在亚洲时段午后，澳元兑美元汇率持续走高，创下近14个月以来的新高。回顾本年度，该货币对走出惊 艳的V型反转行情，年初低位徘徊，年中触及年内低点后逐步开启修复进程，截至目前年内累计涨幅显 著，成为主要货币中表现突出的品种之一。 澳美两国央行的货币政策分化，是本轮澳元走强的核心驱动力。澳大利亚方面，澳洲联储已连续多次维 持现有政策利率不变，最新政策声明明确强调通胀风险偏向上行，且不排除必要时进一步收紧政策的可 能，直接终结了市场对降息的预期。受此影响，市场对澳洲联储后续加息的预期持续升温，澳债收益率 同步走高，显著提升了澳元资产的吸引力。这一政策转向的背后，是澳大利亚经济的韧性支撑——近期 经济数据表现稳健，私人需求与商业投资活力较强，通胀水平逐步逼近政策目标区间上限，为政策的稳 定乃至收紧提供了坚实基础。 反观美国，美联储持续的宽松政策格局进一步放大了澳美两国的政策背离。自下半年以来，美联储已多 次实施降息操作，当前政策利率维持在相对低位。尽管最新会议上部分官员释放出可能暂停降息的鹰派 信号，但市场仍普遍预期明年美联储或继续实施降息，政策宽松基调未改。叠加本年度美元指数持续走 弱的结构性态势，美元吸引力大幅削弱 ...

截至2025年12月26日亚洲时段，澳元兑美元报0.6711，较前一交易日上涨0.0014，涨幅0.1343%，当日 开盘0.6697，最高触及0.6714，最低下探0.6697。该货币对近期强势攀升，突破0.67关口创14个月新高， 年内累计涨幅超7%，核心受澳联储政策转向、大宗商品上涨及美元走弱主导。 大宗商品强势为澳元提供额外助力。作为商品货币，澳元受益于黄金、铜价创历史新高，澳大利亚作为 全球主要黄金出口国，相关出口额预计本财年达600亿澳元。同时澳洲私人消费强劲，10月家庭支出环 比增1.3%超预期，经济内生动能稳固，强化澳元基本面支撑。 后续市场焦点集中于三大方向：澳洲通胀与劳动力数据、澳联储2026年加息节奏、美联储降息路径及大 宗商品价格走势。机构普遍乐观，瑞银预测澳元或有10%-40%上涨空间，摩根大通则预计未来12个月交 易区间上移至0.66-0.70。 技术面显示澳元兑美元上行趋势明确。当前汇价站稳0.67关键关口，突破前期震荡区间，短期阻力位聚 焦0.6717近期高点，若站稳有望向0.70区间迈进；初步支撑位看向0.6625，该位置为前期重要突破位， 具备较强支撑力度。 澳美央行政策分 ...

亚市早盘，受日本股市上涨提振，风险偏好情绪升温，日元兑大多数其他G10货币和亚洲货币走软。早 些时候公布的日本经济数据也显示，东京12月份不含生鲜食品的消费者物价同比涨幅为2.3%，低于预 期。该数据可能会削弱日本央行迅速加息的理由，并对日元构成压力。美元兑日元上涨0.3%，至156.19 日元；澳元兑日元上涨0.4%，至104.80日元；欧元兑日元上涨0.4%，至184.15日元。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 责任编辑：王永生 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 责任编辑：王永生 亚市早盘，受日本股市上涨提振，风险偏好情绪升温，日元兑大多数其他G10货币和亚洲货币走软。早 些时候公布的日本经济数据也显示，东京12月份不含生鲜食品的消费者物价同比涨幅为2.3%，低于预 期。该数据可能会削弱日本央行迅速加息的理由，并对日元构成压力。美元兑日元上涨0.3%，至156.19 日元；澳元兑日元上涨0.4%，至104.80日元；欧元兑日元上涨0.4%，至184.15日元。 ...

转自：新华财经 【资讯导读】 •美国遴选新任美联储主席 聚焦缩表与终结"永久QE" •日本大幅削减超长期国债发行规模 【市场资讯】 •美国财政部长贝森特证实，政府正积极面试下一任美联储主席候选人，明确要求其致力于缩减美联储 职能，并终结"永久量化宽松"时代，以重塑货币政策框架。 •美国财长顾问Joe Lavorgna称，受益于特朗普时期的放松监管与资本支出扩张，美国正迎来"没有通胀 的繁荣"。若明年经济维持3%增速，通胀有望继续回落；在实际利率不变下，名义利率将对经济形成更 强抑制。 •据日本政府消息人士透露，下一财年20年、30年及40年期国债月度发行额各减少1000亿日元，全年新 发超长期国债预计降至约17万亿日元，为17年最低水平，10年期国债发行量则保持不变。 •美国30年期固定利率抵押贷款平均利率降至6.18%，连续第二周回落，较9月以来持续下行。尽管融资 成本下降，购房者反应依然迟缓，市场活跃度未见明显回升。 •截至12月19日当周，美国初请失业金人数为21.4万，显著低于预期的22.4万，四周均值亦小幅下降；续 请失业金人数略高于预期，整体显示劳动力市场保持韧性。 •俄罗斯11月工业产出同比下滑 ...

