并购交易概述 - 万隆光电正筹划以发行股份及支付现金方式收购中控信息的控制权 此次交易预计构成重大资产重组 公司股票处于停牌状态 [1] - 由于双方体量悬殊 该交易被市场视为“蛇吞象”式并购 [1] - 收购计划采取“分步走”策略 首先收购中控信息53.0397%的控制权 再同步收购其他股东股份 已与持有该部分股权的三家股东签署意向书 [10][11] - 交易采用“发行股份+支付现金”的组合支付方式 并计划募集配套资金 以缓解现金压力 但会大幅稀释现有股东股权 [11] 收购方（万隆光电）状况 - 万隆光电成立于2001年 2017年于创业板上市 主营业务为广电网络设备及数据通信系统的研发、生产与销售 [4] - 受“三网融合”技术迭代、5G冲击及行业竞争加剧影响 公司经营持续困境 营业收入从2022年的5.31亿元滑落至2024年的3.46亿元 [5] - 归母净利润已连续三年亏损 2022至2024年分别为-0.22亿元、-0.10亿元及-1.99亿元 累计亏损超过2.3亿元 [5] - 2025年前三季度 公司实现营业收入2.01亿元 同比下降23.52% 归母净利润亏损0.10亿元 同比由盈转亏 [6] - 公司2022年曾尝试跨界新能源汽车领域 投资2亿元与北京宏瑞汽车合作 但最终失败 并在2024年计提了1.96亿元减值准备 [8] - 公司自身现金流紧张 货币资金仅1.23亿元 与收购标的的规模和估值相比存在巨大资金缺口 [9] 标的公司（中控信息）状况 - 中控信息成立于1999年 是国内领先的基础设施数智化服务商 业务涵盖城市交通、轨道交通、公路交通、水环境、建筑智能体等领域 [13] - 公司拥有授权发明专利103件、软件著作权602项 具备机电工程施工总承包一级、电子与智能化工程专业承包一级、CMMI5级等顶级资质 [13] - 在智慧交通领域 其自主研发的信号控制机及管控平台已应用于全国100多个城市 [13] - 公司2023年6月曾递交创业板IPO申请 拟募资10.08亿元 但在经历两轮问询后于2024年8月主动撤回申请 [14] - 2021年至2023年 公司营收维持在30亿元以上 分别为30.85亿元、33.25亿元、31.85亿元 归母净利润保持在1.5亿元左右 分别为1.50亿元、1.59亿元、1.46亿元 业绩规模约为万隆光电的10倍 [14] - 公司业务高度集中在浙江省内 2021年至2023年 省内收入占比分别为62.43%、71.90%和71.21% [15] - 公司应收账款高企 2023年末达19.55亿元 占当期营收的61.39% 回款效率较低 [16]

交易概述 - 万隆光电正在筹划以发行股份及支付现金方式收购浙江中控信息产业股份有限公司的控制权，并拟同步收购其他股东所持股份及募集配套资金 [2] - 经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组，公司股票自12月4日开市时起停牌 [2] - 杭州汇格、宁波云吟和杭州智格三家企业管理合伙企业合计持有中控信息53.04%的股份，并已签署《股份收购意向书》，其余股东交易意向尚在协商中 [3] 收购标的核心业务 - 中控信息始创于1999年，业务聚焦于基础设施的自动化、信息化、数智化建设和服务 [2] - 业务涵盖城市交通、公路交通、轨道交通、水环境、建筑智能体等众多领域，服务客户超过3300家 [2] - 公司注重科技创新和研发投入，已积累授权发明专利103件、软件著作权602项 [2] - 公司拥有机电总承包一级、电子与智能化一级、ITSS一级、CMMI 5级、CS 4级等多项高级别企业资质 [2] - 公司多次获得鲁班奖、大禹奖、国家优质工程奖等业内顶级荣誉，以及浙江省科技进步奖等省部级奖项 [2] 收购标的行业地位与市场表现 - 中控信息在中国城市智能交通市场系统集成商中业绩排名前三 [3] - 公司自主研发的信号控制机及管控平台已为全国100多个城市交通治堵提供服务 [3] - 自2017年以来，公司参与了杭州、澳门、德清、海口等城市大脑项目 [3] - 公司是国内第一家在城市数据大脑平台成功部署“互联网+红绿灯优化”的厂商 [3] 收购标的技术创新与最新进展 - 中控信息立足城轨数字化转型前沿，以地铁智慧车站场景化运营为突破口 [3] - 公司创新融合“视觉AI算法”与“视觉大模型”两大核心技术，构建了全流程L3级少人化智慧车站解决方案 [3] - 该方案已在杭州地铁4号线景芳站成功落地，经两个月实证运行，显著提升了车站可视化管控与智能化运营水平 [3] - 此举标志着全国首个“AI+少人化”智慧车站进入实战应用新阶段 [3]