核心观点 - 北银理财董事长方宜因工作调动离职 任职不足三个月 为年内第二任董事长辞任 将加盟华夏银行拟任首席风险官 反映北京银行高层"单向加盟"华夏银行的特殊趋势 [1][3][5][9] - 北银理财面临人事变动频繁 战略连续性和稳定性受挑战 同时业绩与转型压力并存 部分产品业绩未达基准 管理规模在城商行理财公司中排名第五 [3][5][6][7][8] - 华夏银行因风险管理问题被监管处罚 2025年累计罚款超1.02亿元 方宜将面临风控重塑重任 需推动全行风险管理体系改革 [9][10][11] 人事变动 - 北银理财董事长方宜正式辞任 任职时间不足三个月 总经理郭振涛暂代董事长职责 [1][3][5] - 方宜长期在北京银行体系任职 曾担任济南分行副行长 总行投资管理部总经理 石家庄分行党委书记及行长 [5] - 理财子公司高管流动性较高 薪酬体系和考核压力与银行体系存在差异 北银理财成立以来已两次更换董事长 [5] 公司业绩 - 北银理财成立于2022年11月25日 注册资本20亿元人民币 为北京银行全资子公司 [6] - 截至2025年6月末 总资产28.6亿元 净资产27.7亿元 分别较2024年底增长3.17%和5.18% [6] - 2025年上半年实现净利润1.7亿元 同比增长11.76% 环比增长62.86% 管理资产规模4340亿元 较年初增长11.51% [6] - 在城商行理财公司中管理规模排名第五 落后于苏银理财7453.8亿元 宁银理财6011亿元 南银理财5432.6亿元和杭银理财5143.9亿元 [6] 产品表现 - 北银理财"京华远见鑫益盈金61号"产品首个投资周期年化收益率约3.23% 未达业绩比较基准下限年化4.5% [7] - 截至2025年一季度末 该产品规模较2024年末缩水约3/4 [7] - 产品调整管理费计提方式 当日化收益率低于基准或净值低于1时不收取固定管理费 [7] 行业环境 - 银行理财市场2025年整体呈现复苏态势 但分化加剧 投研能力强和产品设计优的公司规模增长迅速 [8] - 理财子公司面临收益率压力 需要灵活应对市场挑战 [7][8] 风险管理 - 华夏银行因贷款、票据、同业等业务管理不审慎 监管数据报送不合规等问题被处以8725万元罚款 [9] - 截至2025年9月5日 华夏银行总行及至少17家分支机构累计被罚超1.02亿元 超35名责任人员被追责 [10] - 华夏银行在房地产贷款和地方政府融资平台贷款等领域风险暴露较多 面临较大资产质量压力 [11] - 方宜在北京银行体系有多年风险管理经验 在石家庄分行任职期间实现资产质量持续优化 [11] - 华夏银行作为全国性股份制银行业务复杂度和风险特征与城商行存在较大差异 需构建更加高效全面的风险管理体系 [12] 人才流动 - 北京银行高层存在"单向加盟"华夏银行的特殊趋势 2024年7月唐一鸣由北京银行转任华夏银行副行长 [9] - 2025年初北京银行时任行长杨书剑转任华夏银行董事长 [9] - 方宜拟加盟华夏银行出任首席风险官 现任首席风险官刘小莉转任首席运营官 [1][9]

银行板块走势 - 银行指数9月19日盘中V形反弹 早盘一度下挫近1% 午盘收涨0.28% [1] - 工商银行盘中跌超2% 为近一年首次跌破半年线 [1] - 银行板块自7月11日持续下跌 截至9月19日板块指数跌幅超14% [3] 板块表现对比 - 同期科创50、创业板50、沪深300及A500指数均有显著上涨 [3] - 红利板块自7月高点累计跌幅超7% 先后跌破半年线和年线 [3] 短期压力因素 - 7月银行股集中分红导致套利资金撤出 形成股价压力 [3] - 7-8月社会融资和信贷数据低于预期 实体经济融资意愿偏弱 [3] - 银行资产端扩张动力不足 加剧股价波动 [3] 国债与资产吸引力 - 30年期国债期货呈现空头排列 各期限均线向下发散 [3] - 市场风险偏好提升使资金流向权益类高风险资产 [3] - 美元降息周期可能推高通胀预期 影响国债及高分红资产吸引力 [3] 货币政策影响 - 美联储9月18日降息25个基点 国内存在进一步降息降准空间 [4] - 货币政策宽松可能对银行净息差形成压力 [4] - M1增速回升推动风险偏好提升 资金从国债及红利资产向权益类资产迁移 [4] 银行板块分化 - 国有大行受益于高股息率和净息差收窄趋缓 净利润向好 [4] - 区域性银行面临消费贷贴息政策及反内卷监管带来的利差压力 [4] - 二季度商业银行不良率降至1.49% 拨备覆盖率提升但关注类贷款规模扩大 [4] 银行净息差状况 - 工行上半年净息差仅1.3% 同比收窄12个基点 [4] - 工行管理层表示下半年净息差下行仍是行业共性 [4] 长期投资视角 - 红利资产超过4%的稳定股息率仍具长期配置价值 [5] - 银行股估值虽处相对高位 但经济向好将提升资产质量 [5] - 经济压力下市场风格仍会偏向银行板块 [5]

