文章核心观点 - eSIM技术重新成为行业热点 主要受苹果iPhone 17 Air采用纯eSIM设计的推动 该技术将深刻影响终端设计、运营商业务模式和用户体验 并加速物联网领域应用[4][42][55] - eSIM技术具备空间占用小、可靠性高、防水防尘性好及用户便利性强等优势 特别适合智能手机、可穿戴设备和物联网终端[18][21][29] - eSIM发展经历多次起伏 2023年因运营商主导权担忧和安全漏洞问题被叫停 2025年因终端需求和技术成熟度提升重启[39][44][54] - eSIM成功取决于产业链协同 终端厂商和芯片商积极推动 运营商态度转向支持 但用户认知和习惯改变仍需时间[61][65][72] 技术定义与特点 - eSIM全称为嵌入式SIM卡 采用SON-8封装芯片直接焊接在设备电路板上 相比Nano SIM进一步缩小体积[6][9] - 支持OTA远程写卡技术 用户可在线完成运营商配置下载、激活和删除 无需物理换卡[12][13] - 属于虚拟SIM技术范畴 同类技术包括华为天际通采用的SoftSIM方案[15][16] 发展历程 - 苹果2011年申请虚拟SIM专利 2014年在iPad Air 2首推Apple SIM 2016年GSMA发布eSIM规范获30余家运营商及终端厂商支持[32][33] - 中国联通2017年联合出门问问推出首款eSIM智能手表 2018年开启六城市"一号双终端"试商用 中国移动同年推出最小eSIM NB-IoT模组M5310[35][36] - 2023年GSMA发布SGP.32物联网规范 但同年三大运营商以业务升级为由暂停eSIM办理[37][39] - 2025年6月MWCS期间运营商宣布下半年全面放开eSIM业务[41] 市场驱动因素 - 终端轻薄化需求：iPhone 17 Air厚度仅5.5mm 因机身过薄无法容纳实体卡槽而采用eSIM[55] - 物联网刚需：设备数量庞大且场景复杂 eSIM可解决物理换卡难题 中移物联已采购7000万颗eSIM芯片备战商用[30][57] - 政策支持：工信部"十四五"规划明确推动eSIM技术应用 欧盟新电池法要求2026年起手机逐步淘汰实体卡槽[37][76] 产业链生态 - 终端渗透率：2023年智能手机eSIM渗透率21.3% 可穿戴设备5.2% 平板电脑4.3% 笔记本电脑1.9%[62] - 生态合作：高通、中国联通与GSMA联合发起产业计划 华为、荣耀、OPPO等厂商参与[39] - 运营商差异：中国联通最积极 已重启25省市业务；中国移动正进行系统优化；中国电信受天通卫星业务影响暂未开放[57] 挑战与前景 - 用户认知不足：大部分用户不了解eSIM使用方式 操作路径不清晰影响普及进度[72] - 资费策略：参考联通eSIM独立号套餐 包年费用100-500元对应80-500GB流量[75] - 增长预测：GSMA预计2025年全球eSIM智能手机连接达10亿 2030年达69亿；物联网eSIM连接数将从2023年2200万增至2026年1.95亿[76]

