文章核心观点 - 饿了么APP全面焕新为“淘宝闪购”是阿里巴巴集团“大消费平台”战略落地的关键举措，标志着公司即时零售业务进入战略清晰、资源集中、生态协同的新阶段，旨在从外卖心智转向全场景即时零售，以实现万亿交易增量的长期目标 [2][9][15] 节奏性进攻，掌握绝对主动权 - 淘宝闪购自2025年2月启动，5月成为淘宝APP首页一级入口，过去半年日订单峰值达1.2亿单，8月周日均订单达8000万单，月度交易用户数突破3亿，并带动手淘DAU同比增长20% [5] - 截至2025年9月30日的季度，即时零售业务收入为229亿元，同比增长60%，单位经济效益显著改善，10月以来每单亏损较七八月份收窄一半 [5] - 订单结构优化，非茶饮订单占比上涨至75%以上，最新客单价环比8月增长超过两位数，并带动盒马、天猫超市等闪购订单环比8月上涨30% [5][6] - 供给侧持续优化，截至10月31日，约3500个天猫品牌将其线下门店接入即时零售，用户“30分钟万物到家”心智逐步养成 [6] 外卖打前哨，真正的协同才刚开始 - 业务发展进入新阶段，在达成规模增长与经济模型优化后，下一阶段将聚焦用户体验、高价值用户经营及零售品类发展 [11] - 补贴转向精准，针对高价值用户推出“爆火好店”频道及“25元大额红包”等服务，双11预售首日，全国270个城市夜宵订单量同比增长超200%，超市便利订单增长670%，多个品类实现2倍增长，3C数码等行业品牌成交同比增长超290% [12] - 非餐饮类供给是公司的长版优势，淘宝闪购整合了饿了么、飞猪、菜鸟、天猫超市、盒马、支付宝、高德等生态资源，构筑了流量、用户、供给、履约的协同竞争优势 [12][13] - 在“电商大一统”战略下，组织架构得以理顺，生态协同的长线价值进入兑现周期 [13] 写在最后 - 品牌焕新是阿里巴巴从电商平台向大消费平台战略升级的重要里程碑，标志着过去协同成果的确认与未来生态竞争的布局 [15] - 公司组织力空前凝聚，各方力量实施跨组织大协同，为向万亿即时零售市场迈进提供增长动能 [15]

文章核心观点 文章通过报道任少卿及其团队获得NeurIPS时间检验奖，回顾了其奠基性工作Faster R-CNN的深远影响，并深入探讨了任少卿加入蔚来后，在自动驾驶全栈自研、芯片定义、数据闭环体系构建以及技术路线（如世界模型）探索等方面的实践与思考，展现了蔚来在智能驾驶领域从零开始构建核心能力的过程与战略布局 [1][2][11][13][27] 根据相关目录分别进行总结 Faster R-CNN的成就与影响 - 任少卿、何恺明、孙剑与Ross Girshick共同发表的Faster R-CNN荣获2025年NeurIPS时间检验奖，该奖项表彰经过十年检验、对学科发展产生深远影响的奠基性工作 [1] - Faster R-CNN发表于2015年，将物体检测效率提升10倍以上，开创了端到端实时精准目标检测模式，其论文已被引用超9.8万次，是AI检测领域全球最高被引论文 [2] - 该模型的核心思想已深度融入人工智能基础技术，成为驱动自动驾驶、医疗影像、安防监控、工业检测、卫星遥感等关键领域的核心技术 [2] 研究理念与团队合作 - 孙剑坚持“simple but work”的研究理念，认为做核心工作需要远见、品位和坚持 [4][6] - 任少卿与何恺明的合作紧密且高效，日常节奏包括多次集中讨论与实验推进，何恺明几乎投入100%的精力，专注于研究问题、寻找方向与突破 [6][7][8] - 团队选择深度学习方向基于几个关键判断：方法有创新性、已有初步结果和进展、结果具备泛化能力而非技巧性（trick），验证了方向的可扩展性 [10] 加入蔚来与全栈自研启动 - 任少卿于2020年8月加入蔚来，首要任务是搭建团队并启动全栈自研L2产品，支持L3和L4，同时进行芯片选型 [13] - 蔚来第二代车是全球首个量产英伟达Orin芯片（使用4颗芯片）及高线束激光雷达的车型，于2022年3月在中国量产，半年后在欧洲量产 [14] - 团队在极短时间内（从拿到芯片到量产仅6-7个月）克服了Orin芯片作为新硬件在算力（比上一代增大8倍多）、架构、散热、功耗及工具链等方面的挑战，完成了复杂的自动驾驶域控制器（ADC）架构量产 [14][15] 自研芯片的定义与考量 - 作为需求方，团队参与了自研芯片的定义，基于对技术发展的判断，早在2021年就预见到Transformer将更广泛应用，这对芯片内存带宽提出了更高要求 [16] - 蔚来自研芯片具备行业最高的带宽，以支持Transformer等模型，并为支持更高级别自动驾驶（L3/L4）预埋了热备能力，可在百毫秒内实现芯片切换且用户无感 [17] 数据闭环与高效迭代体系 - 蔚来自2020年起重点建设数据能力，认为数据的价值在于针对特定模型筛选出的“corner case”，而非简单的数据拷贝，数据筛选过程消耗大量算力 [19][20] - 公司构建了灵活调度云端和车端算力的系统，并在此基础上建立了类似互联网行业的“AB test”系统，允许在量产车上并行测试下一代算法 [21] - 通过“AB test”系统，蔚来将主动安全功能的迭代效率大幅提升，即使面对高达200万公里一次误报（FP）的严格标准，也能实现三天迭代一次的速度 [22] - 针对超80万辆量产车的智驾接管数据，建立了自动化分析系统，能过滤掉99%以上的无效信息，仅返回0.1%-0.5%的有效数据供进一步分析，极大提升研发效率 [22] 对端到端与世界模型的技术思考 - Faster R-CNN本质是解决了物体检测任务的端到端问题，将检测速度提升至实时（10Hz、20Hz、30Hz），为视频处理和应用落地带来突破 [11] - 任少卿认为，端到端是自动驾驶技术演进的一个阶段，但并未解决所有问题，例如语言模型无法解决真实世界所需的时空认知问题 [24][25][26] - 世界模型旨在建立时空认知能力，学习物理规律和时空理解，以解决长时序决策问题，这是语言模型无法做到的 [26][27] - 蔚来于2023年决定All in世界模型，并于2024年7月首次公开发布，成为行业内率先拥抱此路线的公司之一，世界模型能支持长达10秒、1分钟甚至更长的时序推演，替代传统的规则代码（if else）处理长时序场景 [27][28][29][30]

文章核心观点 手持影像设备市场，特别是Pocket（口袋云台相机）品类，正经历重大变局。大疆凭借其Pocket 3产品在过去两年占据了绝对主导地位，但市场正迎来手机厂商（如OPPO、vivo、小米）和传统对手影石的全方位围攻。竞争焦点已从单纯的硬件参数，扩展到供应链整合、工程化能力、内容生态构建以及市场定位的重新定义。明年将成为该市场竞争最为激烈的一年。 Pocket 3的市场地位与护城河 - Pocket 3在两年内从百万级销量增长至千万级，实现了市场验证 [5] - 产品在市场上拥有接近100%的市占率和超高额毛利率，形成了一个极具吸引力的市场 [5] - 上市两年多，市场上仍未出现能与之抗衡的竞品，这在消费电子领域非常罕见 [7] - 其护城河并非单一技术，而是一套难以复制的系统工程，包括物理防抖、供应链复用和长期积累的工程化能力 [7][10][12] - 核心的物理防抖依赖于对无刷电机的极端控制能力，这非常困难，并非简单的供应链采购可以解决 [8][9] - 公司通过核心部件（如显示屏）在不同产品线（Mini 5无人机、全景相机、Pocket 3）间复用，大幅降低成本并保证量产稳定 [10] - 技术从旗舰无人机下放到Pocket产品线需要复杂的内部演化过程，涉及散热、结构、算法在极限空间内的系统平衡 [12] - 量产稳定性是最大的壁垒，普通公司即便获得图纸也难以在短期内突破，这是经过十年打磨的工程化体系的结果 [13] 手机厂商的进攻逻辑与挑战 - 手机厂商（OPPO、vivo、小米）已组建团队或联合伙伴进军Pocket市场，旨在围攻大疆 [6] - 手机厂商认为现有产品未覆盖更广阔的大众人群，市场后半段是他们的机会 [16][17] - 其战略定位并非在硬件参数上硬拼，而是强调生态和内容，将Pocket视为手机配件，利用手机十亿级别的用户基数，转化哪怕十分之一也是千万量级的市场 [18] - 手机厂商在图像处理、计算摄影以及与芯片厂商深度合作的经验上具有优势，长期可能在算法调试上展现优势 [20][22][23][24] - 然而，手机厂商面临的最大挑战在于不擅长的精密制造领域，特别是非标精密的云台电机，这与手机标准化的三轴云台完全不同 [26][27][28] - 需要重新摸索供应链，与OEM厂商（如华勤、龙旗）从头开始磨合，这需要时间和耐心 [29] 影石的反扑策略与生态构建 - 影石可能在发售全景无人机后，重启Pocket项目 [6][30] - 