70年来，特别是党的十八大以来，新疆多项发展指标都实现了历史性突破。一组数据，看新疆高质量发展跑出的"加速度"。 中国社会科学院学部委员 邢广程：在新时代党的治疆方略的正确指引下，新疆各方面工作都步入了一个新的发展的快车道。新疆和全国一道跨入了小康社 会，永久性解决了绝对贫困问题。社会经济发展指标也非常出色，平均速度也都是在5%以上。新疆现在属于历史上发展最好的时期。 新兴产业乘势而起。2024年新能源新增装机规模全国第一，千亿级风电装备产业集群拔地而起，30多个AI数据中心正同步建设。一幅产业兴、动能新、活 力旺的产业发展新画卷正在新疆徐徐展开。 责编：秦雅楠、侯兴川 0:00 民生福祉持续增进。七成以上财政支出用于民生领域，基本实现了城乡有劳动能力的人都能稳定就业。乡镇卫生院和村卫生室标准化率达100%，远程诊疗 覆盖所有乡镇。义务教育巩固率保持在99%以上。 生态环境质量持续改善。3046公里世界最长环沙漠生态屏障实现"合龙"，塔克拉玛干沙漠系上了"绿围脖"。高分卫星记录了塔克拉玛干沙漠西北缘的柯柯 牙，从"不毛之地"到"一抹绿"再到"连片绿"的变迁。茫茫黄沙间，不仅筑起了一道"绿色长城"，还种出了苹果 ...

公司业务发展 - 泰胜风能积极探索风电场开发与运营等零碳业务 [1] - 在新疆、广西、黑龙江、内蒙古、陕西等地区积极推进风电场项目前期工作 [1] - 2026年有望开工建设风电场项目 [1] 公司背景与行业地位 - 公司成立于2001年 总部位于上海 是中国风电装备制造行业历史最悠久的企业之一 [1] - 2010年登陆深交所创业板 [1] - 发展成为生产规模化、产品系列化、服务一体化 具有全球影响力的陆上、海上风电装备及高端海洋工程装备专业制造商 [1]

新能源装机与发电量 - 内蒙古新能源总装机量位居全国首位 新能源装机达到1.45亿千瓦 在总装机中占比52% [1][2] - 新能源发电量达到1446亿千瓦时 同比增长36% [2] - 乌兰察布新能源发电量突破200亿千瓦时 在总发电量中占比超过50% [1] 风电装备制造产业 - 乌兰察布风电配套企业从四年前的个位数增加到十多家 [1] - 风电装备制造企业厂房从一期扩展至二期 工作人员数量增长3倍 [1] - 新能源发电带动风电装备制造企业集聚成群 [1] 储能与氢氨产业 - 新能源发展催生储能产业快速成长 乌兰察布开展多种储能技术路线实验 [1] - 全球最大绿色氢氨首期项目在内蒙古建成投产 绿氨年产能达32万吨 [2] - 绿氨项目每年减少碳排放约140万吨 获得全球首张国际认可"可再生氨"证明 [2] 绿电应用与产业转型 - 绿电充足供应支撑算力产业快速崛起 数据中心进行上亿用户数据运算 [1] - 乌兰察布直连北京传输线缆使数据传输延时仅4.2毫秒 [1] - 全国首个数据中心绿电直连项目在乌兰察布投产运营 [1] - 绿色电力推动传统产业绿色转型 [2]

新能源装机与发电量 - 内蒙古新能源总装机量位居全国首位 装机达到1.45亿千瓦 在总装机中占比52% [1][8] - 新能源发电量达到1446亿度 同比增长36% [8] - 乌兰察布上半年新能源发电量突破200亿千瓦时 在总发电量中占比超过50% [5] 风电装备制造产业 - 乌兰察布风电装备制造企业从四年前的个位数增加到十多家 形成产业集聚 [3] - 当地风电装备制造企业厂房从一期扩展到二期 工作人员数量增长3倍 [3] - 风电装备发运需求旺盛 园区内装备排起长龙 [3] 储能技术发展 - 新能源发电催生储能产业快速成长 乌兰察布建立多技术路线实验场 [5] - 实验场采用集装箱形式 测试不同储能技术方案 [5] 算力产业崛起 - 绿电充足供应支撑算力产业发展 数据中心进行上亿用户数据运算 [5] - 建成直连北京传输线缆 数据传输延时仅4.2毫秒 [5] - 全国首个数据中心绿电直连项目在乌兰察布投产运营 [5][6] 绿色氢氨产业 - 全球最大绿色氢氨首期项目在内蒙古建成投产 绿氨年产能32万吨 [8] - 项目每年可减少碳排放约140万吨 [8] - 产出全球首张国际认可的"可再生氨"认证 [8] 产业转型与升级 - 绿色电力推动传统产业加快绿色转型 [8] - 新能源发电带动风电装备制造和储能产业集聚发展 [3][5] - 绿电支撑新产业崛起和传统产业升级改造 [5][8]