合资续约谈判进展 - 通用汽车与上汽集团就续签合资企业进行初步谈判 谈判处于早期阶段且最终条款尚未达成一致 [1] - 双方探讨潜在协议要素包括涉及车型和工厂 [1] - 上汽通用总经理称股东双方保持高频次密切沟通且对未来发展思路高度一致 续约谈判正在进行中 [3] 合资企业历史与现状 - 上汽通用前身上海通用于1997年成立 合资期限30年将于2027年到期 [3] - 2024年上汽通用累计销量43.5万辆同比下降56.5% 净亏损266.9亿元而2023年盈利25.4亿元 [3] - 通用汽车减记上汽通用价值26亿-29亿美元股份 并花费27亿美元实行关闭工厂等重组措施 [3] 市场表现与竞争策略 - 中国汽车市场竞争激烈对合资企业构成严峻挑战 传统燃油车工厂出现产能过剩 [4] - 上汽通用对别克、凯迪拉克品牌实行一口价定价策略 2024年1-8月销量33.1万辆同比增长29.2% [5] - 通用汽车计划2025年在中国市场恢复盈利 称中国市场业务资本效率高于其他地区 [5]

召回范围 - 小米汽车召回2024年2月6日至2025年8月30日期间生产的部分SU7标准版电动汽车 共计116,887辆 [1] - 召回编号S2025M0149I涉及XMA7000MBEVR2和XMA7000MBEVR2车型 共计98,462辆 [1] - 召回编号S2025M0150I涉及BJ7000MBEVR2车型 共计18,425辆 [1] 召回原因 - 召回范围内车辆在L2高速领航辅助驾驶功能开启时 对极端特殊场景的识别、预警或处置可能不足 [1] - 若驾驶员不及时干预可能增加碰撞风险 存在安全隐患 [1] 解决方案 - 公司通过汽车远程升级（OTA）技术为召回车辆免费升级软件以消除安全隐患 [1] - 公司通过短信、手机APP等方式通知相关车主 并提供客户服务热线400-182-6888供咨询 [2] - 用户可登录市场监管总局召回中心网站或关注微信公众号了解详情及反映缺陷线索 [2]

公司战略动向 - 大连万达集团董事长王健林考察新疆克拉玛依市 探讨文旅合作机会 高度评价当地独特性旅游资源[1] - 万达集团计划与克拉玛依加强合作 带动优质品牌入驻 推动城市消费升级 并参与乌尔禾文旅项目提质升级[2] - 公司近期新增两起股权冻结 涉及股权数额总计94亿元 冻结期限三年 执行法院为北京金融法院[1][13] - 万达集团旗下大连万达商业管理集团另有19.79亿元股权被冻结 公司目前共有10条被执行人信息 被执行总金额49.29亿元[13] 文旅业务转型方向 - 公司文旅战略瞄准西部旅游蓝海市场 新疆作为未充分开发目的地存在显著增量空间[5] - 布局新疆文旅是应对后地产时代战略迷茫的举措 试图减轻对地产业务依赖并寻找新增长点[5] - 紧抓西部大开发政策红利 地方政府提供土地及税收支持 消费端青睐小众深度游趋势[6] - 公司自2022年底转向轻资产运营模式 依靠品牌IP及管理能力提升景区影响力 2023年更名为万达文旅集团[8][9] - 2023年与张家界旅游集团签署战略协议 合作大庸古城项目 但近年与大同及伊春政府合作项目未见实质性推进[8][10] 转型挑战与行业环境 - 公司轻资产模式竞争力存疑 行业成功案例寥寥 存在权责错配及收益不稳问题[12] - 头部企业正重返重资产整合 同程收购呀诺达及中旅国际收购松花湖反映轻资产模式面临控制力弱挑战[12] - 万达文旅核心项目贵州丹寨小镇与延安红街未融合AI或IP创新 传统优势集中于商业地产开发而非文旅内容创作[14] - 公司负债率超80% 多笔债务到期 融资困难 股权冻结涉及网络金融及小贷核心板块[13] 人才与能力储备 - 公司面临文旅运营能力储备不足与商业地产路径依赖矛盾 需摆脱老路径老团队并推动团队年轻化[15] - 亟需引入真正懂文旅运营的核心二号人物 组建专业执行团队以把握西部旅游开发机遇[15]

