关税政策调整 - 美国与墨西哥关税协议延长90天，维持25%芬太尼关税、25%汽车关税及50%钢铁、铝和铜关税[1][2] - 对加拿大关税从25%提高至35%，2025年8月1日生效，并设立40%转运关税[1] - 特朗普签署行政命令，对贸易伙伴实施新关税税率，8月1日生效，涉及印度、巴西等国[6][7] 美墨贸易关系 - 墨西哥2023年成为美国最大进口来源国，主要供应汽车、电子产品、鞋类与服装[4] - 墨西哥未采取报复性关税，但总统辛鲍姆警告将对美国商品加征更高关税作为回应[5] - 特朗普称墨西哥同意取消非关税贸易壁垒，但未说明具体措施[3] 美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.74%（330点），标普500跌0.37%，纳指跌0.03%[8] - 标普500指数11个板块中9个下跌，联合健康和默沙东分别大跌6%、4%[10] - 大型科技股分化：Meta大涨11.25%，微软涨3.95%，特斯拉跌3.38%[10] 企业动态 - 亚马逊二季度净销售1677亿美元超预期，但AWS增长不及预期导致股价盘后大跌7%[10] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.66%，蔚来汽车涨近8%[10]

小米汽车交付量突破 - 2025年7月小米汽车月度交付量首次突破3万台 [1][7] - 2025年6月交付量超25000台 5月超28000台 3月超29000台 [7] - 上市15个月累计交付量突破30万台 [7] 交付增速与产能规划 - 2024年4月开启首批交付 7个半月达成首个10万辆里程碑 [9] - 从10万到20万辆仅耗时4个月 [9] - 2025年全年交付目标从30万辆上调至35万辆 [9] - 一期二期工厂双班制满产状态下月产能可达6万台以上 [12] - 机构预测2025年销量40-50万辆 2026年有望突破80万辆 [12] 新车型市场表现 - 首款SUV小米YU7标准版售价25.35万元 Pro版27.99万元 Max版32.99万元 [9] - 开售3分钟大定突破20万台 1小时达28.9万台 [9] - YU7技术发布会留资用户为SU7同期的三倍 [10] - 7月6日启动首批交付 8月将大规模交付 [10] 渠道与服务网络 - 7月新增18家门店 全国97城覆盖352家门店 [10] - 8月计划再增18家门店 覆盖8座新城市 [10] - 截至7月31日全国181家服务网点覆盖106城 [10] 产品配置调整 - 8月1日起下架SU7/SU7 Ultra两款车漆颜色及部分内饰轮毂配置 [12] - 调整旨在提升交付效率 已购车主维保权益不受影响 [12]

7月A股金股表现 - 7月A股行情表现优异，30家券商金股组合收益率全部为正[1] - 平安证券金股组合以16.57%涨幅排名第一，开源证券（13.57%）、财通证券（12.93%）分列二三位[1][4] - 个股方面，平安证券推荐的康辰药业以106.74%涨幅成为最牛金股，博瑞医药（82.05%）、康方生物（68.13%）紧随其后[2][3] - 涨幅超50%的个股还包括苑东生物（56.60%）、东山精密（54.86%）、极兔速递-W（52.21%）等[4] 券商金股组合排名 - 前十大券商金股组合7月收益率均超8%，招商证券（11.69%）、长城证券（11.09%）、银河证券（10.33%）进入前六[5] - 中银证券（9.70%）、中信建投（9.25%）、华龙证券（8.90%）等14家券商金股组合收益率集中在5%-10%区间[5] 8月券商策略与推荐 - 8月券商普遍采取进攻性策略，重点关注科技成长股和中报业绩驱动的周期股[7] - 银河证券建议关注新质生产力、医药和盈利驱动三条主线[11] - 国金证券认为企业ROE回升是核心驱动，看好食品饮料、煤炭、石油石化等顺周期行业[11] 8月热门推荐个股 - 东方财富、牧原股份、万华化学均获4家券商推荐，成为8月最受关注金股[13][14] - 牧原股份被看好因其生猪养殖成本优势，预计年出栏8000-9000万头[13] - 其他高频推荐标的包括科锐国际（3家）、和黄医药（2家）、东鹏饮料（2家）[14] 行业分布特征 - 8月金股集中在医药生物（康辰药业、和黄医药）、食品饮料（东鹏饮料）、机械设备（徐工机械）等行业[8][9][10] - 科技领域推荐标的包括计算机（虹软科技）、国防军工（中航沈飞）等[9][10]

