舍弗勒的成长，是德企在太仓扎根兴业的生动缩影。 数据显示，自1993年开启对德合作以来，一家家知名德企在太仓落地生根。目前当地德企年工业产值超670亿元，亩均产值达1400万元、利润 150万元、税收110万元。 "一开始，很多德国工程师来到太仓，手把手教授制造工艺。"舍弗勒（中国）有限公司企业传播与市场部总监李佑美说，舍弗勒刚落户太仓 时，中国汽车工业仍处起步阶段，这种"师带徒"模式为外企技术本土化埋下"种子"。 新华社南京9月26日电 题：在这座江苏小城，德资企业与地方"双向奔赴" 2005年前后，舍弗勒在太仓相继设立智能装配部、模具中心及双元制培训中心等。"我们不再只是引进技术，而是开始本土化研发和制 造。"舍弗勒太仓制造基地五厂厂长楼峻峰说，目前舍弗勒中国区汽车业务供应链本土化率超过95%。 新华社记者何磊静 长江入海口南岸，一座常住人口80多万的小城，何以入驻德企超560家、投资额超60亿美元？近日，记者随"活力中国调研行"采访团走进江苏 太仓，感受德资企业与地方"双向奔赴"迸发的蓬勃活力。 图为江苏太仓的城市风光。（受访者供图） 在太仓的舍弗勒厂区，黄色机械臂轻盈翻转，将精密轴承送入检测线；一辆辆 ...

发行方案概要 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票募集资金总额不超过18,753.03万元[2][3][16] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[2][13] - 发行数量不超过发行前总股本的30%[3][14] - 募集资金将全部用于精密制动传动零部件产线建设项目和精密工业轴承产线建设项目[3][16][19] 行业背景 - 2023年全球轴承市场规模达1,209.8亿美元 预计2030年将达2,266亿美元 2023-2030年复合增长率9.5%[9] - 2023年滚子轴承全球市场规模约678.11亿美元 占全球轴承市场规模56.05%[10] - 2024年中国汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆 同比增长3.7%和4.5%[11] - 2024年中国新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆 同比增长34.4%和35.5% 市场渗透率超40%[11] 募集资金用途 - 精密制动传动零部件产线建设项目总投资19,202.17万元 拟投入募集资金11,859.82万元[20][28] - 精密工业轴承产线建设项目总投资17,407.25万元 拟投入募集资金6,893.21万元[29][37] - 项目建设不涉及新增土地 已取得项目备案证和环评批复[28][37] 项目实施必要性 - 把握汽车零部件国产替代历史机遇 提升盈利水平[21] - 顺应汽车智能化发展趋势 加速线控制动产品市场布局[22] - 扩充传动制动零部件产能 提升响应客户需求能力[23] - 满足客户配套需求 增强客户粘性[30] - 提升国产化水平 增强国内外市场竞争力[31] 公司竞争优势 - 拥有各类研发人员170多名 累计获得专利超过170项[26][36] - 与法雷奥、博世、麦格纳、爱思帝等国际知名汽车零部件商建立稳定合作关系[27] - 设立国家级博士后工作站、省级工程技术研究中心等科研平台[26][36] - 产品供货于电动工具、工业机器人、园林工具、纺织设备等下游客户[36] 财务影响 - 发行完成后总资产与净资产规模将增加 资产负债率下降[12][43] - 2025年6月30日公司资产负债率（合并口径）为20.54%[43] - 短期内可能导致净资产收益率、每股收益等指标被摊薄[38][41] - 项目建成达产后将提升未来盈利能力和经营业绩[38][41] 利润分配政策 - 最近三年现金分红金额分别为3,480万元、3,480万元和6,960万元[51] - 现金分红额占当期净利润比例分别为71.77%、127.56%和285.33%[51] - 最近三年累计现金分红额13,920万元 占最近三年年均净利润416.93%[51]

