作者 | 哥吉拉 数据支持 | 勾股大数 据（www.gogudata.com） 三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌 0.65% ，深证成指跌 1.76% ，创业板指跌 2.60% 。 沪深两市成交额超过 2.1 万亿，较昨日缩量逾 2000 亿。 日历效应正在演绎，临近节前，本周市场分歧加剧，成交量相对上周暗淡，但波动幅度却不断加大。 节假日海外市场走势、新关税、三季度末基金调仓等因素，为节后 A 股走势带来了不确定性。 这个时候，该避避风头了吗？ 科技股全线回调 01 金属铜概念股逆势走强，精艺股份三连板，江西铜业、铜陵有色跟涨。 消息面上，中国有色金属工业协会铜业分会表示坚决反对铜冶炼行业 "内卷式"竞争。同日全球第二大铜矿 - 印尼 格拉斯伯格矿区因泥石流事故宣布"不可抗力"而停产。作为全球第二大铜矿， Grasberg 矿山的突然停产立即引 发市场对供应中断的担忧。 风电股反复走强，吉鑫科技 2 连板，明阳智能、威力传动涨停，日月股份触及涨停。 | | | 风电概念股涨幅 | | | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 代码 | 名称 | 涨跌幅 √ | | 1 | 300 ...

格隆汇新股 红杉投出一家创新药IPO，2500万痛风患者在等待，来自浙江杭州 原创 阅读全文 ...

公司背景 - 公司为工业软件领域企业 获得华为和比亚迪的押注投资 [1] - 公司董事长为微软前员工 [1] 业务领域 - 公司专注于工业软件赛道 该领域正受到市场关注 [1] 资本动态 - 公司正在推进IPO进程 [1]

ETF进化论 史诗级反超！巨头狂飙 原创 阅读全文 ...

工业金属板块市场表现 - 9月25日A股工业金属板块整体上涨1.31%，主力资金净流入近16亿元，位列热门板块涨幅前10 [2][3] - 板块自4月低点至今累计涨幅超50%，近20只个股实现市值翻倍，超半数个股涨幅超50% [13] - 紫金矿业A股收涨5.17%，市值突破7248亿元创历史新高；H股大涨5.47%，市值达8308.15亿港元 [6][9] - 洛阳钼业收涨9.90%，市值接近3000亿元，股价自4月低点累计上涨145% [6][13][15] 核心企业股价与业绩 - 紫金矿业2025年上半年铜业务销售收入占比27.8%，毛利占比38.5%，年内累计涨幅达80% [9] - 洛阳钼业2024年铜产量65万吨（同比增65%），钴产量11.4万吨（同比增106%）；2025年上半年归母净利润86.71亿元（同比增60.07%），净利率提升至10.39% [15] - 铜陵有色涨8.12%（市值624亿元）、北方铜业涨7.47%（市值282.3亿元）、江西铜业涨6.10%（市值1048亿元） [6] - 钴产业链龙头华友钴业年内涨近80%，腾远钴业、寒锐钴业涨超50% [15] 供给侧事件驱动 - 印尼Grasberg铜矿因泥石流事故停产，预计2026年铜金产量下降35%，2027年恢复生产 [10] - 事件推动沪铜主力合约涨3.4%至82710元/吨，创3月26日以来新高，现货价格跟涨近3% [10] - 刚果（金）延长钴出口暂停期至2025年10月15日并实施配额制度，中长期钴供需或转向紧平衡 [16] 宏观与行业基本面 - 美联储降息预期压制美元，提升金属吸引力及全球流动性，刺激工业金属需求 [18][19] - 国内"反内卷"政策推动供给侧改革，大宗商品价格止跌回涨 [19] - 瑞银指出工业金属受美国降息、美元走弱、AI贸易信心及中国政策支持，铜铝中期基本面吸引 [20] - 小金属价格显著上涨：氧化镨钕月涨13.94%（同比增44.51%）、锑锭月涨17.05%（同比增50%） [22] 估值与资金关注度 - 工业金属板块PE估值普遍低于20倍，较AI、机器人等热门赛道存在估值差距 [23] - 板块行情受宏观改善及行业内部驱动，非单纯跟随市场牛市 [17][24]