其突破口在于构建视频内容生态，目标是打造类似“剪映”的一键剪辑平台，用高频软件服务提升硬件粘性 [33] - 行业竞争焦点正转向解决用户“剪辑困难、难以分享”的痛点，关键在于“轻松剪出片” [31][32] - 影石计划通过端侧和云端两条线发展AI剪辑能力，利用云端更强算力训练自有模型，实现自动运镜、视角切换等高级功能 [36][37] - 已在产品中迭代AI功能，如自动选封面、AI剪辑、AI交互，旨在实现一键生成Vlog [38][39] - 构建内容生态可提高用户粘性，并可能引入订阅付费等新商业模式，这是其应对硬件生态不如大疆丰富的策略 [40] 大疆的回击策略 - **产品降价与市场策略**：Pocket 3首次大幅降价，背后有三步棋：抢先收割潜在用户、给新入局者制造供应链成本压力、为新品Pocket 4清库存让位 [41][42][43] - 公司更看重市占率逻辑，目标是保持市场总量最大，而非单台设备利润 [44] - **新品迭代**：Pocket 4将重点攻克旅行拍摄痛点，首次引入通过多图像叠加与算法优化的变焦功能，并升级至1英寸大底传感器和4纳米主控芯片，以还原原生HDR高动态夜景 [47][48][49][50] - 产品升级策略成熟，通常保持70%设计不变，30%创新试探，以控制风险并复用研发成本 [45] - **渠道整合**：将运动相机、全景相机、Pocket和Neo四大产品线的销售渠道进行整合，以覆盖爱记录、爱旅行的年轻用户群体，从配额制转向市场化供应，扩大市场覆盖面 [51][52][53] - **重新定位**：有意模糊运动相机、云台相机等品类界限，共同抢占更广阔的“Vlog设备”市场 [54] - 凭借多产品线（如Action、Pocket、Neo）形成Vlog设备生态，覆盖各种场景，以“面”对抗竞争对手的“点”，削弱手机厂商的生态优势并设置竞争门槛 [55][56] 行业格局与未来展望 - 影像赛道被视为黄金赛道，兼具软硬件，未来可能跑出千亿市值的公司 [58] - 行业正朝便携式移动影像终端方向进化 [58] - 市场竞争参与者多样：手机巨头（内力深厚）、影石（独特功法）、追觅等后起之秀，以及与小米联合的浩瀚（战术轻盈） [58] - 明年Pocket市场将迎来各路人马激烈竞争的好戏 [59]

AWS大中华区组织架构调整 - 核心观点：亚马逊云科技大中华区正在进行组织架构调整，涉及多位高管业务线重新划分，并伴随裁员传闻，旨在为2026年做准备并实现降本目标 [2][5][6] - 具体调整内容：沈涛负责零售、金融、医健；李剑负责广告、游戏及Big Pursuit线；田锋负责制造业、汽车 [3] - 调整特点：执行“兵不随将走”原则，被调整行业线的员工需留守原岗位，旨在打散团队依附关系并保持业务稳定 [5] - 调整背景考量：防止人员频繁变动影响业务稳定，并可能通过制造职位空缺促使人员自动离职以节省裁员成本 [5] 高管变动与业务线调整细节 - 高管业务线变动：原由沈涛负责的汽车、广告业务分别划归田锋和李剑；原由田锋负责的金融、李剑负责的零售业务划归沈涛；原由Chris So负责的初创企业业务划归张志学 [2] - Big Pursuit线独立：该业务线于今年八九月份成立，将阿里、美团、滴滴等大公司从顾凡负责的大客户线中分出，划归李剑管理，不属于此次最新调整 [4] - 其他高管变动传闻：涉及大客户线负责人顾凡、中小客户及待开发客户负责人倪殿令、运营与业务赋能部门负责人凌琦以及生态业务负责人Chris So等人 [7] 裁员计划与降本目标 - 裁员特点：非由部门领导提报名单，而是等待通知，可能使用AI工具计算裁员方案；考核标准为压缩成本而非单纯降低人数比例 [6] - 降本目标：不少部门被要求实现约20%的降本目标 [6] - 裁员时间：预计正式落地时间为2026年1月底至2月期间 [7] 第八届GAIR全球人工智能与机器人大会 - 大会信息：将于2025年12月12-13日在深圳南山举办，聚焦大模型、算力变革、世界模型等前沿议题 [8][9] - 参会阵容：包括50余位院士/顶会主席/行业领袖、300余位AI学术青年以及1000余位行业精英 [11] - 首批嘉宾：包括中国工程院院士高文、加拿大皇家科学院院士杨强、清华大学教授杨士强、中国工程院外籍院士郭毅可、京东集团副总裁郑宇等众多学术界与产业界领军人物 [13][14]