行业背景与市场前景 - 全球轴承市场规模2023年达到1,209.8亿美元，预计2030年将增长至2,266亿美元，2023-2030年复合增长率为9.5% [2] - 滚子轴承2023年全球市场规模约为678.11亿美元，占全球轴承市场份额的56.05% [3][4] - 中国汽车产业2024年产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，连续16年全球第一 [4] - 新能源汽车2024年产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，市场渗透率超40% [4] 公司发展战略与募投项目 - 公司专注于精密轴承、单向滑轮总成、单向离合器和其他精密零部件的开发、生产和销售，产品应用于汽车、摩托车和工业领域 [5] - 本次募投项目为"精密工业轴承产线建设项目"和"精密制动、传动零部件产线建设项目"，旨在实现进口替代和国产化目标 [5] - 募集资金总额不超过18,753.03万元，全部用于与主业相关的产能扩充和产品结构优化 [10] 发行方案核心要素 - 发行对象为不超过35名符合证监会规定的特定投资者，包括证券投资基金、证券公司、合格境外机构投资者等 [6] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [7][11] - 发行股份数量不超过发行前总股本的30% [10] - 认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让 [12] 财务与合规性分析 - 公司不存在金额较大的财务性投资，相关金额低于合并报表归属于母公司净资产的30% [9] - 本次发行董事会决议日距前次募集资金到位日已超过18个月 [10] - 公司不属于失信联合惩戒对象范围，符合《注册管理办法》各项发行条件 [8][9][13] 发行影响与公司治理 - 发行完成后公司总资产与净资产规模将增加，资产负债率下降，资本结构优化 [5] - 本次发行已通过董事会、股东大会审议，并履行信息披露程序 [13][14][15] - 发行方案不会导致公司控制权发生变化 [12]

公司融资计划 - 拟向特定对象发行A股股票募集资金总额18,753.03万元 发行价格假设为17.51元/股 对应发行数量约1,070.99万股 [3] - 发行后总股本从34,800.00万股增加至35,870.99万股 [4] - 募集资金将用于精密制动、传动零部件产线建设和精密工业轴承产线建设项目 [7] 财务影响测算 - 假设2025年扣非前后净利润同比增长10%时 基本每股收益（扣非后）从0.31元升至0.34元 [5] - 假设2025年业绩持平时 基本每股收益（扣非后）维持0.31元不变 [6] - 测算基于2025年6月30日前20个交易日股票均价的80%作为发行价基准 [3] 业务发展基础 - 公司主营精密轴承、单向离合器及精密零部件 下游覆盖燃油车、新能源车、工业机器人等领域 [7] - 拥有170余名研发人员 累计获得专利超过170项 设有国家级博士后工作站 [8][9] - 客户涵盖国内外知名主机厂、跨国汽车零部件企业及工程机械制造商 [7] 募集资金用途 - 投资项目均属公司现有主业 旨在增强主营业务竞争力 [7] - 项目将提升精密制动、传动零部件及工业轴承的产能 [7] - 公司已通过自筹资金先行投入 募集资金到位后将进行置换 [10] 公司治理与保障 - 已修订《募集资金管理制度》确保资金专款专用 [11] - 完善利润分配制度 明确现金分红条件及比例 [11][12] - 控股股东及董事高管承诺履行填补回报措施 [12]

财务业绩 - 2025年上半年营收4.14亿元 同比增长13.92% [2] - 归属于上市公司股东净利润2.29亿元 实现同比扭亏为盈 [2] - 扣非净利润6484.56万元 同比增长10.54% [2] - 总资产16.83亿元 同比增长17.28% [2] - 归属于上市公司股东净资产13.27亿元 同比增长17.11% [2] 收入结构 - 汽车行业贡献营收占比63.2% [2] - 精密轴承产品贡献营收占比58.34% [2] 研发实力 - 拥有技术研发人员170余名 [3] - 设立国家级博士后工作站和省级工程技术研究中心 [3] - 技术中心下设新品开发科 产品试制科和试验室三个部门 [3] - 2025年上半年申请专利13项（发明专利5项 实用新型8项） [3] - 同期授权专利15项（发明专利3项 实用新型12项） [3] - 截至上半年末有效专利172项（发明专利38项） [3] 宏观环境 - 全球经济低速增长 主要经济体分化明显 [2] - 欧美经济增速放缓 贸易壁垒加剧 [2] - 外需对中国经济拉动作用减弱 [2] - 能源价格同比下跌 供应链呈现区域化趋势 [2] - 中国通过一带一路和RCEP深化区域产业链协同 [2]

公司治理变更 - 公司注册资本由130,007,315元增加至149,146,203元 增幅约14.7% [1] - 取消监事会并修订《公司章程》相关条款 [1] - 完成董事会换届选举 成员构成有所调整 [2] 工商登记更新 - 在浙江省市场监督管理局完成工商变更登记及章程备案手续 [2] - 换发新版营业执照 注册资本明确为壹亿肆仟玖佰壹拾肆万陆仟贰佰零叁元 [2] - 公司类型为其他股份有限公司(上市) 法定代表人仍为吴建荣 [2] 公司基本信息 - 统一社会信用代码91330600609680368C 成立日期1993年12月27日 [2] - 注册地址为浙江省嵊州市三江街道迪贝路66号 [2] - 经营范围涵盖电机、新型机电元件、精密轴承的生产销售及进出口业务 [2]

