合作公告核心 - 可穿戴设备有限公司与Rokid宣布合作 旨在为AI和AR眼镜提供自然、快速、一致的触摸式手势控制 [2] - 合作内容包括产品兼容性准备、联合营销以及计划于2026年第二季度推出的消费者捆绑包 [2][7] 产品与技术整合 - Rokid Glasses与Mudra Link已实现兼容 包括开箱即用配对、预置手势映射和共享设置流程 [2][7] - Rokid Glasses是全球最轻的全功能AI和AR眼镜 重量仅为49克 配备1200万像素第一人称摄像头、Micro LED波导显示器和集成音频 [4] - Mudra Link是一款神经输入腕带 通过蓝牙设备实现个性化手势控制 双方合作旨在减少常见重复操作中的摩擦 [3] 市场定位与用户体验目标 - 合作目标是让消费者更轻松地将Rokid Glasses与Mudra Link结合使用 实现基于手腕的免触摸控制 [3] - 智能眼镜的胜出关键在于控制方式成为本能 此次合作旨在通过简化设置和日常交互 让用户无需思考即可操作 [4][5] - Rokid Glasses定位于日常AI功能 如实时翻译、导航和音频转录 Mudra Link则提供直观的手势控制选项 [3][4] 产品演示与发布计划 - 双方计划于2026年1月6日至9日在拉斯维加斯举行的CES 2026上展示联合体验 [5][7] - 消费者捆绑包和联合营销活动计划在2026年第二季度进行首次推广 [2][7]

文章核心观点 - 2025年AI创业已从“炒作周期”走向“结构性繁荣”，模型推理和多模态能力的大幅提升拓宽了创业场景，涌现出通用Agent、企业服务、消费硬件等众多具有竞争力的赛道[4] - 创业企业与大厂形成共生关系，在To B领域瞄准科技巨头留下的“空隙”，例如垂类定制化解决方案和大模型落地的“最后一公里”，补足了AI产业落地的链条[5] - 多模态生成项目占比高，模型能力提升切中了年轻用户自我表达和创作的需求，创业企业通过建立“新产品-好作品-高频交流-吸引用户-更新模型能力-带来更好体验”的良性循环来抢占市场[5] AI创业趋势与生态观察 - 2024年AI创业场景较为单一，生成对话、角色互动是应用大头，而2025年模型能力提升使创业场景显著拓宽[4] - 火山引擎V-START加速器通过提供字节系资源，能从资源供需背后观察AI创业的“大盘”和“细节”[4] - 创业企业加快抢占市场步伐，并注重建立自己的社区生态以形成良性循环[5] 路演项目概览（按业务领域分组） 企业服务与效率工具 - **呼波特**：主业为AI电话数字员工，面向销售、客服场景，能抓取关键信息并实现“边说边做”的加微信、发短信等操作，已积累200多家真实付费客户[9] - **小宿科技**：专注AI Agent Infra，提供智能搜索、模型、数据等基础设施，业务覆盖80多个国家和地区，已赋能近千家企业[21] - **船水智能**：在金融领域打造TradingAgents实现全智能化股票交易；在企业效率领域推出繁星无线投屏产品，具备智能会议助理功能[27] 内容创作与AIGC - **萱禾映画**：专注于AIGC生成式动画，打造AI动画数据流制作工具，旨在通过技术提升AI动画的IP化与商业化能力[13] - **智灵动力**：作为中国最早进行AI视频创业的团队之一，产品可实现“一句话生成视频”，并与新华社、中央广播电视总台合作打造AI短剧[17] - **爱诗科技**：致力于打造AI视频生成大模型，旗下海外产品“PixVerse”和国内版“拍我AI”已吸引超过1亿用户，并建立了创作者生态[23] - **WeShop唯象**：一站式AI商拍平台，上传商品图即可一键生成带模特和场景的高质量图片与视频，为全球百万商家提供服务[35] 消费硬件与交互体验 - **弋途科技**：致力于移动智能空间探索，应用豆包大模型打造车载语音助手，已覆盖30+大类用车场景[11] - **亮亮视野**：专注AR+AI软硬一体解决方案，其消费级AR翻译眼镜Leion Hey2覆盖100+语种实时翻译，已用于高规格国际会议[15] - **Rokid**：专注于人机交互技术，其AR眼镜Rokid Glasses搭载豆包大模型，可实现多语种翻译、问答搜索等功能[37] - **赛博创力**：专注于AI角色化智能硬件，基于大语言模型开发多模态产品，推动IP潮玩智能化升级[33] 娱乐、教育与陪伴 - **心影随形**：聚焦打造AI游戏伙伴“逗逗AI”，可理解游戏画面并提供实时攻略与情绪价值，用户数已突破1000万[19] - **OneOneTalk**：致力于构建人类的“第二大脑”和“全场景认知操作系统”，从语言学习切入，提供个性化的实时交互服务[25] 3D与数字孪生 - **数美万物**：提供面向制造业的AI 3D建模解决方案Hitem3D，支持最高1536^3分辨率建模，可一键生成高质量三维模型[29] - **镜绽科技**：专注打造下一代3D人形智能体动作生成平台momax，实现低延迟、高拟真的动作生成，覆盖游戏NPC、影视动画等场景[31]