7月A股市场表现 - 上证指数、深证成指、创业板指7月累计涨幅分别为3.74%、5.2%、8.14% [1] - A股总市值达104.48万亿元，单月增加4.43万亿元 [2] - 融资余额报19705.95亿元，创逾十年新高，7月净买入1324.46亿元 [2] 行业涨跌幅 - 钢铁行业涨幅居首达16.76%，医药生物、建筑材料分别上涨13.93%、13.36% [4][6] - 通信行业涨逾10%，银行、公用事业、交通运输行业回调，跌幅分别为1.95%、0.77%、0.22% [4][6] - 申万一级31个行业中28个上涨，仅3个下跌 [4][6] 个股表现 - 上纬新材以1083.42%涨幅成为最牛股，市值从31.38亿元增至371.4亿元，出现11次"20CM"涨停 [1][7][8] - 7月3640只股票上涨（占比超六成），449只涨幅超20%，84只涨幅超50% [7] - 十大牛股涨幅均超110%，分布在基础化工、医药生物等7个行业，医药生物占3席 [7][8] 市场驱动因素 - 上纬新材上涨主因智元机器人拟收购63.62%股份，控股股东及实控人将变更 [8] - 稀土、CRO、创新药、水利水电建设、CPO等主题概念板块爆发 [4] 机构观点 - 光大证券认为A股估值处于低位，市场或继续震荡上行 [10] - 华安证券建议关注成长科技及中报业绩超预期方向 [11]

国家发展改革委资金下达计划 - 第三批690亿元支持消费品以旧换新的超长期特别国债资金已下达完毕 第四批690亿元资金将于10月份下达 全年3000亿元的下达计划将完成 [1] - 国家发展改革委将会同财政部、商务部等部门督促地方落实资金配套责任、细化资金使用计划 确保资金有序均衡用到年底 [1] - 进一步加强产品质量和价格监管 严防"先涨后补"、骗补套补等风险 确保政策规范实施 [1] "两重"建设项目进展 - 今年"两重"建设项目清单8000亿元已全部下达完毕 中央预算内投资7350亿元已基本下达完毕 [1] - 国家发展改革委将会同各部门各地方加强统筹协调和要素保障 加快项目建设进度 高质量推动"两重"建设 [1] - 建立健全项目全生命周期管理机制 强化定期调度和事中事后监管 确保资金用到实处 [1]

香港稳定币发行人牌照申请 - 香港《稳定币条例》于8月1日生效，金管局发布配套指引明确发行人牌照申请门槛，包括财务条件、人员资质、储备资产等要求 [1] - 首批稳定币牌照数量可能仅2-3张，申请窗口已开启，机构需在9月30日前提交申请 [2] - 香港三大发钞行（中国银行香港、渣打香港、汇丰）最可能率先申请，因稳定币需1:1储备法币资产并由银行托管 [3] 潜在申请机构 - 除发钞行外，中资银行、沙盒测试企业、大型央国企及拥有支付牌照的互联网大厂（如京东、蚂蚁）均有意申请 [1][4] - 互联网企业可能联合银行申报，由银行负责反洗钱及客户认证 [4] - 原有稳定币发行人需在3个月过渡期内申请牌照，否则2025年11月1日进入结业期 [3] 稳定币应用场景 - 主要场景包括数字资产交易、跨境支付（提升供应链金融效率）、传统资产代币化（实现全天候交易） [4] - 欧美地区稳定币多用于金融领域（比特币ETF、货币基金上链、DeFi抵押），亚非拉地区优先聚焦B2B贸易 [5] - 市场期待锚定离岸人民币的稳定币，华夏香港已推出首只链上离岸人民币货币基金 [8][9] 券商角色与牌照动态 - 券商更倾向提供稳定币交易、托管、融资等服务，而非直接申请发行人牌照 [1][6] - 截至7月末，44家机构升级第1号证券交易牌照（新增3家），包括富途、老虎证券及国泰君安国际等中资券商 [6] - 第4号牌（虚拟资产咨询）升级机构达39家，第9号牌（资产管理）升级机构达42家，如博时基金国际、华夏香港 [7] - 富途证券自2023年8月开放数字货币交易后，交易规模与客户参与度持续上升 [7]