业务布局 - 淘宝闪购与饿了么将合作上线到店商家团购业务 优先聚焦餐饮品类[1] - 业务将于9月20日在上海 深圳 嘉兴三城核心商圈启动试点 后续扩展至全国一二线城市[1] - 团购服务将同步在淘宝 支付宝 高德三个阿里体系流量端口上线[1] 产品细节 - 首批团购品类覆盖高频消费场景 包括饮品 中式正餐 面包甜点 连锁快餐 特色小吃[1] - 合作品牌包括奈雪的茶 尊宝披萨 陶陶居等全国连锁品牌及巡湘记 徐记海鲜等本地餐饮品牌[1] - 业务团队规模达数百人 主要集中于饿了么团队[1] 战略动向 - 阿里持续加码到店业务布局 高德于9月10日推出基于出行行为的"扫街榜"榜单产品[1] - 高德凭借1.7亿日活跃用户基础 旨在重塑线下服务业评价体系 打造生活服务超级入口[1]

召回事件概述 - 小米汽车决定自2024年2月6日至2025年8月30日期间召回部分SU7标准版电动汽车 共计116,887辆 [1] - 召回原因为L2高速领航辅助驾驶功能在极端特殊场景下可能存在识别、预警或处置不足的问题 若驾驶员未及时干预可能增加碰撞风险 [1] - 公司将通过OTA远程升级方式免费升级软件以消除安全隐患 无需物理更换零件 [1][5] 技术细节与解决方案 - 本次OTA升级针对SU7标准版优化辅助驾驶速度控制策略 新增动态车速功能 可根据道路和交通环境动态调整目标车速 [5] - 升级内容包括优化高速和城市快速路表现使通行更连贯 改善大车避让绕行体验 提高对压线大车的早期识别能力 [5] - 召回仅涉及25年8月30日前生产的SU7标准版车型 不包含Pro版和Max版 [5] 产品配置差异 - SU7标准版搭载Xiaomi Pilot Pro纯视觉智驾系统 配备单颗英伟达Drive Orin-N芯片(算力84TOPS)和1个毫米波雷达 [6] - SU7 Pro/Max版配备Xiaomi HAD系统 搭载激光雷达和双Orin芯片(算力508TOPS) 支持城市领航辅助等更多场景 [6] - 标准版官方售价215,900元 配备11个车外摄像头和12个超声波雷达 但未配置激光雷达 [7] 行业监管背景 - 工信部近期就《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见 [7] - 新国标针对领航辅助等功能设置人机交互、功能安全、信息安全等全方位技术要求 [7] - 特别规定了B类道路环境施工区域探测与响应能力试验 测试场景近似复制"3.29铜陵小米SU7事故"现场 [8] 历史召回记录 - 这已是小米汽车第二次因辅助驾驶问题实施召回 今年1月曾因智能泊车辅助功能对静态障碍物探测问题召回30,931台标准版SU7 [12] - 两次召回均通过OTA软件升级方式解决 累计召回数量达147,818辆 [1][12]

