至15日新股首日平均涨幅409.41%，募资总额15.72亿元[10] - 8月新股首日平均涨幅266.43%，募资总额39.34亿元[10] - 7月新股首日平均涨幅280.36%，募资总额达217.61亿元[10] 本周新股动态 - 本周无新股上市[14] - 本周5只新股申购，预计募资总额83.34亿元（创业板60.95亿元/主板16.46亿元/北证5.93亿元）[15][17][19] 风险提示 - 新股存在业绩不达预期及股价大幅波动风险[19] - 报告风险等级定为中高风险[3][23]

行业投资评级 - 超配（维持）[2] 核心观点 - 下游新能源汽车市场迎来金九银十传统旺季 动力电池需求预期进一步提升[4] - 可再生能源持续发展及新型数据中心配储驱动储能端需求维持高增长 锂电池整体需求迎来旺季[4] - 反内卷持续深化 有望促进落后产能加速出清 有利于拥有技术优势和成本优势的优质产能利用率提升及相关公司业绩修复[4] - 固态电池产业化持续推进 为产业链的材料体系和设备环节带来迭代升级的确定性增量需求[4] 新能源汽车产销数据 - 2025年8月新能源汽车产销分别为139.1万辆和139.5万辆 同比分别增长27.4%和26.8% 环比分别增长11.91%和10.54%[4] - 纯电动销量90.8万辆 同比增长40.5% 环比增长11.96%[4] - 插电式混动销量48.7万辆 同比增长7.5% 环比增长7.98%[4] - 1-8月新能源汽车产销分别为962.5万辆和962万辆 同比分别增长37.3%和36.7%[4] - 纯电动销量615.8万辆 同比增长46.1%[4] - 插电式混动销量346万辆 同比增长22.8%[4] - 8月新能源汽车渗透率48.8% 环比上升0.1pct 1-8月渗透率45.5%[4] - 8月新能源汽车出口22.4万辆 同比增长1倍 环比下降0.6% 占出口总量的36.7%[4] - 1-8月出口153.2万辆 同比增长87.3% 占出口总量的35.7%[4] 电池产销数据 - 8月动力和其他电池合计产量为139.6GWh 环比增长4.4% 同比增长37.3%[4] - 8月动力和其他电池销量为134.5GWh 环比增长5.7% 同比增长45.6%[4] - 动力电池销量为98.9GWh 占总销量73.5% 环比增长8.5% 同比增长44.4%[4] - 其他电池销量为35.6GWh 占总销量26.5% 环比下降1.4% 同比增长49.0%[4] - 8月动力和其他电池合计出口22.6GWh 环比下降2.6% 同比增长23.9% 占当月销量16.8%[4] - 动力电池出口量15.1GWh 占总出口量66.6% 环比增长1.9% 同比增长35.7%[4] - 其他电池出口量7.6GWh 占总出口量33.4% 环比下降10.4% 同比增长5.6%[4] - 8月动力电池装车量62.5GWh 环比增长11.9% 同比增长32.4%[4] - 三元电池装车量10.9GWh 占总装车量17.5% 环比下降0.1% 同比下降10.0%[4] - 磷酸铁锂电池装车量51.6GWh 占总装车量82.5% 环比增长14.8% 同比增长47.3%[4] - 1-8月国内动力电池装车量前五企业：宁德时代42.7%（同比-3.5pct） 比亚迪22.8%（同比-1.9pct） 中创新航7.0%（同比0.0pct） 国轩高科5.2%（同比+1.4pct） 亿纬锂能4.2%（同比+0.3pct）[4] 投资建议关注标的 - 建议关注产业链各环节基本面改善的头部公司[4] - 在固态电解质 新型正负极 单壁碳纳米管 复合集流体等材料环节拥有技术和产能先发优势的公司[4] - 在固态电池核心工艺设备环节积极布局的锂电设备公司[4] - 重点标的：宁德时代（300750） 亿纬锂能（300014） 科达利（002850） 璞泰来（603659） 当升科技（300073） 星源材质（300568） 恩捷股份（002812） 天赐材料（002709） 天奈科技（688116） 先导智能（300450） 纳科诺尔（832522） 利元亨（688499）[4]

