交易方案概述 - 阳光诺和拟以发行股份及可转换公司债券方式作价12亿元收购朗研生命100%股权[2] - 发行股份价格为每股34.05元共计1762.11万股并发行600万张可转换公司债券[3] - 同时募集配套资金不超过8.65亿元用于微纳米制剂小核酸药物生产线药品生产项目及补充流动资金[2][3] 标的公司业务与财务表现 - 朗研生命专注于高难度首仿药创新药研发生产销售一体化服务覆盖心脑血管肿瘤消化感染等适应症[3] - 2023年营业收入4.63亿元净利润3215万元2024年营业收入4.15亿元净利润5521万元2025年上半年营业收入2.31亿元净利润4875万元[3] - 业绩承诺2025至2028年扣非净利润分别不低于7487万元8767万元11081万元13111万元合计不低于4.04亿元[3] 战略协同效应 - 交易完成后公司将形成CRO加医药工业的产业布局新增医药工业板块业务[3] - 可充分发挥阳光诺和研发优势与朗研生命产业化及销售渠道优势促进研发品种落地和产能释放[4] - 医药工业板块将成为主营业务重要组成部分有望提升盈利能力及抗风险能力[4] 历史交易对比 - 2023年5月曾筹划以16.11亿元收购朗研生命100%股权并拟募集10.07亿元资金[6] - 当时朗研生命2021年主营业务收入5.10亿元净利润3754万元2022年主营业务收入6.17亿元净利润8513万元[8] - 此前业绩承诺2023至2025年净利润分别不低于0.95亿元1.25亿元1.58亿元合计不低于3.78亿元[8] - 本次交易价格较两年前下降超25%且标的公司2023-2024年实际净利润未达历史业绩承诺[9][10]

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 9月26日夜，上交所公告了一纸"无异议"决议，让摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司（下称"摩尔线程"）成 为科创板史上最快过会的企业：从6月30日获受理到9月26日闯关成功，仅88天，刷新审核纪录。 制图：佘诗婕 伴随这份速度，公司亦拿下2025年A股最大规模半导体IPO——拟募资80亿元，将悉数投向AI训推一体芯片、图形 GPU及AI SoC三大研发方向。 有趣的是，同日过会的创业板南方电网数字电网研究院股份有限公司也是受理不足百天即上会审核的企业，也顺利 过会。 消息一出，资本市场立马搅动起"国产英伟达"上市的风云，多家供应链公司也被资金列为"摩尔线程概念股"。但光 环之下，市场更关心，这家成立五年的GPU初创公司，基本面究竟如何？估值空间有多大？面对英伟达这座大山， 它能否讲出可持续的商业故事？ 追问 摩尔线程成立于2020年，是国内极少数具备全功能GPU研发能力的企业，公司产品在通用计算与图形渲染能力方面 具有显著优势，能够高效适配快速演进的AI模型需求。 虽然仅仅成立5年，但摩尔线程在今年6月申请了科创板上市，很快迎来上交所的首轮问询。 首轮问询中，监管 ...

公司退市决定 - 深交所决定终止公司股票上市 公司于9月25日收到终止上市决定[1] - 公司股票不进入退市整理期 将于深交所公告后五个交易日内摘牌[2] - 退市后转入全国中小企业股份转让系统退市公司板块挂牌转让[2] 退市时间线 - 8月8日首次披露主动退市消息 9月4日提交终止上市申请[2] - 9月10日深交所受理申请 9月25日作出终止上市决定[2] - 整个退市流程耗时约两个月[4] 财务表现 - 归母净利润连续4年下降 2020-2023年降幅分别为67.32%、18.88%、41.78%、337.82%[5] - 2023年亏损6.52亿元 2024年前三季度亏损3.33亿元[5] - 2024年预计亏损5亿元至7.5亿元 扣非后预计亏损5.03亿元至7.53亿元[5] 退市原因 - 无法在法定期限内披露2024年年报和2025年一季报[6] - 股票自2025年5月6日起停牌 两个月后仍未披露报告[6] - 2025年7月8日复牌并被实施退市风险警示[6] 行业背景 - 公司成立于1993年11月 1996年11月在深交所主板上市[4] - 主要从事人寿保险、健康保险、意外伤害保险等人身保险业务[4] - 2025年以来已有25家上市公司完成退市 包括9家财务类退市和4家主动申请退市[6]