美国宏观经济数据 - 美国第三季度GDP年化季率增长4.3%，创两年新高，但实际企业固定资产投资增长几乎停滞，仅增长1.0%，住宅投资出现下降，导致整体实际私人投资轻微收缩[1] - 衡量国内需求的核心指标——对国内购买者的实际私人最终销售额增长3.0%，与第二季度增速基本持平[1] - 第三季度投资品价格整体上涨5.1%，其中在企业争相加速人工智能应用的推动下，软件成本激增5.6%[1] - 美国12月谘商会消费者信心指数降至89.1，远低于今年1月的峰值，消费者现况指数在12月骤降至116.8[2] - 消费者预期指数持稳于70.7，但该指数已连续11个月处于80以下，该门槛是预示经济衰退即将来临的信号[2] 主要货币汇率动态 - 自春季以来，日元在六个月内兑美元贬值6.5%，兑欧元贬值8%，呈现与利率差异的“剧烈脱钩”[3] - 法兴银行分析认为，日元近期的“失序下跌”或构成干预理由，干预行动可能推动美元兑日元汇率从当前的156.43降至140，欧元兑日元汇率从现在的183.99回落至160[3] - 在韩国当局表示将稳定外汇市场后，韩元兑美元汇率一度涨0.9%，至1467.50，此前韩元兑美元曾跌至1484.65，接近2009年全球金融危机以来的最弱水平[3] - 交易员押注澳洲联储将在明年初转向加息，澳元兑美元上涨约0.2%，至0.6713，为2024年10月以来的最高水平，本季度涨幅扩大至1.5%[4] - 交易员预计澳洲联储最早可能在明年6月上调基准利率，有机构策略师认为澳元涨势可能会在年底前延伸至0.68的水平[4] 大宗商品市场表现 - 白银市场已连续五年处于供应短缺状态，工业需求持续增长，分析师认为其下一目标位是75美元，但需警惕年底获利了结可能引发回调[5] - 受2026年全球市场趋紧的担忧推动，铜价攀升至每吨1.2万美元以上的空前高位，伦敦金属交易所的铜价目前有望实现38%的年度涨幅，这是2009年以来的最大增幅[5] - 尽管今年面临多重供应端压力，伦敦金属交易所六种基本金属价格均有望实现年度上涨[5]

美元走势与市场表现 - 美元指数周三跌至两个半月低点97.767，今年累计跌幅已近10%，可能录得自2003年以来最大年度跌幅 [1] - 欧元兑美元今年以来已上涨超过14%，有望创下2003年以来的最佳年度表现 [1] - 英镑今年已上涨超过8%，澳元兑美元今年迄今上涨8.4%，周三触及0.6710美元的三个月高点 [4][6][9] - 美元兑挪威克朗今年下跌12%，兑瑞士法郎下跌13%，兑瑞典克朗暴跌17%，瑞典克朗周三触及9.167的水平，为2022年初以来的高点 [9] 全球央行货币政策分化 - 市场预计美联储将在2026年再降息约两次，高盛预计FOMC将再进行两次25个基点的降息，将利率降至3%-3.25%的区间 [4][5] - 欧洲央行维持利率不变并上调部分增长和通胀预期，市场解读为近期进一步宽松的大门已关闭，认为明年收紧政策的可能性微弱但已出现 [6] - 澳大利亚和新西兰的下一步政策举动被广泛视为加息，直接提振了澳元和纽元 [6] - 投资者押注英国央行在2026年上半年至少会降息一次，并在年底前有约50%的概率进行第二次降息 [9] 其他货币与资产动态 - 现货黄金价格周三触及历史新高，凸显了在全球政策不确定性下，市场资金向避险资产流动的趋势 [4][9] - 日本央行加息后日元走软，日本财务大臣发出强烈警告称在处理日元过度波动方面拥有“自由裁量权”，周三美元兑日元下跌0.3%至155.83 [10] - 市场警惕日本当局可能的市场干预，因年底市场交易量变薄往往是当局进行干预的最佳时机 [10] 影响美元的其他因素 - 美元资产信心受到政治因素扰动，包括特朗普的关税政策冲击以及市场对美联储独立性受总统影响力增强的担忧 [5]