一、行情 二、事件：三部门联合推进风电开发，鼓励装备出海 1）9月12日，工信部、市场监管总局、国家能源局印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》。 其中提出，要加快推进陆上大型风电光伏基地，推动海上风电规范有序建设，积极推进风电和光伏发电分布式开发、水风光一体化开发；研究制定风电装备 制造行业规范条件和管理办法，推动风电装备研发迭代保持合理节奏；鼓励能源开发企业、装备制造企业、金融机构组团出海；促进风电、光伏等新能源装 备循环，鼓励企业开展退役叶片、光伏组件等再利用，稳妥推进发电机、齿轮箱等高附加值产品再制造。 2）9月12日，生态环境部发布《关于2025年9月8日-2025年9月12日海洋工程建设项目环境影响评价文件受理情况的公示》，公示了三峡青岛一期3000MW海 上风电项目（海上部分）的环境影响评价文件。 3）9月11日，山东省国网新能源云公示了2025年度新能源机制电价竞价出清结果，其中光伏机制电价为0.225元/千瓦时、机制电量比例为80%，风电机制电 价为0.319元/千瓦时，机制电量比例70%。 三、机构解读： 1）山东是136号文发布后首个披露机制电价竞价结果的省份，一定程 ...

报告行业投资评级 - 风电行业评级为"强于大市"（维持）[5] 报告核心观点 - 三部门联合印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，提出传统电力装备年均营收增速保持6%左右，新能源装备出口量增长，并鼓励风电装备出海和全产业链合作[3][12] - 国内风电建设加速，2025年1-7月全国风电新增装机53.67GW，同比增长79.50%，海上风电表现尤为突出，2025年上半年海上新增装机同比增长200%[3][4][27] - 大型化趋势和新技术应用为产业链带来发展空间，主机环节降本持续推进，零部件企业受益于海风建设提速和海外市场拓展需求[8][51][52] 行业动态 - 工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局联合推进风电开发，鼓励装备出海，深化与新兴市场国家全产业链合作[3][12] - 青岛3GW海上风电项目公示，规划容量3000MW，拟布置214台14MW风机，年上网电量96.4亿kWh[12] - 英国Octopus Energy与中国明阳智能合作，计划在至多6GW风电项目中采用明阳风机[12] 重点公司动态 - 金风科技计划投资189.2亿元建设风电制氢氨醇一体化项目[14] - 大金重工签署海外海上风电基础供应合同，金额约12.5亿元，占2024年营收33%[14] 板块行情与估值 - 本周风电设备板块涨跌幅-2.04%，在124个申万二级行业中排名第121[15][18] - 风电设备指数最新TTM市盈率为35.19倍，MRQ市净率为1.93倍，市盈率区间34.94-36.10倍，市净率区间1.90-1.98倍[7][15] - 个股涨幅前列：上纬新材（14.77%）、万马股份（13.23%）、五洲新春（12.14%）[3][21][24] - 个股跌幅前列：新强联（-7.62%）、运达股份（-6.81%）、电气风电（-6.26%）[3][22] 宏观与装机数据 - 2025年上半年GDP66.05万亿元，同比增长5.3%[23][25] - 2025年1-7月全社会用电量58633亿kWh，同比增长4.5%[23][26] - 2025年1-7月风电新增装机53.67GW，同比增长79.50%，累计装机574.87GW，同比增长22.10%[3][27][28] - 2025年上半年陆上新增装机48.90GW（同比增长95.52%），海上新增装机2.49GW（同比增长200.00%）[4][27][34] - 风电发电量6291亿kWh，占全社会用电量10.73%[3][27][33] 原材料价格 - 本周上涨：现货铜（81080元/吨，+1.22%）、现货铝（21030元/吨，+1.94%）、环氧树脂（14600元/吨，+3.79%）[37][42][43] - 本周下降：中厚板（3442元/吨，-0.12%）、螺纹钢（3134元/吨，-0.13%）[37][38] - 价格不变：铸造生铁（3030元/吨）[37][38] 招投标与价格趋势 - 本周风机招标1796MW（7个陆上+3个海上项目），开标1990MW（5个陆上项目）[44][47][48] - 陆上项目中标均价2175.56元/kW[48] - 2023年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价3266.17元/kW[4][44][49] 投资建议 - 主机环节：推荐金风科技（2025E PE 17.34x）、运达股份（2025E PE 21.25x）[3][52] - 塔筒管桩环节：推荐大金重工（2025E PE 25.19x）、泰胜风能（2025E PE 22.79x）[3][52] - 铸锻件环节：推荐金雷股份（2025E PE 21.48x）、日月股份（2025E PE 16.66x）[3][52] - 海缆环节：推荐东方电缆（2025E PE 25.85x）[3][52] - 其他零部件：推荐金盘科技（2025E PE 28.99x）、中际联合（2025E PE 18.57x）、麦加芯彩（2025E PE 21.22x）[3][52]