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 过去一周（9月15日-21日），证监会官网新增披露，北京微纳星空科技股份有限公司（下称"微纳星空"）、本源量子计算科技（合肥）股份有限 公司（下称"本源量子"）、江苏振华海科装备科技股份有限公司（下称"振华海科"）、深圳市卡儿酷科技股份有限公司（下称"卡儿酷"）、青岛 海森林发制品集团股份有限公司（下称"海森林"）、深圳市集美新材料股份有限公司（下称"集美新材"）等公司进行了上市辅导备案。 IPO日报注意到，上交所副理事长霍瑞戎9月16日在公开论坛上透露，上交所已与多家商业航天、人工智能、低空经济企业开展预沟通，推动第 五套标准扩围至相关行业领域。上述企业上，微纳星空作为专业的商业航天企业，准备上市恰逢其时。 此外，由中国量子计算行业领军人物中 科院院士郭光灿、中科大教授郭国平创立的本源量子也备受市场关注。 制图：佘诗婕 公司提供包括论证、设计、制造、测试、发射、测运控在内的"一站式"星地一体化交付服务。其客户包括政府科研机构、电信公司、互联网公司 以及一些新兴的商业应用方。中国航天科技集团、中国科学院以及一些大型央企，也是它的合作方。 作为一家专业的商业航天企业， ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 近日，暖哇洞察科技有限公司（下称"暖哇科技"）正式向港交所主板递交上市申请，摩根大通和汇丰银行担任其联席保荐人 IPO日报注意到，暖哇科技前三年复合增长率65%，增长迅猛，背后聚集众安在线、红杉资本中国基金等知名投资方。 张力制图 保险AI龙头 暖哇科技成立于2018年，在保险交易全生命周期提供AI解决方案，同时专注于两个关键业务板块，提供两款聚焦保险的解决方案，即AI承保解决方案及 AI理赔解决方案。 具体来说，暖哇科技通过"阿拉莫斯"和"罗布泊"的两大核心系统，服务于保险公司健康险的智能承保和智能理赔服务。 承保服务方面，暖哇科技的AI承保解决方案以"阿拉莫斯系统"为核心，其集成了智能模块，结合外部大语言模型和垂直模型，实现整个承保流程的自动 化。通过不断优化客户分析和问询筛选算法，阿拉莫斯系统克服了传统人工方法的效率瓶颈，改善了客户触达和转化率。自成立以来，截至2025年6月30 日，公司的AI承保解决方案累计促成了107亿元的首年保费，拦截高风险投保用户超百万人次，将赔付率降低10至23个百分点。 根据咨询机构弗若斯特沙利文报告，2024年，暖哇科技已成为中 ...

融资计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票 实际控制人杨林拟认购金额不低于0.7亿元且不超过总发行股数的30% [1][3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% 发行数量不超过发行前总股本的30% [3] - 募集资金总额不超过7亿元 将用于泰国PCB智能化生产基地项目(3亿元) 惠州产线技改与升级项目(2亿元)及补充流动资金(2亿元) [3] 业务概况 - 主营业务为印制电路板(PCB)的研发、生产、销售与服务 主要产品包括刚性电路板、高密度互联板、柔性电路板、刚柔结合板和柔性电路板组件 [3] - 2024年国外营业收入5.25亿元 占营业收入比重17.9% 国外业务是公司业务收入的重要组成部分 [3] 财务表现 - 2022年至2024年连续三年出现亏损 归母净利润分别为-1.79亿元、-1.37亿元和-0.87亿元 [4] - 2024年上半年实现营业收入16.18亿元 同比增长21.29% 归母净利润1828.57万元实现扭亏为盈 基本每股收益0.0299元(去年同期-0.12元) [4] 历史融资 - 公司2019年向特定对象发行股份、可转换公司债券购买资产并募集配套资金 2020年向特定对象发行股份募集资金 两次募集资金共计16.8亿元 [4]

收购交易概况 - 华菱线缆拟以不超过2.7亿元现金收购三竹智能100%股权 [1] - 交易旨在实现产业链纵向延伸并提升一体化解决方案能力 [1][4] - 通过切入机器人及高频传输领域打造第二增长曲线 [1][4] 标的公司业务与财务表现 - 三竹智能专注于连接器和线束研发生产 产品应用于伺服驱动系统及机器人领域 [4] - 客户涵盖松下集团、汇川技术、先导智能等国内外行业龙头 产品销往德美日等多国 [4] - 2024年总资产1.85亿元 净资产0.94亿元 营业收入2.09亿元 净利润0.25亿元 [4] - 交易对方承诺2026-2028年净利润合计7100万至7500万元 [4] 上市公司背景与业绩趋势 - 华菱线缆前身为1951年成立的湘潭电缆厂 2021年深交所主板上市 [5] - 2018-2021年营收从12.13亿元增至25.43亿元 净利润从5389万元增至1.35亿元 [5] - 2022-2023年净利润连续下滑 分别为1.10亿元(-18.39%)和0.87亿元(-21.23%) [5] - 2024年营收41.58亿元(+19.82%) 净利润1.09亿元(+26.07%) 未恢复至2021年水平 [5] 战略并购动向 - 2024年3月曾计划收购星鑫航天以完善航空航天产业链 但未披露进展 [6] - 公司持续通过并购方式提升业绩并拓展业务领域 [7]