行业投资评级 - 超配（维持）[1] 核心观点 - 油运价格大幅上涨，VLCC平均日租金单日飙升13,417美元至71,863美元，部分成交运价突破六位数大关，自9月初以来平均日租金累计上涨59%[1] - OPEC+增产刺激原油出口需求，八个参与国在10月实施13.7万桶/日的产量调整，预计全球油价中枢下降将提升油运需求[2] - 美欧制裁影子油轮市场，美国针对胡塞武装实施大规模制裁，英国对70艘油轮实施制裁，潜在二级制裁可能推动更多原油贸易转向合规运力并提升价格[2] - 油运行业供需格局持续改善，旺季将至，叠加原油增产与制裁预期提振运价，建议关注招商轮船、招商南油、中远海能[3] 事件分析 - 中国进口原油运价指数大幅上涨，波罗的海交易所评估显示2025年9月12日VLCC运价显著提升[1] 行业驱动因素 - OPEC+自2025年4月逐步增产以捍卫市场份额，推动油价中枢下行并刺激原油出口需求[2] - 美国新一届政府鼓励原油开采并减少清洁能源项目，预计全球油价进一步下降[2] - 美欧制裁力度加大导致合规油轮需求上升，潜在制裁可能针对印度等俄油买家[2] - 油轮整体船龄较大，若制裁加剧可能导致老旧船舶运力出清并减少行业供给[3] 投资策略 - 油运旺季将至，运价受原油增产与制裁双重影响上涨[3] - 行业供需改善，建议关注招商轮船（601872）、招商南油（601975）、中远海能（600026）[3]

市场表现 - 上证指数收盘3870.60点，下跌0.12%或4.71点 [2] - 深证成指收盘12924.13点，下跌0.43%或55.76点 [2] - 创业板指收盘3020.42点，下跌1.09%或33.33点 [2] - 科创50指数逆势上涨0.90%至1338.02点，北证50指数下跌2.11%至1600.88点 [2] - 沪深两市成交额达2.52万亿元，较前一交易日放量832亿元 [6] 板块表现 - 有色金属板块领涨1.96%，房地产涨1.51%，钢铁涨1.41%，电子涨1.14%，建筑装饰涨0.96% [3][4] - 通信板块跌幅最大达2.13%，综合板块跌1.95%，美容护理与银行均跌1.52%，非银金融跌1.46% [3][4] - 概念板块中金属锌涨3.39%，金属铅涨3.04%，存储芯片涨2.76%，培育钻石涨2.73%，黄金概念涨1.83% [3][4] - 足球概念跌1.33%，PEEK材料跌1.13%，乳业跌1.12%，新股与次新股跌1.05%，BC电池跌1.02% [3][4] 政策动态 - 国家发展改革委与能源局于9月12日联合印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》 [5] - 方案提出推进电源侧储能应用，重点在沙漠、戈壁、荒漠等新能源基地建设新型储能 [5] - 鼓励利用退役火电厂场地和送出线路建设新型储能，研究煤电机组与电化学储能、飞轮储能等联合运行 [5] 市场分析与展望 - 市场冲高回落，超3300只个股下跌，资金分歧加剧 [4][6] - 美国8月CPI环比上涨0.4%（预期0.3%），同比涨幅2.9%符合预期但较7月加速0.2个百分点 [6] - 中期维持乐观判断，支撑A股向好的核心逻辑未变，建议关注科技成长、新能源、非银金融和机械设备板块 [6]