公司治理变更 - 公司注册资本由130,007,315元增加至149,146,203元，增幅约14.7% [1] - 公司取消监事会并修订《公司章程》相关条款 [1] - 公司完成董事会换届选举，董事会成员发生调整 [1] 工商登记更新 - 公司在浙江省市场监督管理局完成工商变更登记及章程备案手续 [2] - 变更后注册资本为人民币壹亿肆仟玖佰壹拾肆万陆仟贰佰零叁元（149,146,203元） [2] - 公司经营范围涵盖电机、新型机电元件、精密轴承的生产销售及进出口业务 [2] 公司基本信息 - 公司法定代表人为吴建荣 [2] - 公司成立于1993年12月27日，注册地址位于浙江省嵊州市 [2] - 公司类型为其他股份有限公司(上市)，统一社会信用代码91330600609680368C [2]

第三代半导体与汽车芯片 - 公司数据中心服务器电源形成批量订单[1] - 业务涉及第三代半导体、汽车芯片、数据中心、可控核聚变及华为相关领域[1] 机器人及新能源汽车 - 公司精密轴承产品应用于工业机器人领域[1] - 业务覆盖机器人、减速器、芯片及新能源汽车领域[1] 固态电池与氢能 - 公司上半年净利润同比增长超15倍[1] - 深化布局固态电池用关键材料[1] - 业务涉及固态电池和氢能领域[1]

IPO审核状态 - IPO审核状态因公司撤回申请更新为终止 [2] - 公司在6个月前收到北交所第三轮审核问询函但至今未作回复 [2] 公司基本信息 - 公司全称为无锡阳光精机股份有限公司 [4] - 证券代码为873324 [4] - 保荐机构为开源证券股份有限公司 [4] - 会计师事务所为中瑞诚会计师事务所（特殊普通合伙） [4] - 律师事务所为江苏世纪同仁律师事务所 [4] - 评估机构为江苏中企华中天资产评估有限公司 [4] 业务与募资计划 - 公司成立于2005年主要从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的研发设计、生产制造、销售及维修改造服务 [6] - 此次IPO拟募资5.00亿元计划用于高端装备精密核心部件产品生产线数字化技改、搬迁及扩产项目、研发中心建设项目和补充流动资金 [6] 财务表现 - 公司营收从2020年0.53亿元增长至2024年3.96亿元 [6] - 净利润从2020年0.09亿元增长至2024年0.92亿元 [6] - 净利润增速从2021年365.06%骤降至2023年40.73%并在2024年首次出现下滑态势 [6] 股权结构与审核关注 - 公司前身阳光有限的发起人为吴锋和华芸 [6] - 2015年吴锋将108.00万元出资额无偿赠与伊少春以引入其提升经营管理水平 [6] - 2018年6月至2019年12月杨锦通过3次股权转让合计受让吴锋持有的阳光有限51%股权成为新实控人 [6] - 2021年9月26日伊少春将其持有的股权以208.00万元的价格转让给杨锦的妻子浦敏敏 [7] - 目前实控人为杨锦和浦敏敏夫妇合计持有公司股权比例达91.81% [7] - 北交所要求公司说明伊少春股权转让的背景及原因、定价依据及公允性、转让真实性及是否存在股权代持情形 [7] - 北交所要求分析说明实控人杨锦受让股权的定价是否公允合理及是否符合一般商业逻辑 [7]

IPO市场动态 - 上周沪深北交易所新增受理1单IPO申请，为下半年以来第二单 [1] - 当周IPO审核3家过会3家，其中1家已提交注册 [1] - 2家企业获得IPO批文，其中1家排队时间超过2年 [1] - 1家申请在北交所上市的企业终止审核 [1] 联讯仪器IPO情况 - 公司申请在科创板上市，拟融资19.54亿元 [1] - 主营业务为电子测量仪器和半导体测试设备 [1] - 2022-2024年及2025Q1营业收入分别为2.14亿、2.76亿、7.89亿和2.01亿元 [1] - 同期归母净利润分别为-3807万、-5539万、1.40亿和1932万元 [1] - 应收账款账面余额从8962万增至3.05亿，占营收比例最高达49.16% [2] - 应收账款坏账准备从717万增至2562万元 [2] 其他IPO企业情况 - 西安奕材为"新国九条"后首家未盈利过会企业，采用科创板第四套标准 [3] - 马可波罗从受理到获批历时2年多，经历暂缓审核和二次上会 [3] - 阳光精机终止审核，客户集中度高达96.76%，对晶盛机电依赖度最高79.30% [4] - 阳光精机应收账款余额从472万增至6504万，占营收比例最高达79.96% [4]