科创板政策与行业动向 - 科创板半导体设备及材料行业召开集体业绩说明会 20家公司参会介绍上半年业务动向与后续发展趋势 [1] - 本土半导体厂商竞争力快速提升 在前沿技术突破与全球市场份额抢占上持续追赶 逐步打破原有全球产业格局 [1] - 扩产起量成为半导体材料公司的发展重点 相关领域市场机会窗口已逐步打开 [1] 政策环境与融资支持 - 政策持续优化融资环境 科创债扩容和ETF兴起为科技企业开辟低息融资渠道 缓解研发资金压力 [2] - 硬科技国产替代进入攻坚期 芯片和创新药等领域技术突破验证国产替代逻辑 [2] - 政策与资本双驱动下 科创板硬科技企业投资价值持续凸显 [2] 科创板市场表现 - 科创50指数上周上涨5.48% 科创信息指数上涨6.95% 科创芯片指数上涨7.94% [3] - 科创50指数今年以来收益35.54% 科创信息指数收益41.32% 科创芯片指数收益50.55% [4] - 科创板前五大行业为电子、医药生物、计算机、电力设备和机械设备 合计占科创板88.4%的公司市值 [4] - 跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流出145.1亿元 年初以来净流出990.1亿元 [4] 新一代信息技术产业 - AI芯片需求持续增长 博通2025财年第三季度人工智能营收同比增长63% [5] - 全球AI基础设施建设提速 甲骨文签订3000亿美元算力订单拉动高端芯片需求 [5] - 国产替代进程加速 阿里巴巴和百度等企业开始采用自研芯片替代英伟达GPU [5] - 中国商务部对美进口模拟芯片发起反倾销立案调查 推动模拟芯片国产替代趋势 [5] 高端装备制造业 - 人形机器人概念指数周涨3.53% 受益于特斯拉Optimus V3样机定型及量产预期上修 [6] - 智平方签下近5亿元订单进入半导体场景应用 产业催化密集且商业化落地加速 [6] - 行业渗透率有望从0%向5%突破 需关注技术迭代及供应链降本节奏 [6] 医药产业 - 国务院批复同意《医疗卫生强基工程实施方案》提出12项重点任务 支持县级医院和乡镇卫生院提质升级 [6] - 诊断类耗材、手术器械和消毒用品等需求增长 CXO板块因全球药物研发需求增长及国内企业技术实力提升被长期看好 [6] - 创新药领域在乳腺癌和多发性骨髓瘤等细分市场存在百亿级单品机会 [6] - GLP-1RA、医美注射类产品、眼科及口腔医疗服务等赛道具备增长潜力 [6] 科创板ETF产品 - 科创信息ETF（588260）选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心、新兴软件和新型信息技术服务等领域上市公司 [7] - 科创50ETF（588280）由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成 反映具市场代表性的一批科创企业的整体表现 [8] - 科创芯片ETF（588290）选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券 [10] 成份股表现 - 科创50前十大权重股中寒武纪权重15.40%周涨16.12% 海光信息权重8.94%周涨22.64% 芯原股份权重2.65%周涨20.00% [10] - 科创芯片前十大权重股中寒武纪权重16.89%周涨16.12% 海光信息权重9.92%周涨22.64% 澜起科技权重8.52%周涨9.03% [11] - 中芯国际在科创50中权重10.11%周跌5.52% 在科创芯片中权重9.43%周跌5.52% [10][11]