美国对华芯片出口管制政策分歧 - 白宫人工智能和加密货币事务负责人大卫·萨克斯呼吁放松英伟达向中国销售AI芯片的出口管制 认为限制措施会让华为等中国企业受益并提升自身实力 [1] - 白宫人工智能高级政策顾问斯里拉姆·克里希南暗示政策制定需警惕与华为利益一致的主张 [2] - 特朗普政府改变立场 于今年7月中旬批准英伟达H20芯片销往中国 [5] 英伟达战略调整与困境 - 英伟达宣布投资50亿美元入股英特尔并共同开发个人电脑和数据中心芯片 成为英特尔最大股东之一 [4] - 与英特尔合作被视为向白宫"施展魅力"的举措 以赢得特朗普政府青睐 [5][7] - 公司面临中国监管部门调查：2024年7月31日因H20芯片安全漏洞问题被约谈 2023年12月9日因涉嫌违反反垄断法被立案 2024年9月15日因违反反垄断法被实施进一步调查 [8] - 对华特供版芯片RTX6000D需求低迷 多家中国科技巨头拒绝下单 [9] 华为技术突破与竞争态势 - 华为在2025年9月18日公布昇腾系列芯片路线图：2026年Q1推出昇腾950PR Q4推出950DT 2027年Q4推出昇腾960 2028年Q4推出昇腾970 [11] - 推出基于昇腾950的超级节点（8192卡） 称其算力超过英伟达2027年推出的NVL576系统 [11] - 发布互联协议"灵衢" 支持昇腾950组建超50万卡集群 昇腾960组建超99万卡集群 [11] - 彭博社指出华为此举旨在摆脱对英伟达硬件的依赖 推动国产替代 [12] 行业竞争与地缘政治影响 - 路透社指出华为引领中国半导体制造业发展 减少对美国供应链依赖 [14] - 美国AI公司Anthropic首席执行官称芯片主导权是美国对中国的"唯一优势" 反对对华销售先进芯片 [14][16] - 《华尔街日报》称英伟达需平衡中美两国需求 面临"高空走钢丝"的挑战 [7][9]

资料显示，赵晗出生于1985年7月1日，而云海肴创立于2009年，当时赵晗携手堂哥吕志韬、好友户峰阳 以及朱海琴，共同组建了一支80后的餐饮创业团队。 创办云海肴初期，目标仅是经营好餐厅。餐厅命名也体现这一初衷——"云"象征着云南菜，"海"代表着 后海地理位置，"肴"是佳肴的寓意。 赵晗先后创立云南菜连锁品牌"云海肴"、"刀小蛮"，销售额突破10亿，在餐饮行业摸爬滚打近20年。 一位熟悉赵晗的朋友说，之前只要有赵晗出镜都是哈哈大笑，没想到，才40岁就过世了，真是天妒英 才。 本文系观察者网独家稿件，未经授权，不得转载。 雷递网9月19日消息，据盛诺一家创始人蔡强证实，云海肴创始人赵晗已于今日在云南昆明去世。蔡强 说，疫情和疫情后，餐饮行业承受了太大的压力。 另据知情人士透露，赵晗此次去世的原因是心梗。 ...

品牌合作与战略 - 广汽集团与华为共同宣布高端智能新能源汽车品牌"启境"正式启航 由双方联合打造[1] - 启境汽车全系搭载华为乾崑最先进智能技术 结合华为在辅助驾驶、智能座舱、用户生态和品牌营销方面的实力与广汽在三电技术及整车制造领域的专长[1] - 广汽集团为启境项目设立新公司并创建新品牌 华为派出精兵强将参与合作 广汽将启境置于最高优先级并集中优势资源保障长期发展[4][5] 广汽集团业务表现 - 广汽埃安2023年销量达48万辆巅峰水平 但2024年销量仅为37.5万辆 同比下滑21.2%[3] - 2024年1-8月广汽埃安销量为15.4万辆 同比下降17.3% 上半年营业收入103亿元 同比下滑17%[3] - 广汽集团上半年营业收入421.66亿元 同比下降7.95% 归属于上市公司股东的净亏损25.38亿元 同比由盈转亏（上年同期净利润15.16亿元）[3] 行业合作模式演变 - 华为正研究新车企合作模式 可能推出不在华为门店营销的华为智选车模式 相当于"HI Plus"合作模式[5] - 华为已与东风岚图、猛士、长安阿维塔、深蓝等品牌深化合作 这些品牌新车型大多搭载华为乾崑智驾ADS 4和鸿蒙座舱5技术[5] - 广汽与华为于今年3月成立华望汽车技术（广州）有限公司 首款产品定位30万级豪华智能新能源车[4] 品牌发展背景 - 广汽埃安因深陷"网约车"标签导致品牌高端化止步不前 后期推出的独立高端品牌昊铂销量和市场存在感均不尽如人意[3] - 广汽集团主要利润来源广汽丰田和广汽本田销量持续下滑 导致利润无法覆盖新能源业务亏损[3] - 依托华为赋能成为广汽集团的现实选择 华为曾助力赛力斯新能源车实现盈利[3]