投资评级与核心观点 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [2][5] - 核心观点：康耐特光学是全球光学树脂镜片龙头，自有品牌快速发展，产品升级趋势明确，并先发布局智能眼镜赛道，卡位稀缺 [1][8] 公司概况与业绩表现 - 公司是全球领先的光学树脂镜片龙头，SKU超700万个，覆盖各种折射率、功能及镜片类型，可快速定制 [14] - 1996年起家于国际品牌代工，2013年开始向自有品牌转型，当前自有品牌已成为主力增长点 [8][17] - 2025年上半年实现收入10.84亿元，同比增长11.0%，归母净利润2.73亿元，同比增长30.7% [8][18] - 2020年至2024年，公司收入从10.93亿元增长至20.61亿元，复合年增长率为17.2%；归母净利润从1.28亿元增长至4.28亿元，复合年增长率为35.2% [18] - 2024年，标准化库存镜片、功能性镜片、C2M定制镜片收入分别为9.07亿元、7.55亿元、3.95亿元，同比分别增长9%、32%、12% [19] - 2025年上半年，标准化库存镜片、功能性镜片、C2M定制镜片毛利率分别达到34%、41%、62% [19] - 2024年，公司境内收入6.55亿元，同比增长14%，占比32%；境外收入14.05亿元，同比增长19%，占比68% [25] 行业分析：光学镜片 - 2024年全球眼镜镜片行业零售额为543亿美元，同比增长8.4%；制造厂商出厂销售额为62亿美元，同比增长6.9% [8][34] - 2024年中国眼镜镜片行业零售额为382亿元，同比增长9.6%；制造厂商出厂销售额为207亿元，同比增长8.8% [38] - 2024年按销量计，依视路陆逊梯卡以约4亿件排名全球第一，康耐特以约1.8亿件排名第二；按销售额计，康耐特是前五名中唯一的中国品牌，位列第五 [8][51] - 2024年中国1.74折射率镜片占比仅为0.5%，渗透率提升空间大 [48] - 2024年，康耐特在中国镜片制造厂商中销量份额为9.4%，位居第一；销售额份额为8.5%，位居第三 [49] 行业分析：智能眼镜 - AI眼镜市场快速放量，2025年第一季度至第三季度全球销量达312万台，第三季度单季销量165万台，同比增长370% [8][54] - AR眼镜市场，2025年第一季度至第三季度全球销量56万台，第三季度单季销量30万台，同比增长180% [60] - 智能眼镜近视方案主要分为外挂式（磁吸/卡扣）和贴合式（一体成型），技术持续迭代，镜片环节有望量价齐升 [8][61][64] 公司核心竞争力 - **产品与市场**：在国内市场依托差异化产品矩阵（如1.74折射率镜片）满足细分需求，赋能B端推广；在海外市场依托高效的C2M（客户对工厂）定制化服务，实现24小时内生产完成、72小时内交付 [8][67][71] - **技术与制造**：通过收购日本朝日光学掌握1.74镜片生产技术，并与日本三井化学合作，在高折射率镜片原料与生产上构筑壁垒 [67][78]；全球产能布局包括上海、江苏、日本（扩建）和泰国（新建）基地 [77] - **智能眼镜卡位**：凭借定制化车房制造能力、全球最大镜片企业的美誉度背书，以及与科技大厂的持续研发合作和领先的一体化贴合技术，已陆续突破国内外大厂合作 [8][86][89] 盈利预测与估值 - 预计公司2025年至2027年收入分别为23.01亿元、26.16亿元、29.79亿元，同比分别增长11.3%、13.7%、13.8% [2][91] - 预计2025年至2027年归母净利润分别为5.5亿元、6.8亿元、8.2亿元，同比分别增长29%、23%、20% [2] - 对应2025年至2027年市盈率分别为42倍、34倍、29倍 [2] - 若考虑2026年智能眼镜业务贡献利润增量（乐观情形下贡献2亿元，对应约9亿元总利润，市盈率约27倍），估值仍具性价比 [2][94] - 可比公司（明月镜片、博士眼镜、英派斯）2025年平均市盈率为42倍，2026年为35倍，康耐特估值相对较低 [94]

行业概览与市场动态 - 2025年AI眼镜成为科技领域热点，海外巨头Meta的Ray-Ban智能眼镜在2025年2月销量突破200万副，全年预计出货量达400-500万副 [1] - 谷歌与三星重启AI眼镜项目，苹果敲定AI眼镜发布时间表，国内华为、小米、阿里、字节等大厂也纷纷布局 [1] - 阿里夸克的AI眼镜S1预售期达45天，呈现供不应求态势 [1] - 根据Wellsenn XR数据，预计AI智能眼镜销量达700万副，其中Meta占500万副，2025年6月底发布的小米AI眼镜有望占据20万副销量 [9] - 截至2025年12月，国内AI眼镜产业链共计发生超30起融资事件，资金总额接近40亿元 [23] 产品分类与核心功能 - AI智能眼镜按功能分为三类：AI音频眼镜、AI拍摄眼镜和AI+AR眼镜 [3] - AI+AR眼镜是进阶形态，融合了AR光学显示技术，实现语音、触控、视觉识别与空间叠加信息等多模态交互 [7] - 当前产品核心功能包括语音助手、实时翻译、拍照识别、导航提示、会议记录等 [13] - 