存储行业战略转移 - 美光科技决定全面退出消费性存储器市场，停止生产PC级SSD和内存，旗下Crucial品牌将终止消费业务，专注于满足高性能AI芯片需求[4] - 美光将继续通过消费渠道销售Crucial产品直至2026财年第二季度末（2026年2月），并将为受影响的团队成员提供内部转岗机会[4][5] - 此决策正值AI浪潮引发全球内存短缺，数据中心领域需求激增，例如NVIDIA GB200芯片每个需要192GB内存，而消费电子规格较低、用量少，导致资源向更赚钱的数据中心市场倾斜[5] 乐视网财务状况与投资计划 - 乐视网拟利用不超过1.8亿元自有资金进行证券投资，其中二级市场股票投资不超过3000万元且银行股比例不低于50%，另有不低于1.5亿元用于北交所新股认购和国债逆回购[7] - 公司回应称1.5亿元用于打新和国债逆回购属于“无风险投资”，此前“负债238亿拟花1.8亿炒股”的说法被指误读[7] - 截至2024年末，乐视网负债总额为237.63亿元，资产仅18.55亿元，公司依靠运营和《甄嬛传》等版权收入维持，员工总数为159人[8] 新东方内部管理争议 - 新东方杭州一名员工发布内部信，控诉课程顾问团队陷入“996单休”循环，每日工作从早9:30至晚21:30以上，双休和八小时工作制难以实现[9] - 该员工发布信件后即被移出公司钉钉架构，文章被撤回，杭州新东方回应称其违反集团内部举报机制[10] - 此前俞敏洪曾在全员信中鼓励言论自由，该员工在信中引用了其观点[9] 佳能中山工厂裁员补偿 - 佳能中山打印机工厂停产，补偿方案包括“2.5N+1”经济补偿金及5个月税前工资的就业支援金，例如18年老员工总计可获约40万元[10][11] - 一位月薪5000元、工龄3年的员工预计可获得8.25万元补偿，是法定标准2万元的4倍多[12] - 工厂主动为员工对接本地企业举办招聘会，董事长亲自撰写推荐信，该厂员工人数从2010年约上万人缩减至2025年9月底的1400人左右[12] 亚马逊中国区与全球开店业务调整 - 亚马逊全球开店中国副总裁杨钧（职级L8）已离职，其部分团队被拆分合并，AGS团队规模剧烈收缩[16] - 自10月以来，亚马逊启动新一轮大规模裁员，部分卖家管理和招商团队裁员30%-70%，L5、L6中层管理者是重灾区，L7也有人员被调岗[16] - AGS高管团队稀少，大中华区仅有一个L10和四个L8，L7不到二十个，L6不到八十个，晋升通道拥挤[17] 长城汽车人事变动 - 长城汽车原副总裁刘向上已低调离职，其曾于2024年被派驻集团控股的智能驾驶公司毫末智行担任CEO[18] - 毫末智行于11月22日发布《停工放假通知》陷入困境，长城汽车未对此事给出回复[18] - 2023年至今，长城汽车至少有8位副总级别以上高管离职，涵盖魏牌、哈弗等核心品牌，魏牌总经理9年调整10次，欧拉7年更换7位总经理[19] 小米AI战略与人才引进 - 小米集团总裁卢伟冰回应“AI天才少女”罗福莉加盟，称小米在AI领域启动“压强式投入”，大模型进展远超预期，未来聚焦AI与物理世界的深度结合[21] - 小米AI投入增速连续保持环比50%以上，AI已成为全集团核心KPI，雷军亲自拍板为世界级人才提供舞台[21] - 罗福莉已担任Xiaomi MiMo大模型负责人，其加盟前，小米与北京大学的联合论文中她已作为通讯作者出现[22] 字节跳动豆包手机项目 - 罗永浩发文力挺豆包手机，称技术革命无法阻拦，AI助手未来将不可或缺[24] - 豆包手机助手工程样机被指存在“未经授权获取系统权限”等问题，官方回应称需用户主动授权，不存在黑客行为，且产品目前不面向普通消费者[24] - 豆包手机系统软件中发现锤子科技遗留字样及经典铃声，有消息称字节跳动高层认为锤子手机项目应持续做下去[25] 比亚迪电池业务管理升级 - 比亚迪从2024年第三季度开始对内部电池工厂推行“无瑕运营”改造计划，旨在追求产品0缺陷，提升制造、工艺及客户服务各环节效率[31] - 公司目标是在3-5个月内调整人员架构达到行业一流水平，2026年内达到外部大客户管理水平，最终对标日本丰田的管理标准[31] - 此举旨在支撑电池业务重新发力，以应对汽车业务增速放缓和产能利用需求，增强产品外部竞争力[31] 电商平台AI技术应用规范 - 北京市消费者协会联合京东、美团、抖音等8家电商平台签订全国首份《促进AI技术规范应用承诺书》，划定AI技术应用合规红线[32] - 