行业投资评级 - 房地产行业评级为标配（维持）[2] - 建筑材料行业评级为标配（维持）[2] 核心观点 - 房地产行业基本面继续探底，但短期政策放松预期或带动板块反弹，中长期估值修复需销售数据及房企业绩改善支撑[2][25] - 建材行业"防内卷"政策持续落地，水泥企业盈利显著改善，玻璃玻纤供需格局逐步优化，消费建材盈利指标回升[2][44][45] 房地产板块行情回顾及估值 - 截至2025年09月11日，申万房地产板块近两周上涨2.86%，跑赢沪深300指数1.72个百分点，在申万31个行业中排名第6位[11][13] - 近一月上涨5.35%，年初至今累计上涨6.3%[11] - 二级子行业中，房地产开发上涨2.76%，房地产服务上涨4.62%[11] 房地产行业及公司新闻 - 8月百城新建住宅均价16910元/㎡，环比涨0.20%、同比涨2.73%；二手房均价13481元/㎡，环比跌0.76%、同比跌7.34%[23] - 深圳市自9月6日起优化购房政策，包括分区取消限购、放宽企业购房限制及调整信贷政策[23] - 8月TOP100房企销售操盘金额2070.4亿元，环比降1.9%、同比降17.6%[23] - 30个重点城市平均开盘去化率为42%，环比上升12个百分点[23] 房地产周观点 - 深圳楼市放松政策落地，一线城市政策持续优化[2][25] - 行业基本面探底，房企中期业绩承压，亏损同比扩大[2][25] - 临近9.30政策窗口期，更多放松政策有望出台，短期或带动板块反弹[2][25] - 建议关注经营稳健的头部央国企及聚焦一二线城市的区域龙头企业，包括保利发展、滨江集团、招商蛇口[2][25] 建材板块行情回顾及估值 - 截至2025年09月11日，申万建筑材料板块近两周涨0.31%，跑输沪深300指数0.83个百分点，在申万31个行业中排名第23位[26] - 近一月涨5.4%，年初至今累计涨19.9%[26] - 二级子行业中，玻璃玻纤涨1.42%，水泥跌0.62%，装修建材涨0.34%[28] 建材行业重要数据 - 全国水泥市场均价为314元/吨，较上周下滑1元/吨[30] - 平板玻璃价格低位震荡，部分厂家提涨；光伏玻璃价格稳定，2.0mm均价13元/平方米，3.2mm均价20元/平方米[36][38][40] - 水泥库存压力仍存，但企业通过错峰生产尝试推涨价格[32] 建材行业及公司新闻 - 华新水泥完成对尼日利亚拉法基非洲83.81%股权的收购，交易对价7.73亿美元[43] - 28家上市建材企业2025年上半年合计营业收入3043.80亿元，合计净利润75.16亿元，海螺水泥净利润43.68亿元排名第一[43] - 地方债8月实际发行9776亿元，9月计划发行7265亿元，其中新增专项债4401亿元[43] 建材周观点 - 水泥行业通过错峰生产和"防内卷"政策实现扭亏为盈，上半年盈利显著改善[2][44] - 玻璃行业供需弱平衡，价格反弹空间有限，但施工旺季需求改善或带动阶段性修复[2][45] - 玻纤行业高端产品景气度高企，风电、新能源车等领域需求增长带来结构性机会[2][45] - 消费建材行业2025Q2销售毛利率达25.16%，净利率提升至5.83%，较Q1分别提升2.34和1.63个百分点[4][45] - 建议关注海螺水泥、塔牌集团、华新水泥（水泥）；中国巨石（玻纤）；北新建材、兔宝宝、三棵树（消费建材）[2][44][45]