核心观点 - 支付宝"碰一下"功能在不到一年半时间内用户突破2亿 实现支付交互方式从图形界面向直觉交互的革命性转变 并验证了自然用户界面(NUI)在AI时代的商业潜力[3][13][45] - 该功能通过联合10大手机厂商、定制芯片及饱和式地推策略 重构支付生态 带动万亿规模"碰链概念股"并激活NFC技术应用[12][23][26] - 蚂蚁集团以"碰一下"为起点 延伸出"看一下""说一下"等AI直觉交互支付矩阵 并迁移至医疗健康领域 通过AI健康应用AQ服务1.4亿用户 其中近六成来自小城乡镇[47][52][62] 支付业务增长表现 - "碰一下"用户达2亿 首个1亿用户用时321天 第二个1亿用户耗时减半 增速显著快于扫码支付30个月的达成周期[3] - 覆盖中国400多个城市、5000多个品牌及上千万商家 形成日均高频使用入口[4][5] - 联合华为、OPPO、vivo等10大厂商成立生态联盟 实现"锁屏/熄屏可碰"的体验优化[12][25] 技术实现与生态建设 - 与复旦微电子定制专用芯片 确保支付响应速度与信号稳定性 同时维持全球最低支付资损率的安全标准[26] - 推动NFC技术从"手机阑尾"变为核心功能 带动制造、芯片、手机更新等产业链形成万亿规模"碰链概念股"[26] - 与分众合作在40万电梯广告部署"碰一下" 试点期间三得利广告日均碰触活跃率提升65% 领券率达68.6%[42][43] 直觉交互的战略价值 - "碰一下"支付步骤从5步简化为1步（仅需解锁触碰） 显著降低视障用户和外国游客使用门槛[19][36][38] - 延伸至智能眼镜"看一下支付"（3步完成付款）和AI语音支付（如瑞幸咖啡语音下单） 解放用户双手[47][48][52] - 推出支付MCP协议作为AI世界"标准支付插座" 开发者可实现"一插即用"的支付能力接入[55] AI驱动的业务拓展 - 在医疗健康领域推出AI应用AQ 基于3600家医院数字化基础 通过医疗大模型提供24小时AI问诊服务 已覆盖1.4亿用户（60%来自小城乡镇）[60][62][64] - AI付、AI打赏等新功能为开发者提供柔性变现方式 降低AI创业的支付接入门槛[55][56] 行业变革意义 - 推动支付交互从GUI（图形界面）向NUI（自然界面）演进 为AI时代的泛在支付奠定基础[13][45][46] - 完成支付领域第三次跃迁：2003年担保交易推动电商、2011年扫码支付推动移动互联网、当前直觉交互支付推动AI商业化[69][70][71] - 通过削减交易成本（寻找、谈判、履约环节）重构商业价值链 实现社会价值与商业价值的融合[66][67]

以下文章来源于卓见 SeeDifferently ，作者张卓卓张 一 大部分网络上的骂战，都是对"名词"的解释存在重大分歧。 这是我在百度负责热点运营学到的第一课。 张卓，退役媒体人一枚，前36氪副总裁，《人物》副主编 卓见 SeeDifferently . 本文来自微信公众号： 卓见 SeeDifferently ，作者：张卓卓张，题图来自：视觉中国 罗永浩和西贝老板贾国龙的骂战，本质是对"预制菜"三个字有不同的理解。 罗永浩去西贝吃饭，五个人，点了15道菜，吃了800块钱，觉得难吃，说都是预制菜。 西贝的贾国龙急眼了，连夜发视频，要告罗永浩，说自己根本不是预制菜。 罗永浩嘴里的预制菜，是消费者预期和消费心理；菜口味不好，价格又那么高，性价比太低，不像热 锅刚炒出来的； 贾国龙的预制菜，是国家市场监管总局定义的"预制菜"，标准如下： 这两个人吵架，仿佛一夜回到了小学课堂争论"番茄到底是水果还是蔬菜？"。 我朋友圈有个人做食品行业的公关，忧心忡忡地感慨：该如何让消费者理解预制菜、料理包、中央厨 房、净菜这些概念呢？好难啊。 我的回答是，不需要。 消费者为什么要理解这些晦涩的名词呢？ 消费者是在用真金白银投票决 ...

如果乔布斯看到今天的AI发展，他可能会说："这才是真正的'思考不同'（Think Different）。" 我们正在步入一个前所未有的时代——AI不是来取代人类，而是来解放人类。 程序员想开发 "能听懂老人方言的APP"， 老师想打造 "结合本地文化的定制课程" ， …… 它将我们从一个多世纪的工业化枷锁中释放，让我们重新发现自己的真正价值：创造力、同理心和超越性思维。 在这个AI汹涌变革的时代，许多行业正在经历前所未有的重塑。 真正的聪明人不会焦虑被AI取代，而是学会思考如何让AI成为自己的"能力增强器"。 每个行业里都有一些 "不切实际" 的想法： 设计师想做 "会根据用户情绪变化的包装"， 这些想法曾因 "成本高、落地难" 被搁置，而AI正在降低创新成本，让 "小众创意" 有机会成为 "行业新亮点"。 在AI的赋能下，曾被视为 "白日梦" 的想法，正逐步走向现实 。 在此， 虎嗅联合混沌 发起了一个极具吸引力的话题讨论： 当然 ， 我们 更 期盼 你 来 虎嗅2025F&M创新节 现场， 与 我们 一同见证AI如何重塑我们的职业未来 。 或是你心中还怀揣着怎样未被点亮的梦想？ 你所在的行业，有 没有 因 ...