产品价格跨度大，从数百元到数千元不等，例如小米音频眼镜449元，影目INMO GO3售价达29999元 [12] 市场竞争格局与主要参与者 - 国内竞争者可分为五类：互联网平台公司、硬件生态厂商、造车新势力、XR/AR专业公司、AI硬件创业公司 [8] - 互联网平台公司（如阿里、百度、字节）核心优势在于大模型能力与生态整合（支付、地图、电商、内容） [8] - 硬件生态厂商（如小米、华为）凭借供应链、用户基础及渠道优势快速抢占市场，小米AI眼镜优惠后价格低至1630元 [9] - 造车新势力如理想开辟差异化赛道，其AI眼镜Livis售价1999元起，与车载系统深度绑定，聚焦驾驶场景 [9] - XR/AR专业公司（如雷鸟创新、Rokid、XReal、影目科技）核心优势在于光学显示技术、轻量化设计及AR经验 [9] - 根据CINNO Research数据，2025年7-9月中国消费级AR市场，雷鸟保持市场第一地位 [11] - 2025年“双十一”期间，淘宝智能眼镜销售Top3分别为阿里夸克S1、Rokid Glasses以及小米AI眼镜 [11] 技术驱动与产业链发展 - AI眼镜的爆发带动了显示技术、光学器件、音频模组、能源供应、AI算法等多个细分赛道增长 [23] - 光学显示模组公司至格科技在半年内完成两轮超亿元融资，是夸克AI眼镜主要生产商之一 [23] - 在MicroLED微显示领域，上海显耀显示科技完成超10亿元B2轮融资，刷新该领域单笔融资纪录 [23] 市场挑战与用户接受度 - AI眼镜面临成为“伪需求”的风险，需回答“比手机好在哪”的问题，否则可能重蹈智能手环、AR眼镜等覆辙 [13] - 当前功能多数在手机上已实现，且依赖云端与网络，信号不佳时设备易“失能” [13] - 用户体验存在硬伤，交互不自然，仍需频繁语音唤醒或手动操作，离“无感融入生活”的理想有差距 [13] - 隐私问题是重大挑战，设备随时可录音录像，涉及用户自身及他人隐私 [14] - 2024年10月，有实验通过Meta Ray-Ban眼镜接入人脸识别系统，可实时显示陌生人个人信息，凸显隐私风险 [15] - 目前AI眼镜更多是科技爱好者尝鲜物件，离大众“刚需品”尚有距离 [17] 应用场景与发展路径 - 在B端专业场景（如电力巡检、油气设备巡检、医疗远程会诊）已接近刚需，解决安全、准确、效率的核心痛点 [17] - 在C端，需瞄准手机无法解放双手或提供第一视角叠加的场景，如骑行导航、厨房烹饪、残障辅助等 [19] - 从“尝鲜品”到“刚需品”的跃迁，需要找到并深耕真正的刚性场景，实现“无感融入”体验和跨场景的生态协同 [19] - 厂商现阶段最务实的策略是在B端验证价值、打磨体验，同时在C端培育种子用户与场景，等待技术与成本拐点 [20] 战略意义与未来展望 - 大厂押注AI眼镜是争夺下一代人机交互入口和用户数据闭环的关键防线，不愿在终端入口上掉队 [3] - Meta Ray-Ban智能眼镜起售价约300美元，销量突破百万，验证了“AI能力通过眼镜形态落地”的可行性 [3] - AI眼镜承担了探索多模态交互、验证AI服务订阅模式、积累用户行为数据等过渡性任务 [24] - 其核心意义在于探索新的人机关系，使AI从被动工具变为主动感知、理解意图的“数字人” [24] - 在可预见的未来，AI眼镜更可能作为特定人群的效率工具或AI服务补充入口存在，但仍可能撬动千亿元级市场空间 [22] - 继AI眼镜后的下一代入口，可能是无感、无形态、全场景的，如生物芯片或脑机接口，实现真正的“人机共生” [24]

行业概览与市场动态 - 2025年AI眼镜成为科技焦点，Meta的Ray-Ban智能眼镜在2025年2月销量突破200万副，全年预计出货量达400-500万副 [1] - 海外巨头谷歌与三星重启AI眼镜项目，苹果敲定AI眼镜发布时间表，国内华为、小米、阿里、字节等大厂亦高调布局 [1] - 阿里夸克的AI眼镜S1预售期达45天，呈现一“镜”难求态势，国内AR独角兽如Rokid、雷鸟创新等专业玩家持续迭代新品 [1] - 根据Wellsenn XR数据，预计AI智能眼镜总销量达700万副，其中Meta占500万副，小米AI眼镜（6月底发布）有望占据20万副销量 [7] - 截至2025年12月，国内AI眼镜上下游产业链共计超30起融资事件，资金总额接近40亿元 [23] 产品分类与竞争格局 - 行业报告将AI智能眼镜按功能分为三类：AI音频眼镜、AI拍摄眼镜和AI+AR眼镜，其中AI+AR眼镜被视为进阶形态，融合了AR光学显示技术 [4][6] - 国内竞争者可清晰划分为五类：互联网平台公司（阿里、百度、字节）、硬件生态厂商（小米、华为、OPPO）、造车新势力（理想）、XR/AR专业公司（雷鸟创新、Rokid、XReal、影目科技）、AI硬件创业公司（李未可科技等） [6] - 互联网平台公司核心优势在于大模型能力与生态整合（如支付、地图、电商、内容），硬件生态厂商优势在于供应链、用户基础与渠道，XR专业公司优势在于光学显示技术与AR经验，创业公司则依靠场景创新与快速迭代 [6][8][9] - 根据CINNO Research数据，2025年7-9月中国消费级AR市场中，雷鸟凭借Air系列和X3 