承诺书要求商家和创作者在使用AI生成数字人主播或虚拟场景时，需在显著位置清晰标注“AI生成”或“拟真场景”[33] - 平台需对直播内容进行监测，对未标识的疑似AI内容添加提示标识，对违规行为采取屏蔽链接等措施[33] 寒武纪市场传闻澄清 - 针对网络传闻称寒武纪明年将交付50万片AI卡以抢占NVIDIA退出后的市场空缺，其中30万片为先进型号，公司发布公告予以否认，称相关信息为不实消息[34] 乐道汽车交付情况 - 乐道汽车旗下大型纯电SUV乐道L90上市4个月累计交付4万台，刷新细分市场最快交付速度纪录[38] - 第40000台车主为演员古天乐，其同时也是乐道L90黑骑士特别版的首位车主，该特别版车型限量999台，整车购买价30.68万元[38] 哈啰出行自动驾驶布局 - 哈啰出行首款L4级自动驾驶车型预计2025年6月量产，3月进行小批量交付，该车型基于启辰VX6打造[40] - 哈啰于2024年6月官宣进军Robotaxi赛道，并与蚂蚁集团、宁德时代共同出资超30亿元成立合资公司，9月获得阿里巴巴战略投资[40] - 公司计划到2027年部署超5万辆Robotaxi，目前已在湖南株洲和江苏溧阳实现商业化运营[40] 苹果公司高层人事变动 - 苹果公司在四天内先后有四位高管宣布离职，包括总法律顾问凯特・亚当斯、环境政策与社会事务副总裁丽莎・杰克逊、AI和机器学习高级副总裁约翰・詹安里亚以及用户界面设计副总裁阿兰・戴[43][44] - 新任总法律顾问詹妮弗・纽斯特德将于2026年3月1日接任，并兼任政府事务主管[43] 通用汽车自动驾驶战略调整 - 通用汽车重新聘用多位前Cruise高管，包括前Cruise和特斯拉高管罗娜莉・曼恩担任产品运营主管，以及前Cruise高管拉希德・哈克担任自动驾驶副总裁[44][45] - 通用汽车首席产品官斯特林・安德森自2024年5月加盟后对软件部门进行改组，旨在建立新的个人用自动驾驶汽车平台[45] 亚马逊云科技AI芯片进展 - 亚马逊云科技推出自研AI芯片Amazon Trainium，并宣布Trainium 2是目前全球最佳推理系统之一，部署速度比过去任何芯片快好几倍[46][47] - Trainium 3 UltraServers已正式可用，公司已全力研发Trainium 4，预计其FP4计算性能将比Trainium 3提升6倍，内存带宽提升4倍，高带宽内存容量提升2倍[47] OpenAI收购与战略动向 - OpenAI签署协议收购AI模型训练监控工具初创公司Neptune，计划将其工具深度整合到自身训练体系中，具体条款未公开[47][48] - OpenAI CEO萨姆・奥尔特曼曾研究收购或投资火箭公司Stoke Space以与SpaceX竞争，提议涉及数十亿美元投资并获得控股权，但目前谈判已不再积极推进[54][55] Anthropic的企业AI战略 - Anthropic CEO达里奥・阿莫代伊暗讽谷歌和OpenAI，称自家公司因专注于企业客户需求而竞争压力较小，从未发布过“红色警戒”[56][57] - 阿莫代伊对竞争对手在AI竞赛中投入巨额资金的做法持怀疑态度，认为当前困境源于AI经济价值增长的不确定性[58]

" 教育被重塑，产业范式被改写，世界模型浮出水面，算力体系重 新洗牌…… " 作者丨 杨依婷 编辑丨包永刚 在AI技术奔涌向前的时间洪流里，那些深刻的变革，往往以微弱的火光开场，最终点燃时代的烈焰。 九年前，一群跨越迷雾、坚守信念的科学家，点亮了GAIR这盏灯；九年后，我们早已置身于一个汹涌澎湃 的大模型纪元，面前，是愈加深邃的智能文明地平线。 2025年，人类与人工智能的对话正在被重新书写： 教育被重塑，产业范式被改写，世界模型浮出水面， 算力体系重新洗牌 …… 2025年12月12日-13日 ， 第八届GAIR全球人工智能与机器人大会 将落地 深圳·博林天瑞喜来登酒店 ， 以全新的议题格局和更深的行业纵深，搭建一座更加深刻的思想会场。 GAIR 2025，即将揭幕。 为答谢忠实读者， 大会提供了20张免费门票，扫码下方【二维码】报名获得。 数量有限，先到先得！ 扫码报名参会 ↑↑↑ 重磅！大家翘首以盼的 GAIR 2025 大会议程 来啦！快快码住↓↓↓ 重磅！GAIR 2025 大会议程揭晓！ 12月12日 上午 Al之道:教育的重新定义 | 专场主席：杨士强，清华大学教授，CCF会士， | | --- ...