核心观点 - 市场在阶段调整后迅速修复 三大指数周K线集体收红 后续有望在科技资产带领下维持震荡上行态势 或回归上行斜率更低的"慢牛"行情 [1][2][3][10][14] - 美联储9月降息概率达92.5% 全球风险偏好提升明显 中国股市有望获内外资一致流入 [2][3][12][14] - 国内货币政策保持"适度宽松"方向 三四季度有必要进一步引导政策放松和实际利率下行以激发实体内生性需求 [3][13][14] 本周市场表现 - 主要指数普遍上涨：上证指数涨1.52%至3870.60点 深证成指涨2.65%至12924.13点 创业板指涨2.10%至3020.42点 科创50指数大涨5.48%至1338.02点 北证50指数独跌1.07%至1600.88点 [1][6][10] - 板块表现分化：电子、房地产、农林牧渔、传媒和有色金属等板块涨幅靠前 综合、银行、石油石化、医药生物和社会服务等板块跌幅靠前 [1][10] - 市场交易活跃度保持高位：两融余额连续28个交易日突破2万亿 连续四个交易日突破2.3万亿 不断创历史新高 两融交易额占A股成交额比例超11% [3][13][14] 经济基本面分析 - 物价数据呈现分化：8月CPI同比降0.4% 较7月下行0.4个百分点 但核心CPI同比继续上行至0.9% 涨幅连续第4个月扩大 PPI环比由降转平 同比下降2.9%但降幅收窄0.7个百分点 为3月以来首现收窄 [11] - 出口出现下行拐点：8月以美元计价出口同比增4.4% 较前值回落2.8个百分点 其中对美出口拖累加深 但对非美国家出口维持韧性 进口同比增速从7月的4.1%回落至1.3% [11] - 预计下半年出口进入下行通道 但中国企业积极开拓非美市场 下行斜率可能较缓 [11] 海外市场与政策环境 - 美国就业数据显著恶化：8月非农就业人数新增2.2万人 大幅低于预期的7.5万人 失业率录得4.3% 连续第四个月抬升 为2021年10月以来新高 截至今年3月的一年内非农就业人数向下修正91.1万人 为2000年以来最大幅度下修 [12] - 美联储降息预期高涨：Fed Watch数据显示9月降息25bp概率为92.5% 降息50bp概率为7.5% 预计全年或降息3次 基准情形为9月降息25bp、年内降息2次 [12] - 欧洲央行维持利率不变：主要再融资利率和边际贷款利率分别维持在2.15%和2.40% [22] 货币政策与资金面 - 央行实现资金净投放1961亿元：9月8日至12日进行12645亿元逆回购操作 因有10684亿元逆回购到期 [13] - 两融账户数大幅增长：8月新开两融账户达18万户 同比增381% 环比增48% 创本年月度新高 截至8月末市场融资融券账户总数达1511万户 [13] - 资金流动情况：9月8日至12日A股重要股东净减持约78.76亿元 较上周有所扩大 下周有4只新股申购 计划募资73.85亿元 较本周增加1只且募资金额大幅上升 [13] 行业与政策动态 - 人工智能产业支持政策密集出台：国家发展改革委提出到2027年推动五个以上专业大模型在能源行业深度应用 到2030年能源领域AI技术达到世界领先水平 杭州市目标到2027年人工智能终端产业规模达3000亿元 [22] - 中国-东盟自贸区3.0版谈判全面完成：预计年底前正式签署议定书 [22] - 汽车行业数据亮眼：1至8月汽车产销量分别完成2105.1万辆和2112.8万辆 同比分别增长12.7%和12.6% 8月新能源汽车销量139.5万辆 同比增长26.8% [22] 投资建议 - 建议关注板块：金融、TMT、机械设备、有色金属和电力设备等 [4][15] - 潜力股表现突出：9月潜力股平均区间最大涨幅19.54% 平均收盘涨幅11.73% 显著跑赢大盘 其中先导智能区间最大涨幅达70.37% 阳光电源达47.06% [24] - 三季度潜力股整体优异：平均涨幅25.71% 最大涨幅36.25% 跑赢主要指数 先导智能涨幅达121.02% 阳光电源涨幅97.61% 中国稀土涨幅56.34% [25][26]