澳元汇率表现 - 澳元兑美元汇率上涨0.1%，至0.6708美元，创下自2024年10月以来的最高水平 [1] - 本季度澳元累计上涨1.4%，主要受强劲的支出和工资数据推动 [1] 市场驱动因素 - 美元疲软是推动澳元走强的因素之一 [1] - 市场对澳大利亚储备银行加息的预期是主要推动力，隔夜指数互换显示该行明年加息两次的可能性超过70% [1] - 澳大利亚储备银行对通胀压力的担忧加剧，首次加息最早可能在6月份进行 [1]

澳元汇率表现 - 澳元兑美元汇率攀升至一年多来最高水平，周三上涨0.2%至1澳元兑67.13美分，创下2024年10月以来最高水平 [1] - 本季度澳元涨幅扩大至1.5%，成为表现最佳的主要发达市场货币之一 [1] - 澳大利亚联邦银行策略师预测，澳元兑美元汇率涨势可能在年底前延续至68美分，因澳元通常会在每年最后两周走强 [2] 汇率走强驱动因素 - 自11月中旬以来澳元持续走强，交易员押注货币政策将迅速转向 [2] - 消费支出回升和强劲的工资数据加剧了通胀压力，促使市场预期政策转向 [2] - 交易员预计澳洲联储最早可能在6月份加息，此前该央行在12月会议上暗示其宽松周期已经结束 [2] 未来支撑因素 - 全球经济环境的改善将在未来一个月支撑澳元汇率 [2] - 市场预期澳洲联储将在2026年初加息，这一预期也将为澳元提供支撑 [2]

澳元汇率近期表现与驱动因素 - 澳元兑美元汇率上涨约0.2%至67.13，创下自2024年10月以来的最高水平 [1] - 本季度澳元涨幅扩大至1.5%，成为表现最好的主要发达市场货币之一 [1] - 澳元自11月中旬以来持续走高，主要因交易员押注澳洲货币政策将迅速转变 [1] 市场对澳洲货币政策的预期 - 交易员预期澳洲联储最早可能在明年6月份上调基准利率 [1] - 澳洲联储在12月会议上已暗示其宽松周期结束 [1] - 市场对澳洲联储在2026年初加息的预期，将在未来一个月支撑澳元 [1] 支撑澳元走强的经济基本面 - 消费者支出增加和强劲的薪资数据加剧了通胀压力 [1] - 全球背景的改善为澳元提供了支撑 [1] 机构观点与短期预测 - 澳大利亚联邦银行策略师预计澳元涨势可能在年底前延伸至68 [1] - 该预测基于澳元通常在一年的最后两周走强的季节性规律 [1]

澳元兑美元汇率近期表现及驱动因素 - 12月24日亚洲交易时段盘中最高触及0.6713，截至发稿报0.6711，较前一交易日上涨0.0012，日内涨幅0.1642% [1] - 年内以来澳元兑美元累计涨幅显著，核心驱动源于澳美货币政策分化，叠加商品价格回暖等因素共振 [1] 澳大利亚央行（澳储行）政策立场 - 12月澳储行如期维持政策利率在3.6%不变，行长Bullock明确表态无需更多降息，未来可能延续观望或加息立场 [1] - 该表态显著提升市场对其明年加息的预期，押注概率升至三成以上，推动澳债收益率走高 [1] - 政策延续的背后是澳大利亚经济的韧性与潜在通胀压力，内需表现强于预期，央行强调需更长时间评估通胀持续性 [1] 美联储政策立场及其影响 - 12月10日美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.5%-3.75%，为2025年9月以来连续第三次降息，年内累计降幅达75个基点 [2] - 美联储点阵图预示2026年仅再降息25个基点，但市场对其宽松基调的预期未改 [2] - 澳储行的稳定偏鹰立场与美联储的宽松态势形成反差，澳美利差变化持续利好澳元 [2] - 美联储内部对政策路径存在分歧，这种不确定性进一步削弱了美元吸引力 [2] 商品价格与全球风险情绪 - 澳大利亚核心出口商品如铁矿石、煤炭等价格近期回暖，显著改善贸易收支预期，为澳元提供基本面支撑 [2] - 全球经济韧性修复预期升温，风险偏好有所回升，叠加美元指数因美联储宽松而温和走弱，进一步提升澳元吸引力 [2] 机构观点与技术分析 - 华侨银行建议逢低买入澳元，并预测其2026年或跑赢其他主要货币 [3] - 技术面显示澳元兑美元近期站稳0.67关口后震荡上行，下方关键支撑集中在0.6695-0.6700区间，上方阻力重点关注0.6750关口 [3] - 技术指标显示多头动能相对充足，短期回调空间有限 [3] 后市展望与关注线索 - 需重点关注澳储行政策表态及通胀数据，若通胀压力进一步升温，加息预期强化将持续支撑澳元 [3] - 需关注美联储利率决议与经济展望，尤其是核心PCE与非农就业数据，将明晰其宽松路径，直接影响澳美利差预期 [3] - 全球商品价格波动、中国经济复苏进度及全球风险情绪变化，也将成为影响汇价波动的关键变量 [3]