全球房车市场概况 - 全球房车市场规模超过1000亿美元 [1] - 拖挂式房车市场是一个千亿美元级别且改造空间巨大的市场 [4] 乐逸智能公司融资与估值 - 公司已完成天使轮融资，由高瓴创投领投，种子轮投资人初心资本超额加投 [2] - 公司当前估值已突破3亿人民币 [2] 创始人背景与团队构成 - 公司创始人吴旭民（MG）为前大疆农业植保机事业线开创者，曾操盘并延伸出植保、行业、运动相机三大产品战略方向 [2] - 吴旭民曾打造超过10款爆款产品，负责的产品线收入超过400亿人民币，个人持有超过700项专利 [2] - 吴旭民曾从0到1开创并推动了全球百亿规模的植保无人机产业 [2] - 公司团队约50%成员源自大疆等顶尖无人机企业，约50%成员来自福特等主流汽车大厂 [3] - 团队累计拥有无人机相关专利超过2000项，具备从动力驱动、自动驾驶、结构设计到三电系统的全栈技术整合能力 [3] 产品定位与技术方案 - 公司专注于智能拖挂式房车领域 [2] - 产品旨在解决传统房车“操控难、空间局促、补能不便”三大核心痛点 [4] - 技术路径是通过融合无人机上的智能飞控、高效电驱等技术与汽车工程，并结合可拓展的变形车身与智慧能源方案 [4] - 目标是提供更聪明、更宽敞、更省心的新一代房车生活体验 [4] 市场前景与公司愿景 - 房车被视为消费升级和生活方式变革的重要载体，其智能化、电动化趋势明确 [4] - 公司不仅着眼于单一产品，更致力于构建智能移动居住的底层技术平台 [4] - 公司首款产品已完成多轮迭代试制，本轮融资将加速新一代智能移动空间的打造 [4]

文章核心观点 - 在阿里巴巴“全面整合，主动进攻”的战略下，盒马的角色从集团线下零售的承载者升级为角逐即时零售和本地生活增量市场的关键棋子，正通过重启前置仓、加速扩张超盒算NB折扣店、并与淘宝闪购深度协同，全力冲击三年千亿GMV的目标，其估值逻辑也因此面临重构 [6][5][39] - 盒马的扩张面临多重挑战：在享受淘宝闪购带来的流量红利和订单增长的同时，也面临客单价下滑、利润空间受挤压、以及来自硬折扣店、前置仓玩家和山姆等多方竞争的压力，未来需平衡规模扩张与盈利的关系 [7][11][31] - 即时零售的浪潮和“30分钟达”消费心智的成熟，是驱动盒马及行业变革的根本动力，而由京东等掀起的“外卖大战”加速了这一趋势，促使阿里整合资源、转守为攻，盒马成为此战略下的核心供给方和受益者 [34][15][40] 前置仓业务重启与逻辑 - **重启与加速**：盒马于去年重启前置仓业务，并计划在年底前开设200-300个仓，此举旨在应对淘宝闪购带来的流量激增，弥补盒马鲜生大店覆盖范围的不足 [9][14] - **行业模式验证**：生鲜前置仓模式曾被质疑为“伪命题”，但主要玩家已改善盈利模型，叮咚买菜在2024年首次实现GAAP年度盈利，朴朴超市也同步首次实现年度盈利，证明了该模式的可行性 [9][16][19] - **盈利关键变量改善**：行业通过扩大前置仓面积、丰富SKU至4000-6000、提高自有品牌占比、优化供应链等方式，显著改善了客单价、订单密度、履约成本和损耗率四大关键变量，例如小象超市的履约成本占比已从30%以上降至18%-22%，行业毛利率从15%左右普遍提高到20%-30% [17][18] - **竞争环境**：竞争对手如小象超市（美团）凭借更灵活、密集的前置仓网络（数量约为同城盒马鲜生的4倍）对盒马形成包围之势，迫使盒马必须跟进以保持竞争力 [15] 超盒算NB折扣店加速扩张 - **扩张速度**：自2024年8月品牌升级后，超盒算NB聚焦长三角，单月平均扩店20家，截至10月底全国门店总数已突破350家，并计划新财年新增200-300家 [21][38] - **盈利模型**：该业态主打极致性价比和社区渗透，通过缩减店面（800-1000平米）、精简SKU（1000-2000支）、高比例自有品牌（50%-60%）和动态定价实现盈利，据透露单店日销售额可达12万至15万元，被美团内部认定为可持续盈利的项目 [22][24] - **下沉市场战略**：扩张聚焦于消费力强劲的新一线及二三线城市，特别是长三角核心区域，以线下实体店模式突破下沉市场线上流量成本高和信任建立的瓶颈 [25][26][27] - **行业趋势与竞争**：硬折扣业态前景广阔，预计未来十年在中国年复合增长率达5.6%，吸引了美团（快乐猴）、京东（京东折扣超市）、物美（物美超值）以及德国奥乐齐等众多玩家入局，竞争加剧 [29][30] - **开放加盟**：为加速扩张，超盒算NB已于11月24日正式在上海、杭州等四城开放加盟，被视为高效省力的扩张方式 [32] 盒马与阿里巴巴的战略协同 - **资源与流量支持**：盒马作为一级入口接入淘宝闪购首页，88VIP会员可免费领取90天盒马会员，获得了巨大的流量支持，且平台免除了其3.5%的佣金以锻炼其自营能力 [35][36] - **订单增长表现**：接入淘宝闪购后，盒马线上日订单量猛增至200万单，同比增长70%，与天猫超市合计的即时零售订单在2025年第三季度较8月份增长了30% [10][35] - **阿里战略调整**：阿里通过将饿了么、飞猪并入中国电商事业群、升级淘宝为“大消费平台”、上线大会员体系等一系列整合动作，转守为攻，全力投入即时零售争夺战，淘宝闪购日订单峰值在三个多月内达到1.2亿单 [34] - **估值重构**：盒马估值曾从2022年的100亿美元跌至2023年的约60亿美元，市场传闻一度缩水至30亿美元，如今搭上淘宝闪购快车，其增长预期和市场情绪正推动估值逻辑重构 [39] 即时零售行业趋势与影响 - **消费心智成熟**：“30分钟送万物”正成为消费刚需，即时零售浪潮重塑零售商业逻辑，而“外卖大战”等事件加速了该趋势的爆发 [34][15] - **市场渗透空间**：即时零售在一二线城市火热，但在三线及以下城市的交易额占比不足30%，下沉市场仍有巨大渗透空间 [25] - **对阿里的战略意义**：对于阿里而言，即时零售业务（淘宝闪购）目前更多是防御性布局，防止业绩拖累，而重构公司估值的核心力量被认为是“AI+云”，但盒马的高频流量对守住即时零售阵地及反哺传统电商具有潜在战略价值 [40]

文章核心观点 - 小鹏汽车与华为在增程技术领域达成深度合作，双方联合研发的鲲鹏超级增程技术已首发搭载于小鹏X9超级增程版，旨在解决传统增程系统的痛点，并规划未来在动力总成和运动域等领域进行更深入、无上限的合作 [2][4][11][13] 合作背景与契机 - 合作源于双方在增程技术追求上的同步，目标是将增程对齐纯电用车体验 [4][5] - 华为在动力总成领域有11年研发历史，2024年发布首款高压增程产品；小鹏则在2024年科技日发布支持“一车双能”的鲲鹏超级电动体系，进入增程市场 [4] - 这是双方2024年11月达成全面增程合作后的首款落地产品，也是2024年内的第二次正式技术合作 [4] 合作解决的核心技术问题 - **布局空间**：通过高集成度设计，将发电机与电控等部件实现**82合⼀**，结合小鹏前舱一体压铸技术，极致保留前舱空间 [6] - **续航与能效**：华为首创“旋叠飞瀑油冷”架构，发电效率比业界发电机高出**1个点**，可额外增加**16公里**纯电续航 [7] - **无感静谧**：搭载GCU控制精准主动停缸技术，实现增程器启停无感，该技术于2023年由双方联合预研完成 [10] 未来技术演进方向 - **补能速度**：预计到**2027年**，补能时间有望从普遍的**40-60分钟**缩短至**小于10分钟甚至小于5分钟**，对齐燃油车加油速度 [1][9] - **续航里程**：预计**2027年**可以实现**2000Km**续航的增程产品 [10] - **使用寿命与保养**：发电机设计按照整车规范，通过调整转速聚焦于增程段以延长寿命，并按照免保养方式进行设计以提升体验 [19] 合作模式与协同关系 - 合作基于深度信任，双方团队都把自己逼到极限，互相信任对方提供的技术和方案是极致的，不会有所保留 [10][18] - 小鹏汽车负责产品架构设计、核心功能和性能定义；华为则作为技术方案提供方，共同解决高标准的指标要求 [17] - 双方在数据共享、备货机制等方面有**三年多**的交货经验，合作成熟，能确保供货稳定 [15][16] 未来合作展望 - 双方确认未来在增程、动力总成和运动域上会有更多深入合作，前提是能为小鹏车型带来更好的用户体验 [13] - 小鹏汽车强调全栈自研但“有所为有所不为”，华为是其非常重要的合作伙伴，双方合作“没有上限” [11][13] - 合作模式强调平台化技术开发与个性化需求适配的结合，基于开放和信任，与合作伙伴共同实现差异化体验 [14]