起点与机遇：滑雪板小店到全球电商平台 Shopify 的故事始于一个简单而朴素的起点：一家卖滑雪板的小店。 创始团队发现，当时市面上的电商解决方案要么功能受限，要么缺乏灵活性，无法真正帮助商户实现 商业成功。 于是，他们决定自己动手打造一个工具 —— 一个既能提供自由度，又能帮助商家掌握用户和品牌的 数据的系统。 2006 年， Shopify 平台正式上线，凭借简洁、灵活的建站和交易方案，逐步吸引了全球中小商 户，并于 2015 年在纽交所上市，成为电商 SaaS 赛道的先行者。 对国内 消费者 而言，独立站模式可能相对陌生，但这恰恰是中美互联网发展差异的体现。欧美互联 网起步于 90 年代初期， PC 和信用卡支付普及早，人们习惯通过商家官网直接购买，商家则倾向 于通过独立站来沉淀品牌和用户数据，这是一种 " 线上即线下 " 的延伸模式。 相对而言，中国互联网起步较晚， 2000 年左右才开始大规模探索电商模式，多年发展后形成了以 阿里、京东为代表的垄断平台生态。商家通过平台获取流量和用户，但牺牲了品牌塑造和数据控制能 力。 由此，独立站与平台模式各有优劣： 前者增长慢、爆发力有限，但可沉淀品牌和用户；后 ...

作者 | 哥吉拉 数据支持 | 勾股大数 据（www.gogudata.com） " 9 · 24 "一周年， A 股、港股两市明显收涨。 截至收盘，沪指涨 0.83% ，深成指涨 1.8% ，创业板指涨 2.28% ，科创 50 指数涨 3.49% 。全市场共 4458 只个股上涨， 88 只个股涨停 。虽然不能去年的盛况相比，但也没有辜负股民的期待。 板块中，半导体、存储芯片、光刻机、先进封装板块显著领涨，神工股份、江丰电子、兴福电子 20CM 涨停；电 子化学品、 BC 电池、光伏设备等板块涨幅显著居前。 | | 板块名称 | 涨幅量 | 涨停数 | 主力金额 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 半导体 | +4.60% | 00 | +156.7亿 | | 2 | 电子化学品 | +4.08% | വ | +11.80 7, | | ਤੇ | 能源金属 | +3.39% | o | +4.64 7, | | র | 环保设备 | +3.28% | 1 | +1.54亿 | | ട് | 光伏设备 | | 隆區3.24％ 股大勢猎 +30.30亿 | | | ...

ETF进化论 华尔街大佬出手！建仓这只大牛股 原创 阅读全文 ...

核心观点 - 阿里巴巴股价涨幅超7% 创2021年8月以来新高 反映市场对其AI战略的积极认可 [2] - 公司正从电商巨头向"AI操作系统级企业"转型 战略核心为大模型操作系统 [4][5] - 通过3800亿元AI基建投入、开源生态构建及全场景落地 实现技术驱动型价值重估 [4][8][16] 战略定位 - 大模型操作系统定位为"AI时代的Android系统" 强调开源生态与能力调用 [5][6] - 通义千问开源模型衍生数量超10万个 超越Llama成为全球第一开源模型 [6] - 开源策略形成"模型迭代-应用创新-数据反哺"正向循环 构建AI生态霸权 [6] 基础设施投入 - 投入3800亿元用于AI和云计算基础设施、基础模型平台及业务AI转型 [8][9] - 投资规模超过去十年总和 计划追加更大投入以实现算力壁垒 [8] - 平头哥PPU芯片配备96GB HBM2e内存和700GB/s互连速度 玄铁处理器覆盖多场景 [9] - 全球数据中心能耗规模到2032年将较2022年提升10倍 [10] 技术商业化落地 - 高德"扫街榜"整合大模型行为信用评分与真实数据 杜绝虚假点评 [12] - 饿了么智能调度与口碑商家服务验证"技术-流量-商业"转化路径 [12] - 本地生活场景落地助推股价突破三年新高 [12] 业务全域渗透 - 淘宝"AI万能搜"将需求响应时间从数周压缩至分钟级 [15] - 国际站AI引擎Accio服务200万企业用户 带动订单量增长33% [15] - 钉钉8.0升级为企业知识中枢 1688AI选品降低运营门槛 [15] - 通义千问开源200余款模型 总下载量超2亿 HuggingFace占比30% [15] 市值与价值重估 - AI战略推动估值逻辑从流量依赖转向技术驱动 [15] - 传统业务估值天花板被打破 市场以AI公司标准重新评估 [15] - 4万亿港币市值被视为战略进化的自然结果 [16]

ETF进化论 A股巨变！发生了什么？ 原创 阅读全文 ...