Pro保持市场第一地位 [9] - 2025年“双十一”期间，淘宝智能眼镜销售Top3分别为阿里夸克S1、Rokid Glasses以及小米AI眼镜 [10] 厂商策略与产品表现 - 小米AI眼镜优惠后价格一度低至1630元，凭借供应链管控与庞大线下门店及手机用户基础快速抢占市场，并注重与手机、手表的跨设备协同生态 [7] - 理想AI眼镜Livis于12月3日发布，售价1999元起（国补后1699元起），采取与车载系统深度绑定的“场景专属”策略，聚焦车主驾驶需求 [8] - Rokid选择聚焦高价值垂直场景，如在跨国会议中实时翻译、工厂巡检中调取参数、演讲提词等，解决解放双手、提升效率、保障安全等痛点 [9] - AI硬件创业公司如李未可科技，通过首推“AI数字人”随身助理功能避开大厂生态壁垒，其产品去年销量突破10万台 [9] - 产品价格跨度极大，从数百元到数千元不等，例如小米音频眼镜449元，雷鸟V3（AI拍摄眼镜）1595元，Rokid Glasses（AI+AR眼镜）3239元，夸克S1 3999元，雷鸟X3 Pro高达8499元 [10] 技术驱动与产业链影响 - AI眼镜的爆发带动了显示技术、光学器件、音频模组、能源供应、AI算法等多个细分赛道的增量 [22] - 光学显示模组公司至格科技在半年内连续完成两轮超亿元融资，是夸克AI眼镜主要生产商之一，MicroLED微显示领域公司上海显耀显示科技完成超10亿元B2轮融资 [22] - 大厂押注AI眼镜的直接原因是Meta Ray-Ban智能眼镜（起售价约300美元）突破百万销量，验证了“AI能力通过眼镜形态落地”的可行性 [3] - AI眼镜被视为探索多模态交互、验证AI服务订阅模式、积累用户行为数据的过渡性任务，其核心意义在于探索AI作为主动感知、理解意图的“数字人”的新人机关系 [25] 市场需求与挑战 - 当前AI眼镜核心功能如语音助手、实时翻译、拍照识别、导航提示等在手机上早已实现，且功能依赖云端大模型与网络信号，信号不佳时设备易“失能” [11] - 用户体验存在硬伤，交互不自然，用户仍需频繁语音唤醒或手动操作，与“无感融入生活”的理想存在差距 [11] - 隐私问题是重大挑战，随时可录音录像的眼镜引发对他人隐私侵犯的担忧，用户自身私人场景与信息也可能被无意识捕捉并同步至云端 [12][13] - 谷歌Google Glass曾因偷拍问题离场，Meta虽通过LED指示灯、硬件级篡改检测等方式应对，但仍有改装规避现象，技术演示已可实现通过眼镜进行街头人脸识别并获取个人详细信息 [12] - 目前AI眼镜更多是科技爱好者的尝鲜物件，离大众“刚需品”还有距离，需找到并深耕真正的刚性场景 [15][16] 发展路径与未来展望 - 从“尝鲜品”到“刚需品”的跃迁，需找到用户在特定情境下没有该设备就会感到效率下降、安全风险增加或体验变差的刚性场景 [16] - 在B端作业（如电力巡检、油气设备巡检、医疗远程会诊）中，AI眼镜已接近刚需状态，解决安全、准确、效率的核心痛点 [16] - 在C端，需瞄准手机等设备无法解放双手或无法提供第一视角叠加信息的场景，如骑行导航、厨房烹饪、残障辅助等 [18] - 体验需做到“无感融入”，并融入更广阔的“生态协同网络”，提供跨场景的智能生活解决方案，最终实现通过数据驱动提供高度“个性化”的主动服务 [18][19] - 厂商现阶段最务实的策略是在B端验证价值、打磨体验，同时在C端培育种子用户与场景，等待技术与成本拐点 [19] - AI眼镜更可能作为特定人群的效率工具或AI服务的补充入口存在，但仍可能撬动千亿元级市场空间，其下一代入口可能向无感、无形态、全场景（如生物芯片、脑机接口）方向发展 [21][26]

行业概览：AI眼镜赛道进入“元年”与市场爆发 - 2025年被称为“AI眼镜元年”，行业从科技爱好者向大众消费群体破圈 [3] - 全球智能眼镜市场出货量在2025年上半年达406.5万台，同比增长64.2%，预计2025年全年出货量将达1205万台，同比增长18.3% [6] - 中国市场增长尤为迅猛，2025年出货量预计突破275万台，同比增长107%，居全球第一 [6] 市场销售与价格趋势 - 电商平台销售数据亮眼：双11期间，京东平台智能眼镜品类成交额增速达346%，位列3C数码增速TOP3；天猫平台智能眼镜成交额同比增长2500% [5][6] - 行业均价显著下探：2025年上半年智能眼镜均价从2000元以上下降至1500元左右 [9] - 1500元以下成为行业心照不宣的价格破冰点，品牌通过“高低配”组合等方式拉低入门价格 [11][12] - 具体产品定价示例如下：小米AI眼镜叠加国补后1695元起，理想Livis叠加国补后1699元起，阿里夸克AI眼镜G1版本定价1899元 [11] 主要参与者与产品动态 - 赛道聚集了互联网大厂、手机巨头、精密制造企业及传统眼镜厂商，包括联想、百度、阿里、理想、华为、小米、字节跳动等 [6] - 2025年新品发布密集，例如Rokid Glasses、小米AI眼镜、夸克AI眼镜、理想Livis等，推动电商平台排行榜变动 [8] - 创业公司如Rokid、雷鸟创新、影目科技是赛道铺路者，其中Rokid在2025年双11拿下多个“第一” [1][23] 产品功能演进与AI驱动 - AI大模型成为关键推动力，大幅提升了语音、视觉、翻译等能力的反应速度，并将功能拓展至支付、导航、电商等多维度 [14] - 2025年第二季度，支持大模型语音助手的智能眼镜产品比例同比提升14.4%，出货量同比增长281.5% [15] - 多家公司接入或自研大模型：雷鸟携手通义打造面向智能眼镜的AI大模型，Rokid集成通义千问、DeepSeek等多个大模型，小米接入商汤“日日新”大模型 [14] - 行业普遍认为AI眼镜是AI大模型落地的最佳载体之一，智能眼镜的未来就是AI [14] 技术路线与产品形态 - 行业长期面临“不可能三角”挑战：轻便穿戴体验、高性能运行和长续航能力难以兼得 [16] - 当前产品主要分为三条路线：AI音频眼镜、AI拍摄眼镜以及AI+AR眼镜 [17] - 是否带有显示功能是价格的决定性因素，无显示功能的AI眼镜（如Meta与雷朋联名的Ray-Ban Meta）已验证了技术可行性并成为爆款，2024年全球销量达224万台 [22] - 产品重量持续优化，目前主流AI眼镜重量在40-50g之间，最轻的理想Livis重36g，但无AR显示功能 [27][28] 资本动态与行业融资 - 2025年智能眼镜相关融资事件已高达23轮，资本大量涌入加速了产品迭代和市场扩张 [23] - 头部创业公司获得大额融资：雷鸟创新在2025年11月完成新一轮8亿元融资，创下行业单次融资纪录；影目科技在2025年7月完成超1.5亿元的B2轮融资 [23] - 成立于2014年的Rokid已融资超10轮，估值超过10亿美元 [23] 现存挑战与消费者反馈 - AI眼镜面临高退货率问题，京东、天猫等平台退货率约为30%，抖音平台高达40%—50% [25] - 消费者不满围绕“不可能三角”，主要痛点包括重量、续航以及功能体验 [26][27] - 功能层面存在局限性，当前主流功能（如语音交互、拍摄、翻译）不具备不可替代性，且存在延迟、需要与手机绑定、唤醒不灵等问题 [28] - 行业缺乏统一标准，在软件生态、交互方式与操作系统上碎片化，第三方应用生态难以孵化 [29] 巨头战略与行业未来展望 - 科技巨头入局但战略重心不同：百度、阿里等看重自研大模型的用户规模与场景延伸；小米、华为、理想则着眼于“人车家全生态”或智能互联生态闭环 [30] - AI眼镜目前被普遍视为智能手机的延伸品，长期内将作为手机附属存在，而非取代手机 [30] - 行业最终目标是成为下一个人机互动的“终极入口”，但当前尚未找到让用户必须每日佩戴的足够黏性和不可替代场景 [28][31] - 有行业领袖预测，未来三五年后，眼镜可能成为交互主体，手机则退为通信、计算和存储的终端 [33]

行业概览：AI眼镜市场进入爆发与分化期 - 2025年AI眼镜行业爆发，多家公司密集发布新品，市场竞争激烈[1] - 行业玩家背景多元，包括科技大厂（如Meta、阿里、百度、小米）、消费电子品牌（如TCL/雷鸟）、新锐公司（如Rokid、影目）以及跨界厂商（如理想汽车），2026年追觅也将加入[1] - 厂商正推动产品从“大而全”转向聚焦特定场景，寻求差异化定位[30][31] 产品分类与核心特征 - 根据显示角度，AI眼镜主要分为三类：智能音频类、虚拟显示类、AR沉浸类[3] - **智能音频类**：无显示功能，是眼镜、耳机与运动相机的结合，主打音频交互与AI助手协同，产品重量约40克，最接近普通眼镜[5][7] - **虚拟显示类**：增加了提供简单信息叠加显示的光机，功能更全能，被视为近眼显示的“第二终端”，整机重量约50克，加上镜片超60克[13][15] - **AR沉浸类**：更侧重显示效果，采用更高端的Micro-OLED等方案，类似“近眼显示屏”，设计思路侧重娱乐体验，尤其观影和游戏[26][27] 主要厂商产品策略与定位 - **理想汽车 (Livis)**：定位为智能汽车周边产品，起售价1999元，整合自家MindGPT大模型和车控功能，专注于服务车主驾驶场景[1][31] - **阿里/夸克 (夸克AI眼镜 S1等)**：聚焦拍摄效果与阿里生态（支付宝、高德、淘宝）整合，产品推进速度快，从亮相到发布仅四个月，完成度高[31] - **Rokid**：采取生态开放与快速迭代策略，产品支持接入国内多种AI大模型，软件更新频率约每两周一次，自9月以来已有超300项更新[32][34] - **雷鸟创新 (TCL旗下)**：凭借母公司显示面板优势，在沉浸类产品上强调显示素质，如支持HDR 10和98% DCI-P3色域[29] - **Meta (Ray-Ban系列)**：具备全栈AI大模型能力，产品在AI对话、翻译等功能上表现较好[23] - **白牌/华强北产品**：价格极具竞争力，约为大牌厂商的五分之一，带摄像头的产品约四、五百元，是当前市场份额最大的AI音频类产品的重要组成部分[10] 硬件与性能关键数据 - **重量**：智能音频类约40克；虚拟显示类整机约50克，加镜片超60克；沉浸类明显更重[7][15][29] - **续航**：智能音频类除理想眼镜（续航超长）外，普遍达不到12小时全天使用；虚拟显示类平均约6小时；部分产品采用可换电设计提升续航[7][16] - **芯片**：高通AR1是虚拟显示类旗舰芯片；亦有采用恒玄（蓝牙音频）、紫光展锐（低功耗）或高通+紫光双芯片方案的产品[15] - **显示**：虚拟显示类多采用光波导方案，亮度是关键参数（如Rokid Glasses为1500尼特），全彩显示效果有限且价格高昂（如雷鸟X3 Pro起售价8999元）[18][20] - **拍摄**：整体弱于手机，像素普遍为1200万，不能长时间连续录制，夸克AI眼镜 S1的AI云台防抖功能表现较好[7][20] 价格与市场现状 - **智能音频类**：价格约为常规眼镜的五倍，线上配镜约500元作对比，理想Livis起售价1999元[8] - **虚拟显示类**：价格基本从2999元（不含镜片）起步，相当于中等价位手机[24] - **AR沉浸类**：套装价格基本在4000元以上，雷鸟产品因配件需单独购买，总价可能是当前最便宜的[29] - **市场份额**：根据IDC数据，AI音频类产品是当前真实销量的大头，且短期趋势不会改变[10] 用户体验与主要痛点 - **佩戴舒适度**：虚拟显示类和沉浸类眼镜重量增加导致佩戴存在不适感，需适应；部分产品对大脸、矮鼻梁用户不友好[15][29] - **交互与软件**：交互以语音为主，手机APP和实体按键为辅；软件功能同质化严重，缺乏独家特色；部分功能（如小米识物）需手机配合，操作繁琐[8][22] - **显示通病**：虚拟显示类存在光波导区域导致视野偏色（偏黄）、炫光波纹以及显示位置偏移（或偏上或偏下）的问题[20] - **使用场景**：沉浸类眼镜因亮度普遍低于1000尼特，主要限于室内使用；91%的分体式AR眼镜用户主要用来看电影和玩游戏[27][29] 发展趋势与未来展望 - 行业正从追求“大而全”转向在特定场景（如驾驶、拍摄、娱乐）深化功能，发挥不可替代的作用[30][31] - 软件迭代速度成为关键竞争力，如Rokid的快速更新和用户反馈响应机制[34] - 讨论AI眼镜能否成为下一代主流智能终端或替代手机还为时尚早，行业发展刚刚起步[34]

行业动态与主要参与者 - 谷歌宣布开发两类AI眼镜（带显示屏和主打音频），首款合作产品预计2026年上市 [1] - 腾讯内部小范围研究AI眼镜，字节跳动去年已立项两个AI眼镜项目 [1] - 夸克于11月27日发布两个系列AI眼镜产品，理想汽车于12月3日推出首款AI硬件产品理想AI眼镜Livis [1] - 以Rokid、雷鸟、XREAL为代表的创业公司加快产品迭代，行业关注度提升 [4] - 目前国产市场尚未出现像Ray-ban Meta二代一样引爆市场的拳头产品 [5] 产品分类与市场策略 - 行业研究报告将AI智能眼镜按功能分为三类：AI音频眼镜、AI拍摄眼镜和AI+AR眼镜 [6] - AI拍摄眼镜与AI+AR眼镜的主要区别在于有无显示功能，导致重量和价格差异 [7] - AI+AR眼镜更贵更重，定价约4000元，克重约50克；AI拍摄眼镜更便宜轻便，定价约2000元，克重低于40克 [7] - 夸克发布两款产品：AI拍摄眼镜G1（1999元起）和AI+AR眼镜S1（3999元起） [8] - 理想AI眼镜Livis为AI拍摄眼镜，国补最低价1699元，聚焦“人-车-家”生态 [10] - 百度AI智能眼镜PRO无显示功能，主打拍摄、AI翻译、识物等；联想AI眼镜带显示功能，主打翻译、问答、导航等，但不能拍照 [16][17] 技术路径与竞争优势 - 开发核心是让用户在特定场景解放双手，无需使用手机，但需在功能和轻便（<60克）间取舍 [11] - 夸克背靠阿里，可搭载通义千问大模型，并与高德地图、支付宝等生态应用联动 [12] - 理想利用其汽车生态，AI眼镜主要功能为语音控车（空调、冰箱、充电、远程召唤等） [12][13] - 夸克AI眼镜G1的语音助手支持知识问答、导航、支付、翻译等广泛功能；理想AI眼镜Livis的语音控制深度集成于车辆相关场景 [13] - 硬件创新：夸克采用可换电池设计；理想设计支持无线充电的眼镜盒，适配行车场景 [14] - 创业公司如Rokid、雷鸟、XREAL技术优势在于光学显示与AR体验 [19] - Rokid Glasses采用单绿色Micro-LED+衍射光波导方案，平衡清晰显示与佩戴舒适 [19] - 雷鸟X3 Pro是全球首款量产双目全彩MicroLED+光波导AR+AI眼镜 [21] - XREAL One Pro搭载自研X1芯片实现3毫秒超低延迟，57°视场角较上一代提升超63% [21] 市场竞争与创业公司应对 - AI智能眼镜与AR眼镜市场需求不同：前者强调日常长期佩戴、轻便与智能；后者强调沉浸式体验与彩色显示 [22] - 创业公司在AI大模型技术积累和软件应用生态联动上不及互联网与科技大厂 [23] - 创业公司的竞争立足点在于显示技术（关乎佩戴舒适度）以及产品的日常实用性、性价比 [23] - Rokid Glasses开售5天全渠道售出40000台 [24] - 雷鸟在2022-2025年连续四年双十一期间实现AR眼镜销量第一 [25] - XREAL在2025年第二季度AR+VR整体市场出货量全球第二，同比增长113.7%，累计出货量突破70万台 [25] 市场表现、定价与挑战 - 夸克AI眼镜S1在天猫旗舰店已有超8000人付款；理想AI眼镜Livis发布会后不到2小时基本售罄 [28] - 无显示功能产品定价具吸引力：理想Livis（1699元）、夸克G1（1999元）、小度PRO（2299元）、小米标准版（1999元）、华为智能眼镜2（2299元） [29] - 带显示功能的产品成本更高：Rokid Glasses正式售价3299元（预售2499元），雷鸟X3 Pro券后8699元起 [31][32] - 大厂可能将AI眼镜视为AI技术落地入口，采取“以价换量”策略，行业价格战已现苗头 [33] - 2025年第二季度全球智能眼镜出货量255.5万台，同比增长54.9%；中国市场出货量66.4万台，同比增长145.5% [36] - IDC预测2025年全球智能眼镜出货量1280万台（增26%），中国出货量275万台（增107%） [37] - 行业面临高退货率挑战，电商平台AI眼镜平均退货率达30%，用户反馈问题包括重量超40克、拍摄防抖差、漏音严重等 [39] - 部分产品存在产能不足问题，如Rokid眼镜预售后排期达大半年 [39] - 行业处于L2-L3（智能辅助级-智能助理级）过渡阶段，预计2027年进入L4阶段，成为更智能、轻量、长续航的计算终端 [41]

AI眼镜行业在2025年实现关键突破并进入大众市场 - AI眼镜是此轮大模型浪潮下少数真正跑通市场的硬件品类，而Humane AI Pin、Rabbit R1等产品则因体验或漏洞问题退市或遭退款[4] - 2025年AI眼镜实现向大众普及的关键突破，呈现势如破竹的局面[4] - IDC数据显示，全球智能眼镜出货量同比增长26%，其中AI眼镜占比超过60%[4] - 消费端表现亮眼：京东618期间AI眼镜成交量同比暴涨7倍，天猫双11智能眼镜品类成交额同比激增2500%[4] 乐奇Rokid的市场表现与用户数据 - 乐奇Rokid单SKU激活用户已突破10万，且未计入未激活产品，实际使用群体更庞大[6] - 激活用户日均佩戴时长接近8小时，累计使用次数达1500万次，用户推荐度高达60%[6] - 若保持增长势头，来年将迎来更可观的销量爆发[6] - 公司产品在海外众筹平台表现卓越：8月于Kickstarter上线8小时筹款40万美元[25]，10月再次创下行业最高纪录，众筹金额突破340万美元[29]，12月在中国台湾众筹平台啧啧创下近三年全品类历史最高纪录[29] AI眼镜行业当前的核心挑战与发展阶段 - 行业尚处早期探索阶段，真正的挑战在于市场教育不足，传统终端仍占据主流认知[8] - 各企业的核心并非彼此竞争，整个行业是在与时间赛跑，目标是完成从小众玩具到大众市场的跨越[8] - 行业需要攻克三大阻碍：伪需求、弱需求和虚需求[9][11] - 艾瑞调研显示，51.2%的用户将功能实用性作为购买首要考量[9] - 部分早期产品如仅聚焦听歌、通话的音频眼镜，因缺乏AR与AI能力，本质是蓝牙耳机的变种，面临被淘汰命运[9] - 有品牌AI眼镜电商退货率高达40%，反映了虚需求导致的“叫好不叫座”问题[11] 中端市场成为创新与竞争的核心 - 创新最活跃、迭代最迅猛的AI眼镜厂商集中在2000-4000元的中端市场[11] - 头部高端市场由Meta、苹果等少数巨头主导，创新门槛高，首批受众有限[12] - 低端市场以华强北白牌为主，仅满足低门槛尝鲜需求[12] - 大众消费者对中等价位段产品接受度最高，庞大的市场需求让中端市场成为创新最活跃、竞争最充分的领域，是AI眼镜规模化商用的核心动力源[12] 乐奇Rokid的产品迭代与核心功能优化 - 自9月1日以来，产品已完成超过300次细节更新，每两周一次的迭代频率是行业第一[14] - 支付功能优化：联动支付宝，用户只需说出“确认”二字即可完成支付，无需暴露金额，支付耗时与手机触碰支付仅差零点零几秒，解决了公共场合支付的尴尬问题[16] - 漏光问题优化：通过软件优化将漏光角度转移至上方，正面和下方看不到漏光痕迹，提升了产品在商务、演讲等场景的适配能力[16] - 提词器功能深度优化：加入智能识别中英文的专属算法，系统可自动切换至本地语音识别，确保无网或网络不稳定时也能顺畅演讲[18] - 引入双指触控交互：在境外翻译、博物馆参观、学习解题等场景，无需开口，双指轻触即可触发指令，解决了重复说话、公共场合尴尬及持续开摄像头耗电等痛点[20][21] - 导航与续航升级：导航升级为惯导技术，步行小地图路径正前方显示且不再晃动；通过磁吸充电搭配快充和备用电池的胶囊设计，可实现无限续航，满足重度使用需求[23] 乐奇Rokid的研发能力与产品方法论 - 产品追求极致细节：例如采用CMOS竖放设计，以更好适配竖屏社交分享与解放双手的多任务需求[31] - 针对中国庞大近视人群，采用磁吸式镜片设计，支持线下门店微调度数，消除了用户购机嫌配镜麻烦的心理障碍[31] - 充电方案历经4次架构调整，磁吸口材质经过数十次实验，最终采用防氧化的铂金镀层，实现单手0.5秒吸附充电[33] - 软件方案严苛打磨：影像方面打造100+场景优化算法与15维成像评价体系，解决229个效果问题；语音交互通过知识蒸馏技术将语音助手延迟压缩至249毫秒；多任务协同推出“场景化资源调度”方案[35] - 依托用户共创体系，所有软件迭代均围绕真实场景痛点展开[35]，例如根据社恐用户反馈优化支付流程[37]，采纳用户提议推出粤语唤醒版本（覆盖约1亿使用者）、为视障群体开发“慧眼”功能、优化提词器智能滚动等[37] AI眼镜行业的未来发展趋势 - 趋势一：大众市场将规模化爆发。