核心观点 - 全球不同市场股指表现差异显著 反映各自经济阶段和增长逻辑 希腊越南等新兴市场表现突出 而美股A股等成熟市场呈现结构性特征 [6][8][10] - 投资需理解不同市场驱动机制 包括经济基本面 产业周期 资金流动和政策环境等因素 [24][35][36] - 全球产业链分工影响资本收益分配 越南获得制造利润 希腊获得渠道费 中国获得投资回报 美国获得品牌授权费 [28] 四国增长逻辑分析 - 希腊属于困境反转模式 经济复苏源于债务危机缓解 结构性改革和旅游业复苏 公共债务占GDP比例从180%下降至150% 银行板块成为股指上涨直接动力 银行股占比20%-30% 年内上涨超50% 三大银行ROTE达17.5% 14.1%和11.7% [8][9][11] - 越南属于高速增长模式 人均GDP约4900美元 城镇化率45% 2024年GDP增速7.1% 目标8% 受益制造业转移和外资流入 富时罗素可能将其升级为次级新兴市场 [14][15][16] - 中国处于新旧动能转换期 A股流动性是主要推手 科技板块表现突出 科创50指数涨幅超20% 部分龙头股涨幅超5倍 经济向创新和高技术产业转型 [18][19] - 美国属于创新垄断模式 但短期受利率环境和高估值压力影响 标普500涨幅仅7.91% 英伟达因业绩指引平缓和竞争担忧出现股价回调 [20][21][22] 市场特征比较 - 希腊市场处于经济复苏期 估值从极低水平修复但仍低于历史平均 外资持股比例达68.5% 银行板块市值占比从25%升至34% [12][13][23] - 越南市场市盈率约15.2倍 低于新兴市场平均的16.1倍 7月外资净流入4.11亿美元 但股市波动大 曾出现400%上涨后60%暴跌 [15][23][31] - A股巴菲特指标约84% 处于合理偏下区间 资金来自国家队和居民存款 北向资金波动加大 板块分化显著 [19][23] - 美股巴菲特指标达182% 显著高于历史警戒线 全球资金集中配置科技巨头 面临高估值和市场集中度风险 [20][23] 投资参与方式 - 美国市场可通过ETF投资 越南市场可通过QDII产品如天弘越南股票基金参与 希腊市场尚无纯主题ETF 需通过欧洲或新兴市场QDII产品间接配置 [34][35] - 投资需关注不同经济阶段驱动模式 希腊关注债务可持续性 越南关注产业升级能力 A股关注信心重建进程 美股关注利率环境和创新周期 [32][35][36] 全球产业链案例 - 耐克产能51%在越南 14%在中国 越南制造利润受关税政策影响显著 美国加征关税导致越南指数暴跌100点 纺织服装板块跌20% [25][26][28] - 希腊比雷埃夫斯港成为欧洲中转枢纽 由中国远洋海运集团控股67% 体现全球资本循环中各国收益分配差异 [27][28]

国产剧住房空间叙事变迁 - 近期国产剧女主住房面积明显缩小 如《生万物》中宁绣绣从地主家大院搬至自耕农灰扑扑的院子 《子夜归》中武祯从国公府宅邸迁至三两间平民宅院[5] - 住房缩小本质是女性自主选择的结果 通过择偶权掌控 资源分配权扩展和行动半径扩大体现能动性 宁绣绣获得独立决策权并组织村民抗灾 武祯保留公务处理能力并主导婚姻关系[6] - 小屋叙事反映权力关系变革 从依附男性房产转变为男女政治协商 《子夜归》武祯选择听话赘婿 《生万物》绣绣选择安全可靠的协商型伴侣[8] 历史大房子叙事模式 - 2017-2020年霸总剧推崇豪宅景观 《我的前半生》贺涵660㎡上海豪宅估值超7600万 《亲爱的热爱的》韩商言别墅地上面积271–372㎡带地下室花园 《爱我就别想太多》李洪海宅院室内950㎡+院子1150㎡[11][12] - 仙侠剧2017-2023年进入宫殿通胀期 《三生三世十里桃花》强调多层宫观礼制 《千古玦尘》实景搭建9万平米基地含4万平米棚景 《长月烬明》使用12个摄影棚近5万㎡场景+3万件道具[13] - 大房子异化为快感货架 空间模块化导致情感导览式消费 观众产生视觉疲劳 女性沦为房产陪衬[12][13][14] 空间叙事多元化发展 - 剧集场景从固定坐标转向移动时空体 《墨雨云间》《雁回时》采用返乡复仇路线 《一念关山》《无忧渡》通过公路叙事推进章节化剧情[17] - 女性通过上路获得路权与主导权 脱离府第/后宫规训空间 在移动中获取资源同盟 体现当代娜拉出走意象[18] - 现代性解构房子社会包袱 保留其收纳功能 《小巷人家》展现紧凑生活单元的人际互动 《生万物》刻画米缸洗澡等烟火细节[20] 行业创作趋势转变 - 住房缩小反映观众对膨胀视觉奇观的审美疲劳 是制作方对房子公式的自我修正[14] - 时空体理论实践加速 从父权城堡时空转向女性移动时空 契合当代女性意识崛起[18] - 年轻创作者聚焦漂流感叙事 《她的生存之道》刻画拼房漂泊状态 呼应现实社会居无定所的精神困境[19]