7月收益表现 - 7月累计收益达到+2,740,784.77元，账户资产曲线自2018年以来呈现稳步上升趋势 [5] - 单日收益波动显著，最高单日收益为+3.88万元（7月3日），最低单日亏损为-6,580.12元（7月9日） [5] - 月内收益分布不均，下旬收益表现较强，如7月21日（+3.35万元）、7月22日（+2.89万元） [5] 收益数据细节 - 7月30日单日收益为+46.01元，为当月最低单日收益 [5] - 7月累计收益中，共有15个交易日实现正收益，6个交易日出现亏损 [5] - 部分交易日收益波动较大，如7月7日（-3,758.44元）与7月10日（+3.33万元）形成鲜明对比 [5] 市场背景 - 7月国内外市场均呈现加速上涨态势，推动累计收益突破274万元 [5] - 账户资产曲线显示长期增长稳定性，2018年以来每年均保持上升趋势 [5]

电影《南京照相馆》市场表现 - 电影《南京照相馆》自7月25日公映后5天票房超6亿元，位居2025年暑期档票房第一，并打破近三年暑期档战争片首映日纪录 [1] - 截至7月30日9时29分，2025年暑期档总票房突破55亿元，该片成为拉动票房高涨的关键力量 [1] - 中国电影评论学会会长指出暑期档票房连续多个工作日破亿元，市场呈现稳中向好趋势，后续《浪浪山小妖怪》《东极岛》等新片将上映 [1] 影视传媒行业动态 - 中邮证券认为暑期档进入关键观影高峰期，多部重磅影片上映有望显著修复票房数据，为行业注入强心针 [1] - 机构预测光线传媒2025年净利润增长率高达698%，横店影视、万达电影、中国电影等公司净利润增长率介于175%至464%之间 [1][2] - 文娱板块传媒股如果麦文化、流金科技、中文在线等2025年净利润增长率均超100% [2] 电影出品方受益情况 - 《南京照相馆》由中影（无锡）、幸福蓝海、万达影视、上影集团、横店影视（通过子公司）联合出品，票房火爆直接利好参与方 [2] - 机构一致预测显示参与公司如横店影视、万达电影、上海电影等净利润增长显著，反映产业链上游收益弹性 [2]

直播活动安排 - 天天基金推出《下半年配置诊疗室》直播特别策划 提供京东卡、遮阳伞等抽奖活动 [1] - 东方基金、北信瑞丰基金、工银瑞信基金将于8月1日进行三场主题直播 [1] 科技板块投资展望 - 8月1日14:00直播主题为《抢先看！科技板块下半年如何演绎》 由相关基金公司主讲 [1][3] AI板块投资分析 - 8月1日15:00直播主题为《下半年AI板块行情催化剂是什么》 探讨AI行业驱动因素 [3] 港股科技投资机会 - 8月1日16:00直播主题为《下半年甘谷科技投资机会展望》 聚焦港股科技领域 [5]

中原证券观点 - A股市场已进入政策与资金双轮驱动阶段，慢涨格局基本确立 [1] - 短期面临技术性调整压力，但中期上行趋势未改 [1] - 预计短期市场以稳步震荡上行为主，需密切关注政策面变化 [1] 中信证券观点 - 资金流入规模显著改善与宏观政策持续发力共同助推A股转向增量市场 [3] - 投资策略需从交易型回归持股型，出海板块基本面韧性与AI、创新药等确定性产业趋势将成为资金共识的核心方向 [3] - 恒生科技等估值位置合适的板块有望迎来配置良机 [3] 华泰证券观点 - 鲍威尔讲话偏鹰派，未提供9月降息的明确指引，强调决策取决于后续数据 [5] - 美联储9月能否降息主要取决于7-8月经济数据，维持9-12月可能降息两次的判断 [5] - 若就业和通胀数据强于预期，年内降息预期或进一步回撤，需关注8月1日新增非农就业数据 [5]