新能源汽车行业 - 新能源汽车年度产量突破1000万辆 成为全球首个达成此规模的国家[1] - 新能源汽车产销量连续10年位居全球第一[1] - 2025年上半年"新三样"产品出口同比增长12.7%[1] 锂电池行业 - 锂离子电池国际市场占有率排名世界第一[1] - 全球70%以上的锂电池在中国生产[1] - 2023年"新三样"产品出口首次突破万亿元[1] 光伏行业 - 光伏组件产量连续16年居世界首位[1] - 为全球提供70%的光伏组件和60%的风电装备[1] - 2024年"新三样"产品出口继续保持良好态势[1]

区位优势与战略目标 - 盐城拥有582公里海岸线 占全省56% 管辖海域面积1 89万平方公里 占全省54% 沿海滩涂面积4553平方公里 占全省70% [1] - 以建设彰显国际湿地特色的海洋城市为目标 深化海洋管理体制机制改革 加快建立现代海洋经济体系 培育海洋领域新质生产力 打造高质量发展蓝色引擎 [1] 海洋能源产业发展 - 盐城是全球最具开发价值的海上风场之一 海上风电整机产能占全国40%以上 叶片产能约占全国20% 风电装备规上企业数量达47家 [2] - 国信大丰85万千瓦海上风电项目首批机组并网 是江苏海上风电平价时代首个并网项目 截至今年7月底新能源发电装机容量达2006万千瓦 成为东部沿海地区首个两千万千瓦新能源发电城市 [2] - 海上100米高度年平均风速达每秒7 6米 形成风光氢储一体化新型能源体系 [2] 区域差异化产业布局 - 东台市建设海上能源岛 发展海空经济 滨海湿地旅游康养产业 [3] - 大丰区聚焦海洋可再生能源 海洋生物与药品制造业 推动海洋多式联运 [3] - 射阳县深耕海上风电全产业链 做优海洋渔业 [3] - 滨海县建设全球最大LNG绿能港 发展LNG冷能等海洋综合能源利用 [3] - 响水县主攻新型储能 海工装备 海河联运 [3] 科技创新与产业培育 - 推动涉海科创资源在绿色低碳科创园集聚 已落户35个科创项目 包括江苏沿海可再生能源技术创新中心 江苏海洋经济技术研究院及省内首家水产种业高水平实验室 [4] - 举办海洋专场产学研大会 推广涉海科研成果70余项 签约20多个产学研项目 对接中国海洋大学开展全方位合作 [4] - 累计建成48家海洋产业省级以上工程研究中心 企业技术中心 组建30多个涉海科研基地 培育121家涉海高新技术企业 [4] - 预计年底新增科创平台10家 涉海高企30家 创成3家以上省级海洋产业专精特新中小企业 [4] 绿色算力基础设施建设 - 盐城海洋智算中心项目将部署2520台高性能算力服务器 依托绿电和LNG冷能将PUE值控制在1 198 打造绿色算力港和东数海算示范试点 [5] 港口与物流基础设施 - 盐城港响水港区完成首单大件外贸业务 1 1万吨产品出口中东 攻克超长重大件装卸技术难题 [7] - 响水5万吨级航道建成投运 连申线灌河至黄响河段航道整治工程加快实施 [7] - 盐城港一港四区建成国家一类开放口岸 拥有万吨级及以上泊位24个 其中5万吨级及以上13个 10万吨级及以上2个 开辟国内外航线63条 货物吞吐量跻身全国沿海港口20强 [7] - 今年1-7月港区新增6条航线形成63条国际国内航线网络 完成自营货物吞吐量10329 04万吨 同比增长13 12% 集装箱56 21万标箱 同比增长27 42% [7] 产业招商与经济发展 - 海洋经济作为全市5+2战略性新兴产业重点布局 1-7月市县两级举办海洋经济专题招商会6场次 [8] - 新签约 新开工亿元以上海洋产业项目57个和35个 计划总投资278 6亿元和245 2亿元 [8] - 九大海洋产业包括海洋新能源 海洋交通运输业 海洋旅游业 海工装备 海洋船舶等 [8]