罗永浩与西贝预制菜争议 - 西贝创始人贾国龙否认存在预制菜 宣布公开菜单并起诉罗永浩商誉损害 [2] - 罗永浩质疑西贝现做菜存在重新加热味道 称"如果是现做就太牛了" [2] 特斯拉中国市场表现 - Model Y L加长轴距版10月中国市场售罄 新订单最早2025年11月交付 起售价33.9万元 [6] - 特斯拉股价周四大涨超6% 创今年5月以来新高 [7] 现代汽车美国电池厂延期 - 317名被捕韩国技术工人仅1人留美 其余搭乘包机返韩 包机费用10亿韩元由LG能源解决方案承担 [10] - 因工人撤离导致现代汽车美国电池厂建设被迫延期 [10] 中国恒大集团债务执行 - 新增被执行人信息执行标的11.9亿元 执行法院为广西崇左中级人民法院 [11] - 现存12条被执行人信息 被执行总金额超70亿元 未履行终本案件金额超108亿元 [11] 阿里巴巴夸克教育计划争议 - 在华留学生反映无法完成身份认证 柬埔寨国务大臣及埃及议员呼吁平等服务 [14] - 夸克回应称可通过学信网认证 海外高校中国留学生因依赖学信信息暂无法认证 正开发新通道 [14] 星巴克中国业务出售 - 博裕资本、凯雷集团、EQT与红杉中国列为最终候选方 交易预计10月底前敲定 [15] - 员工曝被迫垫钱购买未售出月饼 兼职员工垫付近3000元 星巴克称正在核实并否认存在销售任务 [23] - 原价358元月饼券在二手平台以139至175元转售 [24] 追觅科技经营状况 - 创始人俞浩回应破产传闻称现金流充足 近两年耗资50亿元回购老股 持股比例从45%提升至70% [20] 小红书平台治理 - 因热搜榜单管理不善被网信部门约谈 已成立整改专项工作小组推进生态治理 [18] 人工智能行业观点 - 宇树科技王兴兴强调数据利用率比数据量更重要 多模态数据融合是国内AI公司重大挑战 [19] - 金沙江朱啸虎称AI无法解决复杂强系统领域 超级入口必然出现 批评苹果Siri AI表现太差 [25] - 蚂蚁集团韩歆毅强调不发虚拟币不参与炒作 通证经济需兼顾价值探索与风险防控 [27] 卫生健康领域进展 - 2024年中国人均预期寿命达79岁 较2020年提高1.1岁 孕产妇及婴儿死亡率持续改善 [12][13]

地铁客流与城市发展关系分析 - 日均客流量破千万是城市人气、消费引力及发展活力的核心体现 标志着城市进入地铁客流全国第一梯队[4][6] - 地铁客流量超过百万人次的全国仅有21个城市 超过500万人次的仅有5个城市 显示高客流城市稀缺性[6] - 北上广深构成绝对第一梯队 京沪稳居千万级日均客流 广深站稳900万大关 月客流量达30亿人次级别[11] 各城市地铁客流梯队分布 - 第二梯队中成都以610.1万人次居首 500万区间出现明显断档[15][8] - 西安（420万人次）、杭州（422.7万人次）属400万级别 重庆（388.7万人次）、武汉（367.9万人次）、南京（312.2万人次）属300万级别[8][15] - 长沙（288.9万人次）、沈阳（210.3万人次）、郑州（209.8万人次）属200万级别 苏州等万亿级城市客流不足200万[8][16] - 过半城市日均客流低于百万 包括济南、福州等省会城市 深圳客流相当于成都1.5倍、杭州2.2倍、武汉2.5倍[16] 客流差异核心影响因素 - 城区人口规模是决定性因素 北上广深城区人口占比超80% 部分二线城市仅50%[23] - 地铁网络需与人口空间布局匹配 深圳面积不足2000平方公里 线网密度全国第一 "1公里地铁率"达90%[26][27] - 产业经济活力与都市圈协同效应显著 广州受益于商贸中心及跨城通勤 深圳依托全国最多市场主体及港人北上消费[31] 地铁运营效率与城市竞争力 - 深圳以1.63客流强度居全国首位 远超成都（0.94）、杭州（0.81）及苏州（0.53）[35] - 过去5年深圳新增地铁里程超300公里 总里程近600公里 2030年有望突破800公里[36][37] - 大湾区地铁网络通过东莞连接广深 延伸至香港惠州 形成全国最大地铁网络体系[38][39] - 深圳实时人口达2200-2400万 年港人入境超8100万人次 带来551亿港元消费增量[40][41] 地铁基建可持续性挑战 - 高客流城市地铁仍需财政补贴 一般城市缺乏客流与财力支撑[43] - 大基建收紧背景下 无客流支撑的地铁扩张可能性极低[44]