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 说到天普股份，笔者只能用一个字来形容："勇"。也不知道谁给了天普股份投资者底气，在监管层停了 一些账户的交易、两次停牌核查之后，刚从停牌"小黑屋"出来，资金竟然继续挥舞涨停大旗，坚定涨停 之路：从8月22日至9月23日，除去停牌核查时间，天普股份连续15个涨停，并且几乎都是一字板，上 涨幅度超过320%。 制图：佘诗婕 于是乎，公司再次紧急刹车：9月23日晚， 天普股份公告表示， 鉴于公司股价连续涨停期间已累积巨 大交易风险，为进一步维护投资者利益，公司就近期股票交易波动情况进行停牌核查，自9月24日开市 起停牌，自披露核查公告后复牌。 与此同时， 天普股份再次提示，公司股票价格有严重脱离当前基本面的风险，并且强调目前，公司基本 面未发生重大变化。 那么，我们来看看天普股份到底为何方神圣，能让监管层为它再三操心。 天普股份的主营业务为汽车用高分子材料流体管路系统和密封系统零件及总成的研发、生产及销售；产 品类型：汽车用高分子流体管路系统、密封系统零件及总成；产品名称：发动机附件系统软管及总成、 燃油系统胶管及总成、空调系统软管及总成、动力转向系统软管及总成、其他车身 ...

投资背景与交易结构 - 金字火腿全资子公司福建金字半导体拟以不超过3亿元通过增资扩股方式取得中晟微电子不超过20%股权 [1] - 交易分两轮进行 第一轮增资1亿元按投前估值10亿至13亿元进行 第二轮增资不超过2亿元需在单波200G芯片流片验证通过后按届时估值执行 [5][6] - 最终投资金额及持股比例将基于尽职调查、未来发展规划、市场估值及谈判情况确定 [1] 标的公司业务与财务 - 中晟微电子专注于400G/800G/1.6T及以上高速光模块核心电芯片研发 产品涵盖TIA、Driver等芯片 应用于AI、云计算、5G/5.5G及数据中心 [4] - 2024年营业收入20.49万元 净利润-3882.61万元 2025年前7个月营业收入51.11万元 净利润-2037.42万元 尚未盈利 [4][3] - 按投前估值10亿元计算 以2024年底为基准日增值率达9710% 存在估值过高及长期股权投资减值风险 [6] 投资动机与公司现状 - 主业火腿产品受消费品市场影响发展缓慢 2020-2024年营业收入从7.10亿元降至3.44亿元 净利润在0.40亿元至0.62亿元间波动 [8] - 2025年上半年营业收入1.7亿元同比下降14.73% 净利润2292.04万元同比下降25.11% 毛利率24.97%同比下降1.07个百分点 [8] - 公司为应对主业瓶颈拓宽投资渠道 利用闲置资金提升业绩并回报投资者 但管理层在技术积累及行业经验存在局限性 [8][9] 历史投资风险 - 过往存在对外投资不成功情形 包括2016年收购中钰资本51%股权及2023年增资浙江银盾云科技12.2807%股权 [9] - 此次跨界投资光通信芯片领域仍存在业绩未达预期风险 [9]

交易方案变更 - 公司终止发行股份及支付现金购买亦高光电99%股权并募集配套资金 改为以现金方式收购标的资产[1][4] - 变更原因为发行股份方式无法在年内完成交割 现金收购可提高交易效率并利于标的公司团队稳定和主业经营[4] - 已与亦高光电主要股东签署现金收购交易意向协议 但远致星火持股的出售方案仍在磋商中[4] 标的公司概况 - 亦高光电成立于2020年8月 主营触摸屏、镀膜导电玻璃及真空镀膜产品的研发、生产和销售[5] - 法定代表人饶亦然担任多家关联企业高管 总经理李俊华持股1.22% 研发总监尤俊衡持股0.40%[5] - 第二大股东为深圳市远致星火私募股权基金（持股20.13%） 实控人为深圳市国资委[5] 公司业务与业绩 - 公司主营汽车发动机核心零部件制造 客户包括长安福特、长安汽车、中国一汽、江铃汽车、吉利汽车、理想等主流车企[6] - 2024年营收16亿元同比下滑8.04% 净利润1.73亿元同比下滑33.7% 创2018年后首次双降[6] - 2025年上半年营收6.75亿元同比下降13.18% 归母净利润8038.74万元同比增长29.97% 但扣非净利润8382.49万元同比下降14.83%[6] 战略布局动机 - 车载显示屏需求激增带动触摸屏、镀膜导电玻璃产品市场空间扩大[6] - 标的公司技术积累可与公司现有客户资源形成互补 为车企提供更全面的零部件解决方案[6] - 公司在传统业务增长乏力背景下 通过收购切入汽车智能化领域以抢抓电动化、智能化机遇[6]