行业痛点已逐步破解，规模化渗透基础夯实，行业权威预测2026年将成为关键拐点。谷歌计划重回AI眼镜赛道，将进一步强化品类认知度，打开大众市场[39] - 趋势二：高价值场景深度切入。AI眼镜正加速渗透至高端商务等核心场景，成为提升效率的关键工具。众多企业家已成为乐奇Rokid眼镜的忠实用户[39] - 趋势三：凭借技术领先实现全球破局。中国供应链成熟且技术领先，可以平视世界。集成更多功能的AI眼镜可以凭借“领先美国一年的设计”，成为中国智造出海的新标杆。乐奇Rokid已在全球市场崭露头角，亮相CES，并曾作为外交礼品赠予外国政要[42]

行业趋势与市场表现 - 2025年中国智能眼镜出货量预计同比暴涨107%，达到275万台[1] - 智能眼镜正从极客玩具变成真正的抢手生意，行业进入“百镜混战”[1] - 行业重心从追求花哨能力转向聚焦“好眼镜、好耳机、好相机、好助手”等具体现实的概念[5] - 乐奇Rokid的路径和节奏被越来越多厂商不自觉地对齐，改变了赛道的节奏和坐标系[3] 乐奇Rokid的2025年关键事件与市场热度 - 2025年1月，公司在CES上凭借Rokid Glasses实现现象级刷屏[6] - 2025年2月，创始人一句“发言稿就在我的眼镜里”让公司火爆出圈[1] - 2025年7月，在WAIC 2025展馆火爆，现场试戴游客密度堪比热门展品首发日[7] - 公司产品频繁出现在央视访谈、公益活动、广交会、大阪世博会等各类公开场景[7] 产品理念与核心功能演进 - 公司核心是思考如何把一副眼镜变成“好”的智能眼镜[10] - 通过迭代将拍照、翻译、提词、导航、支付等功能浓缩进轻巧的眼镜中[10] - 产品进化基于用户真实场景中的小需求，例如提词、AI指令、拍摄、翻译、导航等能力的持续更新[16] - 公司证明了智能眼镜往“好戴、能用”的路径是可行的，启发了行业[11] 硬件创新与设计 - 在行业中首创AI眼镜磁吸式充电+充电胶囊设计，提升了充电续航体验，并改写了交互习惯[12] - 采用磁吸夹片方式解决近视用户配镜问题，支持用户在线下配镜店定制镜片，并可重复配镜[25] - 通过软件“反推法”优化漏光问题，将漏光角度调整到上方，以解决用户平视和俯视时的漏光困扰，且不牺牲亮度[21] 软件功能与用户体验优化 - 提词功能升级为可随时切换的双模式：常规匀速滚动与轻碰镜腿暂停的自由模式[17] - 升级双指AI快捷指令，用户可预设命令，通过双指按压镜腿直接触发AI任务，无需反复语音唤起[22] - 优化支付体验，将触发方式改为双指轻碰镜腿后说“支付”二字，使流程更隐蔽，避免社交尴尬[23] - 为视障群体推出“慧眼”能力，提升语音提示语速和环境识别细度，辅助出行[27] - 上线粤语唤醒功能，服务全球近1亿粤语使用者的需求[29] 销售业绩与市场影响力 - Rokid Glasses首发5天全渠道售出4万台[1][14] - 双十一期间，产品拿下同比800%的增长，冲到智能眼镜品类销量TOP1[14] - 在Kickstarter上以401万美元的众筹成绩，创下中国AR眼镜的海外众筹历史纪录[1][14] - 在中国台湾省众筹平台打破纪录，成为近三年来的众筹第一[14] 生态合作与行业影响 - 与支付宝、高德地图、QQ音乐等厂商合作，将手机端能力迁移至眼镜[14] - 与BOLON、宝丽眼镜等品牌联合推出多款新品，拓展行业应用场景[14] - 公司产品定义了行业关键指标，如轻量化、稳定呈现、语音调度和影像能力，让行业看到智能眼镜可以稳定和好用的程度[43] - 公司的成功路径让行业不再在概念里兜圈子，推动了智能眼镜从“尝鲜设备”走向“可信设备”[44] 高端应用场景与品牌认可 - 产品被海尔集团CEO周云杰在“2025企业家博鳌论坛”上用于智能提词[37] - 在央视新闻《一年之计看两会》节目现场，由总台主持人王言佩戴完成开场白[39] - 在中国驻新加坡使馆的国庆招待会上，曹忠明大使全程佩戴Rokid Glasses完成主题演讲[41] - 越来越多需要稳定信息呈现的行业用户将产品纳入正式工作流，产品经历了高强度场景的“极限检验”[37] 用户场景与真实反馈 - 用户使用眼镜记录滑翔伞、攀登雪山等极限运动场景，产品防抖技术保障了画面稳定清晰[30][32] - 公司团队习惯观察用户使用场景，从真实需求中打磨产品功能[34] - 科技在智能眼镜上变得贴身、好用、有存在感，用户体验从接住真实需求中生长出来[35]