公司出海战略 - 杨国福将欧洲市场作为出海桥头堡 全球已有近200家门店[5][11] - 欧洲门店约50家 其中德国为最大阵地约23家 基本为加盟模式 欧洲直营店仅1家[21] - 欧洲策略由CEO杨兴宇主抓 重点推进品牌本土化升级与供应链建设[6][7] 市场定位与竞争 - 在欧洲对标日本拉面品牌Takumi 客单价定位于20-25欧元 显著高于麦当劳/肯德基10欧元套餐[12][13][14] - 欧洲亚餐市场规模约8400亿美元 其中麻辣烫仅占亚餐市场0.5%-1%[10] - 目标成为欧洲亚餐头部连锁品牌 计划在门店数量和单产营业额上超越Takumi[13][15][41] 财务表现 - 欧洲普通门店月营收8-10万欧元 旗舰店月营收达18-20万欧元[21] - 欧洲单店年贡献收入约四五十万元 欧洲整体年营收2000-3000万元[23] - 海外整体年营收已超过1亿元[23] 本土化运营 - 本地客流占比超60% 部分门店达80-90% 消费群体从留学生扩展至白领及中产人群[24][25] - 通过改造live house空间、KTV包房等场景强化社交属性 塑造生活方式品牌形象[28][29] - 针对欧洲市场迭代汤底配方 应对过敏源、宗教习惯及食品安全标准等挑战[33] 供应链管理 - 拥有自有工厂服务全球7000家门店 计划在欧洲建立前置仓降低物流成本[30] - 严格管控供应链 避免加盟商使用其他品牌底料的情况[31] 行业竞争格局 - 欧洲麻辣烫门店数量约600家 行业营收增速达20%-30%[18] - 采取单城市单加盟商策略控制竞争 但被拒加盟商另立品牌加剧市场竞争[21][37] 运营挑战 - 欧洲40多国政策差异导致运营复杂度高 德国认证在法国可能无效[34] - 门店从选址到开业周期超半年 对资金和运营节奏要求极高[35] - 文化融合存在根本性挑战 包括宗教信仰、饮食习惯和语言隔阂[36]

以下文章来源于锦缎研究院 ，作者愚老头 锦缎研究院 . 专注上市公司价值发现与传播 本文来自微信公众号： 锦缎研究院 ，作者：愚老头，题图来自：视觉中国 未来编文学史的时候，金庸一定是一个逃不过去的名字。 从影响力来说，金庸是武侠小说的巅峰。 武侠小说的基础，是农业社会中出现的行会制度。所谓的江湖，还有各个门派，对应的是农业社会中 出现的各个小手工业组织。师父师娘师兄妹这些关系，自然也就是古代学徒制度的缩影。 受制于古代的生产力基础，一个细分行业的小市场，供给和需求其实都处于很低的水平，教死徒弟饿 死师父是常态。让一个人能够成家立业，足以谋生的生态位，是很稀缺的。所以在农业社会，师父收 徒是一件相当严肃也很正式的事情。 在文科领域，有这么一句耳熟能详，而又提纲挈领的总结： "生产力决定生产关系，生产关系决定精 神状态"。 网文作为众多还在坚持文字阅读的读者打发无聊时间的精神榨菜，这些年也经历了天翻地覆的变革。 这些变化，一点都不比当代社会的物质层面的改变要小。 从上个世纪80年代至今，我们经历了多轮工业变革，从煤炭、钢铁、有色、大化工这些传统工业进 化，到互联网、信息技术，大众创业、万物互联，再到最新的新能源 ...