抖音集团与豆包手机助手权限争议 - 抖音集团副总裁李亮辟谣豆包手机助手存在“入侵”和“越权”行为，强调所有功能实现均基于用户授权，权限使用已在隐私安全白皮书中明确披露[5] - 豆包手机助手运营团队回应，其使用的INJECT_EVENTS权限是完成跨屏、跨应用模拟点击以执行用户任务所必需的系统级权限，不存在黑客行为[6] 消费电子与智能硬件行业动态 - **安克创新冲击港股IPO**：公司2024年前三季度营收超210亿元，同比增长27.79%[3] 2022年至2024年营收从142.51亿元增长至247.1亿元，经营利润从12.66亿元增长至23.4亿元[9] 公司是全球及北美最大的独立移动充电品牌，产品销往180多个国家及地区[9] - **理想汽车发布首款AI眼镜**：理想Livis AI眼镜售价1999元起，具备远程控车、听歌等功能，端到端响应800毫秒，典型续航18.8小时，待机78小时，重量36克[14] 公司计划未来推出带显示功能的第二代和可独立通讯的终端型AI眼镜[15] - **索尼手机业务收缩**：索尼手机逐渐淡出中国市场，其官方微博和公众号已陆续停用，索尼移动通信产品（中国）有限公司参保人数从2016年的671人缩减至仅3人[21] - **苹果供应链动态**：京东方被选为苹果iPhone 17e的OLED屏首选供应商，苹果计划明年上半年出货约800万部该机型 iPhone 17e将沿用iPhone 16e同款OLED屏但会缩窄边框[48] - **三星产品策略**：三星为控制成本，为量产规模仅约10万台的三折叠屏Galaxy Z TriFold选用高通骁龙8至尊版芯片而非最新的第五代芯片，此举预计节省约600万美元开支[36] 自动驾驶与人工智能领域进展 - **Momenta否认赴港IPO传闻**：公司回应相关消息不属实 截至当前其自动驾驶解决方案定点车型超160款，预计年底累计装车量达60万-70万辆，2028年目标累计1000万辆[23] - **摩尔线程科创板上市**：公司GPU产品将于12月5日上市，发行价114.28元/股，对应市值约537.15亿元 2022年至2024年营收从0.46亿元增长至4.38亿元，复合增长率达208.44% 2025年1-6月营收为7.02亿元，但累计未弥补亏损达16.04亿元[19][20] - **特斯拉人形机器人进展**：特斯拉擎天柱（Optimus）团队发布机器人跑步视频，公司试生产产线已运行，规模更大的生产线计划2026年投产，目标将每台成本控制在2万美元以内[44] - **寒武纪成立智算子公司**：寒武纪在京成立全资子公司寒武纪智算科技，注册资本1亿元，以强化AI芯片生态及智算基础设施战略[32] 新能源汽车与出行产业人事与战略 - **孙百功加盟阿维塔**：前华为与理想汽车高管孙百功已正式加盟阿维塔，出任GTM负责人，将统筹产品上市、渠道及全球化市场拓展 其经验与阿维塔2026年进入50个国家和地区的出海计划相契合[12][13] - **福特CEO警示中国竞争**：福特CEO吉姆・法利表示公司绝不能错失中国市场，承认中国电动汽车技术领先，并称若无法迎头赶上公司将没有未来 他透露从中国带回五款电动车进行测试，最青睐小米SU7[32][33][34] - **魏建军谈交付周期**：长城汽车董事长魏建军表示，坦克400平均交付周期为2到6周，高山车型已缩至3到7周，强调工厂在加速排产的同时坚守质量底线[24][25] 互联网与科技公司投资与布局 - **TikTok在巴西重大投资**：TikTok宣布将在巴西投入超过2000亿雷亚尔（约合377亿美元或2668.46亿元人民币）建设其在拉丁美洲的首个大型数据中心，项目将完全依赖清洁能源[3][43] - **Meta挖角苹果设计高管**：Meta从苹果挖走用户界面设计负责人艾伦・戴伊，其将担任首席设计官，负责为Meta消费级硬件注入AI特性，直接向CTO汇报 此人事变动导致苹果股价当日下跌近1%[38][39][40] - **亚马逊推出自研AI芯片**：亚马逊云服务部门正快速推出最新自研AI芯片Trainium3，以挑战英伟达和谷歌，该芯片已开始向客户提供并计划大规模铺开[47][48] - **乐逸智能完成天使轮融资**：由前大疆高管吴旭民创立的智能拖挂式房车公司乐逸智能完成天使轮融资，估值突破3亿元人民币，团队约50%成员来自大疆，约50%来自福特等汽车大厂[17][18][19] 其他行业要闻 - **前小米高管动向**：知情人士否认前小米高管王腾加入魅族的传闻 王腾本人表示因竞业限制已告别手机行业，将尝试科技+健康领域的新赛道[8] - **德尔玛业务调整**：小家电品牌德尔玛已解散其苏州团队，涉及员工近百人，官方称系基于环境变化与公司经营发展需要做出的调整 公司2025年第三季度单季净利润2004.41万元，同比下降44.34%[27] - **Shein在美被调查**：美国德克萨斯州总检察长正对Shein展开调查，以查明其是否销售不安全产品及违反州法律，调查内容包括供应链行为、数据收集和隐私保护措施[47]