全球半导体市场表现 - 2025年4月全球半导体市场规模达570亿美元 同比增长22.7% [1] - 存储与逻辑芯片构成核心驱动力 SK海力士HBM3E产能利用率突破95% 英伟达GB200带动5nm逻辑芯片需求暴涨40% [1] - 美洲市场以25%增速领跑 中国及亚太地区贡献全球35%增量需求 AI终端渗透率达18% [1] 细分领域发展态势 - 3Q25存储器合约价持续上涨 企业级产品推动季度业绩环比增长 [1] - 晶圆代工龙头或开启涨价 2季度业绩展望乐观 [1] - 端侧AI SoC芯片公司受益于硬件渗透率释放 叠加6-7月AI眼镜密集发布 [1] 国产化进程与技术突破 - 中芯国际14nm FinFET良率站上85% 支撑寒武纪第五代AI芯片量产 [3] - 华大九天5nm EDA工具链突破封锁 使华为海思7nm车规芯片研发周期缩短30% [3] - 半导体设备国产化率低于25% 大基金三期注册资本3440亿元推动产能突破 [2] 产业链协同与资本运作 - 海光信息换股吸收合并中科曙光 交易规模超3000亿元形成"芯片设计-服务器制造-算力服务"全栈闭环 [5] - 合并后研发投入超60亿元占营收27% 成为全球第三大AI算力供应商 [5] - 华大九天并购芯和半导体 北方华创整合芯源微形成设备矩阵 [5] 细分产品市场进展 - DRAM/NAND价格指数连续三月环比增长超5% [3] - 兆易创新定制化存储芯片打入荣耀AI手机供应链 [3] - 江波龙企业级SSD在阿里云数据中心份额突破15% [3] 指数产品表现 - 科创芯片ETF近1年涨幅达58.50% 重仓中芯国际/海光信息/寒武纪等标的 [2] - 科创信息ETF近1年涨幅48.97% 持有海光信息超9% [5] - 数字经济ETF近1年涨幅44.04% 布局AI/半导体/软件等领域 [7] 技术创新与产业升级 - 量子芯片操控精度突破99.9% 硅光子中试线落地 [5] - GPU企业摩尔线程/沐曦股份冲击科创板 估值中枢较2024年上浮40% [5] - 国内设备企业先进制程产品销量加速增长 推动利润率和规模提升 [2]

ETF市场表现 - 科创信息ETF(588260)领涨15.85% [1] - A50ETF嘉实(562890)上涨7.98% [1] - 电信ETF(159507)上涨7.49% [1] 生物科技板块ETF表现 - 标普生物科技ETF(159502)领跌1.49% [1] - 纳指生物科技ETF(513290)下跌1.46% [1] - 创新药ETF国泰(517110)下跌1.46% [1] 交易机制 - A股账户可直接进行T+0全球交易 [1]

科创板政策与行业动向 - 上交所联合有关部门在全国重点省市及科技企业聚集地举办科创板改革"1+6"政策宣介会，旨在推动政策落地见效并提升支持地方经济和科技创新的效能 [1] - 股权投资机构对"1+6"政策反响积极，认为其将促进"科技-产业-资本"良性循环，增强科技型企业信心 [1] - 未盈利企业科创板IPO受理案例增加，第五套标准重启后首家IPO过会，彰显改革决心并稳定市场预期 [1] 科创板改革解读 - 科创板改革从"试验田"迈向"示范田"，2025年陆家嘴论坛发布的"1+6"政策助力科技自立自强和地方经济高质量发展 [2] - 上海、北京将发挥集成电路、生物医药、人工智能等产业集聚优势，推动典型案例落地 [2] - 科创板硬科技属性鲜明，聚焦电子芯片、生物医药、智能制造等先进制造业领域，科创信息ETF、科创芯片ETF等代表新质生产力方向 [2] 科创板行情回顾及资金流向 - 过去一周科创50指数下跌0.35%，科创生物板块大幅上涨 [3] - 今年以来科创生物板块收益28.21%，领先其他细分板块（科创50收益0.42%，科创芯片收益12.65%） [4] - 科创板前五大行业（电子、医药生物、计算机、电力设备、机械设备）合计占市值87.2% [4] - 当周科创板ETF资金净流入33.6亿元，但年初以来净流出165.7亿元 [4] 新一代信息技术产业 - 电子芯片行业受AI竞赛推动，Meta、微软、亚马逊等科技巨头今年计划投入3200亿美元于数据中心建设，较两年前增长超2倍 [5][6] - AI算力需求爆发带动服务器、AI芯片、光芯片等环节价值量提升 [5] - 科创信息指数权重股中，中芯国际（权重10.30%）、海光信息（9.26%）、寒武纪（8.85%）为前三大成分股，本周分别下跌1.24%、2.47%、6.50% [9][10] 高端装备制造业 - 1-5月挖掘机内销同比+25.7%，基建投资拉动效应显现，东南亚及非洲外需市场保持增长 [6] - 中央财经委会议提出加强海洋经济顶层设计，鼓励社会资本参与深海科技、智能舰艇等海洋装备领域 [6] - 需关注7月9日美国关税宽限期结束对工程机械、工具五金等出口链企业的影响 [6] 医药行业 - 国家医保局等发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，构建创新药研发、准入、支付全链条支持体系 [7] - 2025年医保目录调整启动，首次纳入商业健康保险创新药品目录 [7] - 国家药监局发布十大举措支持高端医疗器械创新发展，聚焦医用机器人等新质生产力领域 [7] - 创新药板块大额BD交易频出，行情向整体板块扩散 [7] 科创板ETF产品 - 科创50ETF前三大权重股为中芯国际（10.38%）、海光信息（8.68%）、寒武纪（8.29%），本周分别下跌1.24%、2.47%、6.50% [12][13] - 科创芯片ETF前三大权重股为中芯国际（10.23%）、海光信息（10.17%）、寒武纪（9.61%），本周恒玄科技（-33.40%）、华海清科（-32.34%）跌幅显著 [15][16]

科创板政策与行业动向 - 科创板自2019年6月13日开板以来稳步推进改革举措，助力硬科技企业发展，近期多项并购重组事件引发热议，如海光信息拟吸收合并中科曙光 [1] - 2024年6月19日证监会发布"科创板八条"，提出更大力度支持并购重组，科创板集成电路公司按下产业整合"加速键" [1] - 科创板集成电路领域公司总数达119家，占A股同类上市公司半壁江山，形成上下游链条完整、产业功能齐备的发展格局 [1] 科创板行业聚焦 - 科创板硬科技属性鲜明，聚焦电子核心产业、新兴软件和新型信息技术服务、生物医药产业、智能制造装备产业等，映射中国先进制造业崛起 [2] - 新一代信息技术产业主要聚焦电子芯片行业，近期AI算力需求从CSPs向企业、主权AI扩展，PCB、光模块等算力相关板块表现较优 [4] - 高端装备制造业对我国制造业竞争力提升具有引领作用，2025年5月制造业PMI环比回升0.5pct至49.5%，多项分项指数回升显示政策效果显现 [4] 医药生物板块动态 - 创新药领域表现活跃，ADC和双抗管线进展显著，中国企业在ASCO会议上发布73项口头报告，占据ADC和双抗研究近半数 [5] - 医药生物领域BD交易金额年内达455亿美元，显示国际化竞争力提升，国产创新药市场规模或将持续突破 [5] - 2025年下半年重点关注创新与出海、供给侧壁垒的医药资产，同时跟踪困境反转的细分行业 [6] 科创板行情与资金流向 - 过去一周科创50指数下跌1.89%，科创信息指数下跌2.59% [3] - 科创板前五大行业为电子、医药生物、电力设备、计算机和机械设备，合计占科创板87.2%的公司市值 [3] - 跟踪科创板相关指数的ETF当周资金净流入17亿元，年初以来资金净流出216.1亿元 [3] 科创板相关ETF简介 - 科创信息ETF（588260）跟踪科创信息指数，选取50只市值较大的下一代信息网络、电子核心等领域上市公司证券 [7] - 科创50ETF（588280）跟踪科创50指数，由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成 [8] - 科创芯片ETF（588290）跟踪科创芯片指数，选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计等领域的证券 [9]