行业增长目标 - 传统电力装备年均营收增速保持6%左右 [1][10] - 新能源装备营收稳中有升 [1][10] - 龙头企业年均营收增速10%左右 [1][10] - 电力装备领域国家先进制造业集群年均营收增速7%左右 [4][10] 供给端措施 - 统筹实施产业基础再造和重大技术装备攻关 突破一批标志性装备 [4][7][8] - 加快风电等新能源装备产业高质量发展 巩固优势产业领先地位 [4] - 推动新一代信息技术与电力装备深度融合 加快装备绿色化升级 [5][7] - 提升电力装备智能化水平 开展智能工厂梯度培育行动 [5] 需求端措施 - 依托能源领域重大工程项目稳定电力装备需求 [4][7][11] - 稳步推进风电光伏等新能源基地建设 [4][8] - 有序推进一批沿海核电项目 [4] - 推进智能微电网建设和电源侧储能应用 [4] 国际市场拓展 - 深化与新兴市场国家在风电光伏储能等领域全产业链合作 [4][8] - 引导企业合理有序开展海外布局 强化产品质量 [4] - 鼓励能源开发企业 装备制造企业 金融机构组团出海 [4] - 深化国际合作 鼓励零部件制造企业融入海外供应链 [4] 技术创新与推广应用 - 充分发挥首台（套）政策作用 加快创新产品推广应用 [4][5][8] - 组织开展能源领域首台(套)评定和保险补偿政策 [5] - 通过标准升级引导电力装备质量提升和大规模设备更新 [5][8] - 推进高附加值产品再制造 [5] 细分领域机遇 - 输配电装备市场需求持续稳定增长 特高压交直流输电成套装备技术体系形成 [12] - 发电装备供给结构改善 煤电水电风电太阳能发电技术持续领跑全球 [12] - 数字化智能化转型需求提振 研发设计生产制造运维服务环节迎接深度改造 [12]

政策发布与市场反应 - 工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局于9月12日联合发布《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》[3] - 政策发布后电力设备板块局部走高 科华数据直线拉涨停 大烨智能涨5.35% 卧龙电驱涨5.15%[3][5] 行业增长目标 - 传统电力装备年均营收增速保持6%左右 新能源装备营收稳中有升[5][11] - 电力装备领域国家先进制造业集群年均营收增速7%左右[5][11] - 龙头企业年均营收增速10%左右[5][11] - 新能源装备出口量实现增长[5][11] 重点发展领域 - 加快风电光伏基地建设 推进海上风电规范有序开发[6][13] - 实施煤电"三改联动" 推进新一代煤电改造建设[6][13] - 稳步推进核电开发 推动沿海核电项目核准建设[6][13] - 深化与新兴市场国家在风电、光伏、储能等领域全产业链合作[6][14] 技术创新与产业升级 - 统筹推进关键零部件攻关突破 支持新能源和智能电网装备创新项目[6][12] - 推动新一代信息技术与电力装备深度融合 加快装备绿色化升级改造[6][15] - 提升配电母线智能化水平 开展智能工厂梯度培育行动[6][15] - 提高电动机、变压器、配电装备等能效水平[7][15] 政策支持措施 - 落实研发费用加计扣除和资源综合利用税收优惠政策[7][17] - 利用超长期特别国债资金支持能源电力领域设备更新[7][17] - 鼓励金融机构为电力装备企业提供创新金融服务[7][17] - 实施首台（套）重大技术装备保险补偿政策[14] 企业表现 - 科华数据涨停至69.04元 涨幅10.01% 市值达1356亿元[4] - 大烨智能现价7.87元 涨幅5.35%[5] - 卧龙电驱现价44.